民营企业贷款利率走势

A. 贷款利率市场化：无论民企国企该倒的就要倒，银行不该放的贷就不能放

贷款利率的市场化之路

发于2020.9.07总第963期《中国新闻周刊》

“民营企业融资在整个融资总量中的占比，我们认为是在合理的区间，或者说合理的范围内。也可以说，从融资总量角度来讲，民营企业融资难的问题不存在。”上海新金融研究院副院长刘晓春说。

8月30日，由中国金融四十人论坛（CF40）主办、CF40资深研究员肖钢牵头负责的《2020·径山报告》正式发布，主题为《“十四五”时期经济金融发展与政策研究》，这也是CF40连续第四年发布《径山报告》。

这份报告从发挥超大规模市场优势、储蓄率变化、宽货币低利率、金融支持民企发展、房地产金融、金融防风险等角度，对“十四五”时期重大经济金融问题展开系统研究，提出政策建议。

其中，刘晓春负责的课题是“建设金融支持民营企业发展的长效机制”。一般谈到民营企业融资困境，经常被概括为“融资难融资贵”。刘晓春认为，“难”和“贵”需要分开来看，前者是融资的可获得性问题，后者是融资的价格问题。要同时解决这两个问题有一定矛盾，允许“贵”，金融机构风险定价覆盖成本，会更好地解决“难”。

“民营企业‘融资难融资贵’，主要体现在高杠杆基础上的再融资难、具体融资过程复杂和融资成本相对较高，我们认为这是一个市场现象，是市场参与者及市场规则相互作用的结果。”

贷款“指标”之下的供需失衡

为解决小微企业融资难、融资贵问题，这些年，监管部门对银行提出“三个不低于”（小微企业贷款增速、户数和申贷获得率不低于上年）、“两增两控”（小微企业贷款同比增速不低于各项贷款同比增速，贷款户数不低于上年同期水平，合理控制小微企业贷款资产质量水平和贷款综合成本）要求。

近两年的政府工作报告更是对小微企业贷款增速提出了量化指标，2019年要求国有大型商业银行小微企业贷款要增长30％以上，2020年要求大型商业银行普惠型小微企业贷款增速要高于40％。

在刘晓春看来，这些举措积极的一面是有效缓解了小微企业的融资难和融资贵，但也在一定程度上导致定价体系扭曲，不能完全贯彻风险定价原则。数据显示，2020年上半年五家大型银行新发放普惠型小微企业贷款平均利率4.27％，较2019年全年平均利率下降0.43个百分点，已经低于一些大中型企业贷款利率。

而在实际操作中，也出现一些银行贷款给“关系户”，再由其转贷出去，中小企业并未拿到低利率的贷款。对此，刘晓春认为某种程度上，银行是在为储户负责。“我们始终不要忘记银行是靠吸收储蓄存款来放贷款的，所以他首先要为储蓄存款负责。”

“现在的问题是，给银行下达对特定贷款对象的具体贷款指标，银行自身反而缺乏了市场的选择余地，找不到符合贷款要求的放贷目标，只能去找那些‘安全的’‘放心的’企业。”刘晓春向《中国新闻周刊》表示，因为放给这些企业可以收回本息，才能保证储蓄的安全。“所以，现在的矛盾是，银行找不到好资产、好企业，贷款的有效需求不足。”

从经济学角度，有效需求是指有支付能力的需求，“比如我们说肚子饿了就会有需求，但如果没钱买食物，就不能算有效需求。从信贷角度来讲也一样，有效需求是指有还款能力的需求，所以银行要把贷款数字做上去，只能给予有还款能力的企业。”刘晓春认为，只要政府不干预银行借贷行为，由银行来确定自身的战略定位，以及在这个战略定位下的客户群体，并针对客户群体予以支持，就会有更好的市场调节效用。在这一过程中，只要不违反监管要求，不违反法律规定，政府不要过多地干预。

在今年的《径山报告》中，刘晓春团队指出，解决民营企业融资长效机制，不能单纯从供给端寻找原因，应当从供给端和需求端两方面来分析。公共政策、突发性危机等外部环境，也会对民营企业的经营和融资产生影响。

“国家当然希望融资更多向生产型企业倾斜，生产能力提升了，就能够创造就业，创造效益，但实际上现在没有那么多有效需求。”刘晓春说。

规范了市场，还是干预了市场？

最近，最高法发布新修订的《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，取消了2015年版本中“两线三区”的概念，即以24％、36％两条利率分割线划分的无效区、司法保护区和自然债务区三个区域，以1年期贷款市场报价利率（LPR）4倍作为民间借贷利率司法保护上限。

按照最高人民法院审判委员会专职委员贺小荣的解释，此举旨在通过大幅降低民间借贷利率保护上限，促进金融和民间资本服务实体经济，纾解企业融资难、融资贵，从源头上防止“套路贷”“虚假贷”。

对于这一司法解释，有观点认为这是由最高法通过法律层面对利率进行管制，而此前都是由央行进行利率管制。

对此，刘晓春认为目前大家对司法保护上限问题可能有所误解，“我并不认为最高法的司法解释是利率管制，它只是规定了民间借贷利率的司法保护上限，并没有规定利率的上限。”刘晓春举例，比如两个人发生一个借贷关系，作为民间借贷，约定收30％的利息，超过目前的司法保护上限，但只要双方愿意，也是可以的。

而且，在刘晓春看来，这次司法解释只是改变了司法保护上限的计算方式，或者说挂钩方式，并非简单地降低保护上限。“也就是说LPR如果往上涨，司法保护上限势必也往上涨，所以它是一个计算方式的问题，至于这个计算方式导致的结果是不是合理，那是另外一说。”

刘晓春强调，司法解释规定，持牌金融机构不适用这个法案，但对于持牌金融机构的理解，可能需要相关部门去解释。另外，这一司法解释并不否认市场化问题，无非是对民间借贷领域利率的司法保护确定了一个最高限制，但并不是限定民间借贷的利率。此外，对于金融机构本身，还是由监管部门来规定，也是就说，利率市场化还是由监管部门来推进，法律不会干涉。

“最近我们注意到一些反对的声音，我认为有一些声音未必是真正在支持小微企业。因为刚才我们的报告里也讲了，中小企业的融资更多来自银行贷款，也有部分民间融资，其中包括一些小贷公司。”刘晓春说。

除此之外，会用到民间借贷，甚至高利贷的，主要有两种情况，一种是在银行贷款到期，需要还贷并重新借款的阶段，可能会利用民间借贷来过渡一下，因为监管政策规定不能借新还旧，也不能无限展期，企业必须先还到期贷款才能再贷款，这其中涉及周转的问题，一些企业只能去民间借贷解决。现在很多小贷公司实际上也在做这个生意。另外一种是企业本身经营确实有问题，走投无路了只能去借高利贷，最后企业可能还是倒闭了。

此外，也有人认为，对于民间借贷的司法保护上限确定过低，可能会造成一部分民间借贷走向地下，成为灰色地带。刘晓春认为这本来就是个伪命题，以前不允许民间借贷，才有地上地下问题；现在允许民间借贷，只要是合法的，那么就没有什么地上地下的概念，那些所谓地下的就是司法解释中说的非法借贷，就不在我们讨论的范围内。

从出借方角度，无论是小贷公司，亲戚朋友之间的借贷，以及一部分专门以放贷为经营方式的高利贷者，只要将借贷作为经营方式而又不持牌的，就是非法借贷。因此这两年来，监管部门一直在强调办金融业务必须持牌。非法借贷本来就不受司法保护，甚至本就应该取缔的。因此，在刘晓春看来，这个说法实际上是为无牌经营贷款的人找理由。

是市场定利率，还是政府管利率？

2014年11月，央行宣布下调存贷款基准利率，央行官网称此次降息目的“重点是发挥基准利率的引导作用，促使实际利率回归合理水平，着力缓解企业融资成本高这一突出问题”。

但结果出乎意料，降息政策宣布后，票据直贴利率不降反升，银行间7天回购利率也较降息前微升，债券市场的国债、信用债收益率全面上行，而且降息点燃了市场投资股市的热情，大量资金从各方涌入股票市场，股市大幅上涨，与央行降息刺激实体经济的本意背道而驰。

有业内人士认为，在资金供求关系没有发生实质变化的前提下，不管名义利率如何，降息政策都不会降低中小企业实际融资成本，反而加大了融资难度。

但是，市场既包括供给方和需求方，也包括了市场规则，“不能将政策法规，政府的管理排除出去，抽象地讲市场，所以在具体实践中，市场化并非不要市场管理，但是市场管理怎么管，各个国家都不一样。美联储也会调整利率，作为宏观调控的手段，并不是放任市场。

“从理论上来讲，有一个自我调节的市场，但在现实中，市场并不会始终向着善的方向走，总会有个拉扯，最后达到均衡可能靠的是灾难，是危机，经济危机是最典型的一个调整。”刘晓春说。但是，单靠危机调整来实现市场均衡，会有很多人家破人亡，遭受损失，经济会受到更大的伤害，甚至造成 社会 动荡，所以必须要由政府或者监管部门来进行调整，不能简单地把理论套过来。“当然，政策法规如何指定、政府行为如何拿捏，是非常值得研究的。”

实际上之前各国都在找这个点，包括台湾地区，包括美日韩等国，当时都是在利率上升的时候放开，造成高息揽存、无序竞争的现象。“高息揽存必然带来高息贷款，反而对经济造成极大的风险。在高息贷款竞争下，往往会降低风险的要求，资产质量不高，大量暴雷，所以这是我们在利率市场化过程中需要避免的。”

中国的利率市场化改革开展数年，2013年7月20日，央行决定全面放开金融机构贷款利率管制。2015年5月11日，央行决定金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。同年8月26日，央行决定放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，中国利率市场化改革又向前迈出了重要一步。10月24日，央行决定对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。

2015年之后，利率市场化改革迟迟未有大的进展，直到2019年8月17日，央行发布改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制公告，在报价原则、形成方式、期限品种、报价行、报价频率和运用要求等六个方面对LPR进行改革。在原有的10家全国性银行基础上增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行各2家，扩大到18家。

长期以来，银行向客户发放贷款，利率都是按照央行公布的贷款基准利率，以“上浮××倍”“打××折”的形式来确定。LPR是由具有代表性的报价行，根据本行对最优质客户的贷款利率，以公开市场操作利率加点形成的方式报价，由人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算并公布的基础性的贷款参考利率。2019年7月LPR改革实施后，银行发放贷款时，利率以“LPR±××个基点”（1个基点=0.01％），或“LPR±××％”的形式来确定。

按照最新全国银行间同业拆借中心受权公布的公告，2020年8月20日1年期和5年期以上LPR分别为3.85％和4.65％。

在刘晓春看来，LPR实施的起点，也正好是中国经济进入一个特殊时期的起点。即新旧动能转换，经济在下行，特别是中美贸易战、国际需求下降的情况下，整个国家和 社会 ，都希望融资成本有所降低。

“从融资成本角度来看，利率市场化的效果是好的，但如何来评价这个制度，还需要经过几次利率的上下波动。”刘晓春认为，目前整个利率主要是在下行的过程中，还没有到利率上行的波动阶段，只有在经历一两次上下波动以后，才可以说利率市场化达到了正常。

刘晓春对中国人民银行在利率市场化改革中的专业性表示赞赏，认为在保持市场流动性基本稳定和合理充裕的前提下，让市场去说话，这其中就包括了利率，利率本身也是在调节市场供求，“但利率市场化并不意味着利率本身不需要调节了，对LPR还是要进行调节，这是宏观调控的手段。”

谈到最终利率市场化的目标，刘晓春认为不在于利率本身的市场化，实际上是在于中国整个市场的改革，也就是十八届三中全会提出的“让市场在资源配置中起决定性作用”，对此进一步往前推。

在刘晓春看来，在市场配置资源的过程中，市场主体无论民营还是国企，该倒的就要倒。银行不该放的贷款就不能放，从而淘汰落后的，支持有竞争力的，在这种情况下，中国的企业在构建国内大循环为主的双循环格局中，才会形成强有力的国际竞争力。

B. 央行重磅！最新货币政策报告：疫情防控最重要、地产贷款增速回落

2月19日晚，央行公布《2019年第四季度中国货币政策执行报告》。

中国人民银行坚持金融服务实体经济的根本要求，实施稳健的货币政策，加强逆周期调节，在多重目标中寻求动态平衡，保持货币信贷合理增长，推动信贷结构持续优化，以改革的办法疏通货币政策传导，千方百计降低企业融资成本，为实现“六稳”和经济高质量发展营造了适宜的货币金融环境。
报告由央行货币政策分析小组发布，从货币信贷概括、货币政策操作、货币市场运行、宏观经济分析、货币政策趋势等五个方面总结了人民银行过去一年的重要举措与政策动态，并对下一阶段的工作部署加以展望。
基金君根据报告全文，总结出以下十大要点内容，供大家参考。
1.2019年普惠小微贷款新增2.1万亿元
总体来看，金融机构贷款增长较快，普惠小微贷款快速增长。
根据报告，2019年末，金融机构本外币贷款余额为158.6万亿元，同比增长11.9%，比年初增加16.8万亿元，同比多增6987亿元。人民币贷款余额为153.1万亿元，同比增长12.3%。
其中，信贷结构进一步优化，普惠小微贷款快速增长。2019年以来，中国人民银行引导金融机构加大对普惠小微贷款的投放，效果明显。
具体来看，2019年普惠小微贷款新增2.1万亿元，是上年增量的1.7倍，年末余额增速为23.1%，比上年末提高7.9个百分点。住户贷款增速放缓，2019年末为15.5%，比上年末低2.7个百分点。非金融企业及机关团体贷款同比多增。中长期贷款比年初增加11.3万亿元，同比多增7986亿元，占同期贷款增量的67.3%，较上年提高2.3个百分点。
2.2019年股市日均成交5222亿元，同比增长四成
2019年，金融市场整体运行平稳，其中成交量和筹资额同比增加。
具体来看，2019年沪、深股市累计成交127.4万亿元，日均成交5222亿元，同比增长40.7%。股票市场筹资额同比增加。2019年A股筹资6148亿元，同比增加11.2%。
此外，股票市场指数上升。2019年末，上证综合指数收于3050点，比上年末上涨22.3%；深证成份指数收于10431点，比上年末上涨44.1%。
3.不将房地产作为短期刺激经济的手段
2019年，全国商品房销售面积与销售额增速有所放缓，房价上涨区域明显减少，涨幅有所下降。房地产开发投资稳中微升，房地产贷款增速继续平稳回落。
具体来看，2019年12月末，全国70个大中城市新建商品住宅和二手住宅价格分别同比上涨6.8%和3.7%，涨幅较上年同期分别下降3.7个和4个百分点。全年全国商品房销售面积同比基本持平，销售额同比增长6.5%，增速较上年末下降5.7个百分点。
房地产增速方面，2019年末，全国主要金融机构（含外资）房地产贷款余额44.41万亿元，同比增长14.8%，增速较上年末回落5.2个百分点。房地产贷款余额占各项贷款余额的29%。
其中，个人住房贷款余额为30.2万亿元，同比增长16.7%，增速较上年末回落1.1个百分点；住房开发贷款余额为8.4万亿元，同比增长14.6%，增速较上年末回落17.3个百分点；地产开发贷款余额为1.28万亿元，同比下降7.1%，增速较上年末回落11个百分点。
值得一提的是，报告称，下一阶段将坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，按照“因城施策”的基本原则，加快建立房地产金融长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。
4.加大对新冠肺炎疫情防控的货币信贷支持
报告称，将疫情防控作为当前最重要的工作来抓，加大对新冠肺炎疫情防控的货币信贷支持。
一是专项再贷款定向支持疫情防控重点领域和重点企业；二是保持流动性合理充裕，实施好逆周期调节；三是引导金融机构加大对疫情防控的信贷投放力度。
报告称，下一步，仍要将疫情防控作为当前最重要的工作来抓，加大对新冠肺炎疫情防控的货币信贷支持。
5.灵活运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕
报告称，下一阶段，科学稳健把握逆周期调节力度，守正创新，勇于担当，稳健的货币政策要灵活适度，加强逆周期调节、结构调整和改革的力度，保持物价水平基本稳定。打好防范化解重大金融风险攻坚战，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。
具体而言：
1）要实施好稳健货币政策，保持流动性合理充裕，促进货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应；
2）灵活运用好定向降准、再贷款、再贴现、宏观审慎评估等多种货币政策工具，以适度的货币增长支持高质量发展，有效支持经济运行在合理区间；
3）增强调控前瞻性、精准性、主动性和有效性，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调，精准把握好调控的度，加强预期引导，维护我国在全球主要经济体中少数实行正常货币政策国家的地位。
4）健全可持续的资本补充体制机制，推动银行通过发行永续债等方式多渠道补充资本，拓宽永续债投资主体，分散风险；
5）重点支持中小银行补充资本，提升银行服务实体经济和防范化解金融风险的能力，防范社会信用收缩风险。
6.完善LPR传导机制坚决打破贷款利率隐性下限
2019年8月17日，人民银行宣布完善LPR形成机制，推出新的LPR报价原则、形成方式、期限品种、报价银行、报价频率和运用要求。提高银行贷款定价的自主权，推动银行改进经营行为，坚决打破贷款利率隐性下限，疏通市场化利率传导渠道。
2019年末，新发放贷款中运用LPR的占比已达到90%。2019年12月28日人民银行发布了存量浮动利率贷款定价基准转换的公告，遵循市场化、法治化原则，推动存量贷款定价基准由原来的贷款基准利率转换为LPR或固定利率。
事实上，LPR改革降低企业融资成本的作用已经显现。2019年年初至7月，企业贷款加权平均利率一直在5.3%附近波动，市场利率下行向企业贷款利率传导不足。8月份以来，全国银行间同业拆借中心已6次发布新机制下的LPR，1年期LPR较同期限基准利率下降了20个基点。随着LPR报价稳中有降，企业贷款利率显著下降。
报告称，下一阶段，将进一步深化利率市场化和人民币汇率形成机制改革，提高金融资源配置效率。
具体而言，将健全基准利率和市场化利率体系，完善LPR传导机制，推进存量浮动利率贷款定价基准转换，促进银行积极有序运用LPR定价，转变传统定价思维。
同时，发挥好市场利率定价自律机制作用，维护公平定价秩序，严格落实明示贷款年化利率的要求，切实保护金融消费者权益。稳步深化汇率市场化改革，完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器的作用。
7.支持钢铁行业通过直接融资“去杠杆、降成本”
2019年以来，在国家逆周期调控政策下，钢铁行业平稳运行，持续推进对标挖潜、降本增效。
一是钢铁产量保持增长。2019年，我国生铁、粗钢、钢材产量分别同比增长5.3%、8.3%、9.8%。二是固定资产投资保持增长。2019年，全国黑色冶炼及压延业和黑色金属矿采选业固定资产投资分别同比增长26.0%和2.5%。三是钢材价格四季度回升企稳，原材料价格趋于稳定。四是超低排放正式实施，绿色发展持续推进。
但在当前全球经济增长持续放缓、国内经济下行压力加大的背景下，我国钢铁行业仍面临诸多挑战。一是受成本上升挤压，行业利润同比有所下降。二是受国际市场贸易摩擦和贸易保护等影响，钢铁产品进出口总量有所下降。三是环保压力仍然较大，超低排放具体实施中还存在技术难题，亟待行业内外协作攻关。
报告称，下一步应坚持差异化信贷政策，支持优势企业技术改造、结构调整、绿色发展。充分发挥资本市场在钢铁企业兼并重组中的作用，支持钢铁行业通过直接融资“去杠杆、降成本”，促进行业高质量发展。
8.国内外经济都处于调整期，国内经济下行压力较大
报告称，中国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期，近期新冠肺炎疫情对中国经济的影响是暂时的，中国经济长期向好、高质量增长的基本面没有变化。
当前，世界经济增长持续放缓，仍处在国际金融危机后的深度调整期，外部不确定不稳定因素增多。我国经济正在由高速增长转向高质量发展，结构性、体制性、周期性问题相互交织，增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”影响持续深化。
经济增长保持了韧性，但下行压力仍然较大。企业投资增长仍显乏力。在信用风险加快暴露情况下，部分中小金融机构风险偏好下降。新冠肺炎疫情对短期内的经济增长会有影响，主要体现在消费减少、企业复工较晚等方面。对此要客观认识、理性看待，坚定信心、保持定力，做好充分准备，认真办好自己的事，推动消费稳定增长，切实增加有效投资，释放国内市场需求潜力。
9.引导资金投向先进制造、民生建设、基础设施短板等领域
2019年，中国人民银行引导资金投向供需共同受益、具有乘数效应的先进制造、民生建设、基础设施短板等领域，促进产业和消费“双升级”。
一是深入开展金融精准扶贫。二是持续加大乡村振兴金融服务投入。三是不断提升小微、民营企业金融服务水平。四是积极做好金融支持就业创业。五是继续加强产业转型升级的金融支持，持续完善区域发展金融政策引导。六是全力以赴做好防疫的各项金融服务工作，加强对生产、运输和销售重要医用物资和重要生活物资的骨干企业的信贷支持力度，全力满足其合理融资需求。
10.进一步扩大金融业对外开放
2019年7月20日，国务院金融稳定发展委员会办公室宣布11条关于进一步扩大金融业对外开放有关举措，重点是大幅放宽银行、证券、保险业的市场准入，提前至2020年不再设股比限制，并大幅扩大业务范围；进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场等。
2019年4月及9月，中国债券先后被纳入彭博巴克莱全球综合指数，摩根大通全球新兴市场多元化指数等国际主要债券指数。
证监会于5月正式批准中日ETF互通中方产品申请。证监会与英国金融行为监管局于6月17日发布联合公告，正式启动上海证券交易所和伦敦证券交易所互联互通存托凭证（GDR）业务。
下一阶段，将进一步推进金融机构改革，继续推动全面落实开发性金融机构、政策性银行改革方案，完善治理体系，持续深化大型商业银行和其他大型金融企业改革，进一步扩大金融业对外开放。

C. 请问一下未来贷款利率还会在变嘛

肯定会变，近年的总的趋势是缓慢地下调。
根据我国现有情况我认为：货币政策总体放松，但货币政策放松必须是步伐缓慢，可以通过在放收结合中达到适当放松。
1．2011年GDP增速从一季度的9.7%下滑到二季度的9.5%和三季度的9.1%。经济增长减缓,会引起一系列的社会问题，主要为失业及由失业导致的社会稳定等一系列问题，通过货币政策的适当放松达到提振经济，解决就业，稳定职工收入，稳定社会的目的。但放松货币政策引起信贷规模的一定增长，一是解决企业的资金链问题，在民营中小企业为主体GDP创造者的当今，可能效果不会明显；二是在高准备率的环境下，金融机构通过金融工具的创新等已形成一定的绕过货币政策的做法，货币政策实际效果已打折扣。
2．地方财政债券的发行等财政政策的实施，挤占了货币流动性的释放，扩大了投资但减少了消费。扩张性的财政政策和扩张性的货币政策混合使用，使市场利率水平保持稳定，在CPI高位情况下，存贷款利率不宜作大的松动，否则会使今年的调控（特别是对房价调控）付之东流。

D. 上半年企业贷款利率创新低

根据中国银行业和保险监督管理委员会的最新数据，今年上半年，银行部门发放的企业贷款中有一半以上流向了私营企业。银监会中国政策研究局表示:数据显示，今年上半年，根据国家政策调整，超过一半的企业贷款投向了新增民营企业。现在看来，工作取得了积极进展，企业融资覆盖面稳步扩大，全行服务效率明显提升。

银行业不断完善数字化金融服务模式，使得民营企业融资更加方便快捷。大量民营小微企业可以在线融资。目前，民营企业信用贷款余额已达9.8万亿元。今年上半年，银行业为150万家中小企业和个体工商户发放了贷款利息，金额超过3万亿元。民营企业贷款年化利率4.74%，解决了民营企业融资难、贵的问题。

今年上半年，国务院出台了许多确保经济稳定增长的利好政策，要求金融机构为小微民营企业解决实际困难。因此，世界各地的银行机构也加大了对民营企业的金融服务。未来，中国银行业和保险业监督管理委员会将重点监督各项政策的执行情况，加大对私营企业的信贷支持，为国家经济稳定增长打一针强心剂。

今年以来，各地监管部门完善了民营企业工作机制。促进银行主动寻找客户，主动满足客户需求。江苏银监会授权2万多名客户经理走访7万多家企业，为企业授信近300亿元。浙江银保监局向暂时遇到资金困难的民营企业提供了超过1.37万亿元的信贷。银行要尽力满足企业合理的融资需求，保证贷款的稳定增长。保险公司也要针对企业的经营中断风险和财产损失保险，让民营企业有更多分散风险的渠道。

E. 2022利率还会继续下调吗

2022利率有可能会继续下调，但是也有可能会上涨。目前四大银行的存款利率都出现普遍下降的现象，而在未来一段时间内可能会持续性的下降，毕竟现在好像也没有太多人会选择银行存款。
1、央行基准利率
2015年1月24日所公布的央视基准率来看，已经将近5年没有调整，那么如果基准利率上浮也就意味着银行存款利率同样会上涨，因此在20212年到来时很有可能就会提升利息。另外一方面是当前经济下行会有着较大的压力，但是并没有通货膨胀，所以央行根本就不会有升息的可能。
2、贷款利率
如果存款利率上升，自然也可能会导致贷款利率上升，所以企业在此时融资的成本就会提升。从央行选择多次降准这方面来看，主要就是为了有效调整贷款利率，而并不是为了提升贷款利率。
2020存哪个银行利息高
从目前的情况来看货币政策还是比较偏向于宽松的，上调贷款基准率的几率比较小，但是每一个不同银行之间的贷款利率显然也会有一定的差异性。农商行，民营银行还有城商行，因为品牌知名度有限，所以可能就会提供一些利率比较高的存款，希望能够有效吸引大家。
2021年存款利率走势预测
央行下调准备金率也是为了有效让整个实体行业拥有着稳定的发展。民营企业和中小企业一旦在有了资金支持之后就可以顺利的度过寒冬，只有这些企业能够坚持下来，才可以有效保证大部分人的就业。这就能够有效增加当前商业银行的流动性，银行对于存款的需求同样也会受到冲击，因此大部分的银行存款利率根本不会改变，很有可能会维持不变，少部分还有可能会持续的进入到下跌的阶段。

F. 2020年银行利率会怎样调整

作为一名从业6年的金融人，历经了6年的银行利率的变化。在根据当前现有的市场经济情况。以及当前疫情的情况。我判断， 2020年银行的利率一定会下调，即存款利率和贷款利率都会下调。

主要有以下几个方面的原因。

第一，利率下降是趋势。 根据统计。自1990年以来，我国的定期利率一直呈下降的趋势。从来也没有上调的情况。并且大多数发达国家已经是零利率或者负利率。我国经济高速发展。逐步由发展中国家步入发达国家。利率在下调也是一个既定事实。

第二，金融工具刺激国内经济发展。虽然我国经济保持高速增长，但是根据数据统计情况，我国目前经济下行压力较大。2020年初，中国人民银行就已经降低了商业银行的存款准备金率。根据以往情况，降准之后肯定是降息。

第三，受疫情影响，我国要复工复产。保持市场经济活力，发展经济。 必然要投入大量的资金用于市场运行。推动市场经济的发展。下调银行利率。是将大量的资金流入市场的一个重要手段。

2020年银行利率会怎样调整？

先要明确：银行利率分为贷款利率和存款利率两类利率。

2019年10月8日，贷款利率正式换锚，由原来以人行规定的贷款基准利率作为参考转换为以贷款市场报价利率（LPR）作为定价基准的利率定价机制。

而根据今年以来的LPR走势，最新的5年期以上LPR为4.75%，比年初下调了5个基点。

受新冠疫情影响，国家扶持实体经济的决心短期内不会动摇，因此今年LPR利率走势在我看来是稳重有降，但是幅度不会太大。

而且，上有政策，下有对策。在银行高额的揽储成本下，即使LPR利率在走低，为了确保自己的盈利空间，银行在实际执行贷款利率时，仍然会以采用自己原实际贷款利率作为对外放贷的参考。

比如某家银行房贷产品对外利率报价是在原人行贷款基准利率基础之上上浮了10%，即为 4.9%×1.1=5.39% ，采用LPR利率作为参考之后，银行为了继续维持该利率，完全可以将现有4.75%的LPR利率加64个基点，维持原执行房贷利率。

因此，很多人觉着LPR利率在下降，但是你在实际办理房贷时，利率仍然还是原来的水平。

所以说，即使目前LPR利率仍然有下降的空间，但是真正落地让我们广大借款人受益的并不多。就像美联储降息，仍然阻碍不了股市大跌是一个道理的。

总体来看，2020年贷款利率下降的预期仍然不变，但下降幅度不会太大。

很多人认为我国2020存款利率也可能会下调的可能。

确实，在疫情影响之下，降息确实可以激活市场的流动性，引导银行降低贷款利率，让银行资金扶持实体经济发展，同时有助于刺激广大储户将存在银行的资金拿出来进行投资消费。

但是就像上述我们以美联储举例，降息不一定真的能降低实体经济融资成本。

而且，我国一直以来属于储蓄大国，一味的通过降息这种手段来刺激市场经济的复苏，反而会适得其反。

货币宽松政策确实可以短期内刺激释放市场资金流动性，但是长期来看，降息之后，储户不愿意把资金存银行了，必然会造成银行现金储量的降低，银行吸储难度增大，经营成本提高，也不利于市场良性发展。毕竟我国目前的存款利率已经处在比较低的水平，降息不是特别可取。

再者说，目前我国国内疫情已得到有效控制，各行各业在逐步全面的复工复产。央行已经采用多种工具为市场注入流动性，比如降准，比如想银行提供支小支农类专享贷款资金，切实保证了市场流动性。

因此，2020年，存款利率降低的可能性比较低。

短期内来看央行降息的概率并不高，所以完全不用担心基准利率会发生一定幅度的变化，但是对于各家银行的实际执行利率而言，还是偏向于下调的。目的很简单，就是为了促使一部分的银行存款拿出来进行新的投资和消费，但是这对于当前的稳健投资市场而言，影响力度是不大的，因为调整更多的是具有中高风险的投资市场的相对利率。

目前来看，所有的金融机构和银行都会按照央行规定的基准利率来进行实际利率的浮动，一般而言这个区间是稳定在30%~40%左右的，而央行给定的浮动上限是50%。但是为了稳定当前的金融市场，很少有银行会把自己的执行利率直接浮动50%左右。

即使是当前具有较高门槛的银行大额存单一般是20万元或者50万元起步的，执行的利率浮动也才有45%~55%的区间，但是当前绝大部分的银行大额存单，它的浮动利率基本上都会维持在50%下方。

进入2020年之后，我们关注利率的另一个方面就是当前的刚性兑付原则延期了一年，换句话说保本保息类型的理财产品也会对于当前的利率有一定的影响。我们可以看到很多的金融理财平台，包括银行官网在内都上架了一批新的保本保息类型的理财产品，年化浮动利率一年期基本上稳定在百分之4~5%的区间内。

这个利率的浮动对于当前的银行基准利率而言也算是比较高的，但是它的风险完全不属于存款，也不属于大额存单，而是完完全全的属于银行特色储蓄或者是银行理财。基本上把它理解为民营银行的智能存款即可，最近也是风头比较盛的。

作为一个理财爱好者，我一直比较关注银行利率变化情况，下面我来回答一下这个问题，希望对您有帮助。

到现在，2020年已经过去一个半月，我们先看看这一个半月中，在货币政策方面，发生了哪些事情。

进入2020年之后，人民银行就宣布普遍降准0.5个百分点，向市场释放8000亿流动性，降准虽然不等同于降息，但是对市场的刺激作用类似，这会降低银行资金端成本，刺激利率下调。

春节过后，为了保证市场流动性，同时考虑疫情对经济的影响，以及A股按预定期限正常开市需要，人民银行又开展了1.2万亿的逆回购操作，2月4日，人民银行继续释放流动性，又开展了5000亿的逆回购，因此市场的流动性非常宽裕。

按照上面已经执行的政策，2020年的货币政策应该是很宽松的，这种情况下利率不可能上行，很可能会保持下行态势，直至我国经济出现实质性好转。

既然我们判断了2020年银行利率会保持下行趋势，这对于普通投资者来说有什么可以利用的呢，我们来简单分析一下。

一是利率下行有助于投资创业，在货币比较宽松的条件下，融资成本较低，赚钱效应较好，因此比较适合创业者，如果你有好的项目，现在融资相对会容易一些，尤其是对年轻人来说，是一个难得的机遇期。

二是固定收益类理财产品，收益率下降，因为市场流动性增加后，银行以及其他资管机构获得资金的难度降低，所以给出的存款利率也会降低，这就导致一些不受力的理财产品收益率下降，比如创新存款，大额存单，货币基金等等，这时候要存银行存款或国债，最好选择5年期的高息产品，提前锁定投资收益率。

三是股市的赚钱效应开始显现，市场流动性充裕后，资金会逐步涌向高风险投资，股票市场将得到投资者青睐，我们看到最近A股表现非常突出，创业板指数已经创出新高，赚钱效应明显。

总之，按照目前的情况看，2020年银行利率应该是以稳中向下为主基调，根据这种趋势，可以提前规划你的投资，争取获得更高的投资收益率。

关于2020年银行利率会怎么样呢？其实我作为金融人士呢，我也在想过这个问题，现在遇到疫情之后，全国的经济几乎停滞了，所以这种情况下呢，其实挺复杂的，很多人都没想到这个事情。

啊，如果经济出现了问题说明了贷款的人就会多，就更加需要钱，需要钱的时候大家需要钱就比较多，这种情况下呢，如果银行钱不够的情况下，利率是要上讲上涨的，在贷款端，但是在贷款端上涨了上涨的话，那存款端怎么样也同样会上涨的，所以总体来看，我觉得今年银行的利率都是上涨的。

呃，整体上涨的情况下，国家为了救活中小企业，大企业，国企等的时候一定会放水，就是多放一些流动资金出来，这种情况下呢可能会对一些贷款进行一定的那个贴息吧，所以这个利率这个情况呢，目前就等国家出政策初步来说很快的了，因为疫情一出来，毕竟现在影响了差不多2~3个月嘛，如果加上后面的话，有可能影响大概一个季度的吧，这个经济，所以今年整体经济涨6%几乎是不可能了，所以这个是严重影响利率的走势的。

商业银行的存款利率是在央行基准利率的基础上浮动确定的，但最终也要报辖区中国人民银行备案。

从目前的情况来来看，商业银行存款利率上调的可能性较小，2019年年末时就已经有很多商业银行开始下调存款利率了。

1、2020年元旦央行发布公告称，1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，降准后大约降低银行资金成本大约150亿元，银行对存款的需求也会有所降低。

2、节后股市开市首日，央行开展12000亿元逆回购操作，包括9000亿元7天期、3000亿元14天期逆回购操作，操作利率分别为2.4%、2.55%，均较前次操作降低10个基点。市场预测，此次中标利率下调有望引导2月份LPR报价下调。

3、目前国内经济下行压力较大，央行也在采取措施希望引导银行贷款利率下调，从而降低企业融资成本，解决中小微企业融资难的问题。后期贷款利率大概率会有所下降，因此存款利率也可能会有所降低。

现在存贷款利率已经比较市场化了，各商业银行可以根据自己实际情况，自主调节存贷款利率，所以预计短期内央行加息的可能性较小。（完）

如果说19年是降准年，那20年就是降息年，因为降准已经没有空间了。

金融机构的准备金率最低在7%附近，再低就会有很大的风险了，国内的金融机构分为三级，虽然大型银行准备金率依然在10%以上，但三级机构已经到低点了，只有降息还有空间。

病情对经济的影响不能小看，降息是可以确定的事情，区别只在次数和幅度，总体1%的幅度是很有可能的，预计今年会有三次，2月可能降息50基点。

2020年的银行利率，我认为并不会有着调整。现在银行利率方面，有着很大的改变，比如存在房贷利率、市场基础货币利率等等，而央行调整的基准利率，是一个标准、基准，而这个标准近些年来一直为调整过。

2015年10月央行调整基准利率以来未发生调整，活期年化存款利率仍旧保持0.35%，定期年化存款利率三个月期为1.1%、六个月期为1.3%、一年期为1.5%、二年期为2.1%、三年期为2.75%。但是，央行没有做出任何的调整，并不代表各家银行没有任何的调整。

银行方面有着一定的存贷款上下浮比例，比如银行定期存款普遍有着10%-30%之间的上浮比例、房产贷款有着20%的上浮比例、企业贷款依据不同的风险程度给予上下浮比例。

那么这种影响还存在市场货币的紧松。比如，市场货币充裕，那么贷款的上下浮比例就能更为松动一些，存款的上下浮比例也会更加松动一些。市场货币比较紧，那么上下浮比例就会偏向于上浮。

从现在的情况来看，个人偏向于2020年银行利率会偏向于松动调整，也就是较2019年的水平存在一定的下浮。逐渐投向于市场的货币，充裕整个市场的货币流动性，在流动性充裕的情况下，我认为不管是存款利率还是贷款利率，都有着一定的下移。

当然了，基准利率大概率是不会调整的，调整的是市场货币基础利率LPR以及银行的上下浮比例。这几天众多机构对2020年三月份LPR的预测，均保持下调10个基点的水平。市场货币基础贷款利率的下降，说明市场货币是较为充裕的。那么在货币充裕的基础上，存款利率上浮比例，我认为也会存在一定的松动，因为市场的货币充裕。

所以，个人的观点是，2020年银行利率并不会有所调整，但上下浮的比例会有着松动下浮。

最近一段时间我国新型冠状病毒已经得到了明显控制， 社会 生产生活也逐渐恢复到正常状态，所以很多人都开始去银行借钱了，不管借钱是用于企业经营，个人消费还是住房贷款，相信大家都比较关心利率的问题。

至于2020年银行利率会有什么样的调整，我认为有很大的概率是会下调的，这种判断主要基于以下2点考虑。

最近两年时间国际经济环境不太乐观，我国经济也面临下行的压力，所以从2019年开始，央行就通过多次降准的方式向市场释放了不少资金。

从2019年到现在央行已经连续开展了5次降准活动，其中2020年1月份已经降准了一次，而到了3月16日还会继续定向降准一次。

经过这几次降准之后，央行累计向市场释放的资金保守估计至少达到2万亿以上，这在很大程度上缓解了银行资金紧张的局面。

银行贷款利率的高低，不管是存款利率还是贷款利率，跟银行的资金面有很大的关系，通常情况下银行资金变得宽裕了，那么对应的市场的利率也会跟着降低，所以预计2020年，整个银行贷款利率和存款利率都有可能不断下降。

过去两年时间，我国存款利率不断上升，特别是随着一些民营银行参与到存款竞争当中之后，存款市场变得更加激烈，所以各大银行为了吸收到更多的存款都不断上调存款利率，比如以前三年期的存款利率一般都只有3.58%左右，但是最近两年时间，很多小银行三年期的存款利率都可以给到4%以上，5年期利率甚至可以给到5.45%以上，这个利率是非常高的。

但是很多小银行推出的一些创新性存款，在某种程度上打乱了银行正常的竞争秩序，所以央行看到这个问题之后，就推出下发了一些监管文件。

比如3月9日央行发布了《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》，这个《通知》总结起来主要有以下几点的内容：

一、要求银行整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款产品， 定期存款提前支取不能挂档计息，只能按活期利率计算。

二、将结构性存款保底收益纳入到利率自律管理范围。

三、将存款类金融机构对存款利率管理规定和自律要求的执行情况纳入宏观审慎评估（MPA）考核，同时指导市场利率定价自律机制将上述情况纳入金融机构合格审慎评估。

在央行这个监管政策出来之后，预计很多小银行的智能存款都要停掉，而且这些小银行在存款定价方面也不能随便搞，必须严格按照银行业利率自律公约的相关规定来执行。

可以预见的是在央行这个监管政策正式落地之后，市场存款竞争会变得更加有序，对应的存款利率也会有所降低，所以未来不论是存款利率还是贷款利率，都有可能进一步下降。

一旦贷款利率下降之后，这就可以降低大家的借钱成本，不论是买房还是借钱做经营的利息都会减少，这对于促进肺炎疫情之后经济恢复发展是非常有帮助的。

现在央行货币操作及疫情的情况，2020年的银行贷款利率和存款利率都有可能下调。

近日央行投放了1.7万亿的货币，市场流动性得到一定的缓解，央行对经济宽松的指示已经很明确，受疫情影响，很多企业复工之后可能会遇到很多困难，需要宽松的货币环境，让企业能够得到更好得到融资。再过几天，20号LPR的利率就要公布，从现在看来LPR利率会继续的下调，利率会下行。

央行为了保证中小型企业能够得到更便宜的融资贷款，央行会继续向商业银行投放流动性，银行的流动性得到保证之后，银行负债端压力会变小，储蓄的存款利率会下调。

2020年的存款、贷款利率我认为都会有一定的下调，至于下调的幅度有多少，得看疫情对经济造成的影响程度有多少。

G. 小微企业贷款利率

小微型企业和个人经营性贷款这个比例大概只有20%左右。
【拓展资料】一、利息=贷款本金*贷款利率*贷款期限。用某款银行企业税票贷产品举例说明：
假设张三贷款金额为100万元，贷款期限为1年，以该产品年化利率3.84%来进行计算，利息为1000000*3.84%*1=38400元。100万利息只有3.84万元，可以说成本是非常的低。
二、对申请增值税发票的客户，放款机构考虑到企业经营的实际情况允许有断票情况出现。申请增值税发票，放款机构会调取企业近18个月的增值税开票情况，综合分析客户的经营情况。一般情况下放款机构允许近18个月出现6次以下的断票情况，但是不能够有连续3个月以上的断票行为产生。
三、据统计，大企业贷款中，大约有85%的企业可以以基准利率贷款，而小微型企业和个人经营性贷款这个比例大概只有20%左右。在这20%拿到基准利率贷款的小微企业中，很多是偏中型企业客户，且贷款金额低，一些银行把这样的贷款划到了小微贷款，在一定程度上是因为银行希望争取到这个客户。
四、此外，贷款利率的高低跟行业有关。如果有完整的财务报表，各种资料齐全，那么可能利率是在基准利率上浮30%-50%，但是如果没有可以变现的抵押物和担保，财务报表还不是很完整，那么利率很可能上浮200%，也就是基准利率的3倍。
五、事实上，如今银行关心的更多不是抵押物，因为小微企业的第一还款来源是经营收入，银行更关心借款人还款的能力、经营是否正常、还有是否有还款的意愿等，并且很多银行是以此来确定利率的。
六、小微企业贷款担保方式有哪些企业贷款是指企业为了生产经营的需要，向银行或其他金融机构按照规定利率和期限的一种借款方式。企业的贷款主要是用来进行固定资产购建、技术改造等大额长期投资。
七、小微企业贷款一般需要提供担保，主要有以下三种方式：(一)法人担保1、符合政策规定的融资性担保公司提供的保证担保。2、同时须满足以下条件的法人提供的保证担保：优质国有控股企业。行业发展前景良好的优质大型企业的母公司为其子公司提供保证担保。3)供应链融资业务中优质核心企业为其上下游企业提供保证担保。(二自然人担保小微企业授信业务原则上均要求授信企业实际控制人或法定代表人或主要股东个人及配偶提供连带担保责任;其中民营企业必须要求企业实际控制人或法定代表人或主要股东个人及其配偶或家庭资产主要拥有人提供连带担保责任。(三)抵押物担保以符合条件的住房作为抵押物的，抵押率最高不超过70%;以符合条件的商用房作为抵押物的，抵押率最高不超过60%;以符合条件的工业厂房作为抵押物的，抵押率最高不超过50%。

H. 8月末企业贷款平均利率为4.05%，降低主要受哪些因素影响

8月末企业贷款平均利率为4.05%，降低主要受因素影响主要是运用有关多种货币的政策能够加强对流通性使用，这样能够减少平均利率也是非常重要，是一种最新政策调整。

利用各种资源的配置和长期发展能够加强对竞争性突破以及信贷市场的改善，以及各种金融资金向各种民营企业和小微企业流动这些层面和政策不亮滚断突破非常必不可少状态。而且能够增强竞争力一次能够促进之间竞争与合作改善市场环境带来更多经济效益。

I. 建设银行房贷利率走势

贷款额度吃紧，几乎是每年年末都会出现的状况。买房人要么面临审批“等贷”时间延长，要么只能接受房贷利率上浮。但2018年的12月却出现了不一样的操作——房贷利率非但没涨，还下降了。

2月2日，融360大数据研究院发布房地产年度报告显示，2018年全国房贷利率持续上涨，但涨幅却呈现不断缩小趋势，直至年末时，随着央行降准市场资金充裕以及房地产政策松绑迹象的显现，房贷利率出现小幅回落。

截止12月底，全国首套房贷利率为5.68%相当于基准上浮15.9%，二套房平均利率为6.04%相当于基准上浮23.3%。从绝对值上来看，虽然仍还未达到历史峰值水平，但从基准上浮幅度来说已经达到最高点，历史数值较基准上浮仅为5%-10%。

在房贷业务中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五大行占据较大市场份额，相当于房贷市场的“压舱石”，对利率水平影响较大。2018年五大行首套房平均贷款利率由年初的5.36%持续上升至11月份的5.70%，12月出现小幅回落至5.66%，相当于基准上浮15.5%，五大行二套房平均利率为6.03%相当于基准上浮23.1%。相比于全国的房贷利率水平来看，五大行的平均利率水平略低于全国。

整体来看，在控制房贷增速的大环境背景下，2018年房贷增速明显“降温”。2018年住户中长期消费贷款余额从年初的24.67万亿元增长到年末的28.40万亿元，2018全年住户中长期贷款增量3.73万亿元环比2017年全年增量3.95万亿下降5.57%。

“未来更多银行向大行利率看齐的可能性增大，银行利率表现出回调的情况将会增多。”展望2019年，融360分析师李唯一认为，从政策方面来看，以稳为主，“一城一策”将加大区域分化。在整体经济大环境未发生大变化的情况下，预计2019年房地产调控政策上仍是以严格为主。

从房贷利率走势来看，2019年利率出现回调的可能性增大。从市场流动性来看，2018年以来央行实施了五次降准，目前市场流动性呈现合理充裕状态，有利于信贷规模扩大。

从风险角度来看，个人住房贷款也是相对风险较小的资产，银行相对更有意愿去加大这方面的信贷规模。但由于央行的流动性是意在输血给民营企业、小微企业，并未放开对房地产的金融监管，因此银行对房地产的倾斜度也是有限的。

受购房市场环境净化以及资金流动性的利好，刚需群体利益需要得到保障，但是一线城市与二线城市仍存在差异。一般而言，一线城市较二线城市利率更低，主要受城市经济情况、银行数量、体量以及业务量影响。但从目前来看，即使在一线城市，利率短期内也将无法回落至优惠折扣水平。

J. 目前国有企业的银行贷款利率是多少而民营企业的银行贷款利率又是多少

目前最新贷款基准利率：
6个月以内（含6个月） 5.85%
6个月到1年（含1年） 6.31%
1年到3年（含3年） 6.4%
3年到5年（含5年） 6.65%
5年以上 6.8%
备注：基准利率由央行规定，银行贷款利率可以此为基准上下浮动。

贷款申请需要的条件/材料有如下：
借款人有效身份证件的原件和复印件；
当地常住户口或有效居留身份的证明材料
借款人贷款偿还能力证明材料。如借款人所在单位出具的收入证明、借款人纳税单、保险单。
借款人获得质押、抵押额度所需的质押权利、抵押物清单及权属证明文件，权属人及财产共有人同意质押、抵押的书面文件。
借款人获得保证额度所需的保证人同意提供担保的书面文件。
保证人的资信证明材料。
社会认可的评估部门出具的抵押物的评估报告
银行规定的其他文件和资料