❶ 为什么需求增加利率就上涨
货币的需求增加，货币的供应就会相对不足，为了求得货币的更多供应，利率就会上升。 国家要进行宏观调控，利率的变化是调控手段之一。货币的需求量增加，说明市场上的货币较多，提高利率有助于让人们存款从而减少货币的供给量。
拓展资料：
1.利率可以看着是货币的价格，供应量相对增大利率会降低。但是当货币需求增加的时候，供应量增加也并不一定就利率下降；只有相对货币需求增加供应，利率才会下降。 当然，货币量增加都会导致通胀。商业银行作为企业，它是跟随需求来自我调节的，如果有需求，它的收入与利率和货币供应量相关，通常是贷款量越大，收入越高。因此，商业银行并不根据通胀来进行自我调节利率；除非降低利率会导致银行自身收入下降，否则，银行会降低利率来扩大贷款量以扩大自身收入。也就是说，商业银行认可的最高通胀率与国家或者社会认可的通胀率完全不是一回事情。
2.相同的道理是，当市场的货币需求时增加时，市场利率就会提高，以吸引更多的社会资金。 上面的假定是市场需求与价格由于自动调节机制而达到新的均衡，货币需求量增加导致市场利率就上升、市场利率上升则会增加市场货币供给量、货币供给量增加到一定程度以后会导致货币资金的供给大于需求、从而导致市场利率下降，最终达到市场资金供给需求与市场利率的再一次均衡。
3.以我国的住房贷款利率为例，理论上如果认为我国货币供求与贷款利率的平衡点是贷款基准利率，那么，如果住房贷款的利率超过了基准利率，即银行的贷款利率上浮了，人们购买住房的意愿就下降了，贷款的需求就下降了；当贷款利率在基准利率基础上开始下浮时，人们的买房热情提高，购房贷款的需求就增加了。基本上就是这个道理。
❷ 鍟嗕笟閾惰屽湪杩涜岃捶娆惧畾浠蜂富瑕佽冭檻鍝浜涘奖鍝嶅洜绱
涓銆佸晢涓氶摱琛屽湪杩涜岃捶娆惧畾浠蜂富瑕佽冭檻鍝浜涘奖鍝嶅洜绱
閾惰岃捶娆剧粰浜烘椂涓鑸鏄鐪嬬粡娴庡疄鍔涖佷俊鐢ㄩ濆害浠ュ強骞撮緞瀹跺涵鑳屾櫙銆傘
浜屻佽捶娆惧畾浠疯佽冭檻鍝浜涘洜绱狅紵
璐锋惧畾浠锋槸鎸囧晢涓氶摱琛屽湪鍒嗘瀽淇¤捶璧勯噾鎴愭湰銆侀勬湡鏀剁泭鍜岄庨櫓鐨勫熀纭涓婃牴鎹鍊熸句汉鐨勪笉鍚屼俊鐢ㄧ姸鍐电瓑鍥犵礌鏀跺彇鐨勪笉鍚屾按骞崇殑鍒╂伅锛岄偅涔堬紝褰卞搷璐锋惧畾浠风殑鍥犵礌鍒板簳鏈夊摢浜涘憿锛1銆侀摱琛屾彁渚涗俊璐蜂骇鍝佺殑璧勯噾鎴愭湰涓庣粡钀ユ垚鏈銆傝祫閲戞垚鏈鏈夊巻鍙插钩鍧囨垚鏈鍜岃竟闄呮垚鏈涓や釜涓嶅悓鐨勫彛寰勶紝鍚庤呮洿瀹滀綔涓鸿捶娆剧殑瀹氫环鍩虹銆傝岀粡钀ユ垚鏈鍒欐槸閾惰屽洜璐峰墠璋冩煡銆佸垎鏋愩佽瘎浼板拰璐峰悗璺熻釜鐩戞祴绛夋墍鑰楄垂鐩存帴鎴栭棿鎺ヨ垂鐢ㄣ2銆佽捶娆剧殑椋庨櫓銆備俊璐烽庨櫓鏄瀹㈣傚瓨鍦ㄧ殑锛屽彧涓嶈繃绋嬪害涓嶅悓锛岄摱琛岄渶瑕佸湪棰勬祴璐锋鹃庨櫓鐨勫熀纭涓婁负鍏舵壙鎷呯殑杩濈害椋庨櫓绱㈠彇琛ュ伩銆3銆佽捶娆剧殑鏈熼檺銆傝捶娆炬湡闄愯秺闀匡紝鍒╃巼瓒婇珮銆傝捶娆炬湡闄愯秺闀匡紝娴佸姩鎬ц秺宸锛屼笖棰勬湡骞村寲鍒╃巼璧板娍銆佸熸句汉璐㈠姟鐘跺喌绛変笉纭瀹氬洜绱犳剤澶氾紝璐锋句环鏍兼湡闄愰庨櫓婧浠疯緝楂樸4銆侀摱琛岀殑鐩鏍囩泩鍒╂按骞炽傚湪淇濊瘉璐锋惧畨鍏ㄥ拰甯傚満绔炰簤鍔涚殑鍓嶆彁涓嬶紝閾惰屼細鍔涙眰浣胯捶娆鹃勬湡骞村寲棰勬湡鏀剁泭鐜囪揪鍒版垨楂樹簬鐩鏍囬勬湡骞村寲棰勬湡鏀剁泭鐜囥5銆侀噾铻嶅競鍦虹珵浜夋佸娍銆傞摱琛屼細鑰冭檻鍚屼笟鐨勮捶娆句环鏍兼按骞筹紝鍐嶅喅瀹氭湰琛岀殑璐锋惧畾浠枫6銆侀摱琛屼笌瀹㈡埛鐨勬暣浣撳叧绯汇傝捶娆鹃氬父鏄閾惰岀淮绯诲㈡埛鍏崇郴鐨勬敮鎾戠偣锛屾晠閾惰岃捶娆惧畾浠疯繕搴旇ュ叏闈㈣冭檻瀹㈡埛涓庨摱琛屼箣闂寸殑涓氬姟鍚堜綔鍏崇郴銆
涓夈佸晢涓氶摱琛屽湪杩涜岃捶娆惧畾浠蜂富瑕佽冭檻鍝浜涘奖鍝嶅洜绱狅紵
璐锋惧備綍鍚堢悊瀹氫环鏄閾惰岄暱鏈熶互鏉ラ囨劅鍥版壈鐨勯棶棰樸傚畾浠疯繃楂橈紝浼氶┍浣垮㈡埛浠庝簨楂橀庨櫓鐨勭粡娌夐噸鐨勫哄姟璐熸媴锛屾垨鏄鎶戝埗瀹㈡埛鐨勫熸鹃渶姹傦紝浣夸箣杞鍚戝叾浠栭摱琛屾垨锛岄摱琛屾棤娉曞疄鐜扮泩鍒╃洰鎴愭湰鍜屾壙鎷呯殑椋庨櫓銆傞殢鐫璁稿氬浗瀹堕噾铻嶇″埗鐨勬斁鏉撅紝璐锋惧競鍦虹殑绔炰簤鏃ヨ秼婵鐑堬紝瀵硅捶娆捐繘琛岀戝﹀畾浠疯緝浠ュ線鏇翠负閲嶈併傚箍涔夌殑璐锋句环鏍煎寘鎷璐锋惧埄鐜囥侀炬湡缃氭剧瓑锛岃捶娆惧埄鐜囨槸璐锋句环鏍肩殑涓昏佺粍鎴愰儴鍒嗐傚湪瀹忚傜粡娴庤繍琛屼腑锛屽奖鍝嶈捶娆惧埄鐜囦竴鑸姘村钩鐨勪富瑕佸洜绱犳槸淇¤捶甯傚満鐨勮祫閲戜緵姹傜姸鍐点備粠寰娆句笟鍔＄殑瀹為檯鎿嶄綔涓锛岄摱琛屼綔涓鸿捶娆句緵缁欐柟鎵搴旇冭檻鐨勫洜绱犳槸澶氭柟闈㈢殑銆傜涓锛岄摱琛屾彁渚涘傚墠鎵杩帮紝璧勯噾鎴愭湰鏈夊巻鍙插钩鍧囨垚鏈鍜岃竟闄呮垚鏈涓や釜涓嶅悓鐨勫彛寰勶紝鍚庤呮洿瀹滀綔涓鸿捶娆剧殑瀹氫环鍩虹銆傝岀粡钀ユ垚鏈鍒欐槸閾惰屽洜璐峰墠璋冩煡銆佸垎鏋愩佽瘎浼板拰璐峰悗璺熻釜鐩戞祴绛夋墍鑰楄垂鐩存帴鎴栭棿鎺ヨ垂鐢ㄣ傜浜岋紝璐锋剧殑椋庨櫓鍚閲忋備俊璐烽庨櫓鏄瀹㈣傚瓨鍦ㄧ殑锛屽彧鏄绋嬪害涓嶅悓锛岄摱琛岄渶瑕佸湪棰勬祴璐锋鹃庨櫓鐨勫熀纭涓婁负鍏舵壙鎷呯殑杩濈害椋庨櫓绱㈠彇琛ュ伩銆傜涓夛紝璐锋剧殑鏈熼檺銆備笉鍚屾湡闄愮殑璐锋鹃傜敤鐨勫埄鐜囨。宸锛屼笖鍒╃巼璧板娍銆佸熸句汉璐㈠姟鐘跺喌绛変笉纭瀹氬洜绱犳剤澶氾紝璐锋句环鏍间腑搴旇ュ弽鏄犵浉瀵硅緝楂樼殑鏈熼檺椋庨櫓婧浠枫傜鍥涳紝閾惰岀殑鐩鏍囩泩鍒╂按骞炽傚湪淇濊瘉璐锋惧畨鍏ㄥ拰甯傚満绔炰簤鍔涚殑鍓嶆彁涓嬶紝閾惰屼細鍔涙眰浣胯捶娆炬敹鐩婄巼杈惧埌鎴栫珵浜夋佸娍銆傞摱琛屽簲姣旓紝灏嗗叾浣滀负鏈琛岃捶娆惧畾浠风殑鍙傝冦傜鍏锛岄摱琛屼笌瀹㈡埛鐨勬暣浣撳叧绯汇傝捶娆鹃氬父鏄閾惰岀淮绯诲㈡晠閾惰岃捶娆惧畾浠疯繕搴旇ュ叏闈㈣冭檻瀹㈡埛涓庨摱琛屼箣闂寸殑涓氬姟鍚堜綔鍏崇郴銆傛渶鍚庯紝閾惰屾湁鏃朵細瑕佹眰鍊熸句汉淇濇寔涓瀹氱殑瀛樻句綑棰濓紝鍗冲瓨娆句负鍙戞斁璐锋剧殑闄勫姞鏉′欢銆傚瓨娆捐ˉ鍋夸綑棰濆疄闄呬笂鏄涓绉嶉殣鍚璐锋句环鏍硷紝鏁呰屼笌璐锋惧埄鐜囦箣闂存槸姝ゆ秷褰奸暱鐨勫叧绯汇傞摱琛屽湪缁煎悎鑰冭檻澶氱嶅洜绱犵殑鍩虹涓婏紝寮鍙戝嚭浜嗚嫢骞茶捶娆惧畾浠锋柟娉曪紝姣忕嶆柟娉曚綋鐜扮潃涓嶅悓鐨勫畾浠风瓥鐣ャ傛垚瀹氫环娉曡繖绉嶅畾浠锋柟娉曟瘮杈冪畝鍗曪紝鍋囧畾璐锋惧埄鐜囧寘鎷鍥涗釜缁勬垚閮ㄥ垎锛氬彲璐疯祫閲戠殑鎴愭湰銆侀潪璧勯噾鎬х粡钀ユ垚鏈銆佽繚绾﹂庨櫓鐨勮ˉ鍋胯垂鐢锛堣繚绾︽垚鏈锛夈侀勬湡鍒╂鼎锛屼篃鍗冲湪璐锋炬垚鏈涔嬩笂鍔犱竴瀹氱殑鍒╁樊鏉ュ喅瀹氳捶娆惧埄鐜囷紝鍙堢О鎴愭湰鐩稿姞瀹氫环娉曘傝捶娆惧埄鐜囩殑璁＄畻鍏寮忎负锛氳捶娆惧埄鐜=绛归泦璧勯噾鐨勮竟闄呭埄鎭鎴愭湰缁忚惀鎴愭湰棰勮¤ˉ鍋胯繚绾﹂庨櫓鐨勮竟闄呮垚鏈閾惰岀洰鏍囧埄娑︽按骞抽摱琛岃佸噯纭鎺屾彙璐锋捐祫閲戠殑鍒╂伅鎴愭湰鍜岀粡钀ユ垚鏈姘村钩骞堕潪鏄撲簨锛屼负姝わ紝闇瑕佷竴涓绮惧績璁捐＄殑绠＄悊淇℃伅绯荤粺銆傞栧厛锛岄摱琛岃佸綊闆嗗悇绉嶅哄姟璧勯噾鐨勮竟闄呮垚鏈鏁版嵁锛岃＄畻鍑哄叏閮ㄦ柊澧炲哄姟璧勯噾鐨勫姞鏉冨钩鍧囪竟闄呮垚鏈锛屼綔涓鸿捶娆惧畾浠风殑鍩虹銆傜劧鍚庯紝閾惰岄渶瑕佸紑鍙戣捶娆剧粡钀ユ垚鏈鐨勭郴缁熸ф祴绠楀拰鍒嗚В鏂规硶锛屽皢涓嶅悓宀椾綅鑱屽憳鐨勫伐钖鍜岀忓埄銆佺粡甯告у紑鏀銆佽惧囨垚鏈鍙婂叾浠栬垂鐢ㄦ敮鍑哄垎鎽婂埌姣忕瑪璐锋句笟鍔′笂銆傚湪璁＄畻杩濈害鎴愭湰鏃讹紝閾惰屽彲浠ュ皢璐锋惧垝鍒嗕负涓嶅悓鐨勯庨櫓绛夌骇锛屽啀鏍规嵁鍘嗗彶璧勬枡璁＄畻鍚勯庨櫓绛夌骇璐锋剧殑骞冲潎杩濈害鐜囷紝鎹姝ょ‘瀹氳捶娆剧殑杩濈害椋庨櫓琛ュ伩璐圭巼銆傜洰鏍囧埄娑︽槸閾惰屼负鑲′笢鎻愪緵鎵瑕佹眰鐨勮祫鏈鏀剁泭鐜囪岄勬湡瑕佸疄鐜扮殑璐锋惧埄娑︾巼銆傛垚鏈鍔犳垚瀹氫环娉曡冭檻浜嗚捶娆剧殑铻嶈祫鎴愭湰銆佺粡钀ユ垚鏈鍜屽㈡埛鐨勮繚绾︽垚鏈锛屽叿鏈変竴瀹氱殑鍚堢悊鎬с備笉杩囷紝杩欑嶅畾浠锋柟娉曚篃鏈夊叾缂洪櫡銆傚畠瑕佹眰閾惰岃兘澶熷噯纭鍦拌ゅ畾璐锋句笟鍔＄殑鍚勭嶇浉鍏虫垚鏈锛屽湪瀹炶返涓鏈夌浉褰撶殑闅惧害銆傝屼笖锛屽畠娌℃湁鑰冭檻甯傚満鍒╃巼姘村钩鍜屽悓涓氱珵浜夊洜绱狅紝鑰屼簨瀹炰笂锛屽湪婵鐑堢殑绔炰簤涓锛岄摱琛屽苟闈炲畬鍏ㄧ殑浠锋牸鍒跺畾鑰咃紝鑰屽線寰鏄浠锋牸鐨勬帴鍙楄呫
鍥涖佸晢涓氶摱琛屽湪杩涜岃捶娆惧畾浠蜂富瑕佽冭檻鍝浜涘奖鍝嶅洜绱狅紵
璐锋惧備綍鍚堢悊瀹氫环鏄閾惰岄暱鏈熶互鏉ラ囨劅鍥版壈鐨勯棶棰樸傚畾浠疯繃楂橈紝浼氶┍浣垮㈡埛浠庝簨楂橀庨櫓鐨勭粡娴庢椿鍔ㄤ互搴斾粯杩囦簬娌夐噸鐨勫哄姟璐熸媴锛屾垨鏄鎶戝埗瀹㈡埛鐨勫熸鹃渶姹傦紝浣夸箣杞鍚戝叾浠栭摱琛屾垨閫氳繃鍏寮甯傚満鐩存帴绛硅祫锛涘畾浠疯繃浣庯紝閾惰屾棤娉曞疄鐜扮泩鍒╃洰鏍囷紝鐢氳嚦涓嶈兘琛ュ伩閾惰屼粯鍑虹殑鎴愭湰鍜屾壙鎷呯殑椋庨櫓銆傞殢鐫璁稿氬浗瀹堕噾铻嶇″埗鐨勬斁鏉撅紝璐锋惧競鍦虹殑绔炰簤鏃ヨ秼婵鐑堬紝瀵硅捶娆捐繘琛岀戝﹀畾浠疯緝浠ュ線鏇翠负閲嶈併傚箍涔夌殑璐锋句环鏍煎寘鎷璐锋惧埄鐜囥佽捶娆炬壙璇鸿垂鍙婃湇鍔¤垂銆佹彁鍓嶅伩浠樻垨閫炬湡缃氭剧瓑锛岃捶娆惧埄鐜囨槸璐锋句环鏍肩殑涓昏佺粍鎴愰儴鍒嗐傚湪瀹忚傜粡娴庤繍琛屼腑锛屽奖鍝嶈捶娆惧埄鐜囦竴鑸姘村钩鐨勪富瑕佸洜绱犳槸淇¤捶甯傚満鐨勮祫閲戜緵姹傜姸鍐点備粠寰瑙傚眰闈涓婅冨療锛屽湪璐锋句笟鍔＄殑瀹為檯鎿嶄綔涓锛岄摱琛屼綔涓鸿捶娆句緵缁欐柟鎵搴旇冭檻鐨勫洜绱犳槸澶氭柟闈㈢殑銆傜涓锛岄摱琛屾彁渚涗俊璐蜂骇鍝佺殑璧勯噾鎴愭湰涓庣粡钀ユ垚鏈銆傚傚墠鎵杩帮紝璧勯噾鎴愭湰鏈夊巻鍙插钩鍧囨垚鏈鍜岃竟闄呮垚鏈涓や釜涓嶅悓鐨勫彛寰勶紝鍚庤呮洿瀹滀綔涓鸿捶娆剧殑瀹氫环鍩虹銆傝岀粡钀ユ垚鏈鍒欐槸閾惰屽洜璐峰墠璋冩煡銆佸垎鏋愩佽瘎浼板拰璐峰悗璺熻釜鐩戞祴绛夋墍鑰楄垂鐩存帴鎴栭棿鎺ヨ垂鐢ㄣ傜浜岋紝璐锋剧殑椋庨櫓鍚閲忋備俊璐烽庨櫓鏄瀹㈣傚瓨鍦ㄧ殑锛屽彧鏄绋嬪害涓嶅悓锛岄摱琛岄渶瑕佸湪棰勬祴璐锋鹃庨櫓鐨勫熀纭涓婁负鍏舵壙鎷呯殑杩濈害椋庨櫓绱㈠彇琛ュ伩銆傜涓夛紝璐锋剧殑鏈熼檺銆備笉鍚屾湡闄愮殑璐锋鹃傜敤鐨勫埄鐜囨。娆′笉鍚屻傝捶娆炬湡闄愯秺闀匡紝娴佸姩鎬ц秺宸锛屼笖鍒╃巼璧板娍銆佸熸句汉璐㈠姟鐘跺喌绛変笉纭瀹氬洜绱犳剤澶氾紝璐锋句环鏍间腑搴旇ュ弽鏄犵浉瀵硅緝楂樼殑鏈熼檺椋庨櫓婧浠枫傜鍥涳紝閾惰岀殑鐩鏍囩泩鍒╂按骞炽傚湪淇濊瘉璐锋惧畨鍏ㄥ拰甯傚満绔炰簤鍔涚殑鍓嶆彁涓嬶紝閾惰屼細鍔涙眰浣胯捶娆炬敹鐩婄巼杈惧埌鎴栭珮浜庣洰鏍囨敹鐩婄巼銆傜浜旓紝閲戣瀺甯傚満绔炰簤鎬佸娍銆傞摱琛屽簲姣旇緝鍚屼笟鐨勮捶娆句环鏍兼按骞筹紝灏嗗叾浣滀负鏈琛岃捶娆惧畾浠风殑鍙傝冦傜鍏锛岄摱琛屼笌瀹㈡埛鐨勬暣浣撳叧绯汇傝捶娆鹃氬父鏄閾惰岀淮绯诲㈡埛鍏崇郴鐨勬敮鎾戠偣锛屾晠閾惰岃捶娆惧畾浠疯繕搴旇ュ叏闈㈣冭檻瀹㈡埛涓庨摱琛屼箣闂寸殑涓氬姟鍚堜綔鍏崇郴銆傛渶鍚庯紝閾惰屾湁鏃朵細瑕佹眰鍊熸句汉淇濇寔涓瀹氱殑瀛樻句綑棰濓紝鍗冲瓨娆捐ˉ鍋夸綑棰濓紝浠ユや綔涓哄彂鏀捐捶娆剧殑闄勫姞鏉′欢銆傚瓨娆捐ˉ鍋夸綑棰濆疄闄呬笂鏄涓绉嶉殣鍚璐锋句环鏍硷紝鏁呰屼笌璐锋惧埄鐜囦箣闂存槸姝ゆ秷褰奸暱鐨勫叧绯汇傞摱琛屽湪缁煎悎鑰冭檻澶氱嶅洜绱犵殑鍩虹涓婏紝寮鍙戝嚭浜嗚嫢骞茶捶娆惧畾浠锋柟娉曪紝姣忕嶆柟娉曚綋鐜扮潃涓嶅悓鐨勫畾浠风瓥鐣ャ傛垚瀹氫环娉曡繖绉嶅畾浠锋柟娉曟瘮杈冪畝鍗曪紝鍋囧畾璐锋惧埄鐜囧寘鎷鍥涗釜缁勬垚閮ㄥ垎锛氬彲璐疯祫閲戠殑鎴愭湰銆侀潪璧勯噾鎬х粡钀ユ垚鏈銆佽繚绾﹂庨櫓鐨勮ˉ鍋胯垂鐢锛堣繚绾︽垚鏈锛夈侀勬湡鍒╂鼎锛屼篃鍗冲湪璐锋炬垚鏈涔嬩笂鍔犱竴瀹氱殑鍒╁樊鏉ュ喅瀹氳捶娆惧埄鐜囷紝鍙堢О鎴愭湰鐩稿姞瀹氫环娉曘傝捶娆惧埄鐜囩殑璁＄畻鍏寮忎负锛氳捶娆惧埄鐜=绛归泦璧勯噾鐨勮竟闄呭埄鎭鎴愭湰缁忚惀鎴愭湰棰勮¤ˉ鍋胯繚绾﹂庨櫓鐨勮竟闄呮垚鏈閾惰岀洰鏍囧埄娑︽按骞抽摱琛岃佸噯纭鎺屾彙璐锋捐祫閲戠殑鍒╂伅鎴愭湰鍜岀粡钀ユ垚鏈姘村钩骞堕潪鏄撲簨锛屼负姝わ紝闇瑕佷竴涓绮惧績璁捐＄殑绠＄悊淇℃伅绯荤粺銆傞栧厛锛岄摱琛岃佸綊闆嗗悇绉嶅哄姟璧勯噾鐨勮竟闄呮垚鏈鏁版嵁锛岃＄畻鍑哄叏閮ㄦ柊澧炲哄姟璧勯噾鐨勫姞鏉冨钩鍧囪竟闄呮垚鏈锛屼綔涓鸿捶娆惧畾浠风殑鍩虹銆傜劧鍚庯紝閾惰岄渶瑕佸紑鍙戣捶娆剧粡钀ユ垚鏈鐨勭郴缁熸ф祴绠楀拰鍒嗚В鏂规硶锛屽皢涓嶅悓宀椾綅鑱屽憳鐨勫伐钖鍜岀忓埄銆佺粡甯告у紑鏀銆佽惧囨垚鏈鍙婂叾浠栬垂鐢ㄦ敮鍑哄垎鎽婂埌姣忕瑪璐锋句笟鍔′笂銆傚湪璁＄畻杩濈害鎴愭湰鏃讹紝閾惰屽彲浠ュ皢璐锋惧垝鍒嗕负涓嶅悓鐨勯庨櫓绛夌骇锛屽啀鏍规嵁鍘嗗彶璧勬枡璁＄畻鍚勯庨櫓绛夌骇璐锋剧殑骞冲潎杩濈害鐜囷紝鎹姝ょ‘瀹氳捶娆剧殑杩濈害椋庨櫓琛ュ伩璐圭巼銆傜洰鏍囧埄娑︽槸閾惰屼负鑲′笢鎻愪緵鎵瑕佹眰鐨勮祫鏈鏀剁泭鐜囪岄勬湡瑕佸疄鐜扮殑璐锋惧埄娑︾巼銆傛垚鏈鍔犳垚瀹氫环娉曡冭檻浜嗚捶娆剧殑铻嶈祫鎴愭湰銆佺粡钀ユ垚鏈鍜屽㈡埛鐨勮繚绾︽垚鏈锛屽叿鏈変竴瀹氱殑鍚堢悊鎬с備笉杩囷紝杩欑嶅畾浠锋柟娉曚篃鏈夊叾缂洪櫡銆傚畠瑕佹眰閾惰岃兘澶熷噯纭鍦拌ゅ畾璐锋句笟鍔＄殑鍚勭嶇浉鍏虫垚鏈锛屽湪瀹炶返涓鏈夌浉褰撶殑闅惧害銆傝屼笖锛屽畠娌℃湁鑰冭檻甯傚満鍒╃巼姘村钩鍜屽悓涓氱珵浜夊洜绱狅紝鑰屼簨瀹炰笂锛屽湪婵鐑堢殑绔炰簤涓锛岄摱琛屽苟闈炲畬鍏ㄧ殑浠锋牸鍒跺畾鑰咃紝鑰屽線寰鏄浠锋牸鐨勬帴鍙楄呫
❸ 影响商业银行贷款定价的因素有哪些
(一)贷款定价的基本理论
贷款定价是商业银行根据自身的资金成本、贷款费用、贷款风险和盈利目标，结合借贷市场资金供求状况和客户合作关系等因素，综合确定贷款利率。古典利率理论、流动性偏好利率理论、可贷资金利率理论是西方商业银行贷款定价的基本依据，其核心观点是：在借贷市场上，贷款利率的高低是由资金供给方和需求方共同决定的，供给曲线和需求曲线的交点决定了均衡利率和均衡贷款量。19世纪90年代，J·E·Stingltz、A·Weiss关于信贷配给现象的解释认为，信息不对称导致的逆向选择使银行的预期收益曲线并不是单调曲线，当利率水平达到一定程度以后，银行的预期收益将下降，因为越是接受高利率的企业越有可能不偿还贷款，使贷款坏账损失超过贷款利息收益。这一理论揭示，贷款风险也是影响贷款利率的根本因素之一。
从宏观角度分析，除借贷资金供求关系外，影响利率水平的还有以下因素：一是平均利润率。利息产生于借贷资本向生产资本转化的运动过程，是利润的一部分，因此一国一定时期内的平均利润率决定了利率水平的上限。二是预期通货膨胀率。通货膨胀会引起货币贬值，为了弥补借贷资金本息的价值损失，必须相应提高贷款利率。三是货币政策。当中央银行实行扩张性货币政策时，利率会下降；实行紧缩性货币政策时，利率会上升。从另一个角度讲，利率调整本身也是货币政策的重要组成部分。四是国际利率水平。国际利率水平及其变动趋势对本国利率水平具有较强的“示范效应”，一般来说，国际利率下降会降低国内利率水平或抑制国内利率上升的程度，反之亦然。一国的经济、金融开放程度越高，受国际利率水平影响就越大。五是历史利率水平。利率具有较强的历史继承性，在调整利率时，历史利率水平是一个重要的参考依据。
从微观角度分析，贷款利率(P)由资金成本(C1)、风险成本(C2)、交易成本(贷款费用C3)、机会成本(无风险利率C4)、银行贷款的目标收益率(R1)、借款人拟投资项目的预期收益率(R2)等多因素决定，可以建立如下贷款定价与决策的基本模型：
(1)P≥C1+C2+C3
(2)P≥R1
(3)P≥C4
(4)P≤R2
贷款利率(P)在满足上述四个不等式的条件下，根据贷款的供求状况和借贷双方的地位，最终通过谈判决定。商业银行贷款定价满足了以上条件，信用风险和经营费用才能得到充分的补偿，预期的盈利目标才能得到保障。
(二)贷款定价对商业银行的重要意义
在利率市场化的条件下，掌握并正确运用贷款定价方法、技巧和策略，合理地进行贷款定价，对提高商业银行市场竞争力、盈利能力和资源配置效率，具有重大的现实意义。
第一，有利于商业银行拓展信贷市场和实现经营效益最大化目标。科学、合理的贷款定价体系既应考虑银行经营所承担的风险、资金成本和资本的预期回报等，又要兼顾客户的承受能力和货币市场资金供求及价格波动等因素，从而增强商业银行贷款定价的灵活性和竞争力，增强对客户的吸引力，最终有利于商业银行经营效益最大化目标的实现。
第二，有利于商业银行提高资金配置效率和经营管理水平。商业银行贷款价格的确定，对外是银行与客户商定借出资金价格的行为，对内是对资金运作风险和预期收益的控制性活动，是一个复杂的系统工程，必须注重成本管理、市场研究、风险规避及客户贡献度测量等，促进商业银行提高资金配置效率和经营管理水平。
第三，有利于商业银行降低利率风险对经营效益的影响。20世纪70年代末、80年代初，美国许多银行破产倒闭主要是受利率风险影响，经营大幅亏损。一些商业银行缺少对利率风险的认识和管理，缺乏完善的金融产品定价体系，使资产负债业务潜在的利率风险显性化。随着我国利率市场化的推进，利率风险对商业银行经营效益的影响日益显著。建立科学、合理的贷款定价体系，有利于商业银行提高规避利率风险的能力。
第四，有利于商业银行实现资本约束下的可持续发展。银行经济资本管理的核心指标是经济资本回报率，其计算式为：RAROC=(净收益-预期损失)／经济资本(非预期损失)。银行要获得合理的资本回报率，必须从贷款收益中提取足够的呆账准备以冲减预期损失，而且维持充足的资本以应付非预期损失。通过合理的信贷定价，把“风险补偿”这一理念贯彻到整个信贷审批和管理过程，以确保贷款收益弥补呆账准备的提取，同时建立稳定有效的资本补充机制，从而提升银行的核心竞争力。
二、西方商业银行贷款定价的主要模式
(一)成本加成贷款定价法(Cost-Plus Loan Pricing)
这是一种较为传统的定价模式，认为任何贷款的利率都应包括以下四部分：银行筹集可放贷资金的成本、银行的非资金性经营成本、贷款的风险溢价和预期利润水平。计算公式如下：
贷款利率=资金成本+非资金性经营成本+风险成本+目标利润
采用这种定价方法的基本条件：一是商业银行能够精确地测算并分配其经营成本到每一项业务、每一个客户，这要求商业银行有一个精心设计的成本管理系统；二是商业银行能充分估计出贷款的违约风险、期限风险及其他相关风险，以确定每一笔信贷业务的风险溢价，要求商业银行拥有完善的贷款风险管理系统。
成本加成定价法的优点在于使商业银行明确办理贷款时的各项成本，有利于其确保目标利润的实现，同时为商业银行提供了控制贷款成本以提高竞争力的手段。其缺点在于仅从银行自身角度出发给贷款定价，忽略了客户需求、同业竞争、市场利率水平变化等因素，且没有考虑不同客户给银行带来的不同贡献，可能因价格偏高而在信贷市场上失去竞争力。
(二)价格先导定价方法(Price Leadership Loan Pricing)
这是国际银行广泛采用的一种定价模式。其具体操作程序是：首先选择某种基准利率作为基价，然后针对客户贷款风险程度的不同确定风险溢价(“加点数”或“乘数”)，根据基准利率和风险溢价来确定该笔贷款的实际利率。计算公式如下：
贷款利率=基准利率+风险溢价点数
或，贷款利率=基准利率×风险溢价乘数
采用这种定价方法的基本条件：一是有可供商业银行选择的基准利率，一般认为是银行对最值得信赖的客户发放短期流动资金贷款时所给予的最低利率(也称优惠利率)。随着货币市场的发展，同业拆借利率(如LIOBR)、CD利率、商业票据利率、国库券利率等成为基准利率的选择对象。二是商业银行要充分估算出贷款的违约风险，以确定在基准利率之上的加点数。
价格先导定价法的优点在于，一是具有较强的可操作性，与成本加成法相比，省略了计算资金成本和非资金经营成本，只需选择合适的基准利率，即可根据风险溢价确定贷款定价；二是以市场利率水平为基础，结合贷款的风险程度来制定贷款价格，具有一定的市场竞争力。其缺点在于，一是没有考虑商业银行贷款的实际成本，如果一家银行的贷款成本超过了基准利率，则通过这种方法制定的贷款价格会使该银行不能获得目标利润甚至亏损；二是没有考虑银行与客户的全面关系和综合贡献，制定的价格对一些在银行存款、结算量较大的客户或需竞争的客户而言没有竞争力，为此西方商业银行又推出了对价格先导定价的修正方法——低于基准利率定价模型(below-prime pricing)，以便于银行竞争优质客户的贷款定价。
(三)客户盈利分析模式(Customer Profitability Analysis Loan Pricing)
这种定价方法首先为客户设定一个目标利润，然后比较银行为该客户提供所有服务的总成本、总收入及银行的目标利润，以此来衡量定价水平。银行为客户付出的总成本包括：(1)存款账户的管理费用、贷款的管理费用；(2)贷款资金的利息成本；(3)贷款的违约成本。银行从客户获得的总收入包括：(1)客户存款的投资收入；(2)各种中间业务(服务费)收入；(3)贷款的利息收入。计算公式如下：
贷款利率=银行的目标利润率+(为该客户提供的所有服务的总成本-为该客户提供所有服务中除贷款利息以外的其他收入)÷贷款额
客户盈利分析法的优点在于，一是它不是仅就一笔贷款本身来确定其价格，而是从银行与客户的全部往来关系中寻找最优贷款价格，体现了“以客户为中心”的经营理念；二是通过差别化定价，既可吸引和保留为银行带来较高利润的优质客户，又能识别对银行贡献较低的客户，通过提高贷款价格来保证银行的整体盈利水平。采用这种定价方法，需要准确测算为每个客户提供服务的总成本和总收入，这对商业银行的成本和收益核算提出了很高的要求。
西方商业银行贷款定价方法是建立在以下条件基础之上的：一是高度成熟、发达的金融市场。具有统一的金融市场体系和完备的市场工具，广泛的市场参与和充分竞争，自由的市场机制，发达的交易手段，完善的金融数据服务和先进的信息系统支持，形成了权威的市场基准利率(无风险利率)，为银行贷款定价提供了重要的参照系。二是弹性的、灵活的利率管理政策。中央银行通过市场手段引导利率，利率市场化程度很高，商业银行具有充分的贷款定价自主权。三是西方商业银行经过长期发展和技术、经验的积累，建立了比较成熟的成本核算、财务管理、风险计量方法和完善的管理信息系统，具备了贷款定价的内部条件。
三、我国商业银行贷款定价的内外部条件分析
从西方商业银行贷款定价的实践看，采用何种定价方法取决于银行在贷款定价时的约束条件，包括金融市场的发展状况和商业银行自身的资金、财务、风险等内部管理体制。
(一)外部环境分析
外部环境是指银行贷款定价所面临的宏观经济、金融环境，构成了银行经营管理的约束条件，对贷款定价方法的选择为基点和主线的成本归集和分摊体系，科学、合理地将银行营运成本分摊到机构、部门、产品和客户，真实评价客户综合贡献和产品盈利能力。四是加大科技投入，建立完善信息系统平台。整合现有信息资源，建设成本核算、风险管理、客户关系管理等信息集成的管理信息系统和决策支持系统，为贷款定价提供科学、高效的系统平台。五是建立科学、有效的激励机制。通过建立以盈利性为核心的信贷业务考核体系，完善激励机制，引导信贷营销、管理人员重视贷款定价和客户的综合贡献，以充分发挥贷款定价体系的功能。
(三)建立适合我国商业银行的贷款定价模型
根据不同贷款定价方法的适用性，结合对贷款定价的内外部条件分析，现阶段我国商业银行贷款定价应以成本加成法为基础，结合客户综合贡献和市场竞争因素的调整。基本公式为：
贷款价格=基本贷款利率+调整值
=(资金成本+经营成本+风险成本+预期收益)／[EAD×(1-营业税率)]+(客户综合贡献调整值+市场竞争调整值)
具体计算方法如下：
1.资金成本。资金成本是指信贷部门从资金营运部门获得可贷资金所需支付的成本，反映本行资金营运的平均收益率，也代表本行资金运用的机会成本。资金成本可根据内部资金转移定价系统提供的对应期限产品的内部资金转移价格确定。计算公式为：
资金成本=对应期限产品内部资金转移价格×该笔贷款占用资金日均余额
对于到期一次还款的，贷款占用资金日均余额=贷款金额
对于分期还款方式的，贷款占用资金日均余额=(∑每期还款前贷款余额×该期天数)÷贷款存续期天数
2.经营成本。经营成本是指银行发放贷款和维持与贷款客户的借贷关系所需要的非利息性成本，包括人员工资、设备成本及其他未被补偿的相关费用。计算经营成本的基本方法是分贷款产品核算成本费用率，依赖于管理会计系统提供的数据支持。计算公式为：
经营成本=相应贷款产品的成本费用率×该笔贷款日均余额
对于到期一次还款的，贷款日均余额=贷款金额
对于分期还款方式的，贷款日均余额=(∑每期还款前贷款余额×该期天数)÷贷款存续期天数
3.风险成本。在内部评级法投入使用后，可根据对应信用等级客户的违约率(PD值)和对应贷款产品、贷款方式的违约损失率(LGD值)和风险敞口(EAD)计算预期损失(风险成本)。计算公式为：
预期损失(EL)=违约率(PD)×违约损失率(LGD)×风险敞口(EAD)
目前国内领先银行已基本完成内部评级法初级法的开发，进入实施阶段，各风险因素可按如下方法取值：根据内部评级系统中客户信用等级与违约概率的映射关系取得PD值；违约损失率(LGD)按照监管当局给定的标准，根据交易的性质(包括是否有抵押品及其类型)确定违约损失率的大小。风险敞口(EAD)根据监管当局制定的标准测算，表内项目的EAD为名义贷款额，表外项目EAD为账面金额乘以信用转换因子，信用转换因子分别为0、20%、50%、75%、100%。
4.预期收益。预期收益是指银行经营管理贷款所应取得的目标利润，可根据既定的最低资本回报率和经济资本来确定，计算公式如下：
预期收益=最低资本回报率×经济资本
其中，最低资本回报率通常由银行的董事会决定。
在建立经济资本计量模型之前，可采用系数法测算，即
经济资本=EAD×对应产品的经济资本分配系数
分品种经济资本分配系数是在对相同风险属性的资产进行分类的基础上，主要依据各类资产的风险状况、回报水平和全行资产组合管理策略等因素综合设定。
5.客户综合贡献调整值。客户综合贡献调整值是在考虑客户对银行历史综合贡献的基础上对贷款定价的一种修正，在计算客户对银行的存款、贷款、中间业务等贡献的基础上确定。
(1)来自客户的总收入=存款账户收入+实际贷款收入+中间业务收入
(2)客户总支出=存款利息支出+经营成本支出+风险成本支出
(3)客户历史综合贡献=客户的总收入-客户的总支出
根据客户综合贡献确定相应的利率调整值。
6.市场竞争调整值。市场竞争调整值是在对市场利率和同业报价进行分析的基础上确定，以保证贷款定价具有竞争力。银行应通过市场调查及时了解当前的市场价格水平和同业竞争者的定价情况。在进行贷款定价决策时，需要在市场竞争因素与盈利目标两者之间寻找较为理想的平衡点