6月29日央行贷款利率

Ⅰ 贷款基准利率的历年利率

2015年8月25日中国人民银行决定，自2015年8月26日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时，放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。自2015年9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为进一步增强金融机构支持“三农”和小微企业的能力，额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点，鼓励其发挥好扩大消费的作用。
2015年6月27日中国人民银行决定 ，自2015年6月28日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。
2015年2月28日中国人民银行宣布，自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。央行决定，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%。同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
2014年11月22日中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构六个月以内（含六个月）下调0.00个百分点，六个月至一年（含一年）下调0.40个百分点，一至三年（含三年）下调0.15个百分点，三至五年（含五年）下调0.40个百分点，五年以上下调0.40个百分点，住房公积金存贷款利率也同步下调0.25个百分点。
2012年6月8日中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别下调0.25个百分点，住房公积金存贷款利率也同步下调。
2011年7月6日中国人民银行决定，自2011年7月7日起银行贷款利息上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，住房公积金存贷款利率也同步上调。
2011年4月5日中国人民银行决定，自2011年4月6日起银行贷款利息上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。
2011年2月8日中国人民银行决定，自2011年2月9日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。
2010年12月25日中国人民银行决定，自2010年12月26日起银行贷款利息上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。
2010年10月19日自2010年10月20日起银行贷款利息上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%;一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%;其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。
2008年11月27日从2008年11月27日起，下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时，下调中央银行再贷款、再贴现等利率。
2008年10月29日从2008年10月30日起，一年期存款基准利率由现行的3.87%下调至3.60%，下调0.27个百分点;一年期贷款基准利率由现行的6.93%下调至6.66%，下调0.27个百分点;其他各档次存、贷款基准利率相应调整。个人住房公积金贷款利率保持不变。
2008年10月8日从2008年10月9日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点;从2008年10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
2008年9月15日从2008年9月16日起，下调一年期人民币贷款基准利率0.27个百分点;从2008年9月25日起，存款类金融机构人民币存款准备金率下调1个百分点。
2007年12月20日一年期存款基准利率上调0.27个百分点;一年期贷款基准利率上调0.18个百分点。
2007年9月15日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。
2007年8月22日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。
2007年7月20日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。
2007年5月19日一年期存款基准利率上调0.27个百分点;一年期贷款基准利率上调0.18个百分点。
2007年3月18日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。
2006年8月19日一年期存、贷款基准利率均上调0.27%。
2006年4月28日金融机构贷款利率上调0.27%，提高到5.85%。
2005年3月17日提高了住房贷款利率。
2004年10月29日一年期存、贷款利率均上调0.27%。
1993年7月11日一年期定期存款利率9.18%上调到10.98%。
1993年5月15日各档次定期存款年利率平均提高2.18%，各项贷款利率平均提高0.82%。

Ⅱ 鍘嗗勾璐锋惧埄鐜囪〃1990鑷2022

涓鍥戒汉姘戦摱琛屽巻骞村巻娆¤捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囪〃

鐩鍓嶆煡璇涓鍥介摱琛岀殑涓浜哄晢涓氳捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囦笌涓鍥戒汉姘戦摱琛岀殑鍩哄噯鍒╃巼鏄涓鑷寸殑锛屾偍鍙閫氳繃鎴戣岄棬鎴风綉绔欌滈噾铻嶆暟鎹鈥-鈥滃瓨/璐锋惧埄鐜団濅腑鐨勨滀汉姘戝竵璐锋惧埄鐜囪〃鈥濄佲滀汉姘戝竵璐锋惧埄鐜囧巻鍙叉暟鎹鈥濇煡璇銆傚傞渶杩涗竴姝ヤ簡瑙ｏ紝璇锋偍璇﹁涓鍥介摱琛屽畼鏂规湇鍔＄儹绾95566銆傛偍涔熷彲鐩存帴鑱旂郴褰撳湴鐨勪汉姘戦摱琛岃繘琛屾煡璇銆

浠ヤ笂鍐呭逛緵鎮ㄥ弬鑰冿紝涓氬姟瑙勫畾璇蜂互瀹為檯涓哄噯銆

鍘嗗勾閾惰岃捶娆惧埄鐜囦竴瑙堣〃

鍘嗗勾閾惰岃捶娆惧埄鐜囦竴瑙堣〃锛

2015-8-26-鑷充粖锛4.6

2015-6-28锛4.85

2014-11-22锛5.6

2012-7-6锛5.6

2011-7-7锛6.1

2010-12-26锛5.35

2015骞10鏈24鏃ヨ嚦浠婏紝娲绘湡鍩哄噯骞村埄鐜囬兘鏄0.35%锛3涓鏈堢殑瀹氭湡鍩哄噯骞村埄鐜囬兘鏄1.1%锛6涓鏈堢殑瀹氭湡鍩哄噯骞村埄鐜囬兘鏄1.3%锛1骞村畾鏈熺殑鍩哄噯骞村埄鐜囬兘鏄1.5%锛2骞村畾鏈熺殑鍩哄噯骞村埄鐜囬兘鏄2.1%锛3骞村畾鏈熺殑鍩哄噯骞村埄鐜囬兘鏄2.75%銆2015骞10鏈24鏃ヨ嚦浠婏紝涓骞翠互鍐咃紙鍚涓骞达級鐨勫悇椤硅捶娆惧熀鍑嗗勾鍒╃巼閮芥槸4.35%锛屼竴鑷充簲骞达紙鍚浜斿勾锛夌殑鍚勯」璐锋惧熀鍑嗗勾鍒╃巼閮芥槸4.75%锛屼簲骞翠互涓婄殑鍚勯」璐锋惧熀鍑嗗勾鍒╃巼閮芥槸4.9%銆2015骞10鏈24鏃ヨ嚦浠婏紝浜斿勾浠ヤ笅锛堝惈浜斿勾锛夌殑鍏绉閲戣捶娆惧熀鍑嗗勾鍒╃巼閮芥槸2.75%锛屼簲骞翠互涓婄殑鍏绉閲戣捶娆惧熀鍑嗗勾鍒╃巼閮芥槸3.25%銆備粠涓鍥戒汉姘戦摱琛岋紙澶琛岋級鍘嗗勾鍏甯冪殑鍩哄噯瀛樻惧勾鍒╃巼鍙浠ョ湅寰楀嚭鏉ワ紝鍥藉剁己閽辩殑鏃跺欙紝缁欑殑瀛樻惧埄鎭鏄鏈楂樼殑锛1949骞8鏈10鏃-1959骞1鏈1鏃ワ紝1982骞4鏈1鏃-1990骞8鏈21鏃ワ紝1993骞7鏈1鏃-1996骞8鏈23鏃ョ殑鍩哄噯娲绘湡骞村埄鐜囷紝閮芥瘮2015骞10鏈24鏃ヨ嚦浠婄殑涓夊勾瀹氭湡鍩哄噯鍒╁勾鐜囪繕瑕侀珮銆

鍙﹀栵紝鍒╃巼鐩鍓嶆墽琛岋細鍟嗕笟璐锋惧埄鐜=璐锋惧熀纭鍒╃巼锛圠PR锛夊熀鐐癸紙BP锛夈傚熀鐐瑰嵆涓囧垎涔嬩竴鐨勬剰鎬濓紝涓涓鍩虹偣绛変簬0.01涓鐧惧垎鐐癸紝鍗0.01%銆傞渶瑕佺壒鍒娉ㄦ剰鐨勬槸锛屾瘡涓閾惰屽叿浣撳炲姞澶氬皯鏍规嵁鍚勪釜閾惰岃嚜宸辩殑鍐呴儴鎸囨爣鑰屽畾锛屼笖璺熷熻捶浜哄緛淇℃儏鍐点佹埧灞嬪楁暟閮芥湁鍏崇郴銆傚ぎ琛屽叕甯11鏈堟渶鏂颁竴鏈熻捶娆惧競鍦烘姤浠峰埄鐜囷紙LPR锛夛紝鍗1骞存湡LPR涓3.85%锛5骞存湡浠ヤ笂LPR涓4.65%锛屼互涓奓PR鍦ㄤ笅涓娆″彂甯僉PR涔嬪墠鏈夋晥銆傛ゅ栵紝鍏夊ぇ銆佹眹涓般佸伐鍟嗐佷氦閫氳繖4瀹堕摱琛屾埧璐峰埄鐜囷紝鐜姣10鏈堜繚鎸佷笉鍙橈紝鍏朵腑锛屾眹涓伴摱琛屽埄鐜囧彲浣庤嚦4.65%锛屼笉鍔犲熀鐐逛笌LPR淇濇寔涓鑷淬

2015鑷2019鍘嗗勾璐锋惧熀鍑嗗埄鐜

澶琛屼竴鐩撮兘鏈夊湪璋冩暣璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囷紝浠2015骞村埌2019骞寸殑璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囧氨鏄锛

1銆佸悇椤硅捶娆

鈶犱竴骞翠互鍐咃細2015骞翠粠5.35%鍒5.00%锛屽啀鍒4.85%锛岀劧鍚庢槸4.6%锛屾渶鍚庢敼涓4.35%锛堣ュ埄鐜囦粠2015骞磋皟鏁村悗涓鐩存部鐢ㄨ嚦浠婏級锛

鈶′竴骞磋嚦浜斿勾锛2015骞翠粠5.75%鍒5.5%锛屽啀鍒5.25%锛岀劧鍚庢槸5.00%锛屾渶鍚庢敼涓4.75%锛堣ュ埄鐜囦粠2015骞磋皟鏁村悗涓鐩存部鐢ㄨ嚦浠婏級锛

鈶浜斿勾浠ヤ笂锛2015骞翠粠5.9%鍒5.65%锛屽啀鍒5.4%锛岀劧鍚庢槸5.15%锛屾渶鍚庢敼涓4.9%锛堣ュ埄鐜囦粠2015骞磋皟鏁村悗涓鐩存部鐢ㄨ嚦浠婏級銆

2銆佷釜浜轰綇鎴垮叕绉閲戣捶娆

鈶犱簲骞翠互涓嬶細2015骞翠粠3.5%鍒3.25%锛屽啀鍒3.00%锛屾渶鍚庢敼涓2.75%锛堣ュ埄鐜囦粠2015骞磋皟鏁村悗涓鐩存部鐢ㄨ嚦浠婏級锛

鈶′簲骞翠互涓婏細2015骞翠粠4.0%鍒3.75%锛屽啀鍒3.5%锛屾渶鍚庢敼涓3.25%锛堣ュ埄鐜囦粠2015骞磋皟鏁村悗涓鐩存部鐢ㄨ嚦浠婏級銆

搴旂瓟鏃堕棿锛2020-07-20锛屾渶鏂颁笟鍔″彉鍖栬蜂互骞冲畨閾惰屽畼缃戝叕甯冧负鍑嗐

[骞冲畨杞︿富璐穄鏈夎溅灏辫兘璐凤紝鏈楂50涓

;outerSource=bdzdhhr_zscdouterid=ou0000250cid=bdzdhhr_zscddownapp_id=AM001000065

2016鑷2022鍘嗗勾璐锋惧熀鍑嗗埄鐜

鐜板湪鍩哄噯鍒╃巼鏄涓骞4.35%锛2-5骞4.75%锛5骞翠互涓4.90%銆

2016骞磋嚦2020骞存湭璋冩暣璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囷紝鎵ц2015骞10鏈24鏃ュ彂甯冪殑鍒╃巼鏍囧噯锛屽叿浣撲负:

1.閾惰岃捶娆惧熀鍑嗗埄鐜:涓骞翠互鍐(鍚涓骞)4.35%锛涗竴鑷充簲骞(鍚浜斿勾)鐨4.75%锛涗簲骞翠互涓4.90%銆

2.鍏绉閲戣捶娆惧熀鍑嗗埄鐜:浜斿勾浠ヤ笅(鍚浜斿勾)2.75%锛涗簲骞翠互涓3.25%銆

涓銆佺煭鏈熻捶娆撅紝涓骞翠互鍐(鍚涓骞)4.35%銆

浜屻備腑闀挎湡璐锋撅紝涓鑷充簲骞(鍚浜斿勾)4.75%锛屼簲骞翠互涓4.90%銆

涓夈備釜浜轰綇鎴垮叕绉閲戣捶娆惧勾鍒╃巼涓%锛屼簲骞翠互涓(鍚浜斿勾)2.75%锛屼簲骞翠互涓3.25%銆

涓鍥戒汉姘戦摱琛屽喅瀹氳嚜2015骞10鏈24鏃ヨ捣涓嬭皟閲戣瀺鏈烘瀯浜烘皯甯佽捶娆惧拰瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囷紝浠ヨ繘涓姝ラ檷浣庣ぞ浼氳瀺璧勬垚鏈銆傚叾涓锛岄噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囦笅璋0.25涓鐧惧垎鐐硅嚦4.35%锛涗竴骞存湡瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囦笅璋0.25涓鐧惧垎鐐硅嚦1.5%銆

鍏朵粬妗ｆ¤捶娆俱佸瓨娆惧熀鍑嗗埄鐜囧拰涓鍥戒汉姘戦摱琛屽归噾铻嶆満鏋勮捶娆惧埄鐜囩浉搴旇皟鏁达紱涓浜轰綇鎴垮叕绉閲戣捶娆惧埄鐜囦繚鎸佷笉鍙樸

2011骞2鏈8鏃ワ紝涓鍥戒汉姘戦摱琛屽喅瀹氳嚜2011骞2鏈9鏃ヨ捣锛屼笂璋冮噾铻嶆満鏋勪汉姘戝竵瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囥傞噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囧垎鍒涓婅皟0.25涓鐧惧垎鐐癸紝鍏朵粬妗ｆ″瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囩浉搴旇皟鏁淬

2010骞12鏈25鏃ワ紝涓鍥戒汉姘戦摱琛屽喅瀹氳嚜2010骞12鏈26鏃ヨ捣锛屽皢閾惰岃捶娆惧埄鎭鍩哄噯鍒╃巼璋冩暣涓洪噾铻嶆満鏋勪汉姘戝竵瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囥傞噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囧垎鍒涓婅皟0.25涓鐧惧垎鐐癸紝鍏朵粬妗ｆ″瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囩浉搴旇皟鏁淬

2010骞10鏈19鏃ヨ嚜2010骞10鏈20鏃ヨ捣锛岄摱琛岃捶娆惧埄鎭涓婅皟鑷抽噾铻嶆満鏋勪汉姘戝竵瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囥傞噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囦笂璋0.25涓鐧惧垎鐐癸紝鐢辩洰鍓嶇殑2.25%涓婅皟鑷2.50%锛涗竴骞存湡璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囦笂璋0.25涓鐧惧垎鐐癸紝鐢辩洰鍓嶇殑5.31%涓婅皟鑷5.56%锛涘叾浠栨。娆″瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囩浉搴旇皟鏁淬

2015鑷2021鍘嗗勾璐锋惧熀鍑嗗埄鐜

2021骞存渶鏂伴摱琛屽埄鐜囥佹渶鏂伴摱琛屽瓨璐锋惧埄鐜囪皟鏁翠竴瑙堬紝閾惰屼俊鎭娓鑾锋倝锛氫腑鍥戒汉姘戦摱琛屽喅瀹氾紝鑷2015骞10鏈24鏃ヨ捣锛屼笅璋冮噾铻嶆満鏋勪汉姘戝竵璐锋惧拰瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囷紝浠ヨ繘涓姝ラ檷浣庝紒涓氳瀺璧勬垚鏈銆傚叾涓锛岄噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囦笅璋0.25涓鐧惧垎鐐硅嚦4.35%锛涗竴骞存湡瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囦笅璋0.25涓鐧惧垎鐐硅嚦1.5%涓鍥戒汉姘戦摱琛屽喅瀹氾紝鑷2015骞10鏈24鏃ヨ捣锛屼笅璋冮噾铻嶆満鏋勪汉姘戝竵璐锋惧拰瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囷紝浠ヨ繘涓姝ラ檷浣庣ぞ浼氳瀺璧勬垚鏈銆傚叾涓锛岄噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囦笅璋0.25涓鐧惧垎鐐硅嚦4.35%锛涗竴骞存湡瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囦笅璋0.25涓鐧惧垎鐐硅嚦1.5%锛涘叾浠栧悇妗ｆ¤捶娆惧強瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囥佷汉姘戦摱琛屽归噾铻嶆満鏋勮捶娆惧埄鐜囩浉搴旇皟鏁达紱涓浜轰綇鎴垮叕绉閲戣捶娆惧埄鐜囦繚鎸佷笉鍙樸

鍚屾椂锛屽瑰晢涓氶摱琛屽拰鍐滄潙鍚堜綔閲戣瀺鏈烘瀯绛変笉鍐嶈剧疆瀛樻惧埄鐜囨诞鍔ㄤ笂闄愶紝骞舵姄绱у畬鍠勫埄鐜囩殑甯傚満鍖栧舰鎴愬拰璋冩帶鏈哄埗锛屽姞寮哄ぎ琛屽瑰埄鐜囦綋绯荤殑璋冩帶鍜岀洃鐫ｆ寚瀵硷紝鎻愰珮璐у竵鏀跨瓥浼犲兼晥鐜囥傝嚜鍚屾棩璧凤紝涓嬭皟閲戣瀺鏈烘瀯浜烘皯甯佸瓨娆惧噯澶囬噾鐜0.5涓鐧惧垎鐐癸紝浠ヤ繚鎸侀摱琛屼綋绯绘祦鍔ㄦу悎鐞嗗厖瑁曪紝寮曞艰揣甯佷俊璐峰钩绋抽傚害澧為暱銆傚悓鏃讹紝涓哄姞澶ч噾铻嶆敮鎸佲滀笁鍐溾濆拰灏忓井浼佷笟鐨勬ｅ悜婵鍔憋紝瀵圭﹀悎鏍囧噯鐨勯噾铻嶆満鏋勯濆栭檷浣庡瓨娆惧噯澶囬噾鐜0.5涓鐧惧垎鐐广傚叾浠栧悇妗ｆ¤捶娆惧強瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囥佷釜浜轰綇鎴垮叕绉閲戝瓨璐锋惧埄鐜囩浉搴旇皟鏁淬

鏍规嵁浜烘皯閾惰屽畼鏂圭綉绔欐樉绀猴紝浠2015骞10鏈24鏃ヨ捣锛屼汉姘戝竵鐜拌屽埄鐜囪皟鏁翠负锛氫竴骞翠互鍐咃紙鍚涓骞达級4.35%锛屼竴鑷充簲骞达紙鍚浜斿勾锛4.75%锛屼簲骞翠互涓4.90%銆俒1]

2015骞8鏈25鏃ヤ腑鍥戒汉姘戦摱琛屽喅瀹氾紝鑷2015骞8鏈26鏃ヨ捣锛屼笅璋冮噾铻嶆満鏋勪汉姘戝竵璐锋惧拰瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囷紝浠ヨ繘涓姝ラ檷浣庝紒涓氳瀺璧勬垚鏈銆傚叾涓锛岄噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囦笅璋0.25涓鐧惧垎鐐硅嚦4.6%;涓骞存湡瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囦笅璋0.25涓鐧惧垎鐐硅嚦1.75%锛涘叾浠栧悇妗ｆ¤捶娆惧強瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囥佷釜浜轰綇鎴垮叕绉閲戝瓨璐锋惧埄鐜囩浉搴旇皟鏁淬傚悓鏃讹紝鏀惧紑涓骞存湡浠ヤ笂锛堜笉鍚涓骞存湡锛夊畾鏈熷瓨娆剧殑鍒╃巼娴鍔ㄤ笂闄愶紝娲绘湡瀛樻句互鍙婁竴骞存湡浠ヤ笅瀹氭湡瀛樻剧殑鍒╃巼娴鍔ㄤ笂闄愪笉鍙樸傝嚜2015骞9鏈6鏃ヨ捣锛屼笅璋冮噾铻嶆満鏋勪汉姘戝竵瀛樻惧噯澶囬噾鐜0.5涓鐧惧垎鐐癸紝浠ヤ繚鎸侀摱琛屼綋绯绘祦鍔ㄦу悎鐞嗗厖瑁曪紝寮曞艰揣甯佷俊璐峰钩绋抽傚害澧為暱銆傚悓鏃讹紝涓鸿繘涓姝ュ炲己閲戣瀺鏈烘瀯鏀鎸佲滀笁鍐溾濆拰灏忓井浼佷笟鐨勮兘鍔涳紝棰濆栭檷浣庡幙鍩熷啘鏉戝晢涓氶摱琛屻佸啘鏉戝悎浣滈摱琛屻佸啘鏉戜俊鐢ㄧぞ鍜屾潙闀囬摱琛岀瓑鍐滄潙閲戣瀺鏈烘瀯鍑嗗囬噾鐜0.5涓鐧惧垎鐐广傞濆栦笅璋冮噾铻嶇熻祦鍏鍙稿拰姹借溅閲戣瀺鍏鍙稿噯澶囬噾鐜3涓鐧惧垎鐐癸紝榧撳姳鍏跺彂鎸ュソ鎵╁ぇ娑堣垂鐨勪綔鐢ㄣ

2015骞6鏈27鏃ヤ腑鍥戒汉姘戦摱琛屽喅瀹歔2]锛岃嚜2015骞6鏈28鏃ヨ捣涓嬭皟閲戣瀺鏈烘瀯浜烘皯甯佽捶娆惧拰瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囷紝浠ヨ繘涓姝ラ檷浣庝紒涓氳瀺璧勬垚鏈銆傚叾涓锛岄噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囦笅璋0.25涓鐧惧垎鐐硅嚦4.85%锛涗竴骞存湡瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囦笅璋0.25涓鐧惧垎鐐硅嚦2%锛涘叾浠栧悇妗ｆ¤捶娆惧強瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囥佷釜浜轰綇鎴垮叕绉閲戝瓨璐锋惧埄鐜囩浉搴旇皟鏁淬

2015骞2鏈28鏃ヤ腑鍥戒汉姘戦摱琛屽ｅ竷锛岃嚜2015骞3鏈1鏃ヨ捣涓嬭皟閲戣瀺鏈烘瀯浜烘皯甯佽捶娆惧拰瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囥傚ぎ琛屽喅瀹氾紝閲戣瀺鏈烘瀯涓骞存湡璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囦笅璋0.25涓鐧惧垎鐐硅嚦5.35%锛涗竴骞存湡瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囦笅璋0.25涓鐧惧垎鐐硅嚦2.5%銆傚悓鏃剁粨鍚堟帹杩涘埄鐜囧競鍦哄寲鏀归潻锛屽皢閲戣瀺鏈烘瀯瀛樻惧埄鐜囨诞鍔ㄥ尯闂寸殑涓婇檺鐢卞瓨娆惧熀鍑嗗埄鐜囩殑1.2鍊嶈皟鏁翠负1.3鍊嶏紱鍏朵粬鍚勬。娆″瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囧強涓浜轰綇鎴垮叕绉閲戝瓨璐锋惧埄鐜囩浉搴旇皟鏁淬

2014骞11鏈22鏃ヤ腑鍥戒汉姘戦摱琛屽喅瀹氾紝鑷2014骞11鏈22鏃ヨ捣涓嬭皟閲戣瀺鏈烘瀯浜烘皯甯佸瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囥傞噾铻嶆満鏋勫叚涓鏈堜互鍐咃紙鍚鍏涓鏈堬級涓嬭皟0.00涓鐧惧垎鐐癸紝鍏涓鏈堣嚦涓骞达紙鍚涓骞达級涓嬭皟0.40涓鐧惧垎鐐癸紝涓鑷充笁骞达紙鍚涓夊勾锛変笅璋0.15涓鐧惧垎鐐癸紝涓夎嚦浜斿勾锛堝惈浜斿勾锛変笅璋0.40涓鐧惧垎鐐癸紝浜斿勾浠ヤ笂涓嬭皟0.40涓鐧惧垎鐐癸紝浣忔埧鍏绉閲戝瓨璐锋惧埄鐜囦篃鍚屾ヤ笅璋0.25涓鐧惧垎鐐广

2012骞6鏈8鏃ヤ腑鍥戒汉姘戦摱琛屽喅瀹氾紝鑷2012骞6鏈8鏃ヨ捣涓嬭皟閲戣瀺鏈烘瀯浜烘皯甯佸瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囥傞噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囧垎鍒涓嬭皟0.25涓鐧惧垎鐐癸紝浣忔埧鍏绉閲戝瓨璐锋惧埄鐜囦篃鍚屾ヤ笅璋冦

2011骞7鏈6鏃ヤ腑鍥戒汉姘戦摱琛屽喅瀹氾紝鑷2011骞7鏈7鏃ヨ捣閾惰岃捶娆惧埄鎭涓婅皟閲戣瀺鏈烘瀯浜烘皯甯佸瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囥傞噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囧垎鍒涓婅皟0.25涓鐧惧垎鐐癸紝浣忔埧鍏绉閲戝瓨璐锋惧埄鐜囦篃鍚屾ヤ笂璋冦

2011骞4鏈5鏃ヤ腑鍥戒汉姘戦摱琛屽喅瀹氾紝鑷2011骞4鏈6鏃ヨ捣閾惰岃捶娆惧埄鎭涓婅皟閲戣瀺鏈烘瀯浜烘皯甯佸瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囥傞噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囧垎鍒涓婅皟0.25涓鐧惧垎鐐广

2011骞2鏈8鏃ヤ腑鍥戒汉姘戦摱琛屽喅瀹氾紝鑷2011骞2鏈9鏃ヨ捣涓婅皟閲戣瀺鏈烘瀯浜烘皯甯佸瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囥傞噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囧垎鍒涓婅皟0.25涓鐧惧垎鐐癸紝鍏朵粬鍚勬。娆″瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囩浉搴旇皟鏁淬

璐锋惧熀鍑嗗埄鐜2010骞12鏈25鏃ヤ腑鍥戒汉姘戦摱琛屽喅瀹氾紝鑷2010骞12鏈26鏃ヨ捣閾惰岃捶娆惧埄鎭涓婅皟閲戣瀺鏈烘瀯浜烘皯甯佸瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囥傞噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囧垎鍒涓婅皟0.25涓鐧惧垎鐐癸紝鍏朵粬鍚勬。娆″瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囩浉搴旇皟鏁淬

2010骞10鏈19鏃ヨ嚜2010骞10鏈20鏃ヨ捣閾惰岃捶娆惧埄鎭涓婅皟閲戣瀺鏈烘瀯浜烘皯甯佸瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囥傞噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囦笂璋0.25涓鐧惧垎鐐癸紝鐢辩幇琛岀殑2.25%鎻愰珮鍒2.50%;涓骞存湡璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囦笂璋0.25涓鐧惧垎鐐癸紝鐢辩幇琛岀殑5.31%鎻愰珮鍒5.56%;鍏朵粬鍚勬。娆″瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囨嵁姝ょ浉搴旇皟鏁淬

2008骞11鏈27鏃ヤ粠2008骞11鏈27鏃ヨ捣锛屼笅璋冮噾铻嶆満鏋勪竴骞存湡浜烘皯甯佸瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囧悇1.08涓鐧惧垎鐐癸紝鍏朵粬鏈熼檺妗ｆ″瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囦綔鐩稿簲璋冩暣銆傚悓鏃讹紝涓嬭皟涓澶閾惰屽啀璐锋俱佸啀璐寸幇绛夊埄鐜囥

2008骞10鏈29鏃ヤ粠2008骞10鏈30鏃ヨ捣锛屼竴骞存湡瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囩敱鐜拌岀殑3.87%涓嬭皟鑷3.60%锛屼笅璋0.27涓鐧惧垎鐐;涓骞存湡璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囩敱鐜拌岀殑6.93%涓嬭皟鑷6.66%锛屼笅璋0.27涓鐧惧垎鐐;鍏朵粬鍚勬。娆″瓨銆佽捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囩浉搴旇皟鏁淬備釜浜轰綇鎴垮叕绉閲戣捶娆惧埄鐜囦繚鎸佷笉鍙樸

2008骞10鏈8鏃ヤ粠2008骞10鏈9鏃ヨ捣涓嬭皟涓骞存湡浜烘皯甯佸瓨璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囧悇0.27涓鐧惧垎鐐;浠2008骞10鏈15鏃ヨ捣涓嬭皟瀛樻剧被閲戣瀺鏈烘瀯浜烘皯甯佸瓨娆惧噯澶囬噾鐜0.5涓鐧惧垎鐐广

璐锋惧熀鍑嗗埄鐜2008骞9鏈15鏃ヤ粠2008骞9鏈16鏃ヨ捣锛屼笅璋冧竴骞存湡浜烘皯甯佽捶娆惧熀鍑嗗埄鐜0.27涓鐧惧垎鐐;浠2008骞9鏈25鏃ヨ捣锛屽瓨娆剧被閲戣瀺鏈烘瀯浜烘皯甯佸瓨娆惧噯澶囬噾鐜囦笅璋1涓鐧惧垎鐐广

2007骞12鏈20鏃ヤ竴骞存湡瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囦笂璋0.27涓鐧惧垎鐐;涓骞存湡璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囦笂璋0.18涓鐧惧垎鐐广

2007骞9鏈15鏃ヤ笂璋冮噾铻嶆満鏋勪汉姘戝竵瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜0.27涓鐧惧垎鐐广

2007骞8鏈22鏃ヤ笂璋冮噾铻嶆満鏋勪汉姘戝竵瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜0.27涓鐧惧垎鐐广

2007骞7鏈20鏃ヤ笂璋冮噾铻嶆満鏋勪汉姘戝竵瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜0.27涓鐧惧垎鐐广

2007骞5鏈19鏃ヤ竴骞存湡瀛樻惧熀鍑嗗埄鐜囦笂璋0.27涓鐧惧垎鐐;涓骞存湡璐锋惧熀鍑嗗埄鐜囦笂璋0.18涓鐧惧垎鐐广

2007骞3鏈18鏃ヤ笂璋冮噾铻嶆満鏋勪汉姘戝竵瀛樿捶娆惧熀鍑嗗埄鐜0.27涓鐧惧垎鐐广

2006骞8鏈19鏃ヤ竴骞存湡瀛樸佽捶娆惧熀鍑嗗埄鐜囧潎涓婅皟0.27%銆

2006骞4鏈28鏃ラ噾铻嶆満鏋勮捶娆惧埄鐜囦笂璋0.27%锛屾彁楂樺埌5.85%銆

2005骞3鏈17鏃ユ彁楂樹簡浣忔埧璐锋惧埄鐜囥

2004骞10鏈29鏃ヤ竴骞存湡瀛樸佽捶娆惧埄鐜囧潎涓婅皟0.27%銆

1993骞7鏈11鏃ヤ竴骞存湡瀹氭湡瀛樻惧埄鐜9.18%涓婅皟鍒10.98%銆

1993骞5鏈15鏃ュ悇妗ｆ″畾鏈熷瓨娆惧勾鍒╃巼骞冲潎鎻愰珮2.18%锛屽悇椤硅捶娆惧埄鐜囧钩鍧囨彁楂0.82%銆

Ⅲ 央行降息最全解读来了！六大影响与你的钱有关

央行发布公告称，自6月28日起金融机构存贷款利率下调25个基点，对“三农”贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行降低存款准备金率0.5个百分点。这是继今年5月11日降息后年内的第二次降息。存贷款利率下调对股市楼市有啥影响？又会如何影响你的钱袋子？

中国人民银行决定，自2015年6月28日起有针对性地对金融机构实施定向降准，以进一步支持实体经济发展，促进结构调整。（1）对“三农”贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行降低存款准备金率0.5个百分点。（2）对“三农”或小微企业贷款达到定向降准标准的国有大型商业银行、股份制商业银行、外资银行降低存款准备金率0.5个百分点。（3）降低财务公司存款准备金率3个百分点，进一步鼓励其发挥好提高企业资金运用效率的作用。

同时，自2015年6月28日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整

降息6大影响与你有关

1、去银行存钱，利息变少了

此次央行降息，1年期的存款基准利率由调整前的2.25%降为2.00%，意味我们以后去银行存款，利息会减少。比如50万元存银行1年定期，利息就整整少了1250元。

2、楼市影响：商业贷款和公积金贷款利率均下降房贷压力小了

个人住房公积金5年以上贷款利率由调整前的3.75%降为3.5%左右，商业贷款基准利率也由调整前的5.65%下调为5.4%左右。一般来说，公积金贷款或商业房产的贷款、还款利率是跟央行的基准利率挂钩的。因此，此番基准利率的降低对于一些想要买房的个人和家庭来说，房贷压力变小了。比如买房时商业贷款 100万，贷款期限30年，利用等额本息还款法，降息后每月月供减少260元左右，总利息共减少了9万元左右。

3、生活消费更加活跃

降息，意味着利息可能减少，使银行的存款流转到消费和投资方面。单从消费方面来看，国家统计局曾对中国消费者信心的调查显示，2014年10月城市和农村消费者信心指数分别为102.0和106.9。通过此次降息会促进消费，预计消费者信心指数在未来会有所上升，这也有利经济总体向上发展。

4、民众理财会有更多选择

央行降息直接影响到投资产品，利好较大的主要有房地产、水泥建材钢铁等资产负债率较高或资金流动性压力较大的行业；其次对股市和债券市场也利好，但嘉丰瑞德理财师提醒大家，股市和债市风险仍不可忽视。在家庭资产配置方面，稳健理财方面的投资也不可少，除了优选定存、国债，还可以选择固定收益类产品，风险低，投资收益也不错。

不过，降息会对以货币基金为主要投资方向的余额宝等互联网“宝宝”类产品和银行理财产品的收益率造成一定的影响，预计此后两类产品的收益会将下行，建议大家谨慎选择。

5、股市影响：六大行业受益明显 最利好地产股

分析称，降息直接利好高负债率行业，比如地产、基建、有色、煤炭、证券等行业。但银行业能否享受降息利好还有待观察。

降息对股市什么影响？无疑是重大利好。因为货币的价格下降，使得企业运营成本降低，也使得股市融资成本降低，这都会刺激更多资金向股市流动，也会刺激企业投资。这些，对股市当然都是利好。由于这次降息，股市无疑将会向上寻求对前期高点的突破，一旦放量突破，则新的主升浪即可确立。所以，后市，投资者要关注大盘在向前高突破过程中的盘面状态。

当然，就短期而言，对银行股显然是利空，因为降息使得贷款利率下降，而鉴于现在银行仍然缺流动性，它们就不得不继续上浮存款利率。如此，银行存贷款利差将再次被挤压。

降息利好的板块就是房地产板块。因为，对于当前房地产行业来说，货币价格高和资金压力大是两个最重要的矛盾。上次降息后，市场迎来一轮购房潮，房地产企业的资金面压力有所缓解。如今，再次降息，不但会促进购房者购房，也会降低企业成本，故对房地产股来说是重大利好。

降息会进一步引发人民币的贬值预期，所以对于需要进口原材料较多的企业来说是利空，譬如造纸行业等。但是，人民币贬值利于出口，所以对于出口产品特别是中高端产品的企业来说，是利好消息。另外，一方面降息，另一方面政府增加基础建设投资，未来基础建设相关板块值得继续关注。

6、贷款环境宽松，创业投资更容易

此次降息，银行放松了贷款要求，民众贷款更加容易，贷款的成本也降低了。获得了财务支持，会使得更多具有能力的人，更愿意去创业、去做投资来获得更多的经济收入。虽说降息后民众从银行贷款更容易，贷款的金额也放宽，但是银行的贷款审批流程一直很复杂，意味着民众也并非那么容易贷到款。部分人还需从一些非银行的金融机构进行贷款才行。

此次央行降息，旨在降低社会融资成本，传导到投资理财市场，除了整体利好楼市外，对银行理财、股市、债券、基金、“宝宝”、P2P、黄金商品等都会产生不小的影响。虽然央行降息，但有定存习惯的人暂时无需紧张忙着“存款搬家”。随着各家银行的利率可能展开的差异化竞争，未来在存款时，消费者可“货比三家”后进行选择，以获取更高的收益。此外，存款保险条例已在征求意见，即将出台，银监会在去年12月4日又下发了《理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，大家密切关注并及时研判政策走向，在理财方面仍需做到理性，采取组合投资策略，分散风险，实现收益。

（以上回答发布于2015-06-29，当前相关购房政策请以实际为准）

搜狐焦点为您提供全面的新房、二手房、租房、家装信息

Ⅳ 贷款利率不降反升会对企业产生哪些影响

贷款利率市场化已推行10个多月，但令人诧异的是，贷款利率不降反升，最终传导至产业链下游，增加企业融资成本。对此，有经济学家认为，降低融资成本的重要一环在于商业银行，75%的存贷比考核限制了商业银行发放贷款的能力，对存贷比进行适当的改革有助于贷款利率的下行。与此同时，大额可转让存单有望于近期试点，我国利率市场化再迈步

“真的为贷款熬白了头，操碎了心。”在上海从事纺织生意的企业主李先生两鬓已经泛起“霜白”。他无奈地告诉记者，从今年春节之后，他曾经整晚地睡不着，害怕银行突然抽贷或者提高贷款利率，但如今这个噩梦仿佛又变为了现实。

“最近，银行对我们中小企业贷款利率又上调了，上浮幅度一般在30%-50%，最高的甚至达到60%，银行是一浮到底。而我们没有国有大型企业那样雄厚的资金，贷款成本的提升是一笔很大的开销，别说贷不到钱，有时候真的不敢去贷。”李先生表示。

他给记者算了一笔账：目前上海地区小企业贷款的利率差不多在18%左右，假设贷款100万元，每年就得还18万元，还要再加上3%左右的手续费也就是3万元，融资成本就接近21万元，比去年整整高出了20%。

随着利率市场化的进程，自去年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，如今已经将近1年的时间了，但令不少像张先生这样的企业主诧异的是，贷款利率并未因竞争而下行，反而稳中有升。据记者了解，仅2013年全年金融机构贷款加权平均利率约上升了0.4%。与此同时，央行推出的贷款基础利率也从去年10月的5.71%上升至今年的5.77%。

“下不去”的贷款利率显然成为了压在中小企业融资身上的“一座大山”。那么究竟为何在贷款利率市场化的进程下，贷款利率不降反升？“存贷比”制度近年来缘何广受争议？利率市场化稳步推进—“大额可转让存单”惠利几何？利率市场化“下一步”又该如何迈进？

贷款利率不降反升

5月6日，中国人民银行发布的《2014年第一季度中国货币政策执行报告》显示， 3月份非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为7.18%，比上年12月下降0.02个百分点。其中，一般贷款加权平均利率为7.37%，比上年12月上升0.23个百分点。另外，从利率浮动情况看，3月执行上浮利率的贷款占比为70.25%，比上年12月上升6.84个百分点。

“利率还是很高，3月份非金融部门的贷款利率加权平均是7点多，加上上浮，国有企业市场上贷款利率将近10%。”上海发展研究基金会副会长兼秘书长乔依德表示。

根据数据，即便在利率市场化下放开贷款利率已将近1年，但贷款利率也并未像人们之前预想的那样稳中有降，反而部分小幅走高，与此同时，执行上浮利率的贷款也未见下行。

“企业融资成本的居高不下主要是商业银行的风险偏好降低。因此，在信贷资源很稀缺，而市场需求仍然很旺盛的情况下，贷款利率就很容易提升上去。”交行首席经济学家连平对《国际金融报》记者表示。

浦发银行(600000,股吧)战略发展部总经理李麟在接受《国际金融报》记者采访时也指出：“从目前来看，银行贷款利率上升和资金面的紧张有关，可能属于阶段性现象。”

5月27日，央行在公开市场开展200亿元28天正回购，较5月22日缩量超三成，中标利率继续持平于4.00%。5月末最后一周，央行公开市场仅有500亿元正回购到期，无逆回购及央票到期，是央行正回购缩量提前维稳的主要原因，再加上5月29日央行和财政部投放400亿元国库现金定存，该周公开市场有望延续小幅净投放。此前一周，公开市场实现净投放1200亿元，创4个月来新高。

6月临近，银行理财产品揽储迹象又现苗头。“半年末时点将至，资金利率上行仍是大概率事件。”申银万国证券认为，事实上，在去年“钱荒”的教训之后，今年银行的“揽储战”已提前开始。目前银行陆续推出跨半年末的理财产品，收益率虽未现大涨，但亦有小幅回升迹象，6月“钱荒”再现的概率较小，但资金压力不容忽视。

一位商业银行交易员也向《国际金融报》记者证实了这一消息，表示当前资金面延续了紧平衡态势，机构融入继续增多，而融出更显谨慎。

“受互联网金融冲击和金融脱媒（指在金融管制的情况下，资金的供给绕开商业银行这个媒介体系，直接输送到需求方和融资者手里，造成资金的体外循环）影响，2013年以来，银行业整体负债成本呈上升趋势，由此带动贷款利率向上迁移。”华夏银行(600015,股吧)发展研究部研究员杨驰告诉记者。

但对于央行货币政策的引导，也有不少专家认为，不可“操之过急”。

“央行货币政策起引导作用，推动利率市场化，不是说一下子就能够到位的，这其中得有一个过程，金融改革如何与市场以及政府之间共同协调共进，都存在巨大的挑战。另外，最近CPI和PPI走势背离，在这个过程中间，到底由什么来反映利率的真实性，可能也是对分析者的考验。”李麟进一步解释。

“此外，利率市场化的改革还反映在市场中每个主体对利率存有的一个敏感度，如今市场上有许多贷款的主体对利率市场化并不敏感，这就需要首先从国有企业入手，转变政府职能，让利率市场化这些主体对利率有充分的敏感度，从而大大影响利率市场化的效果。”李麟补充道，“说到底，是现在利率市场化还未进行彻底。”

在利率市场化专栏中，央行也强调货币政策框架向价格型调控的转型需要经历一个逐步完善和效果强化的过程，此时数量型政策工具和目标依然重要。从国际经验来看，美日英三国的利率市场化进程持续时间均在十年及以上。因此，中国短期内需要数量与价格相互协助，共同完成调控目标。

“推进之后至少还得看运行几年，才能够考虑利率市场化大踏步向前推进，因为还得看看这个制度推行以后是否合适，市场是否接受，大家是否认同，运行效果到底如何。”连平告诉记者，“不在利率市场化本身，而在于利率市场化一系列配套设施是否建立完善。”

专家呼吁取消存贷比

贷款利率“不降反升”，让不少专家学者将矛头对准了存贷比这一历时已久的货币监管制度，认为75%的存贷比考核限制了商业银行发放贷款的能力，一时间呼吁取消存贷比的声音“不绝于耳”。

所谓存贷比，是指商业银行贷款总额除以存款总额的比值。从银行盈利的角度讲，存贷比越高越好，因为存款是要付息的，即所谓的资金成本，如果一家银行的存款很多，贷款很少，就意味着它成本高，而收入少，银行的盈利能力就较差。

“贷款余额与存款余额的比例不得超过75%”这项规定发端于1995年7月开始实施的《商业银行法》。该法虽经多次修改，但对存贷比的规定却延续至今。

“在银行资金来源和运用单一的情况下，存贷比无论是作为流动性监管指标还是贷款额度控制指标都曾经发挥了积极作用，但在金融脱媒的情况下，存贷比的弊端日渐显现。”申银万国证券研究所首席宏观分析师李慧勇在接受采访时表示。

据了解，过去10年，银行的存款和贷款的增速基本是一致的，但从去年开始，存款的增速明显跟不上贷款的增长，两者相差两个百分点。今年第一季度差距更大，贷款增速为13.9%，存款增速为11.1%，相差近3个百分点。

连平认为，在“存贷差”日益加大的今天，“存贷比”这一监管制度变得尤为“惹人非议”，“一方面银行不愿意放手贷款规模的投放，另一方面由于金融脱媒加快、互联网金融进一步发展、IPO开闸以及财政存款难以大幅下放等因素，使得现在银行存款增速明显放慢。因此，存贷比监管最直接的影响就是使得商业银行在市场想尽办法拉拢资金，比如每逢月末、季末、年末，银行推出各类高收益的理财产品，这些都势必会造成市场利率水平上升。”

具体来看，截至2013年末，已有多家上市银行的存贷比全线“飘红”：交行、民生、浦发、中信、光大、中行存贷比分别为73.40%、73.39%、73.01%、72.79%、72.59%、72.52%，其中招行以74.44%“稳居榜首”，逼近75%的监管红线。此外，从趋势上看，存贷比数据近两年呈逐步攀升的态势。市场流动性偏紧导致大部分中国上市银行2013年末存贷比上升、流动性比例下降。

因此，连平分析，对存贷比进行适当的改革将有助于贷款利率的下行。“如果同业存款也列入商业银行存贷比考核的一个分目进行计算，商业银行就可以简单从同业市场获得资金。将分母做大，银行可以把更多贷款放出去，因此也就没有必要像现在这样疲于奔命，想尽一切办法用很高成本把资金拉进。”

全国人大财经委副主任委员吴晓灵也持有相同观点，其表示在《商业银行法》对存贷比指标暂没有取消之前，应尽快改变商业银行存贷比的计算口径，将非存款类金融机构在存款类金融机构的存款纳入一般存款统计，同时把同业存款也计入存贷比的分母，承认吸收同业的存款也是资金来源之一，降低一般存款与同业存款之间的套利行为。

此外，呼吁取消存贷比还有一个重要原因，就是有更完善的指标代替存贷比反映银行的流动性风险。“我国已经开始实施的巴塞尔协议中，已经引入流动性覆盖率和净稳定资金比率来监测银行的流动性风险，这两大指标覆盖的资金来源和运用更全面，比存贷比这一传统指标更准确。”李慧勇表示。

近日，监管部门对于“存贷比”这一制度的完善再一次提上“议程”：5月14日，上海银监局发布《关于试行中国（上海）自由贸易试验区银行业监管相关制度安排的通知》中显示，“在试验区业务开展初期不对试验区业务和试验区内分支机构下达单独的贷存比考核指标”。这是监管部门首次公开强调对城市中的分支机构存贷比放松。

在连平看来，短期内取消存贷比考核并不现实，“即使要取消，从法律上来说还要有程序，至少还要1－2年的时间。”

试水大额可转让存单

2013年7月20日，央行全面放开金融机构贷款利率管制，这是长期实行利率管制的我国金融市场迈出的一大步，虽然其效果并未“立竿见影”，但央行推动利率市场化的脚步没有放慢。中国人民银行在《2014年第一季度中国货币政策执行报告》中表示，目前我国同业存单市场已初具规模，而作为利率市场化的关键一环，面向企业、个人的大额可转让存单将有望于年内推出。

所谓大额可转让存单（NCDS），是由商业银行发行，可在二级市场上转让的存款凭证，通常票面利率比同期定期存款利率略高，且利率可以浮动，这是它与定期存款最大的不同。大额可转让存单一般期限为14天至1年，面向机构投资者发行的金额较大，例如在美国为10万美元，面向个人投资者发行的金额相对较小，美国的最小面额为100美元。

家住上海的张女士只看了一眼今年第二期凭证式国债（一年期仅3.6%的票面年利率），便连连摇头说：“我是不会买的。”张女士很坚定地告诉记者，这几年来一直在买银行的理财产品，虽然现在的收益率和春节前后那段时间不能相比，但是想要买到1年期5%收益率的理财产品还是挺容易的。

而张女士可能不清楚的是，以后一年期国债这种稳妥的理财方式，可能将逐步被银行所发行的大额可转让存单所取代。

设想一下，不久的将来，张女士去银行购买理财产品时，工作人员会向她介绍大额可转让存单：一种市场化定价的存款单证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本息。收益率不错，也可以通过银行随时转让给其他储户，自由买卖，转让时的利率随行就市。

“大额可转让存单的推出，对普通居民而言，无疑在其投资方式中又增添一类新的理财工具。”李麟告诉记者，“与此同时，这种产品拥有两个非常突出的优势，首先是流动性好，其次相对于与第三方对接，或者两头在外的其他理财产品来说，由于大额可转让存单是定向发行，并且通常是银行和个人之间或者是银行和发行对手之间的交易，更接近于存款，储蓄性质更强，因此对于个人储户—尤其是风险偏好较低的储户，将会是一种更好的选择。”

“另外，在极端情况下，比如股市融资高风险，债市配置又会出现刚性兑付，储蓄大量回流时，大额可转让存单将会非常受欢迎。”李麟补充说。

对于将来大额可转让存单可能的具体实施细节，目前不少银行负责人表示，细则还未推出，但届时会在总行的设计安排和统一发布下时时跟进。“我们也非常希望细则的正式落地，会时刻关注，相信总行正在研究之中。”上海农商银行自贸区分行副行长季容在接受采访时表示。

李麟预测，未来中小银行推大额可转让存单的动力更大，其次大额可转让存单的购买起点相对来讲并不会低。“如果购买起点太低的话，银行的成本会比较高。所以，在试点阶段，大额可转让存单的购买起点可能会设置得较高，至少在100万元左右。”

也有业内人士认为，会有中小银行等金融机构分拆代销，从而降低门槛。期限可能为1个月、3个月、6个月、9个月和1年，一般不超过1年。利率可参考同期限上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）或者目前运行的同业存单利率定价。

据了解，大额可转让存单起源于美国，1973年美联储发行大额可转让存单，成为美国利率市场化进程中的重要切入点，并逐渐成为银行资金的主要来源。同样，这一货币市场工具也在1979年的日本利率市场化和1994年韩国利率市场化进程中起到“敲门砖”的作用。大额可转让存单的推出，意味着利率市场化仅剩“临门一脚”—存款利率的放开。

“针对个人的大额可转让存单的推出，可视为我国取消存款利率管制、利率市场化向前推进过程中的重要一步。”连平认为，“存款利率放开的时间表既然已经确定，这将倒逼大额可转让存单的启动。根据国际经验，大额可转让存单将根据先大额后小额、先长期后短期的顺序渐次推出。”