利率市場化進程一般是先存款後貸款

⑴ 利率市場化進程的順序問題

個人認為

我國利率市場化的總體原則是平緩利率市場化對我國現有銀行的沖擊，防止出現國外曾出現的中小銀行倒閉潮，畢竟中國那麼高的儲蓄率，很多人一輩子的繼續都在銀行，而且在國人的眼中銀行里的錢是絕對安全的，一旦說我存了一輩子的錢突然就沒了，社會穩定會受到影響，且大家都知道銀行的股東們都是誰。因此，循序漸進是利率市場化推進的確定選擇，（這里確實是要參考國外模式，利率市場化初期的美國，曾經有段時間華盛頓沒有一家銀行正常營業）

為何先放開貸款利率

在我國銀行貸款是低價資金，屬於稀缺資源，供不應求，因此放開貸款利率的影響很小，銀行的定價體系基本不會出現較大調整，央行每季度都有統計，只有10%左右的貸款（數字不記得了）是低於基準利率發放的，銀行依舊是小客戶高價也不放貸，大客戶低利率也搶著放。證據一是銀行的風控政策和體系沒出現調整（至少公共沒聽說），二是在放開上下限之後基準，低於基準和高於基準三檔的比例沒有發生明顯變化。--簡言之，先放開影響不大的貸款利率. 而貸款利率的上下限先後其實影響不大，但放開上限至少不會傷害銀行，因此也就先放開了。

為何存款利率上限最後放開

這里先指出存款利率下限放開早於貸款利率下限。

放開存款下限毫無意義，在儲戶眼裡銀行都是安全的，沒特殊偏好的情況下誰給的利率高就存在哪，特別在我國長期實際負利率的情況下（當然官方統計數據不這么認為）。

放開存款利率上限對銀行的影響較大，具體表現就是如果銀行可以以高利率吸收存款，行業內的吸儲競爭就要展開，代價就是各家支付的利率都要上升，證據是在2012年央行允許利率上浮10%後，所有銀行的利率均出現了上浮，城商行一步到位，股份制銀行和大型國有行部分上浮，2013年幾乎所有的股份制銀行也已經上浮到位。這意味著在利率市場化初期貸款利率定價沒有重大變化時，如果貿然放開存款利率，一些實力較弱的小銀行就會面臨無法拉到存款，或拉存款利率過高導致利差過小進而導致虧損，經營困難甚至倒閉。

未來關注利率市場化我覺得只需要關注下面兩個最關鍵問題

基準利率何時形成，是否有效

存款保險制度何時出台，是否有效

這兩個問題解決之前存款上限不會放開。

附個我國利率市場化進程圖給你

⑵ 【在線急求！！！】1.在推進利率市場化的改革進程中，存、貸款利率市場進行的順序是 ( )。

C D E就是這樣的！

⑶ 利率市場化為何要先外幣後本幣 當前本幣外幣市場化的情況如何

我也在學習 利率市場化 的專題。只是，沒想過為什麼。只知道這是中國利率市場化改革的思路。一般來說，改革都是循序漸進的，在中國，本幣更主要，影響面更大，風險更大，步驟更多，

在MBA智庫網路，我也正在編輯「利率市場化」這個條目，編輯了一個下午了。

外幣方面，主要指外匯管制，有固定匯率制度，聯系匯率制度（香港），浮動匯率制度，自由匯率制度。
中國已經從固定匯率制度改革到浮動匯率制度了。具體的我現在也不太清楚，在學習中。有更好答案再來補充

我國利率市場化改革的總體思路：「先外幣、後本幣；先貸款，後存款；先長期、大額，後短期、小額」，顯示了央行加大利率市場化改革力度的決心。

⑷ 我國利率市場化的步驟和選擇

利率水平是一種金融工具按照其內在價值確定的市場價格。

既然金融工具是一種商品，其價格理所當然地應由市場供求來決定，而非簡單地由政府行政干預來調整。但中國目前實行的是「雙軌制」的利率體系——行政管制的利率體系和市場化的利率並存。

在利率尚未完全市場化的情況下，利率水平無法反映真實的市場供求關系，無法反映人民幣這種貨幣資金的市場價值或真實價格。這為那些可能同時參與多種融資活動的機構提供了大量套利機會，並使得已經市場化的利率在形成機制上和經濟效果上存在極大的扭曲。

上述弊端迫切需要中國實現利率市場化。所謂利率市場化，其內涵是，政府逐步放鬆對利率的直接管制並取消間接影響利率水平的調控方式，讓市場供求在利率水平決定中發揮主導作用，形成一個以國家間接調節為指導、中央銀行基準利率為參照、市場利率為主體的多元化利率體系。

事實上，中國利率市場化進程已近20年。改革的總體思路為：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存、貸款利率的市場化。存、貸款利率市場化按照「先外幣、後本幣；先貸款、後存款；先長期、大額，後短期、小額」的順序進行。不過，因商業銀行改革不到位、央行利率調控體系不完善，推進利率市場化的進一步改革還面臨諸多挑戰。

已經歷時20年的改革，還有哪些步驟沒有走完？改革還要走多久？從目前央行的各種舉措看，利率市場化仍將以漸進式步伐邁進，中國的利率有望在未來五年內，完全實現市場化。

按照央行今年對下一步利率市場化的設想，今後利率市場化改革將按以下步驟進行：統一金融機構貸款利率浮動政策；修改相關法規；完善金融機構存、貸款定價機制、提高定價水平；豐富金融產品，推動金融市場向縱深化發展；逐步建立健全中央銀行利率調控體系，在更大程度上發揮市場在資源配置中的作用。

——相關報道詳見總第633期B1/B2/B3版

中國的利率市場化改革正像一架已飛行多年的飛機，即將降落至終點。

繼匯率制度改革後，中國貨幣當局的下一步將是發動利率革命。

事實上，中國一直在向利率市場化挺進。最新的改革舉措是，人民銀行9月21日調整了人民幣存貸款計結息規則，其中將通知存款、協定存款等6種存款計、結息的自主定價下放給商業銀行。

這推進了存款利率市場化的改革進程。

目前，中國的利率市場化主要是放開存款利率上限管制和貸款利率下限管制，這是利率市場化整體改革最為關鍵的環節。

自1986年中國允許專業銀行相互拆借、開啟貨幣市場利率市場化至今，中國利率市場化進程已近20年。

但由於商業銀行改革不到位，央行利率調控體系不完善，推進利率市場化進一步改革還面臨著巨大挑戰，但其市場條件隨著改革的深入已日趨成熟。

在中國社科院金融研究所貨幣理論與政策研究室彭興韻博士看來，未來五年內，中國有望實現利率完全市場化。

分步走中國的利率按市場化程度的高低，可分三類。

一是被嚴格管制的利率，主要是針對居民和企業的人民幣存款利率、美元小額存款利率；二是正在市場化的利率，如銀行的貸款利率和企業債券的發行利率；此外是已基本市場化的利率，包括除企業債券發行利率以外的各種金融市場利率、人民幣協議存款利率、以美元為主的外幣大額存款利率和外幣貸款利率等。

在中國利率市場化進程的20年中，大體遵循著先將貨幣市場利率和債券市場利率市場化，再逐步推進存、貸款利率市場化的思路。存、貸款利率市場化又是按照「先外幣、後本幣；先貸款、後存款；先長期、大額，後短期、小額」的順序來進行。

改革存款利率上限管制和貸款利率下限管制也會遵循上述原則逐步進行。

人民銀行研究局局長唐旭向《財經時報》指出，下一步，利率市場化改革考慮的因素主要會著眼於商業銀行的成熟度。

比較而言，宏觀經濟環境並非影響進一步推進利率市場化改革的關鍵因素。

在彭興韻看來，放開存、貸款利率管制將會漸進地分步進行，不可能一步到位。其漸進步伐將是——貸款利率可能逐步擴大下限浮動的幅度直至全部放開；隨後，逐步放開機構存款利率上限管制，最後逐步放開個人存款利率上限管制。

巨大挑戰根據國際利率市場化的改革經驗，放開存款利率上限管制初期，存款利率將會呈現大幅上升趨勢。同樣，放開貸款利率下限管制也會使得商業銀行競相放貸，進一步降低貸款利率。

由此，中資銀行的存貸款利差空間進一步收窄，這勢必沖擊中資商業銀行的盈利能力。過低的利潤空間和過度競爭將使中資銀行面臨過度的利率風險。

與此同時，利率市場化的推進意味著利率波動將隨改革的深入更為頻繁，利率風險給中資銀行帶來的沖擊也更為突顯，但中資銀行等金融市場主體還沒有學會像外資銀行那樣，廣泛使用利率期貨、利率期權和利率掉期等利率風險管理工具手段來規避自身的風險。

解鈴還需系鈴人。

中國銀行業作為利率市場化改革的阻礙者，必將隨著金融監管的加強和金融競爭的加劇，以及自身改革推進和公司治理的完善，最終變成利率市場化改革的積極推動者。

迫使商業銀行轉型目前，金融市場的發展已經為放開存貸款利率管制創造了條件。

在貸款利率市場化方面，短期融資券等金融產品的推出和完善，優質企業紛紛選擇這一成本遠低於銀行貸款的產品來滿足融資需要。隨著短期融資券市場規模擴大，逐漸會擠壓中資銀行貸款和置換銀行存款，同時也為放開貸款利率下限管制提供了下浮參照。

在存款利率市場化方面，隨著貨幣市場基金的發展，儲戶也會根據其遠遠高於銀行存款的投資收益，逐漸拋棄單一儲蓄的傳統行為，轉而選擇這種風險較低收益較高的投資品種。

招商銀行正在醞釀與招商基金聯手，將貨幣市場基金賬戶與存款賬戶打通，這會給商業銀行吸收存款帶來一定影響。

上述市場化利率改革深入將會迫使商業銀行轉變經營方式和盈利模式，改變傳統依靠存貸利差的收入結構，大力發展中間業務。

在彭興韻看來，中國利率市場化改革將是中國金融結構調整的反應。

必須盡快學會自主定價中國金融業的現狀是，商業銀行改革普遍滯後於其他市場改革，商業銀行利率自主定價的步伐異常緩慢。人民銀行行長周小川為此曾多次呼籲，商業銀行應該學會自主定價。

中國工商銀行計劃財務部利率處副處長胡青在接受《財經時報》采訪時認為，今後銀行所有存貸業務都由銀行與客戶協商決定。比如，是採用固定利率還是浮動利率，是怎樣的期限，計結息周期和方式等等。

但即便貸款利率上限浮動范圍在去年10月29日就被全部放開，盡管人民銀行有關官員對《財經時報》稱，已督促商業銀行盡快落實這一政策，商業銀行並沒有對此採取實際性舉措的跡象。

在胡青看來，其原因有四。一是中國信貸利率長期處於管制狀態，商業銀行在人員、管理和技術方面都還沒有從單純的利率管理轉變到以利率定價和風險管理並重上來。

二是商業銀行盈利模式倚重利差收入，信貸競爭過於激烈，且普遍集中於大企業、優質客戶上，商業銀行自身信貸定價權不強。

三是商業銀行信息系統極不完善，這一系統的建立需要5、6年的時間。

四是缺乏信用風險評級體系和定價體系，以及利率風險管理工具。

與此同時，商業銀行在進行利率自主定價和推出規避利率風險產品時，缺乏有效的收益率曲線定價參照體系。

在中國社科院金融所殷劍峰博士看來，形成完整合理收益率曲線需要優化各期限國債結構。目前，中國國債以1至10年的中期品種為主，1年以下和10 年以上的品種匱乏，國債余額管理和滾動發行勢在必行。

債券市場的改革也將是利率市場化前行的重要條件。

不僅如此，還需鼓勵發展直接融資特別是證券投資基金和企業債券市場的發展，從而引導金融市場向縱深發展。唯有此，中國的利率市場化改革方能順利完成

⑸ 中國利率市場化的進程是什麼

中國利率市場化的進程：

1、1996年，銀行間同業拆借市場利率先行放開，債券市場利率以及部分存貸款利率也隨後相繼放開。

2、1999年10月，銀行間市場利率、國債和政策性金融債券發行利率市場化。進行存款利率改革的初步嘗試。至此，貨幣市場和債券利率已經基本放開，貼現率也在逐漸放開中。

3、2000年9月21日，放開了外幣貸款利率，放開大額外幣存款利率下限；2003年11月小額外幣存款利率下限放開。（先外幣後本幣，先貸款後存款，先大額後小額）。

4、2003年以後，不斷擴大貸款利率的浮動范圍，存款利率的改革也在進行中。

5、2004年10月29日，不再設置貸款利率上限和存款利率下限，至此，我國金融機構的貸款利率基本過渡到「上限放開、下限管理」的階段；人民幣存款利率則實現了「放開下限、管住上限」的既定目標。

6、2012年6月7日，存款利率浮動區間調整為基準利率的1.1倍，貸款利率調整為基準的0.8倍，7月5 日，將貸款利率浮動下限調為基準利率的0.7倍，兩次浮動區間的調整，拉開了利率市場化最後攻堅戰的序幕。

7、2013年7月20日起，放開貸款利率下限，至此，對貸款利率的管制全面放開，接下來就剩存款上限了。

8、2014年11月12日，下調基準利率，人民幣存款浮動區間改為基準利率的1.2倍。2015年4月10日，擴大到1.3倍，5月11日，擴大到1.5倍。當然，利率的市場化不只是擴大浮動區間，我國近來的一系列政策都是為日後的利率市場化鋪路。

9、2015年5月1日，正式開始實施《存款保險條例》，銀行一旦破產，儲蓄額小於50萬的儲戶由保險公司賠償，這一條例的頒布告訴我們，存款也不一定是保險的，當然，最重要的是為民營銀行的發展鋪路。

(5)利率市場化進程一般是先存款後貸款擴展閱讀：

中國利率市場化的積極影響：

1、讓金融更好地支持實體

金融機構採取了差異化的利率策略，可以降低企業融資成本，提升金融服務水平，加大金融機構對企業，尤其是中小微企業的支持，融資變得多元化，促使金融更好地支持實體經濟發展，也有利於經濟結構調整，促進經濟轉型升級。

2、增加金融機構獲利能力

貸款利率市場化以後，一些金融機構可能會上浮貸款利率，那麼，就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力。同時，銀行在給中小企業貸款的時候，可能會更加嚴格貸款條件，對於發展前景更好的中小企業優先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。

3、提高信貸質量

貸款利率市場化之後，金融機構會給優質客戶創造更多收益，而使那些質量不高的客戶收益下降，風險較大且信譽度低的客戶將退出信貸市場。

4、更有效地吸引閑置資金。

利率市場化或再擇機有序放開存款利率，存款利率市場化以後，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶閑置資金，利率市場化以後，金融機構可以根據自身特點來決定利率，適當地提高存款利率，就可以在短時期內吸引到更多數量的閑置資金。

5、有利於信譽好的客戶

利率市場化後，銀行也更加嚴格審核貸款人的信用狀況，信用好的貸款者將更多受到青睞，利率市場化後，銀行存款利率一般會提高，貸款利率則會下降，老百姓將會得到更多的實惠，同時，促進信用體系向前邁進一步。

6、將推進存款保險制度

利率市場化後，商業銀行之間競爭會增強，一些銀行可能面臨新的風險，為了維護整個市場穩定，或將推進存款保險制度。

7、促進農村金融服務進一步提高

農村信用社是農村金融服務的主力軍，不再對農村信用社貸款利率設立上限，有利於農村信用社自主定價，有利於統一各類金融機構貸款利率政策，營造更加公平競爭環境，有利於發揮價格杠桿作用，不斷優化資源配置，促進農村金融服務進一步創新與提高。

8、加速銀行升級

利率市場化，資產定價將更加透明，商業銀行利息差有利於競爭，經營模式轉型壓力增加，加速傳統銀行業務向投資銀行、財富管理轉變，促進銀行進一步升級。

⑹ 我國利率體制

我國利率體制是市場化

一、什麼是利率市場化
利率市場化其實質是把利率的決定權交給市場，由市場的主體自主決定利率的過程。

利率市場化其實質是把利率的決定權交給金融機構，由金融機構自己根據資金供求狀況及其對金融市場走勢的判斷，自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率和金融市場利率的市場化利率形成機制和市場化利率。

利率市場化的內容至少應該包括以下幾個方面：

第一，金融交易主體享有利率決定權。金融活動是資金盈餘部門和赤字部門之間的資金
交易活動。金融交易主體應該有權對其交易的資金規模、價格、償還期限、擔保方式等具體
條款進行反復權衡和選擇。

第二，利率的數量結構、風險結構和期限結構應該由市場自發選擇。金融交易的雙方應
該有權就某一項交易的具體數量、規格、期限、風險及其具體利率水平達成協議，從而為整
個金融市場合成一個具有代表性的利率數量結構、期限結構和風險結構。

第三，同業拆借利率或短期國債利率將成為市場利率的基本指針。根據發達國家的經驗，
它們市場交易量大、信息披露充分從而也是最具有代表性的市場利率，將成為制定其他一切
利率水平的基本標准，也是衡量市場利率水平漲跌的基本依據。

我國利率市場化進程

經過10多年發展，我國的利率市場化改革取得了重大的進展，現將截至目前的利率市場化改革的進程簡要介紹如下：

2003年2月20日，中國人民銀行在發布的《2002年中國貨幣政策執行報告》公布了我國利率市場化改革的總體思路：先外幣、後本幣；先貸款、後存款；先長期、大額，後短期、小額，這份利率市場化的改革框架加快了利率改革的進程。

2007年1月，中國貨幣市場基準利率Shibor開始正式投入運行。目前以其為基準的市場交易不斷擴大，Shibor在貨幣市場的基準地位初步確立。

2013年7月，中國人民銀行決定自7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。

2015年10月24日起，中國人民銀行對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限。

總的來說，到目前為止，對我國利率市場化改革的思路大致有以下三種：一是擴大利率的浮動范圍；二是放開貸款利率的同時管制住存款利率，然後再逐步過渡到放開存款利率；三是從開放國債市場、推動國債改選利率市場化和放開同業拆借市場利率以及大力發展和開放商業票據貼現市場等方面來分階段和步驟來實行利率市場化。

⑺ 迄今為止，我國利率市場化改革都經歷哪些階段越詳細真好，謝謝大家了！

一、我國利率市場化的提出

黨和國家非常重視我國的利率市場化改革。1993年，黨的十四大《關於金融體制改革的決定》提出，我國利率改革的長遠目標是：建立以市場資金供求為基礎，以中央銀行基準利率為調控核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系的市場利率管理體系。

黨的十四屆三中全會《中共中央關於建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》中提出，中央銀行按照資金供求狀況及時調整基準利率，並允許商業銀行存貸款利率在規定幅度內自由浮動。

2003年，黨的十六大報告提出：穩步推進利率市場化改革，優化金融資源配置。

黨的第十六屆三中全會《中共中央關於完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》中進一步明確「穩步推進利率市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具引導市場利率。」

二、利率市場化改革的基本思路

根據十六屆三中全會精神，結合我國經濟金融發展和加入世貿組織後開放金融市場的需要，人民銀行將按照先外幣、後本幣，先貸款、後存款，存款先大額長期、後小額短期的基本步驟，逐步建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發揮主導作用。

三、利率市場化的改革進程

自1996年我國利率市場化進程正式啟動以來，經過7年的發展，利率市場化改革穩步推進，並取得了階段性進展。

1996年6月1日人民銀行放開了銀行間同業拆借利率， 1997年6月放開銀行間債券回購利率。1998年8月，國家開發銀行在銀行間債券市場首次進行了市場化發債，1999年10月，國債發行也開始採用市場招標形式，從而實現了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發行利率的市場化。

1998年，人民銀行改革了貼現利率生成機制，貼現利率和轉貼現利率在再貼現利率的基礎上加點生成，在不超過同期貸款利率（含浮動）的前提下由商業銀行自定。再貼現利率成為中央銀行一項獨立的貨幣政策工具，服務於貨幣政策需要。

1998年、1999年人民銀行連續三次擴大金融機構貸款利率浮動幅度。2004年 1月1 日，人民銀行再次擴大金融機構貸款利率浮動區間。商業銀行、城市信用社貸款利率浮動區間擴大到[0.9，1.7]，農村信用社貸款利率浮動區間擴大到[0.9，2] ，貸款利率浮動區間不再根據企業所有制性質、規模大小分別制定。擴大商業銀行自主定價權，提高貸款利率市場化程度，企業貸款利率最高上浮幅度擴大到70%，下浮幅度保持10%不變。在擴大金融機構人民幣貸款利率浮動區間的同時，推出放開人民幣各項貸款的計、結息方式和5年期以上貸款利率的上限等其他配套措施。

進行大額長期存款利率市場化嘗試，1999年10月，人民銀行批准中資商業銀行法人對中資保險公司法人試辦由雙方協商確定利率的大額定期存款(最低起存金額3000萬元，期限在5年以上不含5 年)，進行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業銀行農村信用社可以開辦郵政儲蓄協議存款(最低起存金額3000萬元，期限降為3年以上不含3 年)。

積極推進境內外幣利率市場化。 2000年9月，放開外幣貸款利率和300萬美元（含300萬）以上的大額外幣存款利率；300萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統一管理。2002年3月，人民銀行統一了中、外資金融機構外幣利率管理政策，實現中外資金融機構在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業銀行自主確定。2003年11月，對美元、日元、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理，商業銀行可根據國際金融市場利率變化，在不超過上限的前提下自主確定。

回顧1996年以來利率市場化改革的進程，中國人民銀行累計放開、歸並或取消的本、外幣利率管理種類為119種，目前，人民銀行尚管理的本外幣利率種類有29種。今後，隨著金融機構改革和利率市場化的穩步推進，人民銀行將不斷擴大金融機構的利率定價自主權，完善利率管理，並通過中央銀行的間接調控，引導利率進一步發揮優化金融資源配置和調控宏觀經濟運行的作用。