Ⅰ 貸款定價公式：定價是求哪一個部分如何求解
隨著我國利率市場化改革的推進，商業銀行貸款定價的自主權逐步擴大。本文擬對貸款定價的主要模式作簡明、系統的探討，在此基礎上，提出我國商業銀行確定貸款定價模式的基本思路。
一、貸款定價的三種基本模式
銀行業貸款定價的具體方法有很多種。這些千變萬化的具體方法可以歸為三大模式：成本加成模式；基準利率加點模式；客戶盈利分析模式。在定價實踐中，這三種模式往往混合使用。
(一)成本加成模式
1.基本原理
此模式認為，任何一筆貸款的利率應包括以下四部分，才算「有利可圖」：
(1)資金成本。銀行為籌集貸款資金所發生的成本。
(2)貸款費用。又稱「非資金性操作成本」，如：對借款人進行信用調查、信用分析所發生的費用；抵押物鑒別、估價費用；貸款資料、文件的工本費、整理保管費用；信貸人員的工資、福利和津貼；專用器具和設備的折舊費用等。
(3)風險補償費。由於貸款的對象、期限、種類、保障程度各不相同，所以每筆貸款的風險程度各不相同。貸款價格中必須考慮風險補償費，否則銀行不如將貸款資金用於購買無風險的國庫券了。一般來說，貸款定價中考慮的風險因素有：
A�違約風險補償費。違約風險defaultrisk指借款人不能按期還本付息的可能性。違約風險補償費通過信用評級和歷史統計數據得出。如：
借款人信用等級 風險補償費
Aaa 0．25％
Aa 0.50％
A 0.75％
Baa 1.25％
Ba 2.00％
B級及以下 不能授信
B.期限風險補償費。貸款期限越長，利率風險越大，借款人信用惡化的可能性越大。所以，貸款期限越長，所要求的期限風險補償費越高。
(4)目標收益。為銀行股東提供一定的資本收益率所必須的利潤水平。
根據以上分析，可得出「成本加成模式」下貸款保本利率及保利利率的計算公式：
貸款保本利率＝(1)＋(2)＋(3)
貸款保利利率＝(1)＋(2)＋(3)＋(4)
2.簡要評價
（1）總體而言，「成本加成模式」屬於「內向型」。它主要考慮銀行自身的成本、費用和承擔的風險。銀行的資金成本、貸款費用越高，貸款利率就越高。此種模式未考慮當前資金市場上的一般利率水平，因而可能會導致客戶流失和貸款市場的萎縮。
（2）「成本加成模式」需要銀行有一個精心設計的成本計算系統，能夠精確地歸集和分配成本。但是，由於銀行屬「多產品企業」multiproctinstry或稱「金融百貨公司」financialdepartmentstore，在成本分配方面往往存在很大困難。如，將信貸人員的工資或某些貸款專用器具的折舊費用分配給多筆貸款，需要大量的主觀判斷；將信用調查費、抵押物評估費等按每筆貸款進行歸集，需要銀行的電腦系統能夠滿足「分產品核算」和「分客戶核算」的要求。
（3）採用此種定價模式，需要充分估計貸款的違約風險、期限風險及其他相關風險。但在現實生活中，精確地估計風險是十分困難的。這需要銀行建立健全信用評級制度，並擁有一批具有豐富實踐經驗的風險評估人才。
（二）基準利率加點模式
這是國際銀行業廣泛採用的貸款定價方法，其具體操作程序是：選擇某種基準利率為「基價」，為具有不同信用等級或風險程度的顧客確定不同水平的利差一般方式是在基準利率基礎上「加點」，或乘上一個系數。
1.基本原理
在30年代經濟大蕭條時期，西方一些大銀行提出「優惠利率」primerate的概念。在當時，這是銀行對信譽最好的顧客發放短期營運資金貸款徵收的最低利率。優惠利率是為其他借款人確定貸款利率的基礎。實際確定的貸款利率如下：
貸款利率＝優惠利率包括了銀行的預期利潤＋風險加點主要考慮客戶違約風險和期限風險。
近幾十年來，由於銀行同業競爭的加劇，某些時候某些貸款的利率可能會低於優惠利率，於是出現了「優惠利率是否為最低利率」的爭論，有些銀行甚至不得不與借款人「對簿公堂」。為避免引起爭論，有的銀行開始使用其他基準利率來取代傳統的「優惠利率」。如，自70年代始，很多銀行開始使用倫敦同業拆借利率LIBOR作為基準利率。目前，我國境內外資銀行外匯貸款的定價，一般以國際市場同業拆借利率為基礎，結合銀行成本、貸款風險、客戶綜合效益和市場競爭等因素，加一定利差的方法。
2.簡要評價
（1）總體上看，此種貸款定價模式是「外向型」的。它以市場一般價格水平為出發點，尋求適合本行的貸款價格。通過這種模式制定出的貸款價格更貼近市場，從而可能更具競爭力。
（2）此種模式不能孤立地使用。在確定「風險加點」幅度時，應充分考慮銀行的資金成本。
（三）客戶盈利分析模式
此模式認為，銀行在為每筆貸款定價時，應考慮客戶與本行的整體關系即應全面考慮客戶與銀行各種業務往來的成本和收益，因而可稱為「以銀－客整體關系為基礎的貸款定價模式」。
1.基本原理
從經濟學的角度看，銀行與某一客戶進行業務往來，必須能夠保證「有利可圖」或至少不虧本。用公式表示為：
來源於某客戶的總收入≥為該客戶提供服務的成本＋銀行的目標利潤
鑒於貸款利息是銀行的主要收益來源，上式可變為：
貸款額×利率×期限×1－營業稅及附加率＋其他服務收入×1－營業稅及附加率≥為該客戶提供服務發生的總成本＋銀行的目標利潤
在上式中，若將「利率」視為未知數，其餘視為已知因素，便可得出貸款保本利率和保利利率的計算公式（此處從略）。
2、展開分析
下文結合我國實際情況，對「客戶盈利分析模型」的三大要素——「為客戶提供服務發生的總成本」、「來源於客戶的總收入」、「銀行的目標利潤」展開分析。
(1)為客戶提供服務發生的總成本
主要包括以下各項：
A.資金成本。銀行對客戶提供貸款所需資金的成本。
B.貸款費用。如信用調查費、項目評估費、抵押物的維護費用、貸款回收費用、貸款檔案費、法律文書費、信貸人員薪金等。
C.客戶違約成本。根據客戶的風險等級和平均違約率來確定。
D.客戶存款的利息支出。銀行對客戶活期存款賬戶及定期存款賬戶支付的利息。
E.賬戶管理成本。客戶活期、定期存款的賬戶的管理費用和操作費用，如提現、轉賬、存現、賬戶維持費用。
（2）來源於客戶的總收入主要包括以下各項：
A.貸款的利息凈收入。此處所謂的貸款，應包括所有的授信資產，包括進出口押匯、打包貸款、票據貼現、一般貸款等。在我國，商業銀行的貸款利息收入要繳納營業稅及附加稅費，總計約為利息收入的8.5％。因此貸款的利息凈收入為：
貸款額×期限×利率×(1－8.5％的營業稅及附加)
B.客戶存款賬戶收入。客戶將款項存入銀行，銀行繳納存款准備金後，余額可用於貸款、投資等，從而產生一定的收益。此種收入即為「客戶存款賬戶收入」。結合我國實際情況在我國，商業銀行繳納的存款准備金是有利息收入的，客戶存款賬戶收入可按下列程序計算：
客戶存款賬戶收入計算表
（1）賬戶平均余額毛額
（2）減：賬戶平均浮存額
（3）賬戶平均余額凈額
（4）減：存款准備金
（5）賬戶可投資凈額
（6）乘：生息資產的平均收益率
（7）賬戶可投資凈額賺取的收益
（8）加：存款准備金利息收入
（9）賬戶總收入
注釋：
A、「賬戶平均浮存額」。指客戶的存款余額中，客戶已經開出支票，但尚未辦理提現和轉賬的部分。此部分存款額銀行不能自由運用，故在計算「賬戶可投資凈額」時應予扣除。
B、「生息資產的平均收益率」。指銀行全部生息資產的平均利潤率，可通過歷史財務數據求得。此處之所以用「生息資產的平均收益率」來計算賬戶可投資凈額賺取的收益，是因為在一般情況下，銀行的資金來源與資金運用之間並不存在一一對應的關系。換言之，銀行無法判定某一客戶存款賬戶的資金被用於何種資產項目。
C、結算手續費收入。銀行為客戶辦理國內結算和國際結算所取得手續費收入。在計算結算手續費收入時，必須將應繳納的營業稅及附加稅費從中扣除。
D、其他服務費收入。銀行為客戶提供其他服務如代發工資、代理買賣外匯、保管箱業務等所取得的收入。如果這些收入按規定需要繳納營業稅及附加，則應從有關收入中扣除。
（3）目標利潤
銀行的放貸資金來自「資金庫」，而「資金庫」中的資金最終來源於「負債」和「產權資本股東權益」兩個渠道。由此，西方一些財務學家認為，銀行發放的任何一筆貸款，其資金來源都可以相應的分解為兩個方面：舉債和產權資本。舉例來說：設一家銀行的產權資本占資產總額的9％，這意味著，貸款資產項目的9％是由銀行產權資本來支持的，其餘91％是通過負債資金來支持的。根據上面的分析，銀行可以根據既定的產權資本目標收益率通常由銀行上層管理者決定、貸款額、貸款的資本金支持率來確定目標利潤：
目標利潤＝貸款的資本金支持率×本客戶貸款額×產權資本的目標收益率
＝資本／總資產×本客戶貸款額×資本的目標收益率
3、簡要評價
（1）「客戶盈利分析模型」體現了銀行「以客戶為中心」的經營理念。它擯棄了「就事論事」的思維框架，試圖從銀行與客戶的全部往來關系中尋找最優的貸款價格。採用這種模式，可能會得出富有競爭力的貸款價格。如：若銀行的某客戶經常保有大量的存款余額，且大部分結算業務也是在該銀行敘做的，那麼銀行通過「客戶盈利分析模型」，可能得出較低的貸款利率——這相當於銀行通過優惠的貸款利率對客戶「讓利」。
（2）「客戶盈利分析模型」以銀行的電腦系統能夠實現「分客戶核算」為前提。對我國大部分商業銀行來說，目前還難以做到這一點。
（3）「客戶盈利分析模型」對銀行的成本計算提出了更高的要求。例如，為了計算「賬戶管理成本」，銀行需要知道：開一張支票需要花費多少成本？為客戶辦理一次轉賬需要花費多少成本？……對此類信息的需求，導致西方銀行業「作業成本計算會計」activity－basedcostaccounting的產生。其理論基礎是：在銀行內，每一項金融產品如貸款的生產過程，總是由許多必須完成的具體「作業」activity構成的換言之，每一項金融產品都是「一系列作業」的集合體；每完成一項作業要消耗一定的資源，從而形成「作業的成本」；將所有作業的成本加起來，就是該金融產品的成本。可想而知，在我國銀行業現有的技術條件和管理水平下，設計這樣一個成本計算系統，具有相當的難度。
二、我國商業銀行貸款定價模式的現實選擇
基於上文分析，同時考慮各方面的現實條件，筆者認為，我國商業銀行應該建立「以市場價格為參考、變動成本為下限、充分考慮客戶風險及銀－客整體關系」的貸款定價機制（目前主要是外匯貸款的定價）。具體來說：
（一）以市場價格為參考貸款價格不能遠離市場的一般水平。近年來，在我國某些發達地區的外匯貸款市場上，外資金融機構成為主角，各大國有商業銀行的市場份額不斷下降。原因之一是外資金融機構報價方式靈活，利率水平低，而各大國有商業銀行的報價機制較為僵化，對國際市場的利率變動反應遲鈍。
（二）以變動成本為下限
所謂變動成本，是指其總額會隨著貸款業務量的變化而按比例增減的那些成本，也就是說，如果銀行停止貸款業務，此類成本也就不會發生。這些成本是與貸款業務直接相關的。變動成本主要包括兩部分：資金成本和變動性貸款費用。
1、關於資金成本
由於一般情況下，銀行的資金運用與資金來源之間不存在一一對應的關系，所以在確定某筆貸款的籌資成本時，往往採用按「加權平均法」計算的整體資金成本。
銀行資金有多種來源，如客戶存款、央行借款、發行債券、同業拆入、股東投入等。不同的資金來源，其資金成本也不同。銀行的整體資金成本是各類資金成本的綜合，它是以各類資金在總資金中所佔的比重為權數而形成的加權平均成本()。用公式表示就是：
WACC＝K(i)*W(i)
K(i)代表第i種資金來源的個別資金成本；W(i)代表第i種資金來源佔全部資金的比重。
在計算WACC時，有一個經常引起爭議的問題：產權資本股東權益是否應該參與WACC的計算？
有人認為，產權資本應參與WACC的計算，其資金成本應是「股東要求達到的最低報酬率」。對此爭議較多，依據也不統一。筆者認為，由於我國特殊的經濟環境及國有商業銀行的「特性」，確定「股東要求達到的最低報酬率」十分困難，所以產權資本不宜參與WACC的計算。這樣，WACC其實就是銀行各類負債的加權平均成本或稱「平均利率」。
2、關於變動性貸款費用
目前，我國大部分商業銀行的電腦系統尚不能實現「分產品核算」，所以在計算某筆貸款的相關變動性費用時，可能在技術上存在一定困難。對此，可以考慮以下兩種對策：
對策一：建立「信貸費用輔助賬」，對信用調查費、項目評估費、抵押物估值費、貸款檔案費、法律文書費及其他有關變動性貸款費用進行逐筆辨認，並按每筆貸款進行歸集。對於同時使多筆貸款受益的變動性貸款費用，按一定方法分配計入各筆貸款。
對策二：只將資金成本作為變動成本，貸款費用只作為參考因素。
3、其他討論
有人主張，貸款價格應以貸款資金的「完全成本」為下限。即，貸款價格中不僅應包括變動成本，而且應包括全行發生的人事費用、業務費用、折舊費用等。筆者認為這種做法不可取，因為：
（1）人事費用、業務費用、折舊費用大多屬於固定成本，是為維持銀行的存在並處於繼續經營狀態而發生的，其總額不會因銀行業務量的變化而增減。這些成本與貸款業務量之間往往不存在直接聯系，即使銀行停止發放貸款，它們也會照樣發生。因而，將這些費用作為貸款資金成本的構成因素來考慮，在邏輯上有矛盾之處。
（2）完全成本法的理論基礎是：銀行的經濟職能就是向社會提供資金，因而在經營活動中發生的各項成本均應計入貸款資金的成本之內，並通過貸款利息收入得以回收。可以說，這是在資金普遍短缺的情況下「賣方市場」觀點在成本會計中的反映。隨著金融體制改革的深化，以往幾乎完全由銀行控制的賣方市場，已逐漸轉化為客戶佔主導地位的買方市場，銀企關系逐漸變為經濟主體之間的雙向選擇關系。完全成本法的理論基礎已經喪失。
（3）如上文所言，銀行是「多產品企業」或稱「金融百貨公司」，貸款只是銀行提供的一種金融產品。將全行發生的人事費用、業務費用、折舊費用總額全部分配給貸款產品而不分配給其他金融產品，在邏輯上也是講不通的。
（4）銀行發放的貸款有多種幣別，但人事費用、業務費用和折舊費用大多表現為人民幣。按照完全成本法，需要將這些費用按一定標准如某外幣資產額占各貨幣匯總折人民幣總額的比例進行分配。無疑，分配過程是相當武斷的。由此得出的成本信息是歪曲事實的，會導致錯誤的定價決策。
（三）充分考慮客戶風險和銀——客整體關系
商業銀行在貸款定價過程中，必須充分考慮不同客戶的違約風險。這就需要對所有授信客戶進行信用評級creditscoring，並建立一套切實可行的風險評估方法體系。同時，貸款定價中，必須充分考慮銀行與客戶的關系，採取「綜合權衡、互惠互利、區別對待」的原則。對那些與本行有長久的業務往來、具有良好的還貸記錄、在銀行有大量存款余額的「重點客戶」，在貸款利率上適當給予優惠。
上文的分析說明：貸款定價是一個復雜的系統工程，也是一門具有豐富內涵的藝術。要確定合理的貸款價格，需要仔細權衡內、外各種因素，全面考慮主、客觀各種條件。各商業銀行應以貸款定價的基本原理為指導，在實踐中不斷改進和修訂已有的定價方法，逐步提高本行在貸款市場上的競爭能力。
下面的是《固定支付利率抵押貸款定價的一般原理》的pdf文件，可以直接觀看，希望對你有幫助
http://www.math.zju.e.cn/amjcu/A/200403/040315.pdf
Ⅱ 中國60年代對外援助情況
老大們 60年代的中國你知道是什麼樣子嗎? 還搞那麼多的援助出來了,60年代初,中國自然災害加上與前蘇聯關系不和,國內貧窮,吃飯都有問題,在中期時對於一貫喜歡愛面子的中國援助了:
1、援助阿爾巴尼亞：
援建了大量的企業，
中國給了阿國9億元人民幣.
2、越南：
對於越南，中國除了經濟援助，更多的是無償的作戰和勞務援助。中國軍人除了在一線作戰之外，還在承擔通信、後勤、築路、掃雪，甚至還承擔了為他們的農民挖溝、種地等事情。
中國還援助了槍21.8萬支，大炮8630門，工兵、通訊器材、衣物、大米、葯品、汽油、機車……
越南人1978年發起的對華戰爭中，他們用中國人送去的槍炮作武器，用中國人援助的成袋成袋的大米作支槍的架子和掩體的材料，來射殺中國的軍人！……
3、朝鮮：
為朝鮮，支出了6億元的戰爭費用，500萬噸作戰物資,很多中國兒女的性命……
1996年5月，援朝2萬噸糧食；1999年6月，援助15萬噸糧食，40萬噸煉焦煤；2001年3月，朝在接待曾慶紅到訪時對我國「提供無償援助表示感謝」。給的什麼，給了多少，不詳；2001年9月，朱邦造答記者時說，在中國元首訪朝之際，要給朝方提供「糧食及物資援助」，數量不詳。……
在60年代後期,中國國內就忙不過來了,國內鬧起文革,專心的處理起所謂的國內階級矛盾~~ 10年文革遠比這些援助損失大的多啊~~ 讓俺們中國至少倒退了20年左右~~!
Ⅲ lpr利率從什麼時候開始執行
2021年1月1日開始正式執行。
貸款優惠利率(Loan Prime Rate， LPR)是由有代表性的報價銀行根據本行貸款利率，加上公開市場操作利率(主要指中期貸款便利利率)，向最優質客戶提供的基本貸款參考利率。由中國人民銀行授權全國同業拆借中心計算公布。所有金融機構應主要參考LPR進行貸款定價。目前的LPR包括兩個品種1年和5年以上的[1]。LPR具有高度市場化的特點，能充分反映信貸市場的資金供求情況。利用LPR進行貸款定價，可以促進貸款利率市場化的形成，提高市場利率向信貸利率的傳導效率。
拓展資料
1、中國人民銀行宣布自2013年10月25日起建立LPR集中報價發布機制。2019年8月17日，中國人民銀行發布《關於改革完善貸款市場報價利率形成機制的通知》，從報價原則、形成方法、期限品種、報價銀行、報價頻率、申請要求六個方面對LPR進行了改革。同時，貸款優惠利率的中文名稱改為貸款市場報價利率，英文名稱LPR保持不變。
2、2019年8月25日，中國人民銀行發布公告，要求從2019年10月8日起，新發放的商業個人住房貸款利率按照貸款市場最近一個月的報價利率加入定價基準形成利率。增加值應符合國家和地方住房信貸政策要求，反映貸款風險狀況，在合同期內保持不變。
3、LPR報價銀行應滿足宏觀審慎政策框架的要求，已建立內部收益率曲線和內部轉移定價機制，具有較強的獨立定價能力，已制定銀行貸款市場報價利率管理辦法等有利的報價條件。市場利率定價的自律機制的質量評估報價的引用銀行，定期調整引用的成員銀行監督和管理的操作引用利率在貸款市場，和標准化的行為引用指定銀行和出版商。
Ⅳ 決定和影響利率水平的主要因素有哪些
決定和影響利率水平的主要因素有：
1、貨幣供求。
2、通貨膨脹。
3、中央銀行的再貼現率。
4、國家經濟政策。
5、國際市場利率水平。
簡介：
利率水平是指一定時期全社會利率的平均總水平，反映一定時期全社會資金的供求狀況。利率就其表現形式來說，是指一定時期內利息額同借貸資本總額的比率。
關於利率的決定，也有著多種理論，其中馬克思的利率決定論認為利息量的多少取決於利潤總額，利息率取決於平均潤率。西方的利率決定理論著眼於利率變動取決於供求對比關系，主要有三種利率決定理論。
利率變化的影響因素主要有經濟因素、政策因素和制度因素。
(一)經濟因素包括經濟周期、通貨膨脹、稅收等對利率的影響。
(二)政策因素指一國的貨幣政策、財政政策，匯率政策等經濟政策的實施對利率影響。
(三)制度因素主要指利率管制下的利率狀況。
我國利率的決定與影響因素主要有利潤滑桐的平均水平，資金的供求狀況，物價變動的幅度，國際經濟環境與政策性因素等。
(一)利潤的平均水平指社會主義市場經濟中的利息也是由平均利潤率決定的。
(二)資金的供求狀況指借貸資本供不應求時，借貸雙方的競爭使利率上升；供過於求時，利率下降。
(三)物價變動的幅度制約著名義利率水平的高低。
(四)國際經濟的環境指國際間資金流動、商品競爭、外匯儲備量及外資政策都會對利率產生影響。
(五)政策性因素指利率取決於國家調節經濟的需要，是實現經濟目標的工具。
影響利率水平的因素很多，包括：
①平均利潤率。它一定是高於利率的，只有當平均利潤率大於利率的時候才會借貸。
②借貸資金的供求關系。 這是影響利率的非常廣泛的因素。當社會上資金多的時候，企業需求少，貸款就少，存款多，利潤低，利率就低；反過來，銀行沒有錢，但是企業大量貸款，這時候利率就高了。
③國家經濟政策影響。 國家要採取兩個政策，一個含碰是放鬆銀根，一個是緊縮銀根。 當經濟繁榮時期為了防止過熱而緊縮銀根，提高利率；當經濟蕭條的時候放鬆銀根，下調利率。
④國際利率水平。利率就是貨幣的價格，國際資金的流動受到利率的影響，資金會流向利率相對較高的國家。假設美國是10％，中國是2％，錢會流向美國，這時候中國要吸引外資會提高利率水平，我們要提高到12％，錢就會流向中國。
（1）平均利潤率。理論上貸款利率不應超過社會平均利潤率
（2）銀行成本。要保持合理的利差，銀行才有利潤可賺。
（3）通貨膨脹預期。在預期通貨膨脹率上升期間，利率水平有很強的上升趨勢；而當預期通貨膨脹率下降時，利率水平也將下降。
（4）中央銀行政策。中央銀行運用某些政策工具通過銀行影響可供貸款。當中央銀行想要 *** 經濟時，將採取措施以鼓勵銀行增加可供貸款數量時，利率下降。中央銀行要限制經濟活動時，將採取迫使銀行收回貸款的措施，利率上升。
（5）商業周期。利率的波動表現出很強的周期性，在商業周期擴張階段上升而在經濟緊縮階段下降。
（6）借貸資金供求狀況。在利率市場化條件下，市場利息率一般是在借貸資金市場上由資金的供求雙方協商確定。供大於求，利率低；反之，利率高。
（7） *** 預算赤字。如果其他因素不變， *** 預算赤字增加則利率上升。
（8）國際利率水平。通過兩條渠道實現：一是國際信貸渠道；二是國際貿易渠道。
（1）利潤率的平均水平
社會主義市場經濟中，利息仍作為平均利潤的一部分，因而利息率也是由平均利潤率決定的。根據我國經濟發展現狀與改革實踐，這種制約作用可以概括為：利率的總水平要適應大多數企業的負擔能力。也就是說，利率總水平不能太高，太高了大多數企業承受不了；相反，利率總水平也不能太低，太低了不能發揮利率的杠桿作用。
（2）資金的供求狀況
在平均利潤率既定時，利談讓談息率的變動則取決於平均利潤分割為利息與企業利潤的比例。而這個比例是由借貸資本的供求雙方通過競爭確定的。一般地，當借貸資本供不應求時，借貸雙方的競爭結果將促進利率上升；相反，當借貸資本供過於求時，競爭的結果必然導致利率下降。在我國市場經濟條件下，由於作為金融市場上的商品的「價格」－－利率，與其他商品的價格一樣受供求規律的制約，因而資金的供求狀況對利率水平的高低仍然有決定性作用。
（3）物價變動的幅度
由於價格具有剛性，變動的趨勢一般是上漲，因而怎樣使自己持有的貨幣不貶值，或遭受貶值後如何取得補償，是人們普遍關心的問題。這種關心使得從事經營貨幣資金的銀行必須使吸收存款的名義利率適應物價上漲的幅度，否則難以吸收存款；同時也必須使貸款的名義利率適應物價上漲的幅度，否則難以獲得投資收益。所以，名義利率水平與物價水平具有同步發展的趨勢，物價變動的幅度制約著.名義利率水平的高低。
（4）國際經濟的環境
改革開放以後，我國與其他國家的經濟聯絡日益密切。在這種情況下，利率也不可避免地受國際經濟因素的影響，表現在以下幾個方面：①國際間資金的流動，通過改變我國的資金供給量影響我國的利率水平；②我國的利率水平還要受國際間商品競爭的影響；③我國的利率水平，還受國家的外匯儲備量的多少和利用外資政策的影響。
（5）政策性因素
自1949年建國以來，我國的利率基本上屬於管制利率型別，利率由國務院統一制定，由中國人民銀行統一管理，在利率水平的制定與執行中，要受到政策性因素的影響。例如，建國後至十年動亂期間，我國長期實行低利率政策，以穩定物價、穩定市場。1978年以來，對一些部門、企業實行差別利率，體現出政策性的引導或政策性的限制。可見，我國社會主義市場經濟中，利率不是完全隨著信貸資金的供求狀況自由波動，它還取決於國家調節經濟的需要，並受國家的控制和調節。
一、西方經濟學的利率決定理論1.古典學派的利率決定理論古典學派的利率決定理論認為：利率由投資需求與儲蓄意願的均衡所決定。投資是對資金的需求，隨利率上升而減少；儲蓄是對資金的供給，隨利率上升而增加，利率就是資金需求和供給相等時的價格。一般情況下，利率越高，儲蓄量越多，儲蓄是利率的遞增函式；另一方面，利率越低，投資越大，投資是利率的遞減函式。儲蓄和投資都是利率的函式，而利率的變化則取決於投資與儲蓄的均衡。2.凱恩斯的利率決定理論凱恩斯完全拋棄了實際因素對利率水平的影響。他認為，儲蓄與投資雖然有著密切聯絡，但不能把它們看作是決定利率水平的兩個獨立的變數。因為儲蓄主要取決於收入，而收入一般取決於投資。儲蓄量是消費者消費行為的綜合結果，它等於社會的總收入減去總消費支出，而投資量是企業投資行為的綜合結果，它等於由本期生產活動而引起的資本品的增值，也等於總收入減去總消費。因此，無論什麼時候，投資總是等於儲蓄，利率顯然不能由儲蓄和投資的均衡來決定。凱恩斯認為，人們在得到貨幣收入後，通常必須做出兩種選擇：一是消費和儲蓄之間的選擇，稱為「時間偏好的選擇」；二是儲蓄形式的選擇，稱為「流動性偏好的選擇」。對於第一種選擇，凱恩斯認為，消費是收入的遞減函式，儲蓄是收入的遞增函式。也就是說，當收入增加時消費和儲蓄也隨之增加，但消費不如收入增加的多。收入越多，消費所佔的比例越小，而儲蓄所佔的比例越大；相反，收入越少，消費所佔的比例越大，而儲蓄所佔的比例越小。對於第二種選擇，凱恩斯認為人們不同程度地具有交易動機、預防動機和投機動機。為此，當人們考慮、選擇持有財富的形式時，大多傾向於選擇貨幣，樂於多持有貨幣。這可以理解為，對具有完全流動性的資產有一定的偏好，即流動性偏好，又稱靈活性偏好，表現為對貨幣的流動性偏好。流動性偏好的高低，是由保持貨幣所得到的效用與放棄貨幣所得到的利益兩者之間的權衡所決定的。在利率高的時候，流動性偏好降低，在利率低的時候，流動性偏好上升。所以，利息不是「等待」的報酬，而是在一定時期內放棄流動性偏好的報酬。3.可貸資金利率理論可貸資金利率理論的首倡者為英國劍橋學派的經濟學家羅柏森。他認為凱恩斯的分析是不正確的，他混淆了「事前的」和「事後的」以及「實際儲蓄」和「自願儲蓄」之間的區別。羅柏森指出，一定時期的「實際投資」總等於「實際儲蓄」這是自明之理。因為它們都是「事後的」概念，自然都是相等的。但儲蓄和投資相等並不意味著「實際儲蓄」和「自願儲蓄」之間的相等。「實際儲蓄」是已經發生了的儲蓄，是一個「事後的」概念，而「自願儲蓄」則是一定時期內人們願意進行的儲蓄，即「意願儲蓄」，是一個「事前的」概念，因而「實際儲蓄」和「自願儲蓄」存在著質的差別，在量上也未必相等。
主要有以下幾點:1.債券發行價格。一般來說，發行價高於票面價，則票面利率高於市場實際利率。2.期限。一般來說，期限越長，利率越高。3.市場利率。一般來說，市場利率越高，票面利率相對較高。4.發行主體信用等級。發行主體信用等級越高,資信狀況越好,票面利率可適當降低；反之亦反之。5.巨集觀經濟形勢。若巨集觀經濟狀況良好，債券發行比較順利，利率可適當低一些，若巨集觀經濟形勢如當下，則發行債券比較困難，則利率需較高。暫時想這么多,再想起來再給你補上。
利率市場化是指將利率的決定權交給市場，由市場自主決定利率的過程。包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。即由市場決定利率的大小、結構、波動幅度，央行不對利率實行管制，只根據國民經濟執行的實際情況和需要，通過制定和調整再貼現率、再貸款率以及公開市場業務來調節市場利率，最終形成以中央銀行利率為基礎、以貨幣市場利率為中介、以市場供求決定金融機構存貸款利率水平的市場利率體系和形成機制。
迄今為止，幾乎所有的工業化國家和大部分的發展中國家都實現了利率市場化，並使許多國家從中獲益。我國利率市場化改革，自1996年正式啟動利率市場化程序開始,經過十餘年的努力取得了階段性成果，具體表現在：一是基本實現了貨幣市場利率品種的市場化，包括銀行同業拆借利率、債券回購利率、票據市場轉貼現利率、國債與政策性金融債的發行利率和二級市場利率等。二是放開了對外幣利率的管理，外幣利率實現了市場化，同時中外資金融機構在外幣利率政策上也實現了同等公平待遇。三是貸款利率實現下限管理，上限基本完全放開。商業銀行可以根據貸款風險自主實行差別化定價策略，進而獲得風險補償。四是部分大額長期存款利率由雙方協商確定，並建立了人民幣存款利率下浮制度。五是中央銀行利率體系建設逐步深化，利率調控機制逐步完善，利率調控能力逐步增強。總之，從制度方面看，我國利率市場化改革的近中期目標已經基本實現。
我國現行利率體系有了一定的市場化成分，但執行的仍是利率管制下的雙軌利率體系。基準利率還是官定利率，不是市場均衡利率。存貸款利率與貨幣市場利率相隔離、貨幣市場利率與資本市場利率間不協調、金融機構存貸款利率期限結構失衡、利率傳導和風險溢價機制不暢。同時，央行各種利率之間的關系也存在沖突，央行利率和商業銀行利率之間甚至倒掛。利率管制的弊端愈顯突出：一是使利率作為貨幣政策工具存在嚴重缺陷。二是調控時效性和效果不盡如人意。三是利率管制遮蔽了銀行自主定價空間、動力和意識，限制了銀行對自身產品的風險定價和保障機制的形成。四是優惠利率有時被濫用，與國家政策意圖大相徑庭。
二、利率市場化改革路徑與策略選擇
改革孕育著機遇，也隱藏著風險。利率市場化是把雙刃劍，其"殺傷力"不可低估：過度競爭、利率失調會導致銀行破產；市場化後頻繁而劇烈的利率變動，將使銀行經營績效的結果更具不確定性；可能會導致信貸市場的逆向選擇和道德風險，形成潛在信用風險；可能惡化中小企業的融資環境，造成落後地區資金資源的再度流失。
要避免利率市場化這柄雙刃劍的負面效應，利率市場化改革必需經過分步走、逐步展開的漸進有序過程。根據國際成功的利率市場化改革經驗，應按照利率彈性的原則，分期分批地放開管制。對利率彈性各異的各種產品區別對待，先放開利率彈性較低的產品，等到時機成熟再放開利率彈性較高的產品，按照先貨幣市場，後信貸市場；先長期利率，後短期利率；先貸款利率，後存款利率的次序，循序漸進地分步驟進行。在此，筆者提出如下推進利率市場化改革的政策建議：
(一)利率市場化改革應從貨幣市場利率上尋找突破口，關鍵是找到一個相對有效的貨幣市場基準利率
我國利率市場化改革過去一直難以走出歷史性跨越的一個重要因素，是中央銀行缺乏一套行之有效的基準利率形成體系，以及缺乏有效執行貨幣政策傳導、調控的有效工具。實施利率市場化，最關鍵的工作就是先確定能使大家普遍認同的貨幣市場基準利率。無論是存款還是貸款利率市場化都離不開基準利率的形成，市場上其他利率均應根據基準利率進行調整。所以，選擇並培育適合我國間接調控機制下的基準利率，並使之成為市場化利率、基礎性利率、傳導性利率是當務之急。實際上，同業拆借市場利率最能及時體現資金供求狀況，對整個貨幣市場的利率結構具有導向性，因而建立發達的同業拆借市場也就成為利率市場化的基礎工程。
(二)金融市場的規模化和金融產品的多樣化是利率市場化的根本前提
金融市場若沒有一定的規模，金融產品就會缺乏流動性，利率的市場化也就無從談起；金融市場若沒有豐富的產品，就會限制投資者的投資選擇，通過利率調節投資方向的功能就無法強化。所以說，沒有一個發達健全的金融市場就不可能存在一個價格形成的市場機制，利率市場化也就不可能真正地實現。我國的金融市場雖經二十幾年的發展，但目前仍處於初級階段。其現狀是：間接融資巨大，直接融資不多；重視股票市場，忽略債券市場；國債數量龐大，企業債發行較少；長期債券較多，短期債券缺乏；傳統業務居多，中間業務有限。金融市場除產品單一、市場規模小之外，還存在金融市場各子市場發育不平衡、相互分割、功能不全、效率不高等現象，這些都會影響利率市場化的最後實現。所以，我們應從基礎的金融產品開發創新入手，適當增加金融產品的品種和規模。大力發展和規范股票市場，加速發展包括公司債券、金融債券、市政債券和證券化債券在內的債券市場，增加可交易金融工具，理順利率的風險結構，形成合理的收益曲線。通過促進股票市場、債券市場的發展，擴大市場化利率覆蓋范圍，通過與銀行信貸競爭促使銀行借貸利率市場化。同時消除資金在貨幣市場和資本市場間自由流動的制度壁壘，強化兩個市場的溝通與聯絡，使央行能夠通過貨幣政策工具影響短期利率，進而迅速影響長期利率和整個利率體系，從而提高利率傳導效應和貨幣政策的實施效果。
(三)培育經濟主體行為的市場化，提高對利率的敏感度，是利率市場化的先決條件
利率要成為資源配置的有效杠桿，必須使經濟主體--企業在借貸資金時對利率有一定的敏感性。而在我國，占據大部分金融資源的國有企業，尚未成為真正獨立的市場經營主體，預算上的軟約束使得在資金的成本與可得性上作權衡時，首先考慮的是可得性，而不是成本大小，它們對利率水平變化的反應缺乏靈敏性。如果企業對於利率的變動不敏感，利率市場化就不可能迅速推進。現代企業制度建設程序上的遲緩，已經成為利率市場化的現實障礙。因此，利率市場化改革必須與國有企業改革尤其是產權制度改革結合起來、同步進行，以打造好利率市場化的微觀主體基礎。
不僅如此，當前國有商業銀行的治理結構也不完善，還習慣於被動接受央行管制的法定利率，他們無須對市場化的利率做出敏銳的反應，在利率風險增大時可以"惜貸"，可以"倒逼"中央銀行。已出台的利率市場化改革措施並沒有在國有商業銀行中引起較大震撼，國有商業銀行尚未做好應對利率市場化風險的充分准備。所以，積極推進國有商業銀行轉換經營機制，矯正其在管制利率下形成的思維方式和行為習慣也就變得迫切而必要。
(四)建立完善的利率定價機制，是商業銀行向利率市場化邁進的重要一環和關鍵一步
引入利率市場化的競爭之後，銀行業之間的競爭將由原來的規模競爭轉向效益競爭，轉向風險定價和產品創新的競爭。衡量商業銀行競爭力的關鍵性指標，並不在於銀行的資產規模等，而主要在於凈利差水平、資產回報率、資本回報率等。風險定價能力的高低將直接決定競爭能力的強弱。可以說，利率市場化就是金融產品的價格競爭；利率市場化的過程，也就是我國國有商業銀行真正商業化經營的過程。
利率市場化條件下，存款定價應根據貨幣市場利率、當地競爭狀況和自身不同時期需求確定。貸款定價要考慮資金和服務成本、擬獲取利潤、產品價格優勢、客戶結構特徵及需求、資本和勞動力價格等因素，綜合考慮客戶的信用風險、綜合收益、籌資成本和運營成本分攤，建立綜合的測算體系，確定靈活合理的價位。
(五)鼓勵金融創新，開發金融衍生業務，豐富和完善市場利率風險的分散和處置出口，對防範和管理可能進一步暴露和滋生的金融風險具有特別意義
利率市場化改革的一個突出特點就是風險的下移，商業銀行承擔起利率的市場化風險。因此，在放寬利率管制的同時，利率市場化改革客觀上需要為商業銀行等金融機構提高分散風險、處置風險的出口；否則利率管制的放寬容易使得利率的市場化風險失范。因此，迫切需要市場提供不影響資產負債結構而達到調整利率風險頭寸目的的創新工具，推出具有價格發現和風險避險功用的金融產品。目前人民銀行實施的人民幣互換利率交易試點工作，就是為規避和對沖利率風險提供的一個有效工具。從近期來看，應審慎適時地試辦遠期利率協議、利率期貨、利率期權和利率上下限等業務，為商業銀行等微觀金融主體提供規避利率風險的手段，以發揮其在化解和分散基礎金融資產風險上無可替代的作用。
(六)加強金融監管，是利率市場化順利推進的必要保證
金融監管當局首先要實行監管重點的轉變。從傳統的合規性監管切實轉向風險性監管上來，分析評價商業銀行自身的控險能力、化險能力、排險能力，對商業銀行內控制度的健全性、系統的安全性等作出綜合評價，指明風險隱患，糾改管理漏洞。其次，更新監管方式、監管手段。建立風險預警模型和風險監管分析系統，對商業銀行的資本充足率、壞賬准備，各項存貸款的利率、期限及其結構進行系統分析、動態監測。第三，加強對商業銀行中間業務的監管。一方面鼓勵商業銀行進行金融創新；另一方面加強對中間業務品種的研究與規范，以提升監管水平，確保金融安全。
一般利率是指在不享受任何優惠條件下的利率。優惠利率是指對某些部門、行業、個人所制定的利率優惠政策。
根據銀行業務要求不同，分為存款利率、貸款利率
存款利率是指在金融機構存款所獲得的利息與本金的比率。貸款利率是指從金融機構貸款所支付的利息與本金的比率。
根據與市場利率供求關系，分為固定利率和浮動利率
根據利率之間的變動關系，分為基準利率和套算利率
基準利率是在多種利率並存的條件下起決定作用的利率，我國是中國人民銀行對商業銀行貸款的利率
零存整取是我們普通居民較普遍採用的方法，以零存整取利率的計算為例。
零存整取的余額是逐日遞增的，因而我們不能簡單地採用整存整取的計算利息的方式，只能用單利年金方式計算，公式如下：
SN =A(1+R)+A(1+2R)+…+A(1+NR)
=NA+1/2 N(N+1)AR
其中，A表示每期存入的本金，SN是N期後的本利和，SN又可稱為單利年金終值。上式中，NA是所儲蓄的本金的總額，1/2 N（N十1）AR 是所獲得的利息的總數額。
通常，零存整取是每月存入一次，且存入金額每次都相同，因此，為了方便起見，我們將存期可化為常數如下：
如果存期是1年，那麼 D=1/2 N（N十1）=1/2×12×（12+1）=78
同樣，如果存期為2年，則常數由上式可算出D=300，如果存期為3年，則常數為D=666。
這樣算來，就有：1/2 N（N十1）AR=DAR，即零存整取利息。
例如：你每月存入1000元。存期為1年，存入月利率為1.425‰(2004年10月29日起執行的現行一年期零存整取月利率)，則期滿年利息為：1000×78×1.425‰=111.15（元）
又如儲戶逾期支取，那麼，到期時的余額在過期天數的利息按活期的利率來計算利息。
零存整取有另外一種計算利息的方法，這就是定額計息法。
所謂定額計息法，就是用積數法計算出每元的利息化為定額息，再以每元的定額息乘以到期結存余額，就得到利息額。
每元定額息 =1/2 N（N+1）NAR÷NA=1/2（N十1）R
如果，現行一年期的零存整取的月息為1.425‰。那麼，我們可以計算出每元的定額息為：1/2×（12+1）×1.425‰=0.0092625
你每月存入1000元，此到期余額為：1000×12=12000（元）
則利息為：12000×0.0092625=111.15（元）
扣去20%的利息稅22.23元,你實可得利息88.92元.（註：2008年10月9日以後產生的利息已不用交利息稅）