❶ 央行行長易綱專訪釋放六大信號！提到了數字人民幣、貨幣政策
5月26日，央行官網發布央行行長易綱在「兩會」期間就重點問題接受《金融時報》《中國金融》記者采訪全文。
據21世紀經濟報道記者梳理，采訪內容釋放六大政策信號：
經濟數據轉好
穩健的貨幣政策將更加靈活適度
去年12月召開的中央經濟工作會議對今年的安排是，穩健的貨幣政策要靈活適度，保持流動性合理充裕。但突如其來的疫情沖擊使得宏觀經濟下行壓力加大：國家統計局數據顯示，一季度經濟增速為-6.8%，貨幣政策逆周期調節力度有待加大。
易綱認為，目前我國統籌疫情防控和經濟社會發展已經取得重大戰略成果，生產生活秩序基本恢復常態，經濟數據呈現好轉態勢，4月份製造業PMI為50.8，已連續兩個月保持在榮枯線上方。
「盡管境外疫情形勢及其影響還有很大不確定性，但我國經濟韌性強，內需市場廣闊，經濟持續向好的基本面不會改變。」易綱稱。
易綱表示，下一階段，穩健的貨幣政策將更加靈活適度，我們將按照《政府工作報告》提出的要求，綜合運用、創新多種貨幣政策工具，確保流動性合理充裕，保持廣義貨幣M2和社會融資規模增速明顯高於去年。
根據央行數據，去年末廣義貨幣M2餘額198.65萬億元，同比增長8.7%，增速分別比上月末和上年同期高0.5個和0.6個百分點；同期社融增速為10.7%。業界有時也用M2或者社融除以GDP衡量一個經濟體的宏觀杠桿率。考慮到今年名義GDP增速低於去年，而M2和GDP增速目標高於去年，宏觀杠桿率會階段性上升。
五方面加大貨幣政策創新力度，
提高企業融資的「直達性」
政府工作報告提出，創新直達實體經濟的貨幣政策工具，務必推動企業便利獲得貸款，推動利率持續下行。市場高度關注這一工具的具體內容。
易綱解讀稱，新冠肺炎疫情發生以來，人民銀行創新貨幣政策工具，通過貨幣信貸政策的結構化、精準化，縮短貨幣政策的傳導鏈條，提高企業融資的「直達性」：包括設立3000億元專項再貸款、增加再貸款再貼現專用額度1.5萬億元、實施中小微企業貸款臨時性延期還本付息政策。
下一步，人民銀行將加大貨幣政策創新力度，提高金融支持針對性和精準度：
一是延長中小微企業貸款延期還本付息政策。
二是加大小微企業信用貸款支持力度。
三是改進政府性擔保機制。提高政策性融資擔保機構放大倍數，擴大融資擔保規模，弱化盈利考核要求，降低擔保費率和反擔保要求。
四是加大債券市場融資支持。引導公司信用類債券凈融資比上年多增1萬億元，釋放更多信貸資源支持小微企業。支持金融機構2020年發行小微專項金融債券3000億元，專門用於發放小微企業貸款。
信用債融資方面，根據Wind數據，2019年公司信用債凈融資（企業債、公司債、中期票據、短融、PPN）凈融資規模2.2萬億，今年增加1萬億的目標意味著凈融資規模將達到3.2萬億。今年市場利率下行，債券發行利率也走低，增加信用債融資可以降低企業融資成本。
根據Wind數據，2019年全年發行小微金融債券2048億，其發行主體主要是地方城商行、農商行。易綱提出的目標相比去年增加了1000億。
五是大力發展供應鏈金融。
金融風險關注銀行風險，疫情對銀行信貸資產質量造成一定下遷壓力
中國人民銀行去年發布《金融穩定報告（2019）》披露了時間表：2018年邊制訂攻堅戰行動方案，邊落實各項工作舉措，已實現良好開局；2019年承上啟下，全面、縱深推進各項任務部署；2020年是攻堅戰收官之年，力爭從基本完成風險治標逐步向治本過渡，完成攻堅戰的既定任務。
易綱認為，總體看，目前重點領域突出風險得到有序處置，系統性風險上升勢頭得到有效遏制，金融業總體平穩健康發展。
在各類風險中，易綱重點關注銀行風險。易綱表示，近期新冠肺炎疫情對我國經濟社會發展帶來前所未有的沖擊，對銀行信貸資產質量造成一定下遷壓力，部分中小金融機構風險需引起關注。2020年一季度，我國商業銀行實現凈利潤6000億元，主要源於銀行業資產規模擴張和管理成本收入比的下降。由於不良貸款風險暴露存在一定滯後性，加之疫情以來銀行業對企業延期還本付息等政策，後期銀行可能面臨較大的不良率上升、不良資產增加和處置壓力。
具體來看，面對疫情沖擊下的經濟下行態勢，城商行和農商行的盈利能力和抗風險能力都弱於大型銀行和股份制銀行。第一季度，城商行利潤同比下降1.2%，農商行利潤同比僅增長1.9%，而大型銀行和股份制銀行利潤同比分別增長4.7%和9.4%。
資本充足率方面，第一季度，城商行資本充足率同比僅上升0.01個百分點，農商行資本充足率更是同比下降0.16個百分點，而大型銀行和股份制銀行則分別同比上升0.47個百分點和0.67個百分點。
城商行和農商行不良貸款比例上升較快。第一季度，城商行和農商行不良貸款比例同比分別上升0.57個百分點和0.04個百分點，而股份制銀行下降0.07個百分點。
城商行和農商行撥備覆蓋率下降較快。第一季度，城商行和農商行撥備覆蓋率同比分別下降29.37個百分點和6.74個百分點，而股份制銀行則上升了7.71個百分點。
LPR改革對存款利率市場化改革也起到了重要推動作用
2019年8月，央行推進貸款利率市場化改革。改革後LPR參考MLF，貸款利率則錨定LPR——央行的政策利率能直接傳導至貸款利率，貸款利率的市場化改革取得突破性進展。在此基礎上，存量浮動利率貸款定價基準轉換於2020年3月1日如期啟動，並將於今年8月完成。
目前來看，貨幣政策向貸款利率的傳導效率明顯增強。央行數據顯示，4月的1年期LPR品種報3.85%，相比改革前的1年期貸款基準利率下降46BP；5年期以上LPR品種報4.65%，相比改革前下降了25BP。企業貸款利率降幅更大，2020年3月，一般貸款利率為5.48%，較LPR改革前的2019年7月下降了62BP。
易綱認為，利率是最重要的金融要素價格，推進利率市場化改革是金融領域最重要的改革之一，目標是要完善主要由市場決定價格機制，穩妥推進存貸款基準利率與市場利率並軌。
易綱指出，LPR改革對存款利率市場化改革也起到了重要推動作用。貸款市場利率整體下行，銀行發放貸款收益降低，為了保持和資產收益相匹配，銀行會適當降低負債成本，高息攬儲動力隨之下降。實際上，銀行存款利率已出現一定變化，部分銀行主動下調了存款利率，市場化定價的貨幣市場基金等類存款產品利率也有所下行。
數字人民幣何時正式推出尚沒有時間表
易綱介紹，目前，數字人民幣研發工作遵循穩步、安全、可控、創新、實用原則，先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧會場景進行內部封閉試點測試，以檢驗理論可靠性、系統穩定性、功能可用性、流程便捷性、場景適用性和風險可控性。
他表示，但目前的試點測試，還只是研發過程中的常規性工作，並不意味數字人民幣正式落地發行，何時正式推出尚沒有時間表。
實施普惠小微信用貸款支持方案
易綱表示，加大小微企業信用貸款支持力度。實施普惠小微信用貸款支持方案，通過創新貨幣政策工具，支持符合條件的地方法人銀行業金融機構新發放普惠小微信用貸款，支持銀行業金融機構提高信用貸款佔比。
政府工作報告指出，對普惠型小微企業貸款應延盡延，對其他困難企業貸款協商延期。鼓勵銀行大幅增加小微企業信用貸、首貸、無還本續貸。大幅拓展政府性融資擔保覆蓋面並明顯降低費率。大型商業銀行普惠型小微企業貸款增速要高於40%。
這一目標增速相比去年提高10個百分點。不過，去年普惠小微貸款任務超額完成。數據顯示，截至2019年末五大行普惠小微企業貸款余額2.6萬億元，相比上年末增長53.1%。
一直以來，大量小微企業融資難的根結就在於缺乏足夠的抵質押物。而信用貸款不需要企業提供完全擔保，銀行憑著對企業經營狀況和信譽的了解發放貸款，能夠幫助誠信經營的企業快速獲得融資支持。
2020年一季度末，普惠小微貸款余額12.4萬億元，其中，信用貸款佔15.4%，比上年末高1.9個百分點，信用貸款業務仍有較大的發展空間。
以下為央行網站披露的專訪全文：
記者：新冠肺炎疫情對世界和中國經濟都產生了較大沖擊，一季度中國GDP同比下降6.8%。您怎麼看當前國際和國內的經濟形勢？
易綱：這次新冠肺炎疫情是二戰以來全球最嚴重的一次大流行病，已經影響到全球200多個國家和地區，累計確診人數超過540萬，並仍在擴散。疫情對全球經濟造成嚴重沖擊，產業鏈供應鏈循環受阻，國際貿易投資萎縮，失業人數大幅增長。特別是二季度，各國抗疫採取的「大停擺」措施對全球經濟造成的影響將集中體現。國際貨幣基金組織（IMF）等國際組織認為，二季度主要發達經濟體經濟將遭受史無前例的沖擊，經濟收縮強度很可能超過2008年全球金融危機甚至上世紀的大蕭條。全球金融市場在前期巨幅震盪後有所緩和，但基本面因素持續嚴峻，風險並未消除。
2020年一季度，新冠肺炎疫情對我國經濟社會發展也帶來了重大沖擊，國內生產總值同比下降6.8%，投資、消費、出口都是兩位數負增長，部分企業尤其是民營企業和中小微企業生產經營困難增多。
盡管境外疫情形勢及其影響還有很大不確定性，但我國經濟韌性強，內需市場廣闊，經濟持續向好的基本面不會改變。
記者：為應對疫情沖擊，歐美等主要經濟體央行紛紛採取了超常規量化寬松政策。中國在金融宏觀調控和貨幣政策方面也採取了一系列措施，目前看效果如何？下一步貨幣政策的基本取向和主要考慮是什麼？
易綱：為對沖疫情影響，2月1日人民銀行會同財政部、銀保監會等部門迅速出台了30條金融支持政策措施，加大總量逆周期調節，創新運用結構性貨幣政策工具，疫情暴發以來實施的對沖政策累計達5.9萬億元，為疫情防控和經濟社會發展提供了有力支持。
總量上，我們通過3次降准、加大公開市場操作力度、增加再貸款再貼現等，超預期投放流動性，堅定支持我國金融市場在春節後2月3日如期開市，堅決穩定金融市場信心。
價格上，我們引導公開市場逆回購操作利率、中期借貸便利（MLF）利率、貸款市場報價利率（LPR）分別下行，並啟動存量浮動利率貸款定價基準轉換，推動降低存量貸款利率。
結構上，我們根據疫情形勢，精準施策，積極運用3000億元專項優惠再貸款、1.5萬億元普惠性再貸款再貼現、6000億元新增政策性銀行貸款額度，優先支持疫情防控重點醫用物品和生活物資生產企業、受疫情影響較大的中小微企業和服務業企業等。
政策配合上，我們加強貨幣政策與財政政策、產業政策、金融監管政策的協調，對於疫情防控重要醫用物品和生活物資生產企業提供財政貼息，延長中小微企業貸款還本付息期限，幫助困難企業渡過難關。
這些綜合舉措，已經取得明顯成效。在大部分經濟指標下滑的情況下，貨幣信貸逆勢增長。1-4月人民幣貸款新增8.8萬億元，同比多增近2萬億元，廣義貨幣M2和社會融資規模存量同比增速分別為11.1%和12%，增速明顯高於去年，體現了有力的逆周期調節。今年以來，中小微企業融資「量增、價降、面擴」。4月末，普惠小微貸款余額同比增長25.1%，增速比上年末高2個百分點。4月新發放普惠小微貸款平均利率為5.24%，比上年12月下降0.77個百分點。4月末在金融機構有貸款余額的中小微企業超過2800萬戶。
下一階段，穩健的貨幣政策將更加靈活適度，我們將按照《政府工作報告》提出的要求，綜合運用、創新多種貨幣政策工具，確保流動性合理充裕，保持廣義貨幣M2和社會融資規模增速明顯高於去年。
記者：當前，受疫情影響，企業特別是中小微企業生存壓力凸顯。今年的《政府工作報告》提出，要創新直達實體經濟的貨幣政策工具，強化對穩企業的金融支持，盡力幫助企業尤其是中小微企業、個體工商戶渡過難關。請問央行在落實這一要求方面有哪些舉措？
易綱：新冠肺炎疫情發生以來，人民銀行認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，創新貨幣政策工具，通過貨幣信貸政策的結構化、精準化，縮短貨幣政策的傳導鏈條，提高企業融資的「直達性」。
一是設立3000億元專項再貸款，支持金融機構向重要醫用物品和生活物資防疫企業發放優惠利率貸款，也就是支持保供。截至5月23日，3000億元專項再貸款已支持銀行向7000多家重點企業累計發放優惠貸款近2800億元，財政貼息後企業實際融資利率約為1.25%。專項再貸款是特事特辦、特事快辦，在抗疫保供中發揮了重要作用。發放之前有嚴格流程，發放之中有台賬制度，發放之後有審計部門的核查，對違規發放發現一起查處一起，確保了專款專用。
二是增加再貸款再貼現專用額度1.5萬億元，加大對有序復工復產、脫貧攻堅、春耕備耕、禽畜養殖等領域的金融支持力度，並向受疫情影響較大的旅遊娛樂、住宿餐飲、交通運輸行業的小微企業提供普惠性融資支持。截至5月21日，運用再貸款再貼現專項額度支持金融機構累計發放優惠利率貸款（含貼現）共4720億元，共支持企業（含農戶）57萬戶。專用額度政策設計是市場化的普惠金融機制，兼顧了降低企業融資成本和中小銀行的保本運營，對銀企雙方都是可持續的。
三是實施中小微企業貸款臨時性延期還本付息政策，加大對企業尤其是中小微企業的支持力度。截至4月30日，金融機構已對超過1.2萬億元中小微企業貸款本息實行了延期。
下一步，人民銀行將認真落實《政府工作報告》要求，加大貨幣政策創新力度，提高金融支持針對性和精準度：
一是延長中小微企業貸款延期還本付息政策。即對於2020年底前到期的中小微企業貸款本金、2020年底前存續的中小微企業貸款應付利息，還本付息日期最長可延至2021年3月31日。同時，要求金融機構對於普惠小微貸款實行應延盡延。
二是加大小微企業信用貸款支持力度。實施普惠小微信用貸款支持方案，通過創新貨幣政策工具，支持符合條件的地方法人銀行業金融機構新發放普惠小微信用貸款，支持銀行業金融機構提高信用貸款佔比。
三是改進政府性擔保機制。提高政策性融資擔保機構放大倍數，擴大融資擔保規模，弱化盈利考核要求，降低擔保費率和反擔保要求。鼓勵地方建立風險補償「資金池」，用於小微企業應急轉貸、政府性融資擔保機構資本補充等。
四是加大債券市場融資支持。引導公司信用類債券凈融資比上年多增1萬億元，釋放更多信貸資源支持小微企業。支持金融機構2020年發行小微專項金融債券3000億元，專門用於發放小微企業貸款。
五是大力發展供應鏈金融。對復工復產核心企業、行業龍頭企業及其核心配套企業，加大信貸支持力度，帶動產業鏈恢復運轉。推動及時支付條例加快落地，加大核心企業賬款清欠。發揮應收賬款融資服務平台作用，促進中小微企業2020年應收賬款融資8000億元。督促核心企業賬款確權，推動應收賬款更多使用權責清晰的商業匯票。
記者：今年是三大攻堅戰的收官之年。經過兩年多的治理，防範化解重大金融風險攻堅戰取得了哪些成果？新冠肺炎疫情是否會加大中國金融體系風險，特別是中小銀行的風險？有哪些防範措施？
易綱：2018年以來，按照黨中央、國務院決策部署和金融委具體要求，金融部門採取一系列積極有效的措施防範化解金融風險，取得積極成效。宏觀杠桿率過快上升勢頭得到初步遏制，影子銀行無序發展得到有效治理，重點高風險金融集團平穩有序處置，互聯網金融和非法集資等涉眾金融風險得到全面治理，防範化解金融風險制度建設有力推進，有效應對金融市場波動和外部沖擊風險。總體看，目前重點領域突出風險得到有序處置，系統性風險上升勢頭得到有效遏制，金融業總體平穩健康發展。
但是，近期新冠肺炎疫情對我國經濟社會發展帶來前所未有的沖擊，對銀行信貸資產質量造成一定下遷壓力，部分中小金融機構風險需引起關注。2020年一季度，我國商業銀行實現凈利潤6000億元，主要源於銀行業資產規模擴張和管理成本收入比的下降。由於不良貸款風險暴露存在一定滯後性，加之疫情以來銀行業對企業延期還本付息等政策，後期銀行可能面臨較大的不良率上升、不良資產增加和處置壓力。
同時，若國際疫情形勢長期化，全球經濟增長受損日益嚴重，境外金融市場動盪可能仍會蔓延，對我國市場造成沖擊，並給我國國際收支和跨境資本流動帶來不確定性。
下一步，我們會在充分估計困難、風險和不確定性的基礎上，堅持穩中求進工作總基調，繼續按照中央既定的基本方針和政策，把握好抗擊疫情、恢復經濟和防控風險之間的關系，加大宏觀政策逆周期調節力度，穩妥推進各項風險化解任務。支持銀行特別是中小銀行多渠道補充資本和完善治理，加大不良貸款處置力度，增強金融機構的穩健性。
在防範化解金融風險工作中，人民銀行將認真履行國務院金融委辦公室職責，加強金融監管協調，處理好守住不發生系統性金融風險底線和防範道德風險的關系，突出壓實金融機構的主體責任，地方政府的屬地責任，金融監管部門的監管責任和最後貸款人的責任。一旦出現重大金融風險，相關股東和債權人應依法承擔相應損失，嚴厲追究相關機構和人員違法違規、失職瀆職等行為。
記者：今年的《政府工作報告》提出，推進要素市場化配置改革。下一步在利率市場化改革方面有哪些考慮？
易綱：利率是最重要的金融要素價格，推進利率市場化改革是金融領域最重要的改革之一，目標是要完善主要由市場決定價格機制，穩妥推進存貸款基準利率與市場利率並軌。人民銀行已經分別於2013年7月和2015年10月放開貸款和存款利率管制，2019年8月人民銀行啟動改革完善貸款市場報價利率（LPR）形成機制以來，利率市場化改革又取得了重要進展：
一是LPR與市場資金供求相關性明顯增強。比如，2020年5月發布的1年期和5年期以上LPR分別為3.85%和4.65%，自去年8月改革以來分別累計下降0.4個和0.2個百分點，充分體現了市場資金供求變化。
二是貨幣政策傳導效率明顯增強。2020年5月中旬，新發放貸款中，利率低於原貸款基準利率0.9倍的佔比為35.3%，是LPR改革前的近4倍，貸款利率的隱性下限已被打破。
三是有效促進了貸款實際利率的降低。4月份企業貸款平均利率為4.81%，較LPR改革前的2019年7月份下降0.51個百分點，5月份預計繼續下降。
四是LPR改革對存款利率市場化改革也起到了重要推動作用。貸款市場利率整體下行，銀行發放貸款收益降低，為了保持和資產收益相匹配，銀行會適當降低負債成本，高息攬儲動力隨之下降。實際上，銀行存款利率已出現一定變化，部分銀行主動下調了存款利率，市場化定價的貨幣市場基金等類存款產品利率也有所下行。
下一步，人民銀行將繼續深化LPR改革，疏通貨幣市場利率向貸款利率的傳導渠道，推動降低貸款實際利率，支持實體經濟發展。同時，有序推進存量貸款基準轉換。
記者：面對外部環境變化，近年來金融部門堅定推進更高水平對外開放，促進貿易投資自由化便利化。目前開放舉措的落地情況如何？新冠肺炎疫情是否會影響中國對外開放的節奏和步伐？今年在金融開放領域還有哪些新舉措？
易綱：近年來，金融部門集中宣布了40多條對內對外自主開放措施。目前，這些措施落地進展良好，絕大多數措施已在法律層面和實踐層面落地。
一是銀行、證券、基金管理、期貨、人身險等領域外資股比限制已完全取消，外資股東資質限制不斷放寬。
二是企業徵信、評級、支付等領域已給予外資國民待遇，資本市場互聯互通不斷深化，配套的會計、稅收和交易制度不斷完善。
三是疫情並未打亂我國金融市場開放節奏。近期，萬事達卡進入銀行卡清算市場的籌備申請已獲批，惠譽成為繼標普之後第二家進入中國市場的國際評級公司，高盛和摩根士丹利已實現對其在華合資證券公司的控股，貝萊德、路博邁等外資金融機構的准入工作正在有序推進。
這些開放措施著眼於提供開放、包容、充分競爭的金融環境，最大限度地鼓勵創新，促進金融服務實體經濟。在擴大金融開放的同時，金融部門不斷完善宏觀審慎管理，加強風險防範，推動金融監管的能力、強度與金融對外開放相互適應、齊頭並進。
下一步，人民銀行將繼續遵循市場化、法治化、國際化原則，積極穩妥推進金融業對內對外自主開放，重點做好以下幾方面的工作：
一是繼續落實好近年來宣布的金融開放措施，確保各項措施全部切實落地，吸引更多外資和民營金融機構進入中國市場。
二是推動全面落實准入前國民待遇加負面清單制度，設定統一的准入標准，推動系統化、制度化開放。
三是不斷完善營商環境，簡政放權，尊重契約，保護產權，加強政策制定的溝通機制，將更多的事前審批改為事中事後監管。平等對待各類所有制市場主體，強化競爭制度的基礎性作用。
四是將擴大開放與加強監管密切配合，有效防範和化解金融風險。
記者：中國央行很早就開始研究法定數字貨幣，並且已經在一些城市進行了內部封閉試點測試。發行法定數字貨幣的重大意義是什麼？目前測試工作進展如何？預計何時能夠正式發行？
易綱：當前，數字經濟是全球經濟增長日益重要的驅動力。法定數字貨幣的研發和應用，有利於高效地滿足公眾在數字經濟條件下對法定貨幣的需求，提高零售支付的便捷性、安全性和防偽水平，助推我國數字經濟加快發展。
人民銀行較早開始法定數字貨幣的研究工作。2014年，成立專門團隊，開始對數字貨幣發行框架、關鍵技術、發行流通環境及相關國際經驗等問題進行專項研究。2017年末，經批准，人民銀行組織部分實力雄厚的商業銀行和有關機構共同開展數字人民幣體系（DC/EP）的研發。DC/EP在堅持雙層運營、現金（M0）替代、可控匿名的前提下，基本完成了頂層設計、標准制定、功能研發、聯調測試等工作。
目前，數字人民幣研發工作遵循穩步、安全、可控、創新、實用原則，先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧會場景進行內部封閉試點測試，以檢驗理論可靠性、系統穩定性、功能可用性、流程便捷性、場景適用性和風險可控性。
但目前的試點測試，還只是研發過程中的常規性工作，並不意味數字人民幣正式落地發行，何時正式推出尚沒有時間表。
記者：今年是全面建成小康社會的決勝之年。央行在金融支持脫貧攻堅方面取得了哪些進展？如何在風險可控的前提下持續做好「三農」方面的金融服務，更好地助力鄉村振興？
易綱：近年來，人民銀行堅持金融扶貧與普惠金融相結合、金融支持與風險防範相結合，金融精準扶貧的政策、組織、產品和服務體系不斷完善，各項工作取得積極成效。
下一步，我們將重點在以下幾個方面持續發力：
一是抓好金融扶貧政策落實落細，強化扶貧再貸款等貨幣政策工具運用，加大「三區三州」深度貧困地區支持力度，提高這些地區金融服務的普惠性和可得性。
二是加大產業扶貧金融支持力度，幫助貧困地區培育和發展扶貧產業，推動金融支持與產業扶貧融合發展，加大對易地扶貧搬遷後續產業發展金融支持。
三是促進金融扶貧可持續發展，加強貧困地區信貸資產質量尤其是扶貧小額信貸的監測，及時提示預警，防止出現「因貸致貧」。
四是推進普惠金融發展，加快推進貧困地區支付、徵信等基礎服務設施建設，加強金融知識普及宣傳和金融消費者權益保護，鞏固提升貧困地區基礎金融服務水平。
五是做好金融支持脫貧攻堅與鄉村振興有效銜接，提升縣域法人金融機構服務農村和貧困地區的能力，系統總結宣傳金融精準扶貧工作成效，開展2020年後續政策研究，建立解決相對貧困長效機制。
❷ 2012年銀行房貸的基準利率是多少
1.樓主是否問：銀行2012年貸款基準利率是多少？
人民銀行在2011年7月7日最後一次調整貸款利率，五年以上的年貸款基準利率為7.05%，2012年年初，商業銀行都以此為標准，到目前為止，人行沒有進行貸款基準利率變動。
2.房貸就是在此基礎上進行上下浮動。春節時，各家商業銀行均為上浮10-20%，兩會以後，基本下降到基準利率或9.5折扣和基準利率9折優惠。
3.只要借款人沒有不良記錄，有穩定的收入，有足夠的抵押物，有還貸能力，符合國家首套住房貸款要求者，均可享受銀行貸款優惠政策。
❸ 兩會後，政策放寬，房地產迎來新的發展模式
深度研究丨「兩會」以來政策走向寬松，行業新發展模式呼之欲出 一、房地產業仍是實現GDP增速5.5%的支柱 在疫情陰霾下，2022年中國經濟發展面臨需求收縮、供給沖擊、需求轉弱三重壓力，短期內經濟下行壓力加大，主要經濟發展目標整體是穩中求進，並把經濟穩增長放在更加突出的位置。
其一，全年GDP增長5.5%的目標體現經濟穩增長的決心。2021年，我國經濟增長8.1%，兩年平均增長5.2%，且GDP增速呈逐季回落態勢，並在四季度跌至4%低位。2022年GDP目標增速設在5.5%左右，意味著單季度GDP增速要達到6%甚至7%以上，在短期經濟下行壓力較大的背景下，實現難度著實不小。
其二，繼續做好「六穩」、「六保」工作，保居民就業、保基本民生。其中，就業是民生之基。
其三，積極出台有利政策，慎重出台收縮性政策。宏觀政策要強化跨周期和逆周期調節，為實體經濟提供更有力支撐，更好地穩住經濟基本盤，保持經濟運行在合理區間。各地各部門要服務經濟穩增長的大局，調動一切積極因素，減少一些非必要的限制性措施。 值得注意的是，房地產行業仍是經濟穩增長的重要抓手。房地產行業所牽扯的上下游關聯行業眾多，產業規模、經濟體量巨大，短期內房地產行業所扮演的角色，難以找到其他行業有效替代。
在經濟穩增長的政策大環境下，房地產行業亟需化解行業下行風險，去杠桿政策有望適度糾偏，實現房地產市場 健康 發展和良性循環，至少房地產行業不能拖經濟穩增長的後腿。
二、貨幣政策短期重在穩地產 3月15日兩會《政府工作報告》指出：加大穩健的貨幣政策實施力度；隨後，全國政協經濟委員會副主任劉世錦提出：貨幣政策在前期降准、引導降息的基礎上，結構性導向要為房地產軟著陸和中長期平穩發展提供必要的流動性，短期內貨幣政策重點在穩房地產。
央行連續降准降息，為實體經濟紆困。2021年12月15日，央行下調金融機構存款准備金率0.5個百分點，共計釋放長期資金約1.2萬億元。2022年，央行貨幣政策整體繼續延續寬松態勢，並加大貨幣政策實施力度，繼上次降准僅四個月後，4月15日央行再次降准，釋放長期資金約5300億元。 對於房地產行業而言，貨幣政策短期重在穩地產。
一方面，逐漸恢復市場信心，有序引導房地產交易恢復正常化。2021年下半年以來，房地產市場持續轉冷，百城成交同比跌幅擴大，房價整體下行。核心動因在於市場信心嚴重缺失，在劃定政策底線之後，很大程度上將恢復市場信心，居民自住以及改善性購房需求或將有序釋放，房地產交易也將逐漸恢復正常化。
另一方面，支持房企合理融資，支持優質房企收並購，最大程度化解企業償債危機。2021年下半年以來，企業面臨巨大危機，房企銷售、融資全面下滑。與此同時，品牌房企相繼出現債務違約。為了更好地化解企業償債危機，下一階段仍需支持房企合理的融資需求，支持優質企業收並購。受此影響，國企、央企及優質民企或將更為受益，有望收獲業績集中度提升的機會。 三、控制去杠桿節奏，支持居民按揭和企業融資 一系列政策表明，房地產金融政策將精準收放，適度控制去杠桿節奏和力度。
行業債務風險尚未完全出清，房企融資量持續保持低位。2022年一季度行業100家典型房企的融資規模同比大幅下降52.5%，基於防範化解房地產企業風險，預計涉房融資或將解凍，房企整體融資環境有望明顯改善。
具體而言，支持房企合理的融資需求，支持優質房企開展並購貸款融資，有序引導企業銷售、購地、融資等經營行為逐步回歸常態。 房地產金融政策變化最先體現在民按揭貸款政策邊際改善。
具體而言，涉及以下五個方面：放鬆公積金貸款、下調商貸首付比例、調降房貸利率、局部放鬆限貸、縮短按揭放款周期等。據央行最新數據，全國已經有100多個城市的銀行根據市場變化和自身經營情況，自主下調了個人房貸利率，平均下調幅度在20個到60個基點。
不過，居民實際按揭貸款顯著不及市場預期。2021年10月，住戶部門中長期貸款佔比一度升至53.1%的高位，但隨後歷月佔比持續走低。2022年2月，住戶部門短期貸款減少2911億元，中長期貸款減少459億元，住戶中長期貸款 歷史 首次出現負增長。 居民按揭貸款有望繼續松綁，因城施策執行好差別化住房信貸政策，保障剛需滿足改善及新市民購房消費，並給予新市民一定力度的信貸政策支持，保證正常房地產交易平穩運行，促進房地產行業良性循環。 四、政策加碼頻率顯著下降，壓力城市紛紛「救市」 2021年，地方調控高頻化、精準化，73省市、249次政策加碼，這在 歷史 上實屬罕見。
2022年以來，隨著市場下行壓力加劇，部分城市開始放鬆調控乃至刺激居民購房消費。其一，變相放鬆限購。典型如鄭州、蘇州、南寧。其二，財稅刺激托市。例如玉林購買90平方米以下首套新房，每套補貼6000元等，並給予50%的契稅補貼。其三，推進棚改貨幣化安置。例如鄭州實施安置房建設工作三年行動，堅持以貨幣化安置為主；對已建安置房中群眾自住以外房屋，採取政府回購、回租等方式，盤活轉化為保障性租賃住房、共有產權住房。 弱二線及三四線城市或將跟進放鬆調控，甚至刺激居民購房消費。聚焦救市政策組合拳，主要通過以下兩方面展開：
其一，市場維穩層面：第一，調降落戶門檻，加快人才落戶，局部放鬆限購。第二，放鬆公積金貸款，商貸首付比例按央行規定的最低標准執行，降低房貸利率，縮短房貸周期。第三，棚改、舊改加快推進，提高貨幣化安置比例。第四，財稅刺激托市，購房補貼、稅費減免等均是政策選項。
其二，企業紓困層面：第一，調降商品房預售門檻，加快預售證審批進度。第二，在嚴格落實「保交樓」的同時，適度放鬆預售資金監管，提高各施工節點提取比例。第三，降低土拍門檻，增加低價地、平價地供應，降低競買保證金，延期繳納土地款。
五、城鎮化仍是房地產行業最大紅利 新型城鎮化仍是房地產行業制度紅利，城市群及都市圈將相繼崛起，強化行業新格局。
新型城鎮化並非「攤大餅」式發展，而是引導資本、產業、人口等各項資源要素在不同能級城市之間雙向流動。一方面，加快構建城市群、都市圈一體化發展新格局。另一方面，完善土地、勞動力等要素市場化配置。
理想預期下，三四線城市城鎮化率將穩步提升，期間有望帶動一定數量的增量購房需求；核心一、二線城市更將吸引高素質人才不斷聚集，房地產市場前景或將更為可期。
隨著棚改基本進入收尾階段，舊改則顯著提速。2022年3月，鄭州市政府發文實施安置房建設工作三年行動，結合房地產市場形勢，堅持以貨幣化安置為主。並對未開工建設的安置房，鼓勵拆遷群眾選擇貨幣化安置。
未來，城市更新將成房地產市場穩定劑，隨著棚改、舊改持續推進，有望帶動一定數量的增量購房需求。預計部分壓力城市或將效仿鄭州，更有必要及動力加大棚改、舊改建設力度，以便刺激居民購房消費，減緩市場下行壓力。
聚焦城市新格局，得益於強勁的經濟基本面，長三角、粵港澳、京津冀、長江中游和成渝五大城市群人口虹吸效應不減，外來人口仍將持續凈流入，進而給房地產市場提供堅實的需求支撐，並有望成為房地產市場的核心載體，市場份額也將持續提升。
長三角、粵港澳和京津冀將對標打造世界級城市群，成為拉動中國經濟高質量發展的新引擎，全面引領房地產行業新一輪發展格局。 六、行業新發展模式：住房與保障雙循環 一系列政策指向 探索 行業新發展模式，即重點涉及以下三方面內容：
其一，完善住房市場和保障體系雙循環，重點解決新市民、困難群體住房難題，並建立人、房、地、錢四位一體的聯動新機制，促進行業良性循環。居民環節，繼續堅持「房住不炒」的政策主基調，支持居民自住以及改善性住房消費，打壓投資炒作需求。住房環節，堅持租購並舉，大力發展住房租賃市場，特別是保障性租賃住房，保障租賃群在享受共同服務上具有同等權利。土地環節，根據各城市市場實際情況，動態調整供地指標，意即繼續增加大型及超大型城市建設用地指標，適當減少中小城市建設用地指標。資金環節，房地產行業繼續去杠桿，融資「三道紅線」、房貸「兩道紅線」持續發力，將企業負債率、居民杠桿率降到相對安全的水平，堅決遏制房地產泡沫化金融化。
其二，房地產開發模式優化調整，包括房企杠桿合理化，可融規模透明化，項目開發全封閉化監管和房屋交付可風控等。改變過度追求銷售業績規模的觀念，轉向規模、利潤、產品、服務互相平衡的經營模式。而在融資「三道紅線」落地後，優質房企主動優化調整財務結構，提升經營質量，但不少企業通過表內負債表外化轉移等財技美化財務報表。因此，房企去杠桿必須是表內、表外同步進行，才能有效降低企業經營風險。 其三，房地產行業進入後開發時代，仍需積極盤活存量，有序推進城市更新，企業轉型輕資產經營，尋找第二增長曲線。房地產行業規模現已基本見頂，全國商品房銷售面積連續5年保持在17億平方米高位，未來房地產行業將進入後開發時代，隨著房地產行業由增量開發轉變為存量運營，企業競爭力重點在於全產業鏈的運營和資產管理，經營模式勢必由重資產逐漸轉型輕資產，積極尋找第二增長曲線，例如代建、物業、租賃等。 4月以來，蘇州、南京、福州等多個重點城市放鬆調控，各線城市房地產市場周期性輪動，市場底或將在二季度到來，成交或將企穩回升。貨幣政策短期重在穩地產，逐漸恢復市場信心，引導房地產交易恢復正常化，化解企業償債危機，房地產企業在良性循環的政策指引下，正迎來否極泰來的時刻。長期來看，一系列政策最核心的意義，仍然是在恢復市場信心的基礎上，引導行業 探索 新的發展模式。後開發時代，房企競爭力重點在於全產業鏈的運營和資產管理，經營模式勢必由重資產逐漸轉型輕資產。
❹ 兩會 | 房地產行業影響最新解讀！
兩會對於房地產行業影響
不出所料，本次的政府工作報告中，沒有更加嚴厲的政策出台，而是採用「淡化」的方式對待房地產。
1、2020年政府工作報告中，與樓市相關的政策主要是以下兩條：
原文一：穩健的貨幣政策要更加靈活適度。綜合運用降准降息、再貸款等手段，引導廣義貨幣供應量和社會融資規模增速明顯高於去年。創新直達實體經濟的貨幣政策工具，務必推動企業便利獲得貸款，推動利率持續下行。
解讀：「降准降息，推動利率持續下行」，這句話不用解釋了，開發商和購房者貸款融資會更容易，利息會更低。今後幾年這句話都適用，對樓市也是重大利好。
目前，5年期LPR房貸利率為4.65%，預測，到今年年底之前，應該會降至4.5%之下，也就是至少還有兩次降息。
「引導廣義貨幣供應量增速明顯高於去年」這句話是重點。2019年我國的廣義貨幣供應量M2增速是8.7%，今年要大於這個數字，那就是說，2020年M2增速至少要達到兩位數10%左右。
而今年3月M2是10.1%，4月M2則是11.1%，這是從2017年3月時隔3年之後，重新突破10%大關，並且，根據政府工作報告，今年將繼續保持兩位數增長。
放水力度顯著高於過去3年，這個是板上釘釘了！
2、深入推進新型城鎮化。
原文二：深入推進新型城鎮化。發揮中心城市和城市群綜合帶動作用。堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，因城施策，促進房地產市場平穩健康發展。
解讀：今年政府工作報告對房地產的表述，是2008年以來，字數最少，最為平淡，最沒有傷害力的一年。
今年的報告，沒有提及2019年報告中的「落實城市主體責任」，沒有提及2018年報告中的「繼續實行差別化調控」和「穩妥推進房地產稅立法」，沒有提及2017年報告中的「遏制熱點城市房價過快上漲」。
而且，今年的報告也沒有提及過往政治局會議慣例表述的「堅決遏制房價上漲」和「不將房地產作為短期刺激經濟的手段」。
也就是說，今年的政府工作報告，刪除了所有對樓市利空的表述，只保留了底線「房住不炒」。
在當前樓市已經正式回暖的關鍵時刻，高層沒有及時制止，這就是對樓市的最大保護。
3、無利空利好
今年的政府報告，沒有利空，但也沒有顯著利好，最大的利好可能就隱藏於「因城施策」之中。
接下來，各省市還是會繼續探索樓市松綁之路，只要不觸碰底線，高層都會放行。
房地產周期的兩條腿是貨幣和政策。現在降准降息，M2重回10%+增長，都已經官宣了。只是政策還沒有突破。
目前的狀態就是，一邊嘩啦啦放水，一邊「淡化」「忽視」房地產，所以才會看到，現在各地地王頻出，樓市回暖，豪宅瘋搶。
2020年，已經比2018年和2019年寬松太多了！接下來會怎麼樣呢？相信大家心知肚明！
❺ 央行降息是什麼意思
央行降息是國家對經濟的宏觀調控。
1、意味著銀行的存貸款利息都開始陸續變低，這一情況的發生導致人們更樂意將錢取出來，隨後銀行便加大力度增加貸款的力度，從而在企業有了貸款以後，企業就能更好的提高生產效率，最終可以能更好的盤活經濟；
2、企業經濟好了，股票的財報就比較精彩好看，股市也會跟著上漲，從而人們手中的錢開始增多，也會選擇投資股市，投資實體，拉動消費，帶動內需導致經濟的上漲。
拓展資料：
中國人民銀行
監督稽核職能
銀行法是進行銀行監管的法律基礎。銀行監體系的活力，通過監視各銀行機構的信用和流動性，保護存款人利益。
中國人民銀行通過分析定期報告和現場稽核對金融機構進行監管。跟銀行監管密切相關的是對支付系統的監管，中央銀行有責任維護國家支付、清算和結算系統的正常運行，中國人民銀行一直致力於開發它擁有的支付系統，並跟其他銀行機構密切合作，使這些金融機構運行的支付系統更加高效和更加安全可靠。
中國人民銀行正在改善其在支付系統中密切監視各銀行日間頭寸的能力。
支付體系
中國人民銀行作為中國支付體系建設的組織者、推動者、監督者，中國人民銀行肩負"維護支付、清算系統正常運行"等法定職責，建設運行了第二代支付系統、中央銀行會計核算數據集中系統、全國支票影像交換系統、境內外幣支付系統等重要業務系統，為金融機構和金融市場提供低成本、高效率的公共清算平台。
中國人民銀行各級分支機構為商業銀行各級分支機構提供結外，還為一些政府機關開設結算帳戶，提供支付服務。
❻ 4月1日起銀行貸款利息上調是真的嗎銀行貸款利率高普通人買房更難了
近日，網上瘋傳一條消息，說從今年4月1日起房貸的基礎利率五年期LPR數值從目前的4.65上調至5.65。該消息一出，讓很多准備購房者頓時緊張了起來。那麼，4月1日起銀行貸款利息上調是真的嗎，銀行貸款利率高普通人買房更難了又是怎麼回事呢?
4月1日起銀行貸款利息上調是真的嗎
4月1日後住房貸款利息將上調?網路辟謠舉報平台記者求證，網傳消息不實!
近日，網上熱傳「兩會結束後貸款利息上調」的消息。消息稱：兩會信貸備受關注，前段時間央行行長周小川在兩會期間講話表示：之後一段時候貸款額度將會收緊，利息也會逐漸上浮，門檻大范圍提高，貸款難、貸款嚴、貸款不夠用將是必然。兩會結束，4月1號銀行利息上調15%，房貸LPR從基準4.65上調到5.65，3月買房，和4月買房，4月高出幾十萬的利息。
首先，經網路查詢發現，該網傳消息2018年3月已在網路上出現，可見並非近日真實消息，系舊聞。
其次，根據中國人民銀行公告〔2019〕第16號規定：自2019年10月8日起，新發放商業性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率為定價基準加點形成。加點數值應符合全國和當地住房信貸政策要求，體現貸款風險狀況，合同期限內固定不變。
銀行貸款利率高普通人買房更難了
2021年，上海房價的一波悄然飆漲，引發了監管層的高度重視，隨後多重限房措施強力升溫，短暫的上漲潮被迅速遏制，尤其是銀行機構，成為最新一論抑制房價快速上漲的利器。
2020年監管為銀行劃定了涉房貸款比例紅線，國有銀行、股份制銀行、城商行、農村商業銀行對於未來的涉房貸款份額被大幅限制，從資金層面凍結了房地產市場的部分流動性。
對於這次率先發動房價上揚的上海市場，上海銀保監局第一時間出台了規範本地銀行就房地產市場的管理通知。
1月29日，上海銀保監局印發的《關於進一步加強個人住房信貸管理工作的通知》，其中內容規定了包括房地產貸款集中度管理、首付款資金來源和償債能力審核、借款人資格審查和信用管理、個人住房貸款發放管理、信貸資金用途管理、房產中介機構業務合作管理、風險排查等方面。強化首付款資金真實性審查要求，防止借款人通過消費類貸款、經營性貸款等渠道違規獲取個人住房貸款首付款資金，或者通過偽造首付款支付憑證方式套取銀行貸款。加強對房地產貸款佔比、個人住房貸款佔比的管理。房地產貸款集中度超出要求的相關法人銀行，應針對性地強化過渡期業務調整。
根據通知內容可以看到，這次監管措施分別對賣方和買方市場形成了相互統一的約束力，其中比較引人注意的一條是，「非封頂不放貸」。
它的特殊性就在於這一條與之前的相關政策是由所沖突的，以前如果項目達到建築30%的高度，就可以獲得預售證，但新規出台以後，必須項目主體封頂，才可以從銀行獲得按揭貸款。
另外，除了上海市場以外，廣州市場也傳出多家銀行房貸收緊，甚至暫時無房貸額度的現象，不僅如此，多地銀行房貸利率上行的趨勢也在蠢蠢欲動。相對於購房者來說，排隊等放款，在未來會成為長期態勢。
目前廣州個別銀行已經出現利率調整的跡象其中，浦發銀行在廣州地區的首套房貸利率已調整為LPR+60個基點，二套房貸利率為LPR+80個基點，即分別為5.25%和5.45%，均較此前上漲30個基點。
另有消息傳出，寧波多家銀行也有跟進上調利率的動作。
在多條房貸「紅線」的約束下，銀行業以往房貸市場的業績規模將大打折扣，上調利率或許是在有限的空間內以提高「客單價」也就是房貸利率，來減少份額縮小帶來的業績沖擊。
一方面是房貸市場整體規模的大幅縮減，另一方面在有限的額度內，利率繼續上行，無疑讓剛需購房者的買房難度進一步加大。
對於賣方市場來說，也同樣增加了出售的難度，房子變現的難度也加大了，從目前來看整個房產市場或已進入被「冰封雪藏」階段。
關於，4月1日起銀行貸款利息上調這一消息，顯然是不實消息。至於，銀行貸款利率高普通人買房更難了，主要是由於房貸紅線所影響。如果您正准備貸款買房，可以繼續通過這里查看更多相關資訊內容。
❼ 兩會下來對國家金融的影響和對房產的調控體現在哪些方面
今年出台的房地產調控手段中，最見效的手段。
一是限貸二是限購。貸降低了金融杠桿，目前開發貸基本處於無米下炊的階段，開發商對於成本高達15%到20%的房地產信託都趨之若鶩。目前的情況延續下去，即便現金流再好、周轉率再高的公司，到下半年資金也將難以為繼，他們不得不通過合資、項目合作等方式尋求生存機會。前幾年激情四射、大舉擴張的房地產公司，上半年就會遭遇到資金門檻。只要央行與銀監會繼續收緊開發貸款，同時用清查土地增值稅等外部手段威逼，將開商利潤降到15%以內，到3、4月份房價必降無疑。開發商不得不飲鴆止渴，他們或者以金融租賃、抵押的方式獲得數倍於銀行貸款的高利貸，或者向同樣高成本的房地產信託尋求幫助，事實上，中小房地產商還不入信託的法眼，最終只能被吞並了事。 限購一刀切抑制了房地產價格的上漲幅度。限購使異地購房大幅減少，中國最活躍的房地產投資群體集體進入冬眠期。兩個房地產業內的朋友告知，限購產生了立竿見影的效果，在某個一線城市限購令之後別墅豪宅購買者降到零，市中心的知名豪宅經過資格篩選之後，從去年收繳定金時的500個購買者下降到50個，而另一個一線城市超過千萬的別墅僅售出七套。 行政手段是最肅殺的工具，可以讓市場瞬間凝結。可見，房地產價格不是能不能降的問題，而是敢不敢降的問題。 面對肅殺的氣氛，筆者依然認為房地產市場不可能就此進入冬天，而是會由夏入秋，理由同樣基於行政因素。既然中國的房地產並非完整市場，或者說市場化徒有其表，那麼，可以倒推回去，當初讓房地產上升的理由如今是否已經消失，如果完全消失，說明房地產市場大幅下降對實體經濟構不成沖擊，房地產市場受怎麼樣就怎麼樣；如果並未完全消失，甚至核心作用仍然保留，說明房地產市場將不會被允許大幅下挫，否則中國實體經濟將被房地產拽入深壑陪葬。 很顯然，中國房地產市場核心作用仍未消失。作為中央與地方分稅制改革不公平的中間過度產品，土地財政起到了越來越重要的作用。2010年，去年全國國有土地有償出讓收入是29397億，同比比上年增長106.2%。長期數據同樣可以印證這一點，2006年至2010年，全國土地出讓金收入分別為0.7萬億元、1.3萬億元、0.96億元、1.59萬億元和2.9萬億元人民幣。「十一五」期間全國土地出讓金總收入約為7.45萬億元人民幣。目前政府下決心改變土地依賴症，但理智的人都清楚，重度依賴症患者需要的是循序漸進、逐步戒癮，而不是大刀闊斧立刻捆綁戒除。
另一方面，房地產曾經作為中國拉動內需、回籠貨幣最重要的手段，2009年樓市成交額就占兩成以上GDP，降低房地產交易量，中國內需數據不會因此上升，反而會下降。 中國房地產從來都不是真正的市場，我們生活在市場的幻夢中，如今是從夢中醒來的時候了。以市場為名抨擊房地產調控的人，比政府的行為好不了多少，他們維持的是一個不公平、充斥泡沫與腐敗的所謂市場。正是在這個意義上，筆者贊成房地產調控，降低泡沫是房地產恢復健康的第一步，先退燒再治本，順理成章。 認為房地產經此輪調控就回歸健康，是過於天真過於樂觀了，筆者相信，雖然大方向不會變，但房地產調控必然經歷數輪反復，最終才會達到各利益階層的妥協，才會讓房地產與實體經濟恢復正常。 希望目前的調控是從偽市場回歸真市場的過程，在房地產退燒之後，限貸與限購等充斥行政與計劃色彩的手段能退市調控，轉而以稅收、貨幣等政策調控房地產市場。但這是緩慢的過程，也許需要十年以上的時間。這並非悲觀，而是中國轉型的艱難、社會結構難以改變所導致的必然後果。
❽ 兩會房貸新政策
又調控了。提高了二套的門檻