為什麼貸款余額大於GDP

1. 信貸總規模佔GDP的比例將攀升說明什麼

信貸總規模佔GDP比例攀升說明
1、銀行信貸風險加大；
2、投資力度大，信貸基本上用於投資，由於佔GDP比例逐漸增大，投資過大容易造成一些行業產能過剩，整個行業風險加大，不利於經濟良性發展。
同時由於我國特定國情，信貸為了降低風險以及渠道便利大多貸款都貸給國有企業，而國有企業並不能充分有效利用這些資金，又容易造成國有資產利用率降低，而很多國企都是壟斷者或寡頭，資金的大量進入造成該國企擴大產能而使得行業產能過剩，行業風險加大，同時還有資金鏈斷裂風險（無法還龐大的貸款，銀行只好接著貸款給它用於還款，資金的利用率低下）。
信貸總規模佔GDP比例攀升也有好處，刺激經濟快速發展！

2. 超8成買房者需貸款，我國哪些城市的居民杠桿率較高呢

不同地區、不同城市，居民資金杠桿率、住戶部門杠桿率也呈現較大差別。總體上，我國城市居民杠桿率呈現南高北低的格局。根據第一財經記者統計，在重點城市中，廈門、深圳、南京、杭州等東南沿海城市杠桿率較高。

據悉，目前「杠桿率」的統計存在較多口徑，其中比較常用的有兩種：一是住戶貸款余額/GDP，即住戶部門杠桿率；另一種是住戶貸款余額/住戶存款余額，即住戶存貸比或居民資金杠桿率。

四城杠桿率比較：

數據顯示，2020年，四城的居民資金杠桿率均超過了130%，其中最高的廈門達到了148.9%。在住戶部門杠桿率方面，杭州高達126.8%，深圳和南京也超過了90%，廈門為87.3%。值得注意的是，由於去年GDP增速較慢，因此四成的住戶部門杠桿率均有明顯提升。

房價高，會帶來居民杠桿率高，杠桿率高則進一步推高了房價。數據顯示，深圳、廈門、杭州和南京房價均位列我國城市房價前十位。

以廈門為例，根據中國房價行情網數據，廈門3月均價達到了48570元/平方米，在全國所有城市中，也僅次於深圳、北京和上海三大一線城市，位居第四，甚至超過了一線城市廣州。

以上內容參考 第一財經－超8成買房者需貸款，「95後」全款買房比例最高

3. 有關GDP和信貸規模問題

1.據我所知，經濟學理論層面與國家政策制定領域是沒有最佳的比例（信貸與GDP的比例）。

2.要討論信貸余額多是好是壞。我們關注的應該是信貸質量的好壞。拿上半年中國發放7.4W億來說。一是有一部分流入股市與房市了。貸款回收的難度與形成壞賬的可能性都變大了；二是放貸比例不合理，大部分信貸額還是分配給了大型企業。國家一直強調的中小企業融資難問題沒有得到很好的解決。

3.風險肯定是有的：一旦投資和信貸放緩，增長能否持續是個大問題。
我這里拿08年的GDP做個分析。
1，按照08年GDP重量30W億，那麼30*1.08=32.4W億，半年就是16.2W億。
2，上半年信貸7.4W億，08年全年是5.087W億（半年2.5W億），也就是上半年信貸比往年多了4.9W億。

4. 2022 一季度我國房貸總額達 53 萬億，人均房貸負債 14.7 萬，說明了什麼

2022年一季度末，人民幣房地產貸款余額53.22萬億元，同比增長6%，我國居民的總負債超過了200萬億，人均背債14.7萬，國民儲蓄率從51.8%降至45%。

我國的房地產總市值，在400~500萬億的量級，就按450萬億來算吧，房貸總額53萬億僅僅只有12%而已。

對於還沒有買房的年輕人來說，更是困難了。買房的念頭恐怕很難有。現在的年輕人如果沒有家人的幫助，根本就不敢想。年輕人不接盤，房價怎麼漲？房子怎麼賣？即使漲的，也是一線城市的核心地段。這也是普通人望塵莫及的，想都不敢想。

人均負債有什麼意義呢？其實沒什麼大的意義。房子目前還是供給大於需求，主要就是就是價格太高。買不買房現在的年輕人已經不是那麼執著了，工作穩定有工資收入才是最重要的。國家地產調控主要還是結構調控。

5. 銀行業貸款余額再超GDP比重是好是壞

1.據我所知，經濟學理論層面與國家政策制定領域是沒有最佳的比例（信貸與GDP的比例）。

2.要討論信貸余額多是好是壞。我們關注的應該是信貸質量的好壞。拿上半年中國發放7.4W億來說。一是有一部分流入股市與房市了。貸款回收的難度與形成壞賬的可能性都變大了；二是放貸比例不合理，大部分信貸額還是分配給了大型企業。國家一直強調的中小企業融資難問題沒有得到很好的解決。

3.風險肯定是有的：一旦投資和信貸放緩，增長能否持續是個大問題。
我這里拿08年的GDP做個分析。
1，按照08年GDP重量30W億，那麼30*1.08=32.4W億，半年就是16.2W億。
2，上半年信貸7.4W億，08年全年是5.087W億（半年2.5W億），也就是上半年信貸比往年多了4.9W億。

6. 銀行貸款增加，為什麼gdp增速卻放緩

信貸增速強勁而GDP增速反而下降。這可能存在以下五個方面的原因：

原因之一是信貸傳導至實體經濟活動可能存在時滯。經濟活動旺盛催生出對信貸的更多的需求，市場經濟下的企業大都是負債經營，企業看到更多的投資機會從而需要更多的信貸支持。信貸增速的改變往往是經濟活動的預測指標，從企業看到投資機會增加信貸需求到信貸需求轉換為真實投資可能需要一段時間，從2008年到2012年的歷史數據來看，信貸增速增加推動實體經濟增長往往會有一到兩個季度的時滯，比如，2009年一季度的信貸增加，伴隨的是2009年第2季度和第3季度的經濟回升。這意味著，今年一季度的信貸大幅增長可能會推動二季度或三季度的經濟增長而不是一季度的經濟增長。

原因之二是影子銀行的比重變大。第一季度存款總量為人民幣6.2萬億人民幣，同比增長高達64%。主要原因在於，近年來政府部門對銀行業的監管非常嚴格，為了規避資本充足率和貸存比等指標的監管，銀行大量發展以銀信、銀證、理財產品業務為代表的表外業務或影子銀行業務，企業通過影子銀行方式融資占的比重越來越大。影子銀行在社會融資總量上升中起到了重要的作用，但是影子銀行規模上升增加了中國金融業的風險，中國政府對影子銀行監管的加強是大勢所趨。企業普遍預期今年晚些時候影子銀行監管將收緊，所以公司提前完成借款，以儲備足夠資金，避免信貸緊縮時的流動性緊張。

原因之三是信貸數據可能存在重復統計的現象。舉例來說，如果企業將借的資金投向公司債券，統計數據中的貸款和債券發行項下的數字都會增加，新增信貸規模可能沒有看起來那麼龐大。近幾年來，金融機構紛紛採取貸款派生存款、存款派生貸款、相互拆借資金，相互購買債券和理財產品等手段，使得大量貨幣信貸資源在金融體系內部「空轉」，造成了社會融資總額高速增長而許多企業的融資需求難以滿足的局面。

原因之四是信貸外的因素可能影響經濟增長，使得經濟增速下降。新一屆領導班子打擊貪腐、遏制過度公款消費，這對餐飲行業造成了不小的影響。由於以往與春節相關的娛樂活動都得到了限制，一季度餐飲行業銷售額增速銳減。從理論上講，餐飲收入增速下降可以在很大程度上解釋一季度實際GDP環比增速的下滑。餐飲業在中國經濟活動中占據相當大的比重，在2012年，其營業額相當於GDP的4%，隸屬於社會消費品零售總額項下、涵蓋餐廳銷售額的餐飲業銷售同比增速從2012年第4季度到2013年第1季度下降了6個百分點，直接影響中國經濟增速的下滑。

原因之五是信貸對經濟增長的影響可能正在減弱。首先，在出口增速放緩後，資本密集型的基礎設施投資成了推動中國經濟增長的主要動力，但是經濟增速卻在放緩。去年出口總量在國內生產總值(GDP)中的佔比從2006年的近40%下滑至25%。這種轉變提高了經濟增長所依賴的資本密集程度，意味著支出拉動經濟增長的效率在下降。其次，實體經濟對於給定水平信貸的反應在減弱，更多的信增貸款正投向投機活動（比如房地產），推動資產價格，而非投資於實體經濟。一季度GDP增速下降的同時，房價反而有抬頭的趨勢，根據市場機構的統計數據，中國4月份房價同比上漲5.3%，漲幅高於3月份的3.9%。在熱點城市深圳和廣州，二手房價格漲幅超過22%。這說明部分新增信貸正推動房價泡沫再度膨脹。

7. 貸款余額佔gdp比重是多少

貸款余額佔gdp比重--國內銀行資本充足率達國際先進水平
2003年國內銀行業貸款余額佔GDP的比重歷史最高，達117%。而今，在全球金融危機導致經濟衰退的今天，中國的銀行貸款余額佔GDP比重再超110%，達到112%。2009年4月末，國內金融機構各項貸款余額達到35.55億元，超過同期國內GDP總額(約31.8萬億元)。

就在歐、美等銀行業面對經濟衰退，金融被流動性緊縮的陰霾所籠罩時，國內的銀行業實施了適度寬松的貨幣政策，半年時間里共新增貸款超過6萬億元，這一數字是2007年全年的1.2倍。

當前，國內金融機構各項貸款余額達到35.55億元，這與近年來主要商業銀行完成了改制上市，並獲得了巨額的資本補充有關，目前國內上市銀行資本充足率均達到國際先進銀行的平均水平，充足的資本為信貸支持經濟提供了保障。

貸款余額佔gdp比重--中國銀行業貸款佔GDP比重超過了100%
這是一個具有標志性意義的數據。值得關注的是，國內商業銀行貸款投放仍有繼續增加的空間。目前國內商業銀行儲蓄總額已經達到53萬億元，仍然有17萬億的存貸差，以及1.6萬多億的超額存款准備金。當前存貸比為67%，低於1991年到1994年100%以上的水平，以及1995年到1998年90%以上的水平。

時至今日，美國、英國、日本的銀行體系貸款余額佔GDP的比重都不到100%，德國的銀行資產佔GDP的比例卻達到150%，與美英等國家相比，德國以外向型企業和穩健的間接融資和直接融資比例，成為抗國際金融危機較好的國家。

8. 存貸款總額/GDP 是什麼

存貸款總額/GDP表示存貸總額佔GDP的比重。先分析如下：

1. 經濟學理論層面與國家政策制定領域是沒有最佳的比例（信貸與GDP的比例）；

2. 要討論信貸余額多是好是壞，關注的應該是信貸質量的好壞。以2012年上半年中國發放7.4W億來說。

   一是有一部分流入股市與房市了，貸款回收的難度與形成壞賬的可能性都變大了；

   二是放貸比例不合理，大部分信貸額還是分配給了大型企業，國家一直強調的中小企業融資難問題沒有得到很好的解決。
   

3. 比重月底風險會加大：一旦投資和信貸放緩，增長能否持續是個大問題。
   
   

   
   

9. 改革公積金制度或可拉動近萬億GDP

我國的住房公積金政策始於1991年5月，當時上海作為試點城市，引入了新加坡的公積金制度。1994年7月，國務院頒布了《國務院關於深化城鎮住房制度改革的決定》，在全國范圍推行公積金制度。1999年，中央出台《住房公積金管理條例》，我國的住房公積金制度進入法制化、規范化階段。根據全國住房公積金年度報告，截至2018年末，我國住房公積金累計發放個人住房貸款3334.82萬筆，共計85821.32億元，僅2018年就發放住房公積金個人住房貸款252.58萬筆，支持居民購買首套房216.99萬套，購買二套房35.59萬套。可以說，住房公積金制度在服務居民住房消費上起到了非常積極的作用。

近日，筆者考察了全國和主要城市的公積金賬戶公報，發現了一些值得關注的現象。

表1是全國各省公積金的繳存余額，全國繳存余額（繳存總額減去提取總額）為57934.88億，貸款余額（發放貸款總額減去貸款回收總額）為49845.75億。也就是說，全國公積金賬戶上有可用資金高達8089.1億元。當然，各地的公積金結余情況差異很大。天津、安徽、重慶的公積金繳存余額減去貸款余額不足10億，但是廣東、山東、河北、湖北、河南的公積金繳存余額減去貸款余額則高達500億以上。

第二，對於公積金賬戶上閑置資金較多的地區，也可以適當降低企業的繳存比例和繳存基數，降低企業的負擔。

很多企業由於疫情影響在停工停產期間毫無收入，國內疫情結束之後，企業又受到國內和國外需求端萎縮的影響，訂單大幅下滑，用工成本負擔很重。建議政府降低企業特別是民營企業的公積金繳存額，也可以在一定程度上減輕民營企業的負擔。

第三，放寬公積金提取政策。還有一部分居民無購房需求或者被限購，但是他們的公積金賬戶上有一定余額。

然而，在絕大部分地區的公積金提取政策規定下，這些居民很可能需要等到退休、離職才可以提取賬戶余額，這等於強制性的居民儲蓄，而這一儲蓄的利率又極低。這種做法不僅減少了居民的當期消費，而且還降低了居民的財富總額（居民自己理財、投資或存定期存款的收益較高）。考慮到疫情對居民收入和消費的負向沖擊很大，對於公積金賬戶充裕的地區，應當放寬居民提取公積金的條件，允許居民按月提取一定比例的賬戶余額，提高居民的當期可支配收入，提振居民消費。

如果能夠在2020年一次性釋放出我國公積金賬戶上一半的閑置資金（根據2018年計算的數據是4044.55億），相當於給居民增加了收入或者給企業減輕了負擔，那麼再加上消費乘數效應和投資乘數效應，或許可以帶動近萬億的GDP和新增上百萬的工作崗位。

（作者羅知為武漢大學新民營經濟研究中心主任、經濟系主任、教授，感謝趙品鈞和王新雅同學對本文提供的幫助！）

10. 為什麼GDP上升越來越大負債率也越來越大呢

GDP上升和負債率上升，應該沒有直接的因果關系。但是GDP上升，說明固定資產投資在上升，生產效率也在上升。固定資產投資，如果有資金缺口，肯定會要貸款。負債率可能也會增加。但是這不是絕對的。