螞蟻集團有3萬億貸款余額么

1. 支付寶外包公司能去嗎

最好不要去。
拓展資料：
1，螞蟻集團招股書披露了螞蟻旗下龐大的信貸業務：截至2020年6月末，促成信貸余額21536億元，其中，98%的信貸資金來自銀行等金融機構，螞蟻集團表內貸款余額只有400億元左右。也就是說，螞蟻集團2.1萬億規模的助貸背後都是銀行資金。
2，根據招股書，螞蟻集團除了為資金方提供獲客、風控初篩等服務外，還承擔了貸後監測、服務與催收等職責。 針對所有通過螞蟻集團平台促成的消費信貸，螞蟻集團均提供貸後服務，具體包括：支付寶會向借款人自動發送還款提醒；大多數的還款都被設置為通過借款人的支付寶賬戶自動償還；當消費者在還款日沒有按時還款時，根據合同，公司有權從消費者的支付寶或余額寶賬戶余額，或從其關聯的借記卡，直接扣取本金和利息。
3，催收方面，螞蟻集團根據貸款拖欠時間的長短等因素來確定催收的優先順序。螞蟻集團大部分的催收活動是通過自動化數字流程來進行的，例如支付寶中的付款提醒通知、簡訊、語音簡訊，或人工智慧發起的催收電話。 如果一個貸款已逾期一段時間，螞蟻集團通常將催收業務外包給第三方服務提供商來優化催收效率。
4，支付寶外包公司工作內容： 為螞蟻借唄,花唄以專業、規范的程序通過電話方式與客戶溝通，指引客戶正確的繳費方式，督促客戶及時還款，核實客戶相關數據，及時更新相關資料信息；定期總結催收工作，維護貸款素質，減少壞賬產生；此崗位受銀行,阿里巴巴委拖負責信用卡，借唄，花唄逾期賬戶的管理； 詳細准確記錄客戶接觸過程信息，為客戶提供准確與專業的還款咨詢服務；內勤業務工作，無需外出。

2. 螞蟻金服3年萬億支持實體經濟是真的嗎

今天，螞蟻金服在小商家收錢碼服務基礎上，發布「多收多賺」計劃，包括多收多免、多收多賒、多收多得、多收多貸、多收多保等多維服務。

袁雷鳴表示，以收錢碼為依託，這一小商家的多維金融服務體系背後也是一個開放平台，小商家需要的理財、保險、貸款等服務都是由各類金融機構去支持。這也將為金融機構開辟新的普惠金融市場。

3. 螞蟻催收是哪個平台的

螞蟻集團前十大外包催收機構之一。
螞蟻集團招股書披露了螞蟻旗下龐大的信貸業務：截至2020年6月末，促成信貸余額21536億元，其中，98%的信貸資金來自銀行等金融機構，螞蟻集團表內貸款余額只有400億元左右。也就是說，螞蟻集團2.1萬億規模的助貸背後都是銀行資金。
根據招股書，螞蟻集團除了為資金方提供獲客、風控初篩等服務外，還承擔了貸後監測、服務與催收等職責。

針對所有通過螞蟻集團平台促成的消費信貸，螞蟻集團均提供貸後服務，具體包括：支付寶會向借款人自動發送還款提醒；大多數的還款都被設置為通過借款人的支付寶賬戶自動償還；當消費者在還款日沒有按時還款時，根據合同，公司有權從消費者的支付寶或余額寶賬戶余額，或從其關聯的借記卡，直接扣取本金和利息。

催收方面，螞蟻集團根據貸款拖欠時間的長短等因素來確定催收的優先順序。螞蟻集團大部分的催收活動是通過自動化數字流程來進行的，例如支付寶中的付款提醒通知、簡訊、語音簡訊，或人工智慧發起的催收電話。

如果一個貸款已逾期一段時間，螞蟻集團通常將催收業務外包給第三方服務提供商來優化催收效率。

4. 螞蟻醫生市值多少錢呢

螞蟻集團終於要上市了，螞蟻集團將會在下周招股，並於11月5日在科創板和香港掛牌上市。

上半年725億的收入，215億的扣非凈利潤，全年凈利潤預計達到422億元。螞蟻上市後估值多少？

【橫向對比】

騰訊和阿里在香港估值大約都是38倍的動態市盈率，如果同樣給予螞蟻集團38倍的動態市盈率，大約是1.6萬億的市值。

【各業務分拆】

具體可以分業務來逐個探討下：

1、第一塊業務是數字支付與商家服務，簡單講就是支付寶向消費者和商家提供支付服務從中收取的交易服務費，也包括了客戶備付金產生的利息。

第三方支付業務占據了55%的市場份額，也是支付寶的客戶基礎，是流量和業務的起點。

這塊業務做的是第三方支付業務，而支付業務收取的是傭金，跟交易量相關，交易量越大，收入越高，用PS估值比較合適。

市場上的第三方支付業務可以對標playpal，playpal去年收入1200多億元，市值約1.6萬億，對應市凈率13倍左右。而螞蟻支付業務收入為519億元，13倍市凈率為7000億元市值。

2、第二類收入是信貸服務收入，其中主力代表是花唄、借唄和網商銀行。除自營貸款以外，螞蟻集團也與眾多的中小銀行合作「聯合放貸」。線上小額貸款市場市佔率約25%。

這塊信貸業務可以跟銀行業務對標。根據招股書顯示，螞蟻集團促成的信貸規模約2.1萬億，其中消費信貸17320億，小微企業經營信貸4217億。

平安銀行發放貸款余額約2.5萬億，市值3500億元。而顯然螞蟻集團的信貸業務比傳統銀行的增長率快得多，2018年、2019年和2020年上半年信貸業務收入增長率為39%、87%和59%。這塊估值給予4000億。

3、第三類是理財平台收入，通過為公募基金等金融機構提供代銷服務，從中收取技術服務費。自從余額寶火起來後，互聯網理財業務也成為了螞蟻的重要收入來源。以支付寶為載體，面向用戶提供大量可選擇的基金、理財產品。

螞蟻集團促成的資產管理規模達到4.1萬億。與之對標的東方財富是互聯網證券，旗下的天天基金與螞蟻財富模式相近，當然規模上跟螞蟻財富差得遠。

東財上半年33億收入，2000億市值，螞蟻的理財平台上半年收入112億，按三倍的規模算，這塊業務估值6000億元。

4、第四類是保險業務收入，包括持有的保險公司股份和通過為保險公司提供代理服務獲得技術服務以及的保險管理費。保險收入去年是89億

5. 螞蟻集團並不是毫無技術含量的高利貸企業

最近螞蟻集團即將上市，鬧得沸沸揚揚，有褒揚的聲音，認為螞蟻集團是改變我們生活方式的高 科技 企業；也有貶低的，認為螞蟻集團是沒有技術含量的企業，只是一個放高利貸的公司。我是認同螞蟻集團是一家能夠改變我們生活方式的高 科技 企業這一觀點的，有不同觀點的朋友，別急著反駁，先看看我的理由。

一、首先看看螞蟻集團是否屬於高 科技 的公司

支付寶被稱為中國的「新四大發明」之一，這是由來自「一帶一路」沿線的20國青年評選出的，可見支付寶地位之高，可以與中國四大發明相提並論，是可以改變 社會 的一種創新技術成果。如果毫無技術，怎會有這稱號呢？螞蟻集團先後入選「2019福布斯中國最具創新力企業榜」、《2020福布斯中國最具創新力企業榜》等 科技 創新排行榜。根據螞蟻集團招股書數據顯示，2017年度、2018年度、2019年度、2020年1-6月，公司研發費用分別為47.89億元、69.03億元、106.05億元、57.20億元，占營業收入的比例分別為7.32%、8.05%、8.79%、7.89%，主要研發人工智慧、風險管理、安全、區塊鏈、計算及技術基礎設施等核心技術領域，我們來具體看看螞蟻集團的研發成果。

（一）、區塊鏈 科技

區塊鏈起源於比特幣，開始於2009年，涉及數學、密碼學、互聯網和計算機編程等很多科學技術問題，不是一般企業能研發的，但螞蟻集團的區塊鏈技術已處於世界領先地位。為研發區塊鏈技術，螞蟻集團專門成立了螞蟻區塊鏈 科技 （上海）有限公司，擁有數百人的核心技術團隊，曾入選福布斯區塊鏈50強榜單。從2016到2020年，螞蟻區塊鏈連續四年專利申請量和授權量均為全球第一，根據中國專利保護協會發布《2020年區塊鏈領域全球授權專利報告》。報告顯示，全球已獲得授權的區塊鏈專利排名中，支付寶以212件區塊鏈授權專利數位列全球第一，接近第二名IBM（136件）和第三名Coinplug（107件）之和。螞蟻區塊鏈技術目前已經能夠支撐10億賬戶 X 10億日交易量的超大規模應用，我們每年在天貓雙11購物節間能夠順暢的支付購物正是因為其擁有了強大的區塊鏈技術能力。

（二）、資料庫技術

支付寶擁有海量的用戶及數據，因為數據量過於龐大，提供資料庫技術服務的公司已經無法滿足螞蟻集團的業務需求，為了能更好的存儲數據，支付寶只能被迫研發資料庫技術，因為有大量的數據作為研發基礎，螞蟻集團開發的資料庫技術大部分都領先同行，處於世界領先地位。2019年10月2日，據權威機構國際事務處理性能委員會官網披露，在被譽為「資料庫領域世界盃」的TPC-C基準測試中，螞蟻金服自主研發的金融級分布式關系資料庫OceanBase，打破甲骨文公司保持了9年之久的世界記錄，成為首個登頂該榜單的中國資料庫產品。該公司研發的基於通用硬體的OceanBase分布式資料庫、SOFA分布式中間件等，開創了國產自主研發和世界級分布式計算的新格局。

（三）、人工智慧技術

人工智慧是計算機科學的一個分支，被認為是二十一世紀三大尖端技術之一，涉及到計算機科學、數學、心理學和哲學等學科，是一門極富挑戰性的科學，螞蟻集團研發的人工智慧包含機器人臉識別、機器學習、圖識別等世界領先的AI技術。螞蟻集團研發的人工智慧技術使原先的人工操作被人工智慧所取代，既提高效率又降低了人工成本，花唄借唄網商銀行全流程無接觸貸款與刷臉支付就是其中研發應用成功之一。

（四）、物聯網技術

萬物互通互聯是未來的趨勢，物聯網的核心技術是在雲端，雲計算就是實現物聯網的技術核心，而阿里雲的雲計算技術是國內第一，世界第三的位置，其有自行研發的飛天系統，螞蟻研發的物聯網技術，給我們生活提供了便捷的服務，應用到了包括智慧出行、無感支付、智慧門店、無人值守等多個場景。

二、螞蟻集團是不是高利貸公司

（一）從營收利潤佔比來看。根據螞蟻集團招股文件，2019年螞蟻集團營收1206億元，其中數字金融 科技 服務費收入677.84億，佔比56.2%；2020年上半年，這一比例提升至超63%。微貸 科技 平台（花唄、借唄、網商貸）2019年貢獻了螞蟻全部營收的34.7%，合計凈利潤為60.57億元，占螞蟻集團2019年180.72億元的33.51%。，2020年上半年的營收為285.86億元，這一業務營收占螞蟻725億元營收的39.43%。從微貸 科技 平台營收與利潤佔比來看，該向業務並不是螞蟻集團的營收與利潤主要來源。

（二）從貸款利息來看

借唄的申請門檻是芝麻分在600以上，按照分數的不同，用戶可以申請的貸款額度從1000-300000元不等，還款最長期限為12個月，日利息是0.015%—0.05%，利息是審核系統根據用戶的使用情況、資產情況等來評估的，每個人的利息是不同，比銀行的貸款利息高，但比信用卡的年利息低，比大部分網貸平台利息都低，而且申請操作方便，借款幾分鍾就可以到賬。普通人是很難向銀行申請信用卡與貸款的，螞蟻集團的花唄、借唄、網商貸等解決了一部分人資金周轉問題，全國有超過2000多萬的小企業在網商銀行貸到了款，平常這些小企業是很難從銀行貸得款的，即使貸款得也需要很多資料與時間。

最初的支付寶為了解決阿里巴巴旗下的淘寶平台交易當中的信任問題而生，隨著不斷完善，現在已經發展為服務各行業的支付平台，逐漸進入人們日常生活的衣食住行各個環節，為用戶提供了極大便利，人們可以在支付寶上可辦理交水電費、交社保費等超過1000項城市服務，而通過使用支付寶提供的這些服務，所節省的碳排放量，將被計算為虛擬的「能量」，用於澆灌手機里的虛擬樹。每一棵虛擬樹長成後，螞蟻金服和公益合作夥伴就會在地球上種下一棵真樹，截至2020年5月底，螞蟻森林的參與者已超5.5億，累計種植和養護真樹超過2億棵。旗下的余額寶還給用戶帶來收益，從面世至今，余額寶累計為2.6億用戶創造收益近500億元。

目前全國有超過8000萬商家和10億用戶在使用支付寶，支付寶真的改變了我們的生活方式，現在出門都很少帶現金，搞得小偷都失業了。其數據分析、雲計算、AI、區塊鏈等技術處於世界領先地位，至於你認為其貸款利息高，你可以選擇不用，可以選擇向利息相對比較低的銀行申請貸款。

6. 花唄、借唄統統要「轉移」，調整期限6個月！對我們有何影響

應該會有很多人跟我一樣吧。昨天把借唄還了，發現錢借不出來了。一下子就傻眼了。

大家來報名看看，有幾個跟我一樣的？所以對我的影響可大了。

有時候要資金周轉我就會用借唄，我已經把借唄給我的額度當成我的錢吶。所以每個月我還掉之後的話，有時候還會刷出來繼續用。

昨天我還了錢之後發現不能再借出來用了。簡直就是傷透了我的心，感覺自己的錢沒掉了一樣。對啊，我的資金就會缺了一大筆的口子。

幸好還有一點老底。但是我很討厭這種，就是你把錢還進去，有額度借不出來，最討厭了。這不打算借給我，你就把額度取消啊，別在那邊掛著給我看吶，煩死。看得到，吃不到吐血。

不過這樣也好啦。至少可以讓你慢慢的上岸。不要借那麼多錢，人家借給你錢，你要付利息的，而且利息也不少啊。因為如果有額度，感覺又不是很貴。我就會很想借。然後很快就還回去。真的很方便。現在就是只能不用借唄了。但是花唄還在呀。花唄好像沒有任何的改變。大家應該都是一樣的吧。

我不管別人怎麼說，我要感謝馬雲，至少別人那裡借不到錢，我在馬雲那能借到。曾幫助我的人，我會永遠銘記於心。

自從螞蟻金服上市被終止之後，螞蟻金服迎來整頓早就在市場的意料當中，畢竟螞蟻金服規模非常龐大， 但之前很多業務都遊走在監管之外，而且杠桿非常高。

更關鍵的是螞蟻金服借著 科技 的名義想繞開金融的實質，這是監管部門所不能容忍的，畢竟螞蟻金服的放款規模上萬億，這個規模比很多銀行的規模還要龐大，這時候你說你是一家 科技 公司而不是金融公司，那就有點扯遠了。

所以過去一段時間，螞蟻金服也在積極配合監管部門進行整改， 到了2021年6月3日，基本上有一個大概的方案，那就是螞蟻金服成立新的消費金融公司，並已獲得了監管部門的審核通過。

在螞蟻消費金融公司成立之後，原來的業務也會做出一些調整，一方面是之前支撐借唄和花唄的兩家小貸公司，也就是重慶市螞蟻小微小額貸款公司和重慶市螞蟻城商小額貸款公司將逐漸退出。

目前監管部門給螞蟻金服一年過渡期，過渡期內兩家小貸公司實現平穩有序退出市場，之後螞蟻消費金融公司將成為花唄和借唄的資金來源主體，借唄和花唄也逐漸轉移到螞蟻消費金融公司的名下。

那在花唄、借唄迎來調整之後，這對於廣大用戶來說會有什麼影響呢？

目前借唄和花唄用戶是非常龐大的，其中花唄用戶已經達到數億，借唄用戶也有幾千萬以上，在螞蟻金服進行業務調整之後，對部分用戶來說肯定會有較大的影響，這種影響可能有以下幾個方面。

1、部分用戶額度可能會降低。

螞蟻金服現在的用戶非常龐大，很多用戶都有錢可以借，那這些錢從哪兒來呢？一方面是螞蟻金服通過跟一些銀行等金融機構進行聯合貸款；另一方面是通過ABS（資產證券化）來擴大資金規模，其中ABS是目前花唄和借唄的主要資金來源。

在ABS融資模式之下，用戶借款額度越多，ABS規模能夠發行的額度越高，因為螞蟻金服把用戶的借款當做一種資產進行抵押發行ABS，這意味著用戶借款越多，螞蟻金服能夠用於抵押的資產越多，這也是為什麼過去幾年時間螞蟻金服的借唄、花唄能夠迅速發展壯大，但資金卻沒有出現問題的重要原因。

但這種融資模式潛在的風險是非常高的，因為螞蟻金服兩家小額貸款公司本身的注冊資本並不是很高，但放款的規模卻遠遠超過了兩家小貸公司的注冊資本，所以杠桿非常高，這也是為什麼監管部門要求螞蟻金服整改的重要原因。

在整改之後，兩家小貸公司將逐漸退出，如此一來，螞蟻金服融資的渠道就會變少，另外通過發行ABS的杠桿率也會受到很大的限制，這時候螞蟻金服可供使用的資金就會減少。

在資金減少之後，螞蟻金服肯定要對現有的放貸結構進行調整，重點把資金投向那些優質客戶，對資質一般或者資質比較差的用戶，大家的借唄、花唄額度有可能被降低。

2、資質比較差的用戶有可能直接被關閉花唄和借唄功能。

前面我們也提到了，在引入螞蟻消費金融公司之後，兩家小貸公司會逐漸退出，對應的螞蟻金服可使用的資金會減少，螞蟻金服以前那種高杠桿率基本上不可能繼續下去。

這時候螞蟻金服就有可能對部分用戶進行調整，對那些資質比較差，曾經出現逾期、或者有花唄、借唄套現等違規行為的用戶，螞蟻金服就有可能選擇把這部分用戶關閉掉。

當然對於大多數用戶來說，其實不會有太大的影響，大家的借唄和花唄都可以正常使用，特別是對那些資質比較好的用戶來說，大家的花唄借唄額度都比較高，其實很多人平時都用不到1/10，所以不管額度有沒有降低，其實對大家來說都不會有太大的影響。

花唄，借唄給我們解決了不少燃眉之急，只是自己要根據自己的能力去花，去借。只要是利息在合理的范圍內，也是比較正規的。

這是好事，今天用明天的錢讓多少人家破人亡。轉移不影響，它的存在才可怕

人家是後台整合，與用戶有啥影響？你自來水廠換了門牌，會影響你家喝水嗎？

借唄、花唄可能會大規模降低授信額度，或關停現象。

6月3日，銀保監會批准重慶螞蟻消費金融有限公司開業 。 它就是螞蟻集團旗下的持牌消費金融公司。

螞蟻集團在去年12月底收到了來自監管層整改通知，今年4月上旬制定好整改計劃，其中一條就是： 將「借唄」「花唄」全部納入消費金融公司。 消費金融公司就像監管為螞蟻集團准備的一個框，等著它將信貸業務往裡裝。

按照要求，從螞蟻消金獲准開業，到將借唄、花唄全部裝入內，它只有六個月時間，期限大概在2021年底前後。

入框後，花唄、借唄將成為螞蟻消金的專屬消費信貸產品，其他金融機構藉助螞蟻集團提供的數據信息所發放的消費信貸，不再標掛花唄、借唄名稱。

新金融洛書估算了下，大多數人的借唄、花唄，或被停掉，或大家一起降額。 為什麼呢？

螞蟻消金注冊資本金80億元，如果用自有資金放貸，按規定最多隻能放10倍杠桿的資金，放貸余額最多做到800億元。

如果螞蟻消金仍和銀行聯合放貸，按規定出資規模不低於30%，規模最高放到2700億元。

之前螞蟻集團的IPO招股書曾披露，截至2020年6月底它有1.73萬億元的消費貸款余額，相對於這個巔峰規模，裝入消費金融公司後的借唄、花唄一下子要降低84.4%的規模。

所以，可能84.4%的用戶借唄、花唄要被停了，可能所有被授信的用戶一起被降額84.4%。過去能借你1萬元，現在只能借你1560元。當然，怎麼降額、關停，配置權完全在螞蟻。

科技 公司搖身一變，成為了貸款公司。注冊資本80億元的螞蟻消費金融公司獲准開業，只要螞蟻消費金融公司在6個月內完成花唄和借唄的整改，就能搖身一變，成為螞蟻消費金融的專屬消費信貸產品。

對消費者來說，還是要更加謹慎，此舉意味著，花唄和借唄正式升級成合規的網貸產品了，尤其是年輕白領， 能不開盡量不要開，透支消費是加重自己的償還負擔，早晚要還的。理性消費，拒絕誘惑。

把支付寶關掉才好呢！

最討厭支付寶平台。

如果不是客戶給我轉帳我會馬上刪除支付寶，

支付寶雖然對我沒有任何用處，從沒有在支付寶的平台借過一分錢。花唄，借唄，全是騙人的套路。全國最大的人人知道的騙子周扒皮。

支付寶平台讓一些人不勞而獲，不思進取，人人為了從支付寶平台借錢而還錢。做一個危害 社會 ，騙人騙錢的丑惡現象。

一些好吃懶做的人更是從花唄，借唄中借錢而債台高築，無力回天去還錢而去做一些違法的事！

完了 社會 上好幾代人，國家整治支付寶平台花唄，借唄就對啦！

最好是關掉支付寶是千年大計！

網商貸100萬，借唄32萬，花唄7萬8，他要是給我關了我就把天貓店抵給他，反正當初不是我要借的，是阿里客服天天打電話讓我借出來用的，還不停給我漲額度，其實這些錢拿出來還是用在店鋪運營里了

7. 螞蟻風波始末：說一點個人的推測

文 | 緩緩君

首發 | 緩緩說

01

12月18日，阿里巴巴在其官方微博發布「嚴正聲明」，稱外媒報道中央聯合調查組進駐阿里巴巴一事純屬謠言，他們絕不放棄追究造謠者責任的權利。

然而，該辟謠消息很快就成為了2020年末的大型打臉現場。

12月27日，據浙江在線發布的公開消息：

同一天 （12月27日） ，央行副行長潘功勝就金融管理部門約談螞蟻集團有關情況答記者問。

對於螞蟻集團經營中存在的主要問題，這位副行長的措辭還是比較嚴厲的，包括：

公司治理機制不健全；法律意識淡漠，藐視監管合規要求，存在違規監管套利行為；利用市場優勢地位排斥同業經營者；損害消費者合法權益，引發消費者投訴等。

在提出了五點整改要求後，潘功勝表示：

由此可見，措辭雖然嚴厲，指出的問題也直達要害，但監管部門並沒有真的下狠手，而是要求以螞蟻為代表的金融 科技 企業樹立合規意識，在監管的要求下 健康 發展。

螞蟻集團則於當日發布公告稱：

至此，螞蟻風波終於告一段落。

只是，對於這次風波的起因，外界依然存在巨大的爭議。

有人認為，馬雲炮轟國家金融監管是不知天高地厚，才引來了 社會 主義鐵錘的敲打，以示警告；也有人認為，以馬雲的段位，怎麼可能犯下這樣的錯誤，一定是早就知會過監管部門了，他是為了加速推動監管落地故意而為之。

孰是孰非，外界其實是無從證實的。

所以只能說一些個人的推測。

而我的看法是，馬雲是在做「 最後一搏 」，才引發了這次的風波。

而結果並不如他所願，也為此付出了代價。

但對於國家和老百姓而言，這次風波的影響，在我看來是極為深遠的，可以說是具有里程碑意義。

以下進行詳細分析。

02

2020年10月24日，馬雲在外灘金融峰會上發表了一段21分鍾的演講，引發了巨大爭議。

在這段演講開始之前，馬雲表示：「今天要不要來講，坦白來說，我很糾結。」

言語之間略顯小心和拘謹。

直到進入正題，馬雲開啟了炮轟模式：

先是炮轟《巴塞爾協議》 （巴塞爾委員會制定的在全球范圍內主要的銀行資本和風險監管標准） 像一個老年人俱樂部，認為中國不應該和這樣的國際監管標准接軌。

接著話鋒一轉，馬雲又炮轟中國的金融系統，說中國金融基本上沒有系統。

在馬雲看來，中國要擔心的不是 系統性金融風險 ，而是 缺乏金融系統 的風險。

這番話的措辭其實是相當激烈的。

這已經不僅僅是在得罪金融圈了，而是 把我們國家這些年在建設金融系統上的努力全盤否定了。

而馬雲開出的葯方，是銀行業要摒棄「當鋪思維」，通過創新來建設一套全新的金融體系。

至於金融創新過程中發生的風險怎麼辦？

馬雲表示，創新肯定要付出代價，不如由我們這一代人站出來承擔這個代價。

以上是演講的大致內容，大家有興趣的話可以自己去看一下完整的演講視頻。

總體上，馬雲的措辭都非常激烈，炮轟巴塞爾協議，炮轟中國金融沒有系統，炮轟中國監管水平低下。

懟天懟地懟空氣。

看到這段視頻，我的第一反應是，「事出反常必有妖」。

馬雲一定是有什麼利益訴求在背後，否則沒必要用這么激烈的措辭去否定金融監管。

馬雲的這番講話還引發了我的一個擔憂：中國會不會步美國的後塵？

從19世紀末到20世紀初，美國的各行各業都誕生了壟斷巨頭，包括石油大王、鋼鐵大王、煤炭大王、糖業大王、屠宰業大王等等。

這些行業巨頭誕生後，其實並沒有哄抬物價，反而還壓低了商品的成本 （比如洛克菲勒家族在壟斷煤油市場後，還把成品油的零售價降低了80%） 。

但這些壟斷巨頭真正的危害在於，他們在商界取得了巨大的成功後，開始把「觸角」蔓延到政治領域。

他們會通過游說政府官員和國會議員的方式，去推動國會制定有利於自己的政策，好讓自己的企業永遠處於有利地位，實現長期的壟斷 （這會極大地抬高新的從業者進入行業的門檻，從而影響 社會 的進步） 。

野心大的，還會試圖去操控政治，甚至不惜和總統叫板。

像這樣的行業巨頭，還有另外一個我們非常熟悉的稱呼—— 財閥 。

100多年前 （19世紀末到20世紀初） ，美國財閥的勢力一度達到了頂峰，直到在老羅斯福、塔夫脫和威爾遜三位美國總統的努力之下，才把財閥的力量壓制住。

（關於美國政治的一副諷刺漫畫，諷刺當時美國國會議員一個個都成為了壟斷資本家的話事人）

但直到今天，財閥依然是美國政治版圖中一股不可忽視的力量。

他們往往會通過安排代理人的方式，來影響政治。

（美國的政府高官和企業高管身份常常可以「無縫銜接」，比如前司法部長巴爾過去曾是美國最大電信運營商的高級副總裁，再比如前國防部長馬蒂斯在離任後去了通用動力公司擔任董事會成員，這種企業高管和政府高官之間的身份切換，讓巨頭企業和政府部門有著千絲萬縷的關系）

如果財閥的力量沒有受到壓制會怎麼樣？

看看我們隔壁的韓國就知道了。

韓國的財閥不僅綁架了國家的經濟，在政治上也可以稱得上是一手遮天。

這就導致任何一項可能會影響到財閥利益的改革，都難以實施。

即便文在寅貴為總統，在和財閥的博弈中，依然處於不利地位，甚至不排除下台後被送進監獄的可能 （韓國實行民主化改革後，歷任總統下台後，或入獄，或自殺，或流亡，或遭暗殺，沒有一個善終的，也被稱為「青瓦台魔咒」） 。

（2017年3月，朴槿惠被彈劾下台時，我在一篇文章中整理過韓國歷任總統的下場，當時李明博還沒有出事，但我覺得很懸，果然，到了2017年年底，李明博因涉嫌私設秘密基金遭到調查，並於2020年10月底被判處17年有期徒刑）

財閥一旦形成勢力，輕則像美國那樣游說政府，重則像韓國那樣綁架政府。

無論輕重，最終損害的都是國家的發展和老百姓的長期利益 （韓國的財閥直接掌控了整個國家的高薪崗位） 。

所以 我個人對財閥階層的興起，是非常警惕的。

正是因為這份警惕，讓我一度對馬雲的那場演講相當在意。

當時我還在某個自媒體交流群里無不憂慮地說，有點「那種味道」了。

但當時信息量非常有限，這只是我出於警惕心理的一些敏感的猜測，並沒有足夠的信息去支持這一觀點。

也有不少人認為，以馬雲的段位，這番講話，想必是提前「報備」過的，一切盡在馬雲的掌控，吃瓜群眾不必在意。

但後續曝出的一系列信息，都讓我對自己的觀點越來越確信。

03

就在馬雲炮轟監管、炮轟中國金融沒有系統之後，監管層很快就讓他明白了什麼叫做系統。

財政部副部長 鄒加怡 和十三屆全國政協經濟委員會主任 尚福林 在外灘金融峰會上紛紛表態，直指打著「金融 科技 」的旗號的種種亂象，並提出了要進行反壟斷 （螞蟻是最大的金融 科技 平台） 。

《金融時報》連發三文對馬雲的觀點進行了反駁 （《金融時報》是央行主管的媒體） 。

11月2日，四部門 （央行、銀保監會、證監會、外匯管理局） 對馬雲 （公告中對馬雲的稱呼是「螞蟻集團實際控制人」） 進行了聯合約談。

地鐵站開始清理花唄的廣告。

同一天晚上，新華社又在其官方公眾號上轉載了一篇文章《話不可隨口，事不可隨心，人不可隨意》。

文章的配圖是東山魁夷的一幅名畫，畫中一匹馬在雲上飄。

從各監管部門到官媒，以上一系列的動作，針對意味都非常明顯。

但是，馬雲為什麼要做那番火葯味十足的演講呢？

他的目的是什麼？

起初我找不到合理的解釋，直到央行和銀保監會共同發布了 《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》 。

至此，整個事件終於有一個邏輯合理的解釋了。

我們來捋一下：

按照慣例， 《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》 在公開徵求意見之前，都會先向受影響的企事業單位進行內部的意見徵集。

馬雲應該是早在幾個月前就看到了《網路小額貸款業務管理暫行辦法》的徵求意見稿 （網上有傳言說，監管文件在7月份之前就發給各家了） ，而按照這份管監辦法，螞蟻的業務將受到極大的沖擊。

根據螞蟻的招股說明書，截至2020年上半年，螞蟻集團累計促成貸款2.15萬億。

在這2.15萬億貸款中， 屬於螞蟻的表內資金佔比僅為2%，剩下98%的錢都是由合作的金融機構和ABS （資產證券化） 來提供。

也就是說，螞蟻業務的高速發展其實是建立在50倍杠桿的基礎上的。

而按照《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》的合規要求，網路小貸公司：

這兩條規定就直接把網路小貸公司的杠桿率給限制住了。

而根據螞蟻的招股說明書：

網路小貸是螞蟻集團的第一大收入來源 （螞蟻花唄的主體公司是重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司，螞蟻借唄的主體公司是重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司） 。

可以預見，「去杠桿」之後，未來螞蟻想要繼續發展網路小貸業務，必須大幅提高自有資金。

這會極大地影響螞蟻的利潤和擴張速度。

對於螞蟻來說，《網路小額貸款業務管理暫行辦法》的出台，無疑是一個巨大的利空 （至少短期來說是這樣的，長期來講倒未必不是好事，因為嚴格的監管，也讓後來者進入行業的門檻變得越來越高） 。

怎麼辦？

要不要搏一搏？

憑著自身巨大的影響力，趕在監管文件公開徵求意見之前，通過在外灘金融峰會的公開喊話，來對監管施加壓力，看看有沒有可能改變監管規則。

我認為這是一種邏輯上合理的解釋。

簡而言之，這是一次賭上公司重大利益的冒險行為 （再次強調，這個是我的個人推測） 。

然而之後發生的事，可能遠遠超出了「冒險家」的預期。

不僅 《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》 如期發布，相關人員遭到約談，花唄廣告遭到清理，甚至連螞蟻的上市之路，都被按下了「暫停鍵」。

11月3日晚，上交所發布公告，螞蟻集團的IPO被正式叫停。

與此同時，螞蟻集團於港交所的上市計劃也被同步暫停。

（一篇錯別字連篇的公告）

阿里巴巴於當天發布公告，稱將與螞蟻集團一起，「積極的配合和擁抱監管」。

12月15日，螞蟻集團董事長 井賢棟 在第四屆中國互聯網金融論壇上亮相，並發表了主題演講。

在這場演講中，井賢棟稱：

完全是在緊跟監管的要求。

12月18日，中央經濟工作會議正式將「 強化反壟斷和防止資本無序擴張 」列入明年的重點工作之一。

在這一個段落中，還特別提到了「 金融創新必須在審慎監管的前提下進行 」。

12月24日，國家市場監管總局調查組執法人員進駐阿里巴巴開展調查。

12月26日，四部門再次約談螞蟻，並提出了5點整改要求。

12月27日，螞蟻公開回應，將積極對照監管要求進行落實。

至此，螞蟻總算是有驚無險地度過了這場風波。

至於「冒險家」本人，自從10月24號的那番演講後，學會了沉默是金。

04

對於馬雲的那番演講，時至今日，依然有不少人認定，那是馬雲為了配合監管而做的故意安排。

他們認為馬雲在演講之前必然知會過監管層。

但在我看來，這種觀點把政治生態想像得過於簡單了。

事實上，監管層內部在一些有爭議的議題上，有不同的意見是很常見的情況。

比如在要不要搞赤字貨幣化問題上，財政和央行內部就有不同的聲音；

再比如在5G的投資力度上，工信部也曾公開反駁過前財長的質疑。

監管層內部會有不同的聲音，不同的看法，這很正常，馬雲即便提前向一部分人報備過，也不可能讓所有人達成共識。

並且，根據《華爾街日報》的爆料，在螞蟻上市被叫停之前，馬雲曾向監管部門拋出了橄欖枝以試圖挽救，然而並沒有成功。

此外，叫停螞蟻IPO，據傳是某位關鍵人物親自下的命令。

當然，由於無法對相關信息的真實性進行確認，建議感興趣的朋友可以自行查閱相關報道，本文不做進一步的引述。

總之， 我個人是強烈傾向於，那場演講是馬雲的一次冒險行動，是想趁著監管文件公開徵求意見前，試圖通過公開喊話來做最後一搏，目的則是改變監管的決定。

在我看來，這種行為是非常危險的。

這是一起商業巨頭試圖去干涉監管規則的標志性事件。

如果不對這種行為進行敲打，會有多少商業巨頭跟進效仿？

如果這樣的冒險行為成功了，到時候我們會不會步美國的後塵——商業巨頭一個個都有樣學樣，然後紛紛化身為財閥，並形成一個階層。

我不希望這種情況發生在我們國家。

好在監管層迅速採取了行為，把苗頭扼殺在了萌芽之中。

05

寫這篇文章並不是要否定螞蟻、阿里巴巴或者某些商業巨頭。

我想表達的是， 讓政治的歸政治，讓商業的歸商業。

只要不越界，誰做首富，我都不會有任何意見。

但如果有人試圖越過雷池，那我將行使自己表達的權利。

因為 一旦商業巨頭染指了政治，形成了利益團體，那將嚴重損害國家和老百姓的利益。

這是我所堅決反對的。

至於螞蟻集團和某些「冒險家」，我的看法是 「改過自新還是好同志」 。

事實上，阿里巴巴和螞蟻集團，這些年為中國 社會 的發展和進步也是做出了巨大的貢獻的。

今天我們能在支付寶上查 健康 碼、交水電費、買地鐵票、處理違章、查詢不動產登記情況等等，老百姓確確實實地是享受到了企業發展所帶來的便利。

在普及網購、推動移動支付、構建數字化生活方式、為小微企業發放普惠金融貸款上，阿里和螞蟻都是極為關鍵的核心推動者之一。

這些年螞蟻集團甚至還遵循「一帶一路」倡議，提前在海外做了布局。

這也是在支撐中國的金融系統，不斷地去提升海外影響力。

我們不能因為這次風波而否定螞蟻和阿里所做出的貢獻。

這些貢獻的背後，自然也離不開馬雲的功勞。

只是，我反對企業家去挑戰監管規則，我相信企業的發展也必須建立在服從監管這個前提之下。

前美聯儲主席 格林斯潘 曾經認為，金融監管跟不上創新的步伐，還不如不管，結果美國2007年就鬧出了次貸危機，並最終演變成了全球性的金融危機。

這次危機並非不可預見和不可避免。

事實上，在危機爆發之前，美國的那些銀行家們早就發現了其中的風險，但無視風險可以讓那些金融從業者獲得更高的收益。

到了這個地步，職業道德也好，自律也好，在現實利益面前都變得不堪一擊。

美國的那些金融從業者們紛紛向一些低收入和不良信用者發放購房貸款，並且將他們的房貸資產進行切割和層層包裝，然後轉賣出去。

次貸危機的泡沫，就是在逐利的狂熱氛圍下，越吹越大。

直到泡沫破滅的那一刻，金融從業者們早已賺得盆滿缽滿，而一地雞毛則留給了 社會 和政府。

這就是缺乏監管的代價。

而另一起缺乏監管的案例，就在前不久，就發生在我們身邊，那就是蛋殼暴雷事件。

一起又一起血淋淋的案例告訴我們，金融創新必須要接受監管。

金融監管必須要具有權威性。

好在這次的螞蟻風波，政府處理得非常果斷。

不僅樹立了監管的權威性，還讓螞蟻的遭遇變成了一面鏡子。

它在告訴一些蠢蠢欲動的人，企業就做好企業該做的事，不要試圖去挑戰監管，更不要試圖去操控規則。

中國是 社會 主義國家，不會允許財閥階層的誕生。

誰要是敢越界一步，等待他們的將會是 社會 主義的鐵拳！

緩緩君：985高校工科男，時代華語圖書簽約作者。有一些故事，也有一些觀點；有一點理性，也有一點溫度，已出版《我就喜歡這樣的你》。公眾號：緩緩說（huanhuanshuo520）

8. 有人說，螞蟻是金融戰中的核彈，你怎麼看

螞蟻集團最可怕的地方是不斷通過金融工具創造出新的貸款，使它的杠桿率能夠達到100倍左右。其實很多公司都在使用杠桿，且杠桿比例也不低，但他們的體量沒有螞蟻集團那麼大。 下面講講螞蟻集團如何利用金融衍生產品擴大房貸額的。

螞蟻旗下的兩家小貸公司均注冊在重慶，前重慶市市長黃奇帆先生在他的書中提到螞蟻將自有的30億資金擴大到3000億放貸盈利。100倍的杠桿是如何做到的呢？主要是通過資產證券化，也就是abs。

1.螞蟻先用自己的資金，也就是30億元放貸。這時，它的利潤只有靠30億元的本金帶來的利息。

2.30億元貸款放出去後，螞蟻擁有了30億元的應收賬款權利。將這30億元權利通過abs模式包裝成一種理財產品以債券的形式賣給公眾。這時，螞蟻又獲得了30億元的資金。

3.債券賣給公眾是要支付利息的，利率不低，在6%以上。利率那麼高的理財產品又是螞蟻集團那麼大的企業發行的，大家自然一搶而空。螞蟻將新獲得的30億元再一次借貸出去，完成第二輪放貸。

4.螞蟻一般的借貸利率在10—20%之間，扣掉6%理財產品的，能夠獲得4—14%的利息差，這可是30億元的利息差啊。

5.第二輪放貸完成後，螞蟻再一次擁有了30億元的應收賬款權利。繼續利用abs模式包裝成理財產品重復上面的步驟，做第三輪的放貸。螞蟻通過幾十輪的操作，把30億元變成了3000億元。

要知道，這3000億元里，螞蟻自有資金只有30億元，剩下的2970億元都是各企業和民眾的資金。不出事還好，一旦資金遭到意外是可能引起金融動盪的。

核彈其實體積不大，一架轟炸機就能攜帶。當投放到某個區域爆炸後，其輻射范圍會在極短時間內迅速擴散，影響到一個城市。螞蟻利用abs將本身規模不大資金擴展成海量的方式是不是和核彈的原理很類似呢？

螞蟻金服出資30億，在重慶拿30億向銀行貸了60億。然後用這90放貸，重慶要求它的貸款規模不得超過200億，但是螞蟻利用債權證券化，把債權打包反復貸了3000億。也就是說，螞蟻金服自有資金30億，卻通過各種手法放貸規模達到3000億，而這3000億是無抵押性質的小貸，其杠桿達到100倍以上。一邊無抵押大量借貸給年青人，一邊把這些債務抵押給銀行，螞蟻自己只用30億做了3000億的貸款規模，而這些借貸年化達到18%，螞蟻從銀行拿的錢利率才幾厘，完全就是當中介躺著賺差價吸 社會 的血。看明白沒有，這就是當年引起美國次貸危機的雷曼兄弟公司的玩法，典型的次級貸，利用高杠桿進行無抵押放貸，一旦壞賬規模達到一定程度將形成一個金融核彈波及全國。現在螞蟻要上市，估值68.8，融資規模3萬億，這不明擺著要把全國人民整死嗎？上市如果成功，等股票解禁造就一大批億萬富翁，把全國股民當韭菜，金融爆雷讓全 社會 買單，螞蟻的人卻個個成為億萬富翁悠哉悠哉。螞蟻曾計劃去美國上市，被美國會議員激烈反對，未果，連美帝都害怕它這種貨色禍害美國投資者，卻要在中國股市圈錢挖坑埋葬廣大股民，可悲的是還有一堆被人賣了還幫著數錢的人為傑克馬搖旗吶喊。

老馬攤上大事了，公司上市的目的是什麼，相信很多人都知道，其實每一個公司上市的目的都是一樣，只是區別在於自己有多少能力去讓自己的公司在上市的時候，讓市場去接受和認可它存在的價值，其實就是現在這些所謂的估值，每一家企業都是一樣的操作方式，只是操作人的能力大小和被認可的程度不一樣而已，樓市其實不就是這樣嗎，只是玩得更溜大多數人接受了而已。

螞蟻上市估值超過了一些人的承受范圍，並不是說老馬違反了什麼，和做了對不起誰的事情，只是他玩的有點太大了，大到讓一些人感覺到害怕，已經超出了一些人的掌控，並不是說老馬的做法違規或者什麼，其實他的做法和其他企業的做法基本上一致，只是別人沒有他這樣的能力玩那麼大而已，現在老馬胳膊擰不過大腿，很多人就出來討伐，就有點可笑了。

當然老馬在過去做了不少讓一些人的利益受到傷害的事情，在過去老馬經常被各種吹捧，因為他在某些方面的做法的確改變了一些固有的傳統的東西，不管現實中什麼樣的事情其實都是兩面性的，有利一定會有弊，不可能做到每個人都能接受，服務改變了一些事情，當然會有人在裡面受益，但是必定也會傷害一些人的利益，所以他成為充滿爭議的一個人，而且是非常高調的人。

前段時間他在金融方面的峰會上進行了一些演講，涉及到的內容其實的確是非常不一般的，完完全全觸動了原始的金融群體，在現實中普通人根本沒辦法真正去參與到金融當中，因為不夠格，所以金融只是有錢人玩的東西，馬雲想把金融帶到普通大眾當中，這讓過去的形勢受到沖擊，自然會得罪不少人，這是不可避免的事情，至於帶到普通人當中會對普通人有好處還是有壞處其實這個不好說。

現在老馬被約談，阿里受到重創，網路上一下子就跳出非常多的人來聲討老馬，說老馬的各種不是，其實這種現象就是樹大招風，你好的時候這些人就會巴結，不好的時候就會反過來推你一把踩上一腳，現實中最善於做這種反應的就是這些人了，這些人直接把花唄這些說成傷害自己的一種東西，把支付寶和淘寶說成一文不值，這些其實就是跟風的做法，沒有清醒的自我判斷能力。

螞蟻上市被擋，其實你們以為真的是為了你們嗎，這樣認為的人就是自作多情想多了，因為老馬玩的 游戲 太大，超出了一些人的劃定范圍，這就等於超出了掌控，對誰影響最大，其實不是普通人，而是制定 游戲 的人，因為蛋糕就那麼大，老馬突然來一個分走很大的一份，導致那些人的份額變少，他們肯定不樂意啊，當然了撬動杠桿這種事情，相信在五年前的股市大家都記得，當時是什麼樣子的呢，不過這次老馬玩大了，經過五年前的股市風波，的確讓很多人害怕了，擔心控制不住所以這次提前出手也是以防萬一，這次的做法和速度還是很不錯的，至少不想像五年前那樣讓無數股民哀嚎，這一點來說的確這次憂患意識起了作用，畢竟經歷了一兩次這種事情，再不做反應那就真的丟大發了。

這些根本就是資本之間的較量，跟我們普通人其實並沒有多少關系，不是說螞蟻傷害了市場，也不是說他的做法缺德，因為所有的其實都一樣，只是別人玩不到或者不敢玩那麼大而已，他只是玩大發了，認為跟自己有多少關系的你們想多了，所有資本其實都玩這一套的，只是玩大玩小而已，網路信貸這些東西其實並不只是老馬在做，看看那些互聯網公司誰沒有在做呢，老馬只是樹大招風，出事了所有人不滿的情緒都往他身上潑，不管是不是真的有關系，這個時候那些人其實已經不管了，先踩上一腳再說。

螞蟻是金融戰中的核彈，太形象化了，我同意此核彈的觀點。但是，此核彈絕非是投向敵方的核彈，而是在內部爆炸的核彈，它影響的是金融資本的安全，影響的是國家經融系統的安全，乃至國民經濟根基的安全！在核彈即將形成或已形成的情況下，事先採取防範措施是必須的，也是必要的。對於管理層的強烈憂患意識並部署的行動，給予高度的贊賞！

螞蟻的本質是高利貸，披著的外衣是高 科技 ，分險是用戶買單，想法是逃離監管，如果成功最後是綁架青少年，綁架國家，綁架民族未來!

螞蟻30億抵押債權得到3000億，然後繼續放貸3000億，再抵押得到3000億反復操作，賺了是螞蟻的，崩了是平頭老百姓的

說實話以前對馬雲對阿里的各種創新，內心是贊譽的是支持他懟銀行的。但是自從聽了他的演講，他公開否定巴塞爾協議開始，我對馬雲就開始反感了。因為我覺得馬雲已經徹底不再是他自己宣傳的普惠創新，而是暴露了他的金融野心，他想做中國的猶太資本集團，甚至他本人可能已經是猶太資本集團在中國的代理人！他想當中國的太上皇！

放開金融監管，導致國家被猶太資本集團控制，其害處可是有前車之鑒的！美國小布希放開了美國金融監管，立即造成美國被猶太資本集團蛀空，國家持續衰落，並直接導致以色列從美國小弟，變為美國太上皇，這個教訓不可謂不深刻！

因此從監管上講，馬雲和螞蟻金服確實是核彈，如果不加大監管力度，必然造成類似猶太資本集團這種全世界蛀蟲的崛起！

知道什麼是秋後的螞蚱吧，也許就是秋後螞蟻呢。跟老百姓玩套路，我們有些傻，但不蠢。跟國家玩套路，那你是活夠了。

社會 毒瘤！過度金融會是走向危機！金融本是美國最先發明的一種戰爭手段，他的代表曾洗劫了蘇聯，日本，泰國，……等等。可其他國家不明白，覺得會使自己強盛，但你要去和別的國家打金融戰，才會發財，但大多國家都是在自己窩里橫！搞得自己焦頭爛額！我國古代秦朝曾以士，農，工，商來排名，就是首先要有好官，再就是要重農，這是飯碗。再後就是工人，然後才是商業。秦有了清醒認識才統一了六國！

馬雲就是割韭菜鼻祖，以前趙薇100倍杠杠萬家文化就是馬雲的傑作，以戲子趙薇的智商應該操作不了，出事了別的一干二凈。看看以前跟王林大師的合照，一丘之貉。

9. 螞蟻金服利潤

4.23萬元~5.54萬元。

2020年10月29日晚間，螞蟻集團在上交所官網掛出發行申購情況及中簽率公告。公告顯示，本次網上發行有效申購戶數約516萬戶，創下科創板新高；申購金額約19.05萬億，也刷新A股有史以來最高紀錄。

數據統計顯示，目前已上市科創板股票上市首日算術平均漲幅為161%、中位數漲幅123%，以此對應，螞蟻集團中一簽首日大概賺4.23萬元~5.54萬元。

(9)螞蟻集團有3萬億貸款余額么擴展閱讀

2020年11月3日晚間，上交所披露《關於暫緩螞蟻科技集團股份有限公司科創板上市的決定》，稱：「近日，發生你公司實際控制人及董事長、總經理被有關部門聯合進行監管約談，你公司也報告所處的金融科技監管環境發生變化等重大事項。

該重大事項可能導致你公司不符合發行上市條件或者信息披露要求。」螞蟻集團港交所上市也隨即宣布暫緩。