2017年p2p平台貸款余額

『壹』 「中年」海爾入金融業務已19年，旗下三大消金業務發展前景不一

隨著2020年到來，家裡用著海爾冰箱，看著海爾兄弟動畫片長大的第一批90後已過30歲，被戲稱已步入中年。
創立於1984年12月26日的知名電器公司海爾集團，也剛剛過它35歲生日。與此同時，海爾的金融業務布局也已進入第19個年頭。
2001年7月17日，中國人民銀行青島市中心支行同意青島海爾投資入股青島銀行，海爾正式涉足金融業務。根據青島銀行2019年第三季度報，截至2019年9月末，海爾集團旗下3家子公司還合計持有其17.15%的普通股股份。
2014年，海爾金控取得營業執照，整合海爾集團旗下金融企業，海爾集團將其規劃為「海爾集團實施網路化戰略的支柱產業」，海爾的千億資產規模金融大局就此布下。
官方資料顯示，目前海爾金控已涉及9家金融機構、5家投資機構、2家參股銀行保險企業的布局，擁有70多項金融牌照資源。主要涉及財務公司、消費金融、融資租賃、金融保理、小額 貸款 、第三方支付等子公司。 據介紹，2014年整合的同時，海爾金控還設立了新的金融類企業。
而海爾旗下涉足在線消費金融領域的三個主體，互聯網小貸公司海爾雲貸、持牌消金公司海爾消費金融（以下簡稱：海爾消金）、P2P平台海融易，均在2014年成立。 三家公司最早都立足「產業」，海爾雲貸與海融易平台都以B端客戶為主，海融易業務主要以供應鏈金融為主，借款用戶定位於供應商、經銷商、用戶以及物流商，海爾消金則定位於首家產融結合的持牌消金機構。
海爾雲貸： 金控四大核心企業之一 海爾雲貸全名重慶海爾小額貸款有限公司，目前由重慶海爾雲鏈科技有限公司全資控股，經過2次外部融資增資後，海爾集團目前持有海爾雲鏈79.94%的股份，是海爾金控的四個板塊的核心企業之一。
根據此前報道，海爾雲貸最早專注產業金融，後向小微企業擴展，進而延伸到C端場景消費金融，以2018年貸款類型來看，抵押類貸款的佔比最高。
海爾雲貸的自營貸款App名為海易貸，產品包括對應業主傢具家電裝修貸款的家家消費貸、集中市場貸款、惠業貸、萬鏈普惠貸、林潤車商貸，其中家家消費貸申請人數最多。
此外，海爾小貸通過成立子公司、投資等方式布局汽車融資租賃、房抵貸、醫美場景等，如海爾雲貸間接持有醫美分期巨頭米么金服的股份，並與米么金服在2018年4月共同成立教育分期平台海米管家、全資控股的重慶海卡科技旗下擁有麻辣時貸App等。
經不完全統計，海爾雲貸也與不少互金平台達成助貸合作，如51公積金、閃銀、期待科技等。
2016年年底，海爾雲貸貸款余額已達55億元。2017年，海爾小貸放貸金額為181.29億元，貸款余額82.15億元，營業總收入7.56億元，凈利潤1.28億元，凈利潤占金控比例6.75%。
截至2018年末，海爾雲貸貸款余額73.33億元，較上年末下降10.73%，貸款壓降與受金融強監管，降低杠桿比有關。
在貸款余額下降10.73%的基礎上，2018年海爾雲貸卻實現營業總收入15.76億元，凈利潤1.83億元，較上年分別增長108.55%和32.48%。
根據近期報道，截至2019年11月，海爾雲貸貸款余額為99億元，較2018年年末增長35%，由數據可見，海爾雲貸正在恢復增長，甚至開始加速，可以想像海爾雲貸的營收和收入還將保持強勁增長。
海爾消費金融： 加速追趕海爾雲貸
2014年12月，海爾消金成立，海爾集團和海爾集團財務有限責任公司分別持有海爾消金30%和19%的股份，合計持股49%。
海爾消金從海爾集團獲得不少支持，依靠家電集團背景，海爾消費金融初期以家電零元購挖掘消費市場，也曾多次向海爾財務公司貸款獲取資金。
高起點的海爾消金此前業務可謂「不溫不火」，2016年海爾消金凈利潤為4300萬元，2017年為4700萬元，不僅落後於同期開業的其他消金公司，也落後於海爾雲貸。 根據股東財報，2018年，海爾消金實現營業收入10.49億元，凈利潤1.68億元，在持牌消金公司里，利潤規模排名第七。但另有新聞顯示，海爾消金曾公布其2018年利潤總額達2.1億元，如按後者計算，海爾消金利潤業績排名第六，並超海爾雲貸。 2019年上半年，海爾消金營業收入為6.78億元，凈利潤1.28億元，凈利潤同比增加110.34%，排名升至第六。
業績突飛猛進或與消費金融市場逐漸熱門，牌照價值顯現有關。

從業務來看，或與現金貸業務開展也有關。據此前報道，海爾消金從場景分期業務開局，在家居、家電、家裝等股東資源豐厚的場景開展業務，也拓展了教育、醫美、出行、租房、保險等外部場景，後期才逐步拓展到現金借款業務。
2017年8月，海爾消費金融推出專門的現金借款App夠花。2018年8月報道顯示，海爾消金現金借款業務佔比約為60%，已高於場景金融。
快速發展難免會出現些問題，很多消金公司都與助貸機構合作，海爾消金也不例外，但海爾消金也頻「踩雷」。根據此前報道，海爾消金曾與達飛控股、愛財集團達成戰略合作，提供個人消費信貸服務。近日，愛財集團創始人投案自首，旗下杭州信釜資產管理有限公司被立案偵查，達飛宣布P2P清盤轉型，但出借人大多心存憂慮，情況不容樂觀。
此外，今年8月，貸款平台嗨錢網被媒體曝出因涉黑涉惡被查，據網路信息，海爾消金也是嗨錢網資方之一。也有借款人稱已還完欠款但被海爾消金告知還有欠款，可能與嗨錢網賬戶被凍結，未把錢轉入海爾消金賬戶有關。
海融易： 借貸余額不足4億，或逐步退出
海爾從涉水P2P開始可謂就旗幟鮮明、態度堅決，在公司背景和平台宣傳上毫不掩飾，從海融易公司注冊信息到平台介紹，都明確表示是海爾控股公司。
海爾是一個相當可信的背書，從相關媒體報道中可看到，在P2P行業大調整期前，海融易的成交量保持高速增長。2015年6月，海融易交易額5.5億元；2015年11月，交易額已超過26億元；2016年11月，交易額突破200億元；2018年1月，交易額超過500億元。
僅從撮合交易額來看，截至2019年12月31日，海融易撮合交易額達244.7億元，年均撮合交易量也超40億元。
但隨著清退成為P2P 網貸 的主旋律，11月，山東地方金融監督管理局發布《網路借貸行業風險提示函》指出，當前，P2P網貸行業正在進行風險專項整治，至今未有一家平台完全合規通過驗收，未來將對全省范圍內未通過驗收的P2P網貸業務全部予以取締。
根據官網信息，截至發稿前，海融易最後一次發標時間為12月26日，目前待收規模為3.4億元。據統計，海融易的待收規模為8月5.35元，9月4.97億元，10月4.29億元，11月3.67億元；待收規模正逐漸下降。海融易的前景並不明朗，或許將轉型退出。
此外，海融易的創始人兼總裁王偉為上海樂賺工貿合夥企業的大股東，該公司為青島樂開花網路科技有限公司的第二大股東，並且青島樂開花的大股東為海爾金控，樂開花公司旗下有現金貸產品樂意花。
有用戶提供的截圖顯示，其在樂意花 借錢 ，資金附言為「海融易客戶提現資金」，對方賬戶為恆豐商戶，與海融易存管銀行一致，因此可基本確認樂意花為海融易旗下貸款產品。樂意花曾因搭售意外險、軟暴力 催收 等被大量投訴，企查查顯示，目前樂開花公司經營異常，據11月報道，樂意花已暫停放款。
海爾消金與海爾雲貸保持快速增長，漸漸拉平差距，而海融易數據逐漸下滑，現金貸產品暫停，更凸顯了持牌經營的重要性。
從前兩者的增長速度來看，勝方是誰還未可知。但從業務來看，兩者在消費金融業務上有所交集，但總體又互有差別，或許均能在消費金融領域實現「各自精彩」。

『貳』 到2017年3月p2p貸款余額是多少

不懂你說的啥子啊 什麼余額啊 反正我倒是在貸款俠上面貸了不少。你說的P2P是不是私人放貸的啊，那個風險大，還是不敢碰，利息高不說還怕被騙了

『叄』 未來P2P行業該如何發展

按照當前互聯網金融發展模式劃分，互金行業包括了第三方支付、數字貨幣、網貸p2p、大數據金融、信息化金融機構、金融門戶、眾籌這7大板塊，在國家大力倡導「互聯網+」的政策東風以及金融行業的革新轉型趨勢下，網貸p2p肩負著金融行業開拓者的榮光。
首先，隨著國家互聯網的進一步普及，普通老百信的生活方式正發生著巨大的變化，依託互聯網而生的網貸p2p市場需求巨大。從資金端來看，普通老百信的理財意識越來越強，尤其在經濟發達的北上廣深，上至退休大爺大媽，下至青蔥頑童都能對投資理財這個話題侃侃而談，而網貸作為一種前衛的投資理財方式正吸引著越來越多有一定資金積累的70、80、90後。從媒體公布的網貸行業3月成交總量來看，2017年3月網貸p2p行業單月實現了2508.43億元的整體成交量，環比上升22.76%，單月成交量達到歷史最高。
從資產端來看，國家正大力倡導並推廣實施普惠金融服務，在大眾創業、萬眾創新的政策口號下，普通老百信創新創業的激情正一步步被點燃，其中資金從哪裡來?除了銀行等傳統金融機構，越來越多有資金需求的普通老百信開始接受以網貸p2p為主的網路借貸方式。流程簡單便捷，審核快速高效，利率費用合理等優勢成了資金需求者選擇網貸p2p最重要的原因。截止3月底，網貸p2p貸款余額已達9209.66億元，當然這其中不僅包括了為創業者提供的啟動金，也包括了經營性貸款、消費性貸款等多種多樣的資金用途。也就是說網貸p2p能夠觸及的地區以及范圍越來越廣泛，而且在普惠金融服務的大趨勢下，市場前景甚為廣闊。

『肆』 輝煌不再，P2P時代正式落幕

昔日盛極一時的P2P如今正式退出 歷史 舞台。

11月27日，中國銀行保險監督管理委員會首席律師劉福壽對外表示，互聯網金融風險大幅壓降，全國實際運營的P2P網貸機構由高峰時期的約5000家，到今年11月中旬完全歸零。

這意味著，曾在中國互聯網金融領域野蠻生長的P2P借貸行業，在不過短短十餘年間，就以摧枯拉朽之勢轟然崩塌,直至迎來最終的落幕時刻。回顧其興起覆滅之路，從萬眾追捧到如今「歸零」令人扼腕嘆息，而曾經所有的瘋狂和爭議，都讓這場來得快去得急的金融現象給世人留下些許反思。

興起與覆滅

滿眼繁華,終作塵去，從氣勢烜赫到黯然落幕，P2P網貸行業的折戟之時來得太快。

國內P2P業務肇始於2007年，早期的運營模式非常簡單，其本質就是通過互聯網工具發布資金供需信息，並撮合資金提供者和需求者達成借貸交易。作為傳統金融的補充和民間小額信用借貸的一種形式，P2P理論上對銀行等傳統金融機構忽略的長尾客戶有益，具備滿足投資人理財需求、解決中小微融資難等功能性作用。

在彼時金融自由化、監管層對金融創新有所疏忽的時代，P2P攜互聯網技術普及的紅利一躍成為時代風口，迎來屬於自己的高光時刻。由於投資門檻低、收益可觀、操作便捷等優勢，在2013年到2015年間，網貸平台數量、行業借貸金額開始迅速飆升，大量民間借貸、小貸公司、融資擔保公司扎堆湧入P2P行業，一時間，網貸平台的營銷廣告鋪滿了大城市地鐵和各類流量平台。

相關數據顯示，最高峰時，全國范圍內經營P2P業務的平台超過5000家，行業借貸規模過萬億。而在2012年末時，上述數字僅為200家左右和500億-600億元之間。

風口之上，泥沙俱下，及至2015年底，行業性第一波大規模爆雷潮正式開啟，期間發生近千家P2P平台倒閉、跑路的現象。行業劇震，資金出借人利益受損，使得監管部門不得不下重手治理亂象。

2015年8月，《關於促進互聯網金融 健康 發展的指導意見》作為互聯網金融領域的綱領性文件發布。該指導意見明確了P2P信息中介的定位，指出了中介服務的內容，闡明了P2P屬民間借貸的范疇且不得提供增信服務，並確認了銀監會負責監管的責任。

2016年8月4日，《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》發布，被稱為史上「最嚴」的監管文件。同年10月，《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》出台，集中力量對P2P網路借貸、股權眾籌、互聯網保險、第三方支付、通過互聯網開展資產管理及跨界從事金融業務、互聯網金融領域廣告等重點領域進行整治。

即使經歷重拳整治，但在熱錢效應的推動下，日趨從嚴的監管政策似乎並未對行業規模產生嚴重影響。據張棟哲介紹，那段時間，不少P2P平台仍舊趨之若鶩地接入第三方資金存管並積極運作備案事宜，並以納入監管作為宣傳口號，發起更高利息的自動投標工具或債轉產品，捨命追逐絕對利益。

2017年P2P行業發展再次攀上巔峰。比達咨詢（BDR）發布的《2017年度中國P2P市場研究報告》顯示，截至2017年底，P2P平台數量達到5970家的峰值。全年網貸行業成交量也達到了28048.49億元，同比增長35.9%，助力 歷史 累計成交量突破6萬億元大關。

與此同時，問題平台的數量也在節節攀升。2018年P2P行業盛極而衰迎來至暗時刻，截至當年7月24日，中國P2P網貸停業及問題平台超過850家，整體涉案金額超過8000億元，波及用戶規模超過1500萬人以上，一場更大面積的爆雷期再次襲來。

經過第二波洶涌雷潮之後，P2P網貸行業全面整改的大網再次被拉開，更強硬監管的凌厲之勢迎面而來，各平台無不經受著備案制延期、偽P2P平台出清、非吸高返擠出、合規化去杠桿等內外密集考驗。

張棟哲表示，爆雷事件頻出、政策逆轉，一系列事件讓P2P行業深陷泥沼，大大打擊了出借人的信心。當投資者、出借人不續投，借款人回船轉舵逃廢債、不還錢，平台信用面臨崩塌，資金鏈斷裂，之前接棒的出借人最終血本無歸。產業鏈上的所有參與者，都在循環往復中痛苦煎熬。

2019年1月初，監管部門下發《關於做好網貸機構分類處置和風險防範工作的意見》，其中「堅持以機構退出為主要工作方向，除部分嚴格合規的在營機構外，其餘機構能退盡退，應關盡關，加大整治工作的力度和速度」，闡明了監管層態度。

殘存的P2P平台沒有等來合規備案的「剩者為王」，在當時的形勢下，全行業清退的政策已經很明朗，只是各地、各平台的退出節奏有先後。2019年11月27日，《關於網路借貸信息中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》出台，奠定了整個行業進入倒計時階段的主基調。

進入2020年之後，突如其來的疫情也沒能暫緩P2P退出的步伐，尚在運營的P2P平台數量仍在不斷減少，直至11月中旬完全清零。這個曾經高光而瘋狂的行業，最終黯然落幕。

變質的繁榮

回顧歷程，P2P行業的變質，源於信息中介向信用中介的轉換。

海輝基金分析專員李焱認為，最初的P2P作為金融中介，撮合出借人和借款人，如果發生了逾期，平台會首先告知出借人情況，找第三方公司進行債權回收。為出借人支付預期高額回報並承擔相應風險，大家其實都比較能接受，行業也會慢慢發展。

而P2P失敗背後最大的原因，就是為了能完成更多的信貸和吸儲，很多P2P不惜將自身變為信用中介並承諾剛性兌付，既充當影子銀行極力承擔所有的信用風險，卻不受資本金、杠桿率和投資者適當性等監管約束，也不用在意風控與合規，使得整個行業魚龍混雜。

而許多P2P平台的借貸對象，多為銀行覆蓋不到的高風險客戶群體，因此需要網貸平台具備極強的風控水平，否則一旦眾多借款人還款逾期，就會導致壞賬風險驟增。在償付高額利息的壓力下，很多平台只能用擊鼓傳花的方式，憑借更高利息吸引資金覆蓋對應的風險成本，進而導致資金池入不敷出，最終深陷無力兌付旋渦，紛紛爆雷。

李焱表示，此舉完全背離P2P行業「普惠金融」、「 科技 創新」的初衷，加之進入門檻低，監管缺失，便逐漸演變成資金池、期限錯配、自融、欺詐的金融騙局。各色人馬「良莠不齊」，大量盲目跟風的投機者，無視市場發展的規律，只為借道風口湧入P2P行業大肆「圈錢」。因此，看似高速發展的行業背後，實則充斥著對金融風險有意或無意的漠視，最終促成問題不斷的畸形繁榮，成為國內金融市場的「灰犀牛」，更讓眾多投資者血本無歸。

引以為鑒

雖然行業已不復存在，但P2P業務遺留下的清退善後工作尚未完結。今年8月，銀保監會主席郭樹清公開表示，截至今年6月，網貸平台還有出借人的8000多億元沒有回收。只要有一線希望，會配合公安等部門追查清收，最大程度上償還出資。將處置存量風險作為核心工作來抓，提高資金的清償率和返還效率。

11月21日，國務院金融穩定發展委員會表態，將以「零容忍」態度依法嚴肅查處欺詐發行、虛假信息披露、惡意轉移資產、挪用發行資金等各類違法違規行為，嚴厲處罰各種逃廢債行為，保護投資人合法權益，維護市場公平和秩序。

李焱分析認為，隨著平台陸續開展良性退出的策略，下一步可能會以司法途徑為主，加大對不良資產的追討力度，未來投資者或有望陸續拿回部分本金。但他指出，對於P2P受害者的賠償問題，國家和地方政府會堅決督促相關平台兌付本金，但應該不會出台相關政策進行兜底。

對廣大出借人而言，經過這一次的投資經歷之後，應逐漸改變原有的風險偏好以及資產配置策略，強化法治意識和契約精神，選擇正規途徑進行合理投資。李焱建議，須知投資沒有捷徑，高回報必然伴隨著高風險，諸如此類的市場風高浪急，往往具有很大的隨機性，需要很精準的行情把握能力，才能保證自己的本金不被侵蝕殆盡。作為投資者應慎之又慎，盡量選擇適合自己風險偏好和收益目標的品種入場，對於需要一定專業知識把握的市場行情，最好避免盲目跟風。

此外，在銀行、互聯網潛移默化地極力推行下，借錢的門檻變得越來越低，消費金融的增長率陡峭上行。伴隨「消費升級」、「普惠金融」概念的引導，越來越多的消費者奉行「超前消費」，而品類繁多的消費信貸產品正為其提供著源源不斷的現金流。

往者不諫，來者可追，P2P雖然清零，留下的教訓卻值得認真吸取。李焱表示，對比現金貸和P2P，雖然二者在借貸對象上、資金來源和風控能力等方面均有所不同，但需要指出的是，現金貸以較低收入的年輕群體為主要借款對象，償還高息貸款的能力相對較低，同樣較易引發壞賬產生的幾率。

作為金融創新，現金貸有其可取之處，但還需套上監管的「緊箍咒」。展望未來，對於如何強行業全面風險管理，有效防範和化解金融風險，培育更加穩健的金融風險文化，劉福壽曾在日前公開表示，一是前瞻應對銀行不良資產反彈，督促金融銀行業機構做實資產分類，加大不良資產的處置力度。二是有序推進中小銀行改革和風險的化解，做好高風險非銀金融機構的處置工作，持續拆解高風險影子銀行的業務，嚴查嚴控資金違規流入房地產領域，積極配合防控地方政府隱性債務的風險。三是堅持推動市場亂象整治工作常態化，嚴厲打擊金融腐敗和違法犯罪，堅持全鏈條治理非法集資，把防範打擊涉非犯罪同化解風險、維護穩定統籌起來，切實消解 社會 安全風險的隱患。四是前瞻性做好應對外部環境可能變化的准備，指導涉外金融機構做好風險預案，提升應對國際風險的能力和水平。

劉福壽還表示，要加快構建現代化的金融監管體制。一是處理好金融發展、金融穩定和金融安全的關系，提升監管能力，加強制度建設，堅持市場化、法治化、國際化的原則，提高監管透明度。二是完善風險全覆蓋的監管框架，增強監管的穿透性、統一性和權威性，依法將金融活動全面納入監管，對同類業務、同類主體一視同仁。三是對各類違法違規行為「零容忍」，切實保護金融消費者合法權益。四是大力推動金融監管 科技 建設，提升跨區域、跨市場、跨行業交叉金融風險的甄別、防範和化解能力，提升監管的數字化水平。

『伍』 P2P理財平台的現狀及前景怎麼樣

P2P網貸行業發展出現波動，監管力度加大

中國P2P網貸行業的發展遵循著不同於歐美市場的規律，就其發展歷程而言，大致經歷了萌芽階段、高速發展階段、風險爆發期、政策調整期四個階段。隨著P2P網貸行業快速發展，大量不具備運營資質的P2P網貸平台也開始湧入市場，市場對P2P網貸行業的期待也開始回歸理性，這將出現平台的兼並、重組和結盟。隨著我國徵信系統的日趨完善，相關P2P網貸行業法律法規的健全以及P2P網貸風控體系的完善，中國P2P網貸行業的本土化進程已基本完成。

2011-2019年，我國P2P網貸正常運營平台數量呈現先上升後下降趨勢。截至2018年12月底，正常運營平台數量相比2017年底減少了1219家。自從2015年正常運營平台數量達到3464家後，已經連續三年出現下降。

截止2019年1月底，P2P網貸平台數量為1031家，12月底下降至343家，相比2018年底減少了678家。

行業進入專項整治，監管政策日趨完善

2019年網貸行業專項整治進入深水區。2018年12月底互金整治辦與網貸整治辦聯合下發的175號文首提堅持以機構退出為主要工作方向，奠定了2019年整個行業清退轉型的主基調，此後多份重磅文件及多次高規格會議所傳達的網貸整治總方針基本保持了一致性，即推動大多數機構良性退出，引導部分機構轉型。

另外隨著行業出清的加速，惡意逃廢債的現象也愈加嚴重。為應對這一亂象，2019年9月初互金整治辦與網貸整治辦聯合下發《關於加強P2P網貸領域徵信體系建設的通知》，通知明確支持在營網貸機構接入央行徵信、百行徵信等徵信機構，表示持續開展對已退出經營的網貸機構相關惡意逃廢債行為的打擊，要求各地將形成的「失信人名單」轉送央行徵信中心和百行徵信。

行業經營效益持續走低，平台退出或轉型呈主旋律

2018年全年P2P網貸行業成交量達到了17948.01億元，相比2017年全年網貸成交量(28048.49億元)減少了36.01%。在2018年，P2P網貸行業歷史累計成交量接連突破7萬億和8萬億元兩道大關。從2018年單月的成交量走勢看，呈現上半年高、下半年低，其中1月最高達到2081.99億元，10月最低僅為1022.67億元，2018年第四季度成交量維持低位的走勢，這也反映了當前出借人對於P2P網貸行業仍然較為謹慎的態度。

2019年全年網貸行業成交量達到了9645.11億元，相比2018年全年網貸成交量(17948.01億元)減少了46.26%，從數據可以發現2019年全年成交量創了近5年的新低。隨著成交量逐步下降，網貸行業貸款余額也同步走低。截至2019年底，網貸行業總體貸款余額下降至4915.91億元，同比2018年下降了37.69%。中小企業貸款余額

成交量逐步走低與部分大平台逐步轉型、監管「三降」、出借人對行業謹慎的態度密不可分。同時，由於2019年行業清退力度加大，平台繼續按照監管「三降」要求降低貸款余額，此外多家大平台開始業務轉型，停止發標導致貸款余額急劇下降，諸多因素的影響使得行業貸款余額在2019年出現了明顯的下降。

2019年網貸行業總體綜合收益率為9.89%，相比2018年網貸行業總體綜合收益率上升了8個基點(1個基點=0.01%)。2019年綜合收益率繼續小幅回升，主要原因在於2019年上半年幾家大平台出現爆雷，為避免出借人信心不足資金大幅度流出，不少平台為提高出借人留存率，進行了加息活動。不過，後期隨著平台發標數量的大幅度減少，資產端監管加碼，借款端利率下降導致出借端利率也出現下滑，行業綜合收益率持續下行，因此2019年全年看綜合收益率呈現前高後低的局面，但是總體仍然相比2018年略有上升。

以上數據及分析請參考前瞻產業研究院發布的《中國互聯網金融行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

『陸』 2017國家對p2p監管有什麼政策

8.24監管條例正式下發！針對限額，銀行存管等有詳細的要求……

『柒』 為什麼P2P網貸會變得如此火熱

經過自2016年開始的合規整改，互聯網金融越來越走上正軌。

小編發現，近兩年投資人對待P2P網貸的態度隨著監管開展已經有了明顯轉變，之前小編向身邊的朋友或親戚介紹自己從事的行業，他們總擔心我入錯行，最近很多朋友甚至主動來詢問小編網貸投資的事。

小編想了想，網貸行業之所以能從不被人接受發展到眾人追捧，是有一定原因的。

一、互聯網金融發展迅猛

眾所周知，當前智能手機普及率已經達到90%左右，互聯網成為每個人生活的標配。最先發展的第三方支付讓我們的生活變得更美好。試想一下，你現在出門還需要帶現金嗎？你想轉賬，還需要去銀行嗎？

當人們逐漸認識到第三方支付的美好，也就會逐漸開始接受同為互聯網金融的網貸行業，可以說目前以支付寶、微信為代表的第三方支付是推動互聯網金融普世的關鍵因素，而P2P網貸則是人們對互聯網金融需求的延伸。

如果你想通過P2P網貸平台投資，不但可以憑藉手機或電腦隨時隨地操作，而且安全性比曾經的線下理財機構更高，體驗感更好。

二、國家政策的利好

國家每年都要提及普惠金融，而網貸行業恰恰就做到了普惠金融，國家在把網貸行業納入銀監會監管范圍後，就已經明確了P2P網貸的合法身份地位，這可以稱作是天時。

2016年網貸行業總體貸款余額已經達到了8162.24億元,同比2015年同期上升100.99%。截至2017年底，網貸行業總體貸款余額已經達到了12245.87億元，同比2016年上升了50%。網貸行業進一步幫助國家落實解決了中小企業融資難、融資貴的問題。

這也是國家大力支持且行業最希望看到的，國家普惠金融政策推進的同時，不僅各平台迎來發展契機，更多人也跟隨著網貸行業的發展享受到真正的普惠金融。

三、監管讓行業更規范

之前網貸行業發展緩慢，一個重要因素就是不規范，人們不認可。監管解決了這個問題，網貸行業自然就發展的更快。

就目前而言，互聯網金融行業在經歷合規元年之後，隨著監管、備案的一步步深化，未來互聯網金融行業必將逐步呈現規范化、陽光化、良性化發展，並成為一種更為優質的投資之選。

在P2P網貸平台備案驗收方面，做好了驗收准備又將迎來新的機遇，能夠順利完成備案的平台將具備先發優勢。平台已做好准備，將以更雄厚的實力迎接新一輪洗牌期的到來，成為互金平台的合規表率。

『捌』 金融去杠桿對P2P有什麼影響

一場金融去杠桿的持久戰，清理整頓的不只是銀行等金融機構，對於在夾縫中求生存的P2P平台來說，資金端和資產端的不匹配程度將進一步加大。P2P在經歷一系列的監管高壓之後，這場淘汰戰役顯然會更加激烈，倒下的很有可能就是你投資的平台。

5月7日，方正證券首席經濟學家任澤平在其公眾號發文指出，當前的金融去杠桿在主觀上是為了金融安全和金融穩定，客觀上也正在對實體經濟產生一定壓力。在此背景之下，

在夾縫中求生存的P2P平台將會受到很大影響。

「根據《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》規定，單一網貸平台個人最多借款20萬元，企業法人最多借款100萬元，所以現在互金平台借貸基本上都以個人或小微企業為主，但是實體經濟在受到沖擊後，很多平台將面臨資產荒問題，資產端壞賬率也會不斷攀升。」深圳一大型P2P平台的相關負責人向記者表示。

金融去杠桿，P2P平檯面臨資金端、資產端雙重壓力

P2P模式的核心邏輯在於一個互聯網平台通過網路一端對接有借款需求的個人或小微企業，另外一端對接有理財需求的投資者，如果把這兩端拆成兩個平台，就是我們通常所說的線上理財資金端和線下資產端。

互聯網金融平台一旦難以獲取優質資產，將會對線上理財資金端造成壓力。因為P2P線上理財平台募集來的資金並沒有很好的去向，從而形成資金站崗，還要支付投資者利息的局面。

互聯網金融業內資深人士向記者表示，按照政策監管要求，P2P只能是信息服務中介平台，賺取業務差價。但這一行業目前面臨的現狀則是，很少的平台有充足的風險准備金進行剛性兌付，大家玩的實質是空手套白狼的生意，所以需要引入資金來覆蓋之前的壞賬對平台形成的經營壓力，一旦壞賬超過平台風險准備金，行業隨時都可能爆雷。這種擊鼓傳花似的游戲核心在於必須有源源不斷的資金進入才得以持續。

因此，這就很容易理解為何不少P2P平台都會有新手專享標，而這個新手專享標的收益率通常以短期標的1個月為主，並且收益率基本上都高於同期收益率一倍以上。

以小牛在線為例，小牛在線新手專享標期限1個月，收益率高達12%，並且注冊就有3次購買機會。而同屬於短期理財產品的天天牛收益率僅5%。

網貸之家4月份的報告顯示，截至4月底，P2P行業歷史累計成交量達4.33萬億元，過去一年累計成交量增長近2.5萬億元。與此同時，P2P網貸行業的貸款余額增至9576.2億元，環比小幅增長3.98%。

不過，即便P2P網貸成交量持續增長，上市公司和券商對於P2P的熱情也在逐漸消退。

Wind統計數據顯示，2017年已過去近4個半月，僅有3份關於P2P的券商研報，而2016年全年有33篇為主題的券商研報，2015年則有77篇。

與此同時，隨著互聯網金融熱潮進軍P2P行業的上市公司也正在陸續退出。據不完全統計，2015年以來，譽衡葯業、益民集團、冠城大通、盛達礦業、匹凸匹、高鴻股份、東方金鈺、新綸科技、奧拓電子、華鵬飛、佳士科技和天源迪科等12家上市公司剝離了P2P業務。

『玖』 P2P行業現狀分析是怎樣的

網貸之家對各平台的信用評級方法是依據編制的打分方法和權重確定方法，首先統計出財務情況和運營管理狀況大體滿足要求的平台，根據公開可查的平台公開發布的信息與數據，對9項綜合指標各自評分，依照確定好的權重賦權加總，以發展指數來對信用水平進行展示，並就此指數對多家參評平台進行排名，給出機構自身的建議結果。其中發展指數＝品牌積分×18％+分散度積分×16％+透明度積分×16％+杠桿積分×14％+人氣積分×13％+成交積分×8％+技術積分×5％+流動性積分×5％+合規性積分×5％。融360採用的指標為背景實力、風險識別、運營能力、信息披露、合規性及用戶體驗，採用定性和定量相結合的方法對平台綜合實力評估。此外還有我國國內一些學者對P2P平台構建的信用評級體系，但其評級目的多是對P2P平台的綜合實力進行評估和對比，並未特意針對其信用進行評估，且評級指標多採用定性指標，對定量指標重視不足。
3 我國P2P平台信用評級體系的構建
3.1 評級指標選取原則
對於我國網貸平台來說，有諸多影響其信用評級的因素，如平台成交量、借貸人數、資金流入和貸款余額等，能否全面客觀地選擇指標，會極大影響到參評平台的評級合理度。為了從全局出發，客觀公正地體現平台的信用水平，本文選擇信用評級指標將按照以下原則進行。
1. 全面性
因為最終的評級結果是對平台信用狀況的綜合反映，所以研究選取的評級指標應盡可能全面系統，從多角度多方位去高度概括平台真實的信用水平，從而全面地展現所選平台的信用風險狀況，如除P2P平台的運營水平等財務指標外，還應該考慮平台的經營管理、背景、組織架構以及擔保模式等方面的定性指標，從定性指標和定量指標倆方面去選取，確保涵蓋主要影響因素。
2. 公正性
信用評級的結果是提供評級信息給投資者，相關平台以及監管機構等利益相關者，因此只有評級方法及過程做到公正客觀，才能真實客觀地反映出參評平台的信用水平。即在構建指標體系時，不能有意圖選擇對某些平台數據有利的指標，應從獨立的第三方視角入手，去進行指標的選擇。
3. 適用性
我國P2P網貸行業以及對其信用的評級仍在發展的初級階段，應基於我國的國情和宏微觀環境以及國內P2P平台的自身發展實際情況和特點，根據其特殊性選取指標並構建評級體系，同時在實踐中不斷地完善，以期建立出適用於我國自身的信用評級指標體系。
4. 獨立性
評級指標的選取需要做到科學合理化，不重疊，不遺漏，並保持各指標之間的相互獨立性，一套科學合理的P2P網貸平台信用評級指標體系，對於網貸平台乃至整個網貸行業的良性發展都有積極的作用。
3.2 評級指標的篩選
我國P2P網貸行業僅有13年的發展歷程，信息透明度低與監管不足使得對此行業的信用評級尤為重要，因為它與傳統企業和金融類機構特點不同，在選擇信用評級指標時要分清重點，找出適用於P2P網貸平台發展特點的評級指標。
本文在參考有關信用評級的文獻資料和相關專家構建的評級體系後，結合我國P2P網貸行業的特殊性，決定採用定量指標與定性指標相結合的方法，且適當提高定性指標的評定權重，以使最後的綜合得分更好的反映實際情況。
在定性指標方面，主要選取反映平台背景實力、信息披露程度及擔保情況等指標。在定量指標方面，則選取主要反映運營能力、財務狀況及流動性三大維度上的八個具體指標來進行研究。同時根據這些因素構建國內P2P網貸平台信用評級體系的一級指標（維度），以及在各一級指標下設立相應的二級指標。其中初步架構的定量指標體系如下表所示。
表3-1 定量指標體系及說明

維度具體指標指標解釋
運營能力成交量它表示P2P平台在一個時間單位內實現成功貸出的交易筆數，是一種供需的體現。若是一家平台運行良好，其整個周期內的成交量與成交額都會較高。
平均預期收益率是投資者在P2P網貸平台的平均投資回報率，較高且穩定的收益率也是平台對資金良好運用的體現。
運營時間 P2P網貸平台的運營時間越長，說明其經營越穩健，從而有更強的應對風險能力。
財務狀況人均投資金額由P2P網貸平台的現有資金總額除以投資人人數得到，此數值高，意味著平台出現資金鏈斷裂的可能性較小。
待還余額指通過P2P網貸平台向借款者或融資者借出的尚未歸還資金的額度。待還余額越大，說明其所持有的運營資金的規模越大，平台可能面臨的風險越小。
注冊資本指平台從登記成立時的資本總額，是其自有財產的數額體現。
流動性資金凈流入描述的是資金流向，是特定時段內外部資金流入P2P網貸平台的余額，這個指標可以很好體現平台流動性能力。
平均借款期限指所有外部借款人佔用平台貸款余額的平均期限，時間越長，整個平台的流動性能力越差，越容易出現信用風險。
3.3 層次分析法的運用
本文期望將定性指標與定量指標相結合進行綜合分析，層次分析法恰恰是這樣的一種決策方法，同時其自身分析步驟嚴謹客觀，也適合對P2P平台評級指標進行權重的賦予，即通過對各指標分類分層次，按照層次分析每個因素的影響程度，將思維過程系統化、模型化，有利於對最終需得出的綜合評分進行科學合理的解釋。本文應用層次分析法的步驟如下：
1. 確定目標層和因素層，目標層對應的就是最後的綜合評分，因素層對應的為相關的各項評級數據指標。本文將定性指標和定量指標分開進行分析，最後在進行加總。
2. 構造判斷矩陣，將各要素進行倆倆對比，得出對比尺度表。判斷矩陣的元素aij是各要素互相對比而得出的對評分結果影響程度的比例值，且有aij=1/aji。重要性程度的量化比例如下表：
表3-2 量化比例表

指標對比（前者比後者） 量化值
重要性相同重要性強一些重要性較強烈重要性強重要性極強 13579
中間值 2，4，6，8
3. 對各指標重要性量化後進行分析後，對其層次進行排序，並對構建的矩陣最大特徵根λ的特徵向量做歸一化處理後記為W，以此確定所選指標對最終評級結果的影響權重。接著利用一致性指標CI做一致性檢驗（注意此指標與一致性結果成反比）。定義一致性指標為：CI=（λ-n）/（n-1），其中n為矩陣階數。同時計算出隨機一致性指標RI，它是對指標一致性出現隨機偏離的度量，其值是已經確定的和階數有關的數值，本文對三個定性指標維度與三個定量維度構建的判斷矩陣為3階矩陣，對應的RI值為0.58，對所有定量指標構建的判斷矩陣為8階，對應的RI值為1.41。
4. 最後計算檢驗系數CR=CI/RI，該判斷矩陣通過一致性檢驗的前提是檢驗系數小於0.1，若未成立，則因素指標與綜合得分一致性不通過。
首先對定性指標進行單獨賦權，結果如下：
表3-3 定性指標判斷矩陣和權值

評分平台背景信息披露擔保狀況 W
平台背景 1 2 3 0.55
信息披露 1/2 1 1 0.24
擔保狀況 1/3 1 1 0.21
定性指標構建矩陣的最大特徵根λmax為3.0183，一致性比例CR=0.0176≤0.1，一致性可接受。再對定量指標整體體系分析，構造的判斷矩陣和一致性檢驗結果如下：
表3-4 定量指標—級指標判斷矩陣和權值

評分運營能力財務狀況流動性 W
運營能力 1 1/2 1/3 0.1634
財務狀況 2 1 1/2 0.2972
流動性 3 2 1 0.5396
所有定量指標維度所構建一致性檢驗判斷矩陣的最大特徵根λmax為3.0092，一致性比例CR=0.0088≤0.1，一致性通過。下面是對20家平台數據的調查統計。

『拾』 一圖看懂P2P消亡史

11月27日

銀保監會首席律師劉福壽透露

P2P網貸機構完全歸零

從2007年

國內第一家P2P公司拍拍貸成立算起

P2P行業從無到有

進而遍地開花

再到「雷聲滾滾」

終於清零落幕

前後只不過短短13年

為什麼P2P這么火？

P2P

全稱 person to person，或peer to peer

通俗點說

就是個人借錢給另一個人

個人或者企業沒錢時

通常是找銀行借錢

但銀行貸款，資質多、信用門檻高

很多人沒什麼家底可以抵押

就很難借到錢

缺錢又貸不到款的人多了

怎麼辦呢？

P2P誕生！

P2P是怎麼運營的呢？

借款人把借款信息發布在平台上

投資人查看信息後

選擇要不要把錢借出去

P2P平台就從中賺取了一些中介費

P2P平台們宣稱

投資門檻低

幾十、幾百就能參與

利息高

投資回報率高達15%以上

有的P2P平台還宣稱「保本保息」

與銀行存款和理財產品差不多

2012年、2013年

P2P平台全線擴張

2015年後瘋狂擴張

最高峰的時候

有五六千家

2017年底

借貸余額峰值突破萬億元

發展過快，行業魚龍混珠

不少網貸平台

並沒有放貸資質

有的，會變相收取不合規費用

如砍頭息

有的虛構融資項目

有的出現暴力催收

還有的收取著高額利息

導致借貸人難以承受還款金額

平台會向逾期用戶推薦其他平台

（也可能是自家平台旗下）的貸款產品

用於抵付該平台的欠款

也就是「以貸養貸」

債務雪球越滾越大

非法集資的公司

打著P2P名義實行詐騙

轟動全國的「e租寶詐騙案」中

e租寶非法集資500億元

最終跑路

網貸行業的整頓

終於從2016年逐漸拉開大幕！

P2P網貸機構全面清退

P2P時代正式落幕了

那麼P2P機構清零，帶給我們哪些啟示呢？

第一，正確認識風險和收益

收益越高風險越高

第二，要去正規的平台投資

成熟的法律法規

完善的監管機制

交易過程公開透明可信任

平台不會捲款跑路

第三，要學會進行資產配置

豐富投資技能

掌握各類資產的特性，和投資方式

分散投資，降低資產組合風險

少犯錯誤

多積累復利

第四，要避免超前消費

量入為出

背負巨額高息債務

會越陷越深難以自拔