2017居民貸款余額佔比

❶ 貸款余額佔gdp比重是多少

貸款余額佔gdp比重--國內銀行資本充足率達國際先進水平
2003年國內銀行業貸款余額佔GDP的比重歷史最高，達117%。而今，在全球金融危機導致經濟衰退的今天，中國的銀行貸款余額佔GDP比重再超110%，達到112%。2009年4月末，國內金融機構各項貸款余額達到35.55億元，超過同期國內GDP總額(約31.8萬億元)。

就在歐、美等銀行業面對經濟衰退，金融被流動性緊縮的陰霾所籠罩時，國內的銀行業實施了適度寬松的貨幣政策，半年時間里共新增貸款超過6萬億元，這一數字是2007年全年的1.2倍。

當前，國內金融機構各項貸款余額達到35.55億元，這與近年來主要商業銀行完成了改制上市，並獲得了巨額的資本補充有關，目前國內上市銀行資本充足率均達到國際先進銀行的平均水平，充足的資本為信貸支持經濟提供了保障。

貸款余額佔gdp比重--中國銀行業貸款佔GDP比重超過了100%
這是一個具有標志性意義的數據。值得關注的是，國內商業銀行貸款投放仍有繼續增加的空間。目前國內商業銀行儲蓄總額已經達到53萬億元，仍然有17萬億的存貸差，以及1.6萬多億的超額存款准備金。當前存貸比為67%，低於1991年到1994年100%以上的水平，以及1995年到1998年90%以上的水平。

時至今日，美國、英國、日本的銀行體系貸款余額佔GDP的比重都不到100%，德國的銀行資產佔GDP的比例卻達到150%，與美英等國家相比，德國以外向型企業和穩健的間接融資和直接融資比例，成為抗國際金融危機較好的國家。

❷ 中國這個指標一公布為什麼美國

盛頓郵報1月11日報道，2018年中國的零售總額可能達到5.8萬億美元（約合人民幣37萬億元），預計將會和美國持平，甚至超過美國。而十年前，這一數字僅為美國的四分之一。

這將是有史以來的首次，也是中國成為經濟超級大國的又一標志。

有趣的是，華盛頓郵報應該不用「預計」了。1月18日，中國國家統計局公布了2017年經濟數據，2017年中國社會消費品零售總額達到36.6萬億元，已與美國基本持平，考慮到中國比美國快得多的零售總額增速，2018年零售消費超過美國已毫無懸念。

從上表中可以看出，美國類似中國2017年「社會消費品零售總額」的數據為57564億美元。各分項的數據也有，美國是按交易發生的店鋪類型進行分類統計。各大類分別是：

「汽車以及部件零售商」11860億美元；

「傢具與家居裝飾店」1158億美元；

「家電與電子產品店」981億美元；

「建材店」3784億美元；

「食品飲料店」7189億美元；

「健康與個人護理店」3315億美元；

「加油站」4557億美元；

「服飾店」2612億美元；

「運動、書籍、音樂店」855億美元；

「綜合型超市」6917億美元；

「雜貨店」1302億美元；

「無店鋪零售」6250億美元。

這些加起來正好等於50780億的「消費品零售總額」，再加上6784億的「餐廳酒吧」消費，就是57564億美元的「社會消費品零售總額」。

二是全面性。美國零售數據是按照店鋪類型進行統計的，更具有可行性，科學而周密，除了違法的毒品、賭博等地下經濟不能統計之外，其他都會被算進去，甚至連游動攤販也不放過。

三是真實性。零售總額這個數據很實在，是一家家店鋪統計出來的，面對的是最直接的經濟活動，是一國經濟活力最直接的體現。公司與機構的經營活動雖不在統計之列，但從人類社會的經濟意義來說，公司搞生產的最終目的也是為了讓人們消費，所以消費數據更為根本。

這樣看來，因為有商品實物對應，各種實物社會商品的生產與消費統計能多渠道互相印證，不太好偽造高估，零售統計也就比GDP數值要靠譜得多。

3

美國為何對中國零售消費趕超如此緊張？

大國競爭重要信號！

一直以來，美國人非常看重零售數據，此前包括蘇聯、日本等在內的國家，也沒有哪一個能在這項數據上挑戰美國，所以美國人更是深深地把這當成是經濟超級大國的標志。

蘇聯的GDP總額曾一度達到了美國的70%，但若說到零售消費，差距立馬就出來了，因為蘇聯商品短缺現象明顯。

美國也藉此賣力宣傳蘇聯的消費困境，用美國豐富的消費品來說明「資本主義物質生活」的優越性。由此激起了蘇聯民眾對物質消費商品短缺的不滿，這也確實成為蘇聯崩潰解體的重要原因之一。

日本在90年代早期GDP總額也達到了美國的70%。但是同樣論起零售消費數據，也被美國狠狠碾壓了。

日本國土太小，人口也比美國少得多，與美國差距仍然很大，住房、汽車、食品等大宗商品消費都是沒法和美國比的。

日本高漲的GDP更多的是匯率升值與泡沫經濟的特殊現象，後來果然破滅了，現在GDP也只有美國的四分之一。

巧合的是，2017年中國GDP（按最新統計82.7萬億人民幣以及2017全年平均匯率6.6計，合12.5萬億美元）正好達到了美國18萬億美元的70%。

但中國不是蘇聯、日本，中國在零售消費方面真有實力與美國較量，美國不得不重視中國的消費表現。

相比美國，中國的零售消費有很多亮眼的表現。

比如，2017年中國汽車銷量高達2900萬輛，大幅超過美國的1725萬輛。

再比如，中國的「網上零售額」大幅超越美國。2017年中國網上零售額71751億元，比上年增長32.2%，增速比上年加快6.0個百分點；實物商品網上零售額54806億元，增長28%，占社會消費品零售總額的比重為15%。

中國網上零售額已經不小了，但增長還在加速，未來有更多想像。美國2017年網路零售額4450億美元，還不到中國的一半，預計未來三年平均增速也只有12%。

更為重要的是，中國的零售總額數據雖然與美國持平了，但還是被低估了。

首先，中國的零售消費統計比美國要粗放。

中國零售消費統計中，有個專門的名詞叫「限額以上」，限額的意思是，批發年銷售2000萬元，零售年銷售額500萬元，餐飲年收入200萬元以上。「限額以上」的企業，數據相對准確。「限額以下」的由於現實原因，就沒辦法准確估稅，只好簡單估計甚至一刀切了，但一般認為「限額以下」都是低估。

其次，中國餐飲業營業額也是被明顯低估了。

2017年中國餐飲業營業額39644億元（合6000億美元），比美國的「餐廳酒吧消費」6784億美元低一些。

但仔細計算就會發現，中國這個數據是被嚴重低估的。因為按照這個數據，中國人均年餐飲消費僅2860元，人均每天還不到8元。這就有點與現實不符了，很多白領日常在餐廳吃飯每頓就能消費20元左右，而這根本還不算飯局。

要知道，中國人的飯局消費是非常火爆的，從消費行為來看，是比美國人還常規的行為，現在跟親朋好友約個飯根本不算大事。而美國人搞個飯局就算是一件大事了，還得准備正裝。

但中國人吃喝開發票的並不多，所以大量營業額不能統計上來。

從各類消費數據看，中國毋庸置疑成為唯一比肩美國的國家。

因此，美國媒體對中國零售總額超過美國，遠比「中國購買力平價GDP超過美國」要重視，這是美國人務實的表現。

美國人知道，中國在消費上發起的挑戰，比起曾經的蘇聯或者日本，更為觸及美國的痛點。

4

為什麼未來中國零售消費能狂甩美國？

厚積薄發，潛力巨大！

未來，中國的零售總額必然會把美國甩在後面，這是由以下幾個主要因素決定的。

一是兩國的生產模式。

雖然美國重視實物商品消費，但由於全球化的影響，美國製造業占經濟的比重越來越低。美國消費者其實是靠購買全球生產的商品支撐著世界最高的消費額。

而中國不但主要靠自己生產，還大量生產實物商品出口全球。

進口中國產品最多的就是美國，按中國海關總署的統計，2017年中國對美順差創歷史新高至2758億美元。美國也在一直呼籲縮小中美貿易逆差，中國可藉此將巨大的產能更多用於國內消費。有生產力為基礎，中國零售消費增長的限制因素要少一些，比美國要容易。

而美國零售消費增長的壓力大得多，既要縮減貿易逆差，又要擴大零售消費提振經濟，方向自然是「製造業回歸美國」。

奧巴馬已經提出了這個目標，特朗普更是將製造業作為最重要的發展目標之一。但美國社會脫離製造業已經很久，勞動力普遍不適應商品生產，美國要重振製造業困難重重。

二是兩國民眾的消費模式。

中國居民貸款近年來增速比較快，主要是房貸。

2017年末房貸余額達到了21.86萬億，比上年增長14%。2016年末貸款余額19.14萬億元，比上年增長35%，全年增加4.96萬億。

因此，很多人認為，中國居民的錢都去買房了，房價高漲讓中國人未來沒錢消費。

但其實，2016、2017年中國零售總額增長率仍然在10%以上。需要注意的是，買房款並不計入零售消費，買房帶動的傢具、裝修消費會計入。中國民眾主要還是買房需要貸款，其它如車貸、消費貸並不流行。

中國零售消費並不是靠借貸增長的，靠的是民眾實打實的收入增長。中國零售總額的增長不需要靠借貸，從過去的歷史看，只要正常發展，零售總額的增長問題不大。但是也應該看到，房地產價格的高企也確實對居民消費帶來了一定的擠出效應，這一點不容忽視。

而美國民眾卻早已深深地陷入到透支消費的泥潭中。

2017年6月，美國個人消費者信貸規模達3.85萬億美元（這不是房貸，美國居民房貸余額約10萬億美元），比中國居民的房貸余額還多。

2016年每個美國家庭平均欠下8377美元的信用卡卡債，比2015年上漲6%，美國很多人過著日常隨意刷信用卡，發了工資悉數還信用卡的生活。不少人周轉不過來，甚至負擔不起信用卡的最低還款額（其實只還最低還款額已經是上了信用卡公司的惡當），發生違約，卡債迅速上漲。2017年4月，美國國內信用卡違約率跳漲至3.31%，較去年同期相比漲幅高達13%，創下2013年6月以來的違約率峰值。

因此從消費模式來看，中國民眾擴大實物消費更為順暢，只要正常多賺錢就行了。而美國民眾透支消費的行為不僅增長不易，也蘊含著危機。

三是兩國民眾的增收潛力不同。

2017年中國人均可支配收入僅25974元，比上年名義增長9.0%。這個數據其實特別低，不要說和美國比，就是和一般發展中國家比都不算好。

中國農村居民人均可支配收入13432元，這個數值只比印度和越南的人均收入高一點，而這兩國的人均GDP都不到中國的四分之一。

2017年全國居民人均可支配收入中，排名後20%的「低收入組」，人均可支配收入僅5958元，按一家四口兩人有收入計，工作人口月均收入僅990元。而排名前20%的「高收入組」人均可支配收入也只有64934元，按一家三口兩人工作計，工作人口月均收入也只有8100元。

粗略地說，普通美國人每月掙的美元和中國人掙的人民幣數值相當，但差一個6倍多的匯率。

中國人的收入數據每年都在高速增長，對美元匯率也重回升勢。提升中國普通民眾的收入，是中央政府與各地方政府的最重要的任務之一，中國人的增收潛力顯然很大，相應的零售消費也會跟著進一步水漲船高。

零售額是中美兩國最直接可比的統計數據，有相對可靠的統計手段。兩國高達5萬多億美元的實物商品零售額，是兩國經濟超級大國地位的有力證明。

之前人們普遍關注中國GDP能何時追上美國，按照預期大約是在2025-2030年，但到了那個時候，中國的零售額數值大約已經是美國的兩倍左右了！

可以預計，隨著全球對中美消費數據的關注度越來越高，不用等到中國GDP超越美國，人們就已經能深深感受到中國經濟的全球影響力壓過美國了。

❸ 2017年中長期房貸減少3800億元，你怎麼看

1月12日，央行交出了2017年的金融「成績單」。除了去年12月份M2繼續創出歷史新低外，全年住戶中長期貸款較上一年度減少了3800億元。由於住戶中長期貸款中個人房貸的佔比較高，所以據此推算，在房地產調控長效機制逐步完善之後，去年房貸投放規模得到了有效控制，有利於經濟的進步。

2018年的房貸政策將延續去年控房貸的主基調，有保有壓的趨勢會更加明顯，首套剛需、改善需求將得到支持，投機炒房則會受到遏制。由此可見，2017年中長期房貸減少3800億元，是有諸多好處的。

❹ 房貸利率6個月飆40%！購房成本大增

近日北京、上海、廣州等城市的多家銀行再次收緊房貸政策，據悉部分銀行將首套房貸利率上浮10%，甚至上浮20%。在當前流動性趨緊、資金利率走高的背景下，這是銀行變相收緊房貸，還是意味著房貸已進入議價時代？
業界預計房貸收緊的狀況可能會持續，這對商品房銷售市場會有什麼樣的影響？傳導到A股市場上，地產股又將怎麼走？

著名經濟學家宋清輝認為，總體而言，首套房利率上調是對房地產投資需求的抑制，或將會對A股市場的地產股帶來沖擊。近期，投資地產股具有一定的風險，但可以關注低估值地產股投資標的。

房貸利率上浮大勢已定

樓市政策一直以來都是熱門話題，以前大家談的是房價蹭蹭往上漲，近期談的則是房貸蹭蹭往上漲。幾個月前，不少商業銀行首套房房貸利率還是八五折優惠，而近期一線城市以及一些熱點城市，已有部分銀行將首套房貸利率上浮至1.1倍，上海一家股份制銀行的首套房貸利率還上浮到1.2倍！至於二套住房按揭貸款為基準利率的1.1至1.2倍已經是普遍的現象。

針對媒體報道「北京部分銀行首套房貸利率上浮10%」的消息，北京市金融工作局出面澄清，5日從北京多家銀行及中介機構了解，除極個別股份制銀行有上調外，目前北京大多數銀行首套房貸利率仍執行基準利率，但也提出，不排除未來上調的可能性，至於何時上調還要看房價走勢及各銀行的貸款總量來定。

目前已有多個城市的多家銀行都加入了房貸利率收緊的隊伍，可見銀行對於房地產貸款收緊的趨勢已經很明顯，房貸利率上浮大勢已定。眾所周知的原因，一是樓市調控政策還在進行之中，二是目前資金成本不斷上升。在資金成本繼續上升的大背景下，包括余額寶等固定理財收益年化資金成本已經接近4.1%，這樣的話，疊加管理成本，4.9%的房貸基準利率對於大部分銀行來說，已屬於低利潤產品。

中信證券認為，受房地產調控政策及年中考核等因素影響，預計銀行年中會一定程度上收緊房貸。我國目前新增房地產信貸占總信貸余額及新增信貸量比重居高不下，為防控系統性風險，央行和監管當局出台多部文件規范商業銀行的房地產信貸。

此外，據海外媒體報道，銀監會將允許部分銀行推遲報送原本應6月份提交的包括同業業務和委外投資規模業務的自查報告。中信證券推測，此輪MPA（宏觀審慎評估體系）考核或側重於對房地產信貸政策的落實方面，個人住房貸款可能成為重要考察項目，在此壓力下，預計商業銀行將收緊房地產信貸投放。

在不到半年的時間內，銀行房貸利率先是從八五折優惠回歸到基準利率，然後又攀升至基準利率的1.2倍，這被業界解讀為就是樓市的「定向加息」。這個「加息」的幅度可不小，高達41.18%！

業界人士看來，目前商業銀行大幅度提高房貸利率，實際上是變相拒貸。目前已有部分銀行乾脆放棄了房貸按揭業務，主要是在上半年發放房貸的過程中，把一年的信貸額度用光了，造成額度吃緊。而畢竟房貸利率的上浮只是一些城市的部分銀行採取的一種措施，購房者手中握有一定的主導權，可以自行挑選房貸利率較低的銀行。

另一種意見認為，實際上是促使房貸利率進入了議價時代。此前有報道稱，有的銀行在房貸放款先後順序方面，已開始按照貸款利率的高低排序，只有接受利率上浮幅度更高的貸款人才能較快獲得貸款。這與一位股份制銀行客戶經理的說法一致，其表示如果客戶對放款時間有要求，可建議以利率上浮20%作為條件，這樣可以獲得提前放款、不用排隊的待遇。

商品房銷售或受影響

據中信證券測算，對比5~10年中長期貸款基準利率，房貸利率上浮10%後的貸款余額（金融機構中長期貸款季度余額）利息占城鎮居民可支配收入的比重平均增加5個百分點。其認為，商業銀行在量及價上對於房貸的限制會進一步增加居民房貸償還負擔，並在一定程度上抑制居民的房貸需求，進一步冷卻商品房銷售市場。

宋清輝看來，房貸利率上行對房地產市場有影響較大：一是增加購房者買房的成本及難度，迫使整個房地產市場逐漸降溫；二是影響房地產成交量。不過，他也提出，房企可能會通過各種形式的策略性降價，彌補上調房貸利率對於市場成交量的影響。

近日發起房貸利率相關主題調查，有超6成網友都表示，即便房貸利率上調也難以壓低房價，其中有近4成人認為房價依然會堅挺上漲。一位網友認為，買房真正的門檻在於首付，有能力買房的人月供大多也都不成問題了。也有觀點認為，目前房貸利率政策的主要目的是抬高買房者的購房成本，利率太高或額度太小，會擋住一部分炒房者，主要是很多利用銀行資金炒房的人。

雖然有不少業界專家學者仍然看好房地產市場，特別是一線城市及熱點城市，但在層出不窮的調控措施之下，房產成交數據明顯萎縮，多數處於「量跌價滯」的態勢。以北京為例，根據中原地產統計數據顯示，5月，北京二手房住宅共計簽約10801套，這是繼4月之後，北京二手房網簽量連續兩個月下滑。此外，這1萬多套的簽約量，是最近27個月的最低值。另據鏈家研究院的數據顯示，5月單月，鏈家經手的二手房成交量環比下降23.9%，不到3月成交量的1/6，處在2015年以來的最低點。此外，鏈家研究院數據顯示，客戶成交周期為52天，是2012年以來的最大值，表明客戶觀望情緒空間明顯。

據廣發證券的數據，5月份43個代表城市新房成交面積環比和同比分別下降2.3%和20.4%，其中19個限購城市環比和同比分別下降10.3%和36.8%。更能代表樓市走向的二手住房，回調趨勢更明顯。5月份，二手住房交易佔到總交易量1/3及以上的14個城市，成交環比和同比分別下滑9.6%和19.8%，9個限購城市環比和同比分別下滑11.2%和27.4%，未限購城市環比也下跌0.8%。

關注低估值地產股

宋清輝認為，總體而言，首套房利率上調是對房地產投資需求的抑制，或將會對A股市場的地產股帶來沖擊。近期投資地產股具有一定的風險，其建議可以關注低估值地產股投資標的。

今年以來，港股市場上的內地地產股一路高歌猛進，漲勢如虹。中國恆大今年漲幅達到2.45倍，成為地產股的領頭羊，而碧桂園、融創中國的今年漲幅也分別達到1.22倍和1.16倍。此外，雅居樂集團、佳兆業集團、龍光地產、龍湖地產等今年的漲幅也都超過50%。據同花順統計，有多隻內地地產股的股價在6月以來創出歷史新高。其中龍光地產、禹洲地產均於昨日刷新歷史高點，中國恆大於6月7日盤中創出17.66港元的歷史新高，融創中國、龍湖地產則於6月6日上攀歷史高點。

相較而言，A股市場的地產股表現遜色。申萬房地產開發的125隻股票中，僅40隻今年漲幅為正，所佔比例僅為32%。其中今年漲幅超過10%的有26隻，其中漲幅超過50%的有5隻，分別為新城控股、京漢股份、金隅股份、北辰實業和華夏幸福，除新城控股外，均為雄安新區概念股。漲幅居前的還有粵港澳大灣區概念股，包括華僑城A、招商蛇口、深物業A、格力地產等，今年漲幅都在10%以上，其中深物業A昨日股價創下歷史新高。

（以上回答發布於2017-06-12，當前相關購房政策請以實際為准）

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❺ 「貧富分化」不斷加劇消費信貸成「關鍵」，普通人如何破局

在最近幾年時間里，隨著 社會 的不斷發展，人們的消費方式也發生了很大的變化，尤其是當下的年輕人，消費潛力超乎人們的想像，同時，年輕人幾乎都是月光族，很難存下錢，甚至大部分的年輕人，還有了超前消費的觀念，為了滿足自己的消費慾望，甚至通過借貸的方式，那麼，借貸對年輕人又有怎樣的危害呢？

首先，我們來看一下，最近十年時間里，中國的消費貸款規模增長了7倍，主要以房貸為主的中長期貸款居多，但現如今短期消費貸款的增速和佔比卻在不斷的上升，一方面是消費金融公司的陸續出現，另一方面就是銀行傳統信用卡業務的擴張了。但結合目前消費品零售總額的增速逐年放緩的趨勢來看，消費金融的快速發展並沒有顯著提升居民的消費能力，相反，還對居民的消費能力起到了降低的作用。

此外，相關數據也顯示，信貸並沒有給「窮人」帶來脫貧機會，而所謂的利息支出對於窮人而言，也是財富向富人變相轉移的一種方式，從本質上來看，信貸可能會加劇 社會 的貧富分化。簡單的來說，就是窮人需要資金，通過信貸的方式獲得資金，是需要支付一定的利息的，而對於富人而言，也就變相的獲得了更多的收入。如此一來，窮人可能變得「更窮」，而富人也變得「更富」。

再來看一下中國的消費信貸總規模，過去十年，中國的消費貸款規模在穩步的增長，總量上從2010年初的6萬億元增長至今年中旬的46萬億元，而中長期貸款的佔比達到了80%以上，數據顯示，從2010年互聯網消費金融興起之後，短期貸款的佔比就在不斷的攀升，從2010年年底的12%提高到了2019年年年底的22%。

但進入2020年之後，受疫情的影響，居民的非必需品消費也出現了大幅萎縮的局面，同時，短期消費信貸規模也在不斷的縮小，在消費總貸款中的佔比也在下降，並降至17%左右。不難發現，從2012年開始，持牌的消費金融公司、互聯網P2P以及電商分期等信貸，屬於「互聯網消費金融」行業的房貸規模每年的漲幅均在200%以上，到了2017年，增幅更是達到了900%。

但由於各項監管政策的不斷出台，再加上消費金融行業迎來了行業的整頓期，但從2017年之後，消費金融的貸款總量還在呈高速的發展趨勢。此外，在最近幾年時間里，信用卡的業務規模也在不斷的擴張，雖然信用卡的不良貸款率有了一定的提高，但從2018年開始，相關機構已經收緊了信用卡的發放，並降低了一定的授信額度。

從這幾年的發展來看，信用卡的貸款總額雖然沒有出現下滑的趨勢，但增幅已經放緩了，甚至還出現了下降的趨勢，從信用卡的總量上來看，現如今國內的年輕人，手中持有的信用卡數量還是比較多的，截止到2019年年底，國內逾期未還的信用卡總額已經達到了800億元，這個數字還是比較「可怕」的，並且負債的主要人群是90後，可想而知，年輕人的消費潛力還是非常大的，但依靠信貸的方式，就非常不可取了。

此外，消費金融公司也在不斷的湧入市場，值得注意的一點是，大部分消費金融公司幾乎都是由各大商業銀行牽頭發起的，相比信用卡，消費金融公司的優點在於線上申請，審批的速度也比較快。截止到目前，消費金融公司的產品從總量上來看，已經是第三大消費借貸的來源了，但整體的利率相比信用卡的話，還是相對比較高的，其平均年化利率比信用卡大約高出6個基點。

而大部分家庭之所以負債，主要都是房貸，而房貸屬於中長期貸款，一般的貸款時間均在20年，甚至30年左右，雖然相關的房地產調控政策在不斷的出台，但房貸依舊是居民消費貸款的主要品種，隨著房地產的政策的不斷收緊，個人住房貸款余額的增速也出現了放緩的現象，還有所下滑，數據顯示，截止到2020年3月底，國內的存量房貸規模在31萬億左右，在居民消費信貸佔比中，達到了86%。

其實，房地產的快速發展，以及目前處於高位的房價，也是居民負債提高的主要原因之一，房產已經占據了家庭財富的70%以上，足以可見，房子已經占據了家庭資產的一大半。接下來，再來看一下目前消費金融的綜合年化貸款利率。從目前消費金融公司公示的產品利率來看，真實的平均年化利率大約在22%。而信用卡在不考慮年費、逾期罰款的情況下，目前國內大部分銀行的信用卡平均年化利率在16%左右。

從現實來看，從2015年開始，消費支出就占據了GDP總量的50%以上，也就是說，消費支出對中國的經濟增長也起到了積極的作用，與之相對應的就是消費貸款規模的迅速擴張和居民利息支出的不斷增長。但在最近10年時間里， 社會 消費品零售增速卻出現了下滑的趨勢，也就是說，居民消費信貸規模的大幅上漲，並沒有提升居民的消費水平。

數據顯示，2019年，美國居民的杠桿率是75%，而中國是56%，但中國居民的利息支出占可支配收入的比例卻達到了8.7%，並遠遠高於美國的2.2%，並且這個差距還在不斷的擴大。種種數據表明，目前消費信貸的不斷發展，確實對貧富差距的拉大起到了一定積極的作用，尤其是當下的年輕人，據調查，超90%以上的年輕人，均背負著一定的債務，從這一點來看，信貸的快速發展，確實加劇了窮人的負債，但從另一點來看，信貸的增長也促進了國內GDP的不斷增長。