住戶部門中長期貸款余額

Ⅰ 居民貸款總額20202017居民貸款余額

個人住房貸款余額增速連續兩年回落

個人住房貸款余額增速連續兩年回落

2018年全年房地產貸款增加6.45萬億元，占同期各項貸款增量的39.9%，比2017年佔比低1.2個百分點

在房地產市場「嚴控」的背景下，房地產信貸情況是市場的焦點之一。中國人民銀行調查統計司司長阮健弘在15日的2018年金融統計數據發布會上回應新京報記者提問時指出，2018年房地產貸款增速出現平穩回落。

個人住房貸款增速回落

阮健弘介紹，截至2018年末，人民幣房地產貸款余額為38.7萬億元，同比增長20%，增速比2017年回落0.9個百分點；全年房地產貸款增加6.45萬億元，占同期各項貸款增量的39.9%，比2017年佔比水平低1.2個百分點，比2016年低4.9個百分點。

她表示，從結構上看，一是個人住房貸款增速比2017年低。2018年末，個人住房貸款余額為25.75萬億元，同比增長17.8%，增速比2017年回落4.4個百分點。二是房地產開發貸款增速比2017年高。2018年末，房地產開發貸款余額為10.19萬億元，同比增長22.6%，增速比2017年高5.5個百分點。其中，保障性住房開發貸款余額4.32萬億元，同比增長29.5%，增速比2017年低3.1個百分點。

此前公布的數據顯示，2017年12月末，人民幣房地產貸款余額為32.25萬億元，同比增長20.9%，增速比2016年末回落6.1個百分點，全年增加5.56萬億元，占同期各項貸款增量的41.1%，比2016年佔比低3.7個百分點，其中，個人住房貸款余額為21.86萬億元，同比增長22.2%，增速比2016年末回落14.5個百分點。

新年首次降准實施，樓市影響幾何？

1月4日，央行宣布決定下調金融機構存款准備金率1個百分點，其中，2019年1月15日和1月25日分別下調0.5個百分點。

對於昨日實施的新年首次降准，此前有多位市場人士提及，降准或有利於引導房貸利率下行。但在「房住不炒、因城施策、分類指導」這一大的調控框架下，再次走全面樓市老路的可能性不大。

此前，國內部分地區房貸利率松動的新聞已受到市場普遍關注。中原地產首席分析師張大偉對新京報記者指出，房地產市場核心是看杠桿，也就是首套房資格的認定和首套、二套房貸款的額度，這些現在都沒有變化，所以市場利率的輕微波動對於市場影響很小。

展望未來，在嚴控的大基調下，市場對房價的預期也有所變化。央行此前發布的2018年第四季度城鎮儲戶問卷調查報告顯示，對下季房價，27.4%的居民預期「上漲」，49.6%的居民預期「基本不變」，11.8%的居民預期「下降」，11.1%的居民「看不準」。

將這份季度調查較前幾次結果對比著看，預期「上漲」的下降了（上季度為33.7%），預計下降的有所提高（上季度為9.6%）。

據新華社，2018年12月的中央經濟工作會議指出，「要構建房地產市場健康發展長效機制，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，因城施策、分類指導，夯實城市政府主體責任，完善住房市場體系和住房保障體系。」（記者宓迪）

2017淮北農村商業銀行小微貸款余額

2017淮北農村商業銀行小微貸款余額313372.35萬元。根據查詢相關息顯示，2017年報告期末，淮北農村商業銀行各項貸款余額452182.33萬元，比年初增加31368.87萬元，增長百分之7.45，其中小微企業貸款余額313372.35萬元，佔比百分之69。貸款余額指至某一節點日期為止，借款人尚未歸還放款人的貸款總額，亦指到會計期末尚未償還的貸款，尚未償還的貸款余額等於貸款總額扣除已償還的銀行貸款。

四大行對廣州地區首套房貸利率漲價了嗎？

在房地產繼續調控政策的大背景下，全國首套房貸平均利率已經連漲13個月，各銀行均在不同程度的上調房貸利率。同時，新的一年不再跟往年一樣房貸有所緩解，2018年房貸額度依舊緊張。

數據顯示，1月份有11家銀行首套房貸款利率已超過基準上浮10%，2月份房貸利率繼續維持上漲趨勢。據悉，從2月1日起，國有四大行對廣州地區的住房按揭利率提升至基準利率（4.9%）的1.1倍，即上浮10%。

值得一提的是，一線城市的平均房貸利率均值連續13個月低於二線城市，明顯可以看出一線城市整體上的利率較二線城市更為優惠。

中原地產首席分析師張大偉表示，目前基準利率是歷史低點，房貸放款周期並不是歷史最嚴格的時期，房產外的其他投資渠道匱乏。從中國的經濟結構、人口狀況看，房地產的趨勢依然是會波動中上升。

全國首套房貸平均利率連漲13個月

券商中國記者發現，自2017年1月份以來，全國首套房貸平均利率已經連續上漲了13個月，今年1月份的全國首套房貸平均利率高達5.43%。

從全國首套房貸款平均利率走勢來看，2018年1月份全國首套房貸款平均利率為5.43%，相當於基準利率1.11倍，環比2017年12月份上升0.93%；同比去年1月份首套房貸款平均利率4.46%，上升21.75%。

在監測的35個城市首套房貸款平均利率中，廈門仍為1月份最低值，保持在4.96%，鄭州為最高值達5.84%。

2018年1月份全國首套房平均利率最低的城市前十分別是廈門4.96%、上海5.04%、昆明5.12%、5.21%、大連5.23%、太原5.27%、哈爾濱5.30%、北京5.33%、廣州5.34%、西安5.35%。

四大行首套房貸利率整體上升1個百分點

從銀行方面來看，2018年1月份，19家主要銀行中有11家銀行首套房貸款利率已超過基準上浮10%，較2017年12月份新增3家。

銀行1月份的首套房貸款平均利率最低為基準1.025倍；銀行首套房貸款平均利率最高為基準1.15倍；工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行國有四大行首套房貸款平均利率分布在基準上浮8%~10%之間，較2017年12月份區間整體上升1個百分點。

融360監測數據顯示，全國35個城市533家銀行分（支）行中，1月份有73家銀行分（支）行首套房貸款利率上升，佔比13.70%；有10家銀行分（支）行首套房貸款利率下降，佔比1.88%；有441家銀行分（支）行首套房貸款利率與2017年12月份持平，佔比81.05%。

此外，1月份全國共有37家銀行分（支）行暫停受理首套房貸業務，較2017年12月份減少10家銀行分（支）行。

2月份，房貸利率繼續維持上漲趨勢。據悉，從2月1日起，國有四大行對廣州地區的住房按揭利率提升至基準利率（4.9%）的1.1倍，即上浮10%。在2018年1月31日24點前將客戶資料錄入個貸系統的，房貸利率按原利率執行，在2018年2月1日0點後將客戶資料錄入個貸系統的，房貸利率按新利率執行。

據公開消息顯示，有多家房地產企業公布了2018年1月銷售業績，大部分房企1月份業績顯示刷新了同期歷史紀錄，銷售額創新高。其中，7家公布的房企中漲幅最低的也達到了41.3%，有3家銷售業績上漲超過100%。

中原地產首席分析師張大偉認為，房企在2018年1月份銷售火爆的主要原因有兩點：

1、2017年銷售火爆後的銷售結轉，完成2017年任務的企業預留了部分銷售業績到2018年。

2、整體看，房地產市場在2018年依然活躍，雖然調控的一二線城市相對平穩，但從全國看，支撐市場的三四線依然成交高位。

在房貸利率持續上漲的情況下，房地產市場卻依然活躍。中原地產首席分析師張大偉認為主要有三個原因：

1、看著折扣少了，基準利率上浮了，但其實基準利率是歷史低點。

現在雖然基準利率在上浮，但依然未到歷史首套房平均利率6%這個平均值，當下的房貸利率依然是屬於歷史的相對低位。歷史最高的首套房基準利率是7.05%，現在距離依然很遙遠。

2、房貸放款周期雖明顯的延遲，但並不是歷史最嚴格的時期。

央行最新公布的數據顯示，2017年12月，個人住房貸款余額21.86萬億元，同比增長22.2%，增速比上年末回落14.5%。與此同時，截至2017年12月，包括房地產開發貸款和個人住房貸款共32.25萬億元。從居民戶中長期貸款看。2017年出現了下調，但整體看，居民戶貸款額度依然較高。

從信貸數據看，居民戶貸款依然在增加，但漲幅明顯放緩。住戶部門整體貸款2017年為7.13萬億。房貸數據2017年漲幅明顯放緩，房貸佔比相比2016年下半年明顯減少。但居民戶短期貸款增加明顯。

3、房產外的其他投資渠道匱乏。

2017年末，我國城鎮常住人口81347萬人，比上年末增加2049萬人；城鎮人口占總人口比重（城鎮化率）為58.52％，比上年末提高1.17個百分點。對於城市居民來說，存在著改善需求，而相比房產，股市等其他投資渠道匱乏。從中國的經濟結構、人口狀況看，房地產的趨勢依然是會波動中上升。

二線城市首套平均利率超過一線城市

結合一線城市北、上、廣、深及其他31個二線城市自2017年1月份至2018年1月份的房貸數據來看，4個一線城市的平均房貸利率均值連續13個月低於31個二線城市，明顯可以看出一線城市整體上的利率較二線城市更為優惠。

在一、二線城市平均利率保持上升的過程中，一線城市較二線城市對政策的執行更為迅捷，對市場的變動更為敏感，在利率調整的過程中，體現的時效性更強。一線城市在渡過政策調整期後，表現出更強的穩定性，及適應能力；二線城市對政策的落地存在一定的滯後性，調整過程較一線城市更長，對當地市場的影響較大。

2017年1月份以來，各地對房貸利率的調整來看，一線城市快於二線城市，一線城市在2017年2月份已出現上調現象，二線城市則是在2017年4月份才出現上調現象。

數據顯示，一線城市房貸利率在2017年4月前就出現較大幅度的上漲，二線城市後來居上，2017年4月份到5月份期間，房貸利率增幅一度超過一線城市。從2017年6月份開始，一、二線城市房貸利率上漲速度均表現出下降趨勢，在去年12月份回落至2017年初水平。

融360分析認為一、二線在房貸利率調整變動及市場反應上存在差異的原因可能有：

（1）、政策執行差異，一線城市政策落地注重高效，在落地的同時針對市場反應出的細節再做調整；二線城市由於各地實際情況並不相同，需要在落地之前結合各地實際情況做細化的調整後落地，避免造成過大的市場不良反應。一線城市快節奏，二線城市注穩重。

（2）、經濟基礎差異，一線城市與二線城市在經濟基礎上存在不可否認的差距，對市場的變化承受能力截然不同。相對而言，一線城市對市場中的變化波動更容易消化吸收，二線城市數量廣，波及面較多。

今年房貸額度比往年緊張

不僅房貸利率在上漲，其次和往年1月1日之後房貸額度會出現一定程度緩解不同，2018年房貸額度依舊緊張。

一位深圳地區銀行相關工作人員介紹，為了沖業績「開門紅」，一季度通常是銀行貸款額度最充裕的時間，但在房地產調控深入推進的背景下，2018年房貸政策卻未見寬松。目前他們行對於房貸的整體按揭額度仍偏緊，房貸依然需要排隊。

多位深圳地區銀行工作人員對記者表示，從他們內部看，今年額度確實不如往年松。

不僅如此，一位地產經紀人介紹，深圳地區個別銀行最近已經沒有按揭額度。一些銀行在1月底已經把首套房上浮的起步價從基準上浮5%上調至15%。

深圳中原提供的貸款情況顯示，深圳地區銀行對於房貸的放貸時間幾乎依舊都是緩慢或者不確定。

融360預測，2018年房貸利率將會繼續保持上漲，幅度受經濟市場中綜合因素影響較大，大體上漲幅度呈遞減趨勢，同時市場中房貸需求增量亦呈遞減趨勢。

從政策面來說：

（1）、房貸政策趨於嚴格，對個人住房按揭貸款的審核及發放將會依據各地實際情況做細化規定，嚴格控制房貸增量，遏制購買房產投機行為。加快房產登記及房產稅等相關政策落地步伐。

（2）、對房地產商融資性貸款管理趨於嚴格，房地產商融資成本增加，融資難度加大。

（3）、對房屋租賃行業扶持力度加大，鼓勵房屋租賃市場發展，強化租賃市場緩解住房矛盾的作用，分離房屋所有權與使用權，轉變通過購房才能解決居住問題的慣性思維。

（4）、對土地的批復更加嚴謹，尤其是對住房類用地的批復更加嚴格，加強用地監督，確保土地合理使用。

從資金面來說：

（1）、目前貨幣政策仍為穩健偏緊，資金成本增加。央行更傾向於資金投入實體經濟，促進實體經濟發展，對個人消費類貸款用途有明確規定，加強資金使用監督。

（2）、銀行針對按揭貸款額度有限，額度不能足量滿足貸款需求，隨著租房貸款的誕生，業務及資金流向將發生改變，租房貸款成本遠低於購房按揭貸款成本，租房貸款將會得到大力發展，對房屋按揭貸款勢必存在一定的沖擊力。

從供需面來說：

（1）、政策性居住用房將增多，尤其是一線城市及熱門二線城市，政策性商品房，公租房將會增加，擴大市場中居住用房供給，避免房產資源壟斷帶來的不良連鎖反應。

（2）、市場中庫存房產資源將得到釋放，隨著租賃市場的開放及發展，自有房產出租將會有更大的市場空間。

（3）、部分購房需求將由剛性轉變為彈性，觀念的轉變，使得解決住房問題的途徑更加多樣化，存在部分剛性購房需求轉變為彈性需求，轉而通過租房來代替購房。

總體來看，2018年度資金成本進一步提高，將會使房貸利率隨之提高；市場供給進一步加大，解決住房問題途徑更加多樣化，使得房貸需求增量呈遞減趨勢，租房貸款將呈遞增趨勢。

2017年公積金貸款額度是多少？不夠怎麼辦？額度怎麼算

公積金貸款額度是指個人在使用公積金貸款時所能申請的最大貸款金額。不夠的話只能是跟銀行了解一下組合貸款，給自己增加一個商業貸款了。公積金貸款額度計算方法如下：

按照還貸能力計算的貸款額度

計算公式為：

[(借款人月工資總額借款人所在單位住房公積金月繳存額)×還貸能力系數-借款人現有貸款月應還款總額]×貸款期限(月)。

按使用配偶額度

[(夫妻雙方月工資總額夫妻雙方所在單位住房公積金月繳存額)×還貸能力系數-夫妻雙方現有貸款月應還款總額]×貸款期限(月)。

其中還貸能力系數為40%

月工資總額=公積金月繳額÷(單位繳存比例個人繳存比例)。

按照房屋價格計算的貸款額度

計算公式為：貸款額度=房屋價格×貸款成數

按照貸款最高限額計算的貸款額度

使用本人住房公積金申請住房公積金貸款的，貸款最高限額40萬元；同時使用配偶住房公積金申請住房公積金貸款的，貸款最高限額60萬元。使用本人住房公積金申請住房公積金貸款，且申請貸款時本人正常繳存補充住房公積金的，貸款最高限額50萬元；同時使用配偶住房公積金申請住房公積金貸款，且申請貸款時本人或其配偶正常繳存補充住房公積金的，貸款最高限額70萬元。

拓展資料：

貸款條件：

借款人及其家屬親屬繳存的公積金總額至少達到新購建（大修）住房支出的20%；

貸款人有穩定的經濟收入和償還本息的能力；

借款人同意辦理住房抵押登記的保險；

提供當地住房資金管理中心及所屬分中心同意的擔保方式；

同時提交銀行要求的相關文件，如購房合同或房屋預售合同、房屋產權證、土地使用證、公積金繳存的證明等。

公積金貸款額度網路

關於2017居民貸款余額和居民貸款總額2020的介紹到此就結束了，不知道你從中找到你需要的信息了嗎？

Ⅱ 多地跟進！超30地下調首套房公積金貸款利率

各地住房公積金政策不斷優化。

近日，江蘇靖江提出，10月17日起，將從四個方面優化調整住房公積金使用政策。其中，可貸額度翻倍，目前，雙職工住房公積金最高貸款額度為100萬元。

另外，廣西柳州自2022年10月1日起下調首套個人住房公積金貸款利率0.15個百分點。同時，擬將住房公積金貸款額度上限由原來的固定值40萬元改為結合資金流動性確認，最高可達70萬元；擬對二孩（含）以上的借款人家庭首次住房公積金貸款額度上限提高10萬元。

繼9月30日央行決定下調首套個人住房公積金貸款利率後，據不完全統計，目前已經有河南、海南、北京、重慶、安徽、上海、深圳、南京、杭州、濟南、成都、天津、無錫等30餘地落實新的貸款利率（5年期以上3.1%）。

業內人士認為，個人住房公積金貸款利率迎來了2015年以來的首次下調，並已經處於歷史最低水平，疊加房貸利率下行空間的打開，開啟了地產信貸的寬松周期。

值得注意的是，近日，央行發布的2022年前三季度金融統計數據報告顯示，前三季度住戶部門中長期貸款增加2.32萬億元。居民中長期貸款改善，印證9月地產銷售修復。

同時，央行發布的2022年第三季度城鎮儲戶問卷調查報告顯示，未來三個月，有17.1%的居民打算購房，這一比例高於二季度的16.9%。

未來三個月居民打算購房比例上升

10月11日，央行發布的2022年前三季度金融統計數據報告顯示，前三季度人民幣貸款增加18.08萬億元，同比多增1.36萬億元。分部門看，住戶貸款增加3.41萬億元，其中，短期貸款增加1.09萬億元，中長期貸款增加2.32萬億元。

中郵證券研報認為，居民中長期貸款改善，印證9月地產銷售修復。高頻數據顯示9月下半月地產銷售開始反彈，8月份至9月上半月每周的成交面積均在同比負增長30%左右，9月第3周修復至同比正增長1.4%，9月第4周修復至同比正增長24.2%。高頻數據的修復與居民中長期貸款改善形成了印證，可能意味著9月份地產銷售降幅將低於8月份。

中郵證券研報認為，銷售正處於磨底階段，樓市在方向上是逐步恢復的，但恢復過程或將是緩慢且充滿波動的，短期內樓市銷售有企穩跡象，近期政策力度持續增強，銷售修復態勢有望鞏固。

上海易居房地產研究院執行院長丁祖昱認為，若以按揭房貸為主的中長期貸款按揭能夠就此重回增長軌道，那市場或將真正回穩。

值得注意的是，近日，央行發布的2022年第三季度城鎮儲戶問卷調查報告顯示，未來三個月，有17.1%的居民打算購房，這一比例高於二季度的16.9%。

銀河證券研報指出，9月底連續兩天發布三大重磅政策，階段性降息減稅，提振市場需求。雖然本次下調房貸利率是「因城施策」層面的政策，但由於是央行授權的大范圍統一調整，惠及的城市范圍更廣，較於之前城市各自調整政策的行為，對市場的提振效果將更為明顯。二手房個人所得稅通常按成交價的1%-2%或差額的20%來計算，本次退二手房交易個稅降低了居民購房成本，有利於釋放改善性需求，提升二手房市場交易熱度。個人住房公積金貸款利率迎來了2015年以來的首次下調，並已經處於歷史最低水平（5年期以上3.1%），疊加房貸利率下行空間的打開，開啟了地產信貸的寬松周期。

校對：趙燕

Ⅲ 4月住戶部門貸款減少是正常現象嗎

1、2023年4月份住戶存款減少1.2萬億元，引發了市場廣泛關注；
2、4月份的居民存款減少，這是一個正常的季節性規律，不值得大驚小怪；
3、居民季節性存款減少，主要還是銀行季度考核時點所致；
4、4月份不僅居民存款減少，住戶部門新增貸款也在減少，這更值得關注；
5、不排除有部分存款流向理財、投資黃金，但這不構成4月份存款下降的主要因素；
6、4月份存款、貸款都在減少，老百姓的錢去哪了？

5月11日人行發布的《2023年4月金融統計數據報告》，讓很多人看了不爽。報告披露，4月份人民幣存款大幅減少4609億元，同比多減5524億元。
其中，住戶存款減少1.2萬億元，結束了此前連續數月的同比多增局面，這引發了市場的廣泛關注。很多人驚呼：儲蓄終於回落了，老百姓是不是開始不愛存錢了？專家學者們心心念念的老百姓手裡的錢，是不是終於開始用到消費上去了？
對此我的判斷是：
4月單月居民存款的減少，主要是因為銀行季度考核時點導致的規律性減少，不值得大驚小怪。相反，我們更應該關心的是4月住戶貸款再次出現負值，這個數據非規律性地減少了2411億元。 其中，住戶短期和中長期貸款均出現下滑，表明大家不願意借錢消費和購房，這才更值得重視。 那麼問題來了：
居民存款減少，貸款也減少了 ，那老百姓的錢到底去哪了？
一、4月份的居民存款減少，這是一個正常的季節性規律，不值得大驚小怪

所謂自然性規律，就是每年基本如此的一種經濟現象。 為什麼這么說？看看近五年來的4月份數據，就一目瞭然了：
2023年4月，住戶存款減少1.2萬億元，同比多減少大約5000億元；
2022年4月，住戶存款減少了7032億元，同比少減8677億元；
2021年4月，住戶存款減少了15709億元，同比多減少7713億元；
2020年4月份，住戶存款減少了7996億元；
2019年4月份，住戶存款減少了6248億元……
雖然每年減少的規模不一樣，但4月份的存款減少，是一種規律性的現象。
二、居民季節性存款減少，主要還是銀行季度考核時點所致
每年的3月、6月、9月、12月，都是居民存款增加較多的月份。
因為我們的銀行貸款規模控制，是根據存款規模來按季度計算確定的。
因此所有的商業銀行，在每個季度最後一個月，都會將工作重點放在攬儲上，也因此導致這個月的存款總是增加的，規模總是大於前兩個月。
這是中國銀行業特殊的管理模式導致的一種季節性規律現象。
過了季末的下個月，被銀行攬儲完成任務的存款，迴流到原有狀態，從哪裡來，回哪裡去。
這就是4月份居民存款減少的主要原因。
三、4月份不僅居民存款減少，住戶部門新增貸款也在減少，這更值得關注
《2023年4月金融統計數據報告》披露，2023年4月份住戶貸款減少2411億元。其中，短期貸款減少1255億元，中長期貸款減少1156億元。
相比於4月份居民存款的規律性減少，4月份住戶貸款非規律性減少，才更值得我們關注。

為什麼說4月份住戶貸款減少是非規律性的？
因為最近幾年，只有2022年和2023年4月份住戶部門新增貸款減少， 2021年及之前幾年4月份，住戶部門新增貸款都是增加的。
2022年4月，住戶貸款減少2170億元。其中，中長期貸款減少1649億元，短期貸款減少521億元。
2021年4月，住戶貸款增加5283億元。其中，短期貸款增加365億元，中長期貸款增加4918億元；
2020年4月，住戶部門貸款增加6669億元。其中，短期貸款增加2280億元，中長期貸款增加4389億元；
2019年4月，住戶部門貸款增加5258億元。其中，短期貸款增加1093億元，中長期貸款增加4165億元。
四、不排除有部分存款流向理財、投資黃金，但這不構成4月份存款下降的主要因素
5月12日的證券日報稱，東方金誠首席宏觀分析師王青表示，不排除因居民存款向理財「搬家」，導致當月住戶存款余額下降的可能。4月份理財規模重回增長，也暗示了這種可能性。招聯金融首席研究員董希淼表示，隨著資本市場穩定、理財產品凈值回升，居民投資理財意願逐步恢復，部分存款迴流到資本市場、理財市場。近期黃金價格上漲較快，部分居民還加大了對與黃金相關的資產配置。同時，這也與一段時間來存款利率不斷下行有關。
這兩人說的，都有道理，但都不是問題的本質或者主要矛盾。
我在《居民已經掏老底消費了，超額儲蓄純屬無稽之談》一文中（鏈接地址：https://www.toutiao.com/article/7225630608788095540/?log_from=fc6db3a2fb592_1683119301074）分析過，一季度新增住戶存款9.9億元，同比增長26.6%，其中至少有4.17萬億住戶存款，並非來源於居民的可支配收入和居民貸款，可能來自於個體戶、自由職業者回撤的經營性流動資金和投資理財資金。
但從5月份股市、債市和黃金銷售額來看，新增加的規模只有2-千億左右，其中來自個人的部分就更少，僅佔4月份減少的居民存款的10%左右，所以並非居民存款的主要因素。

但從5月份股市、債市和黃金銷售額來看，新增加的規模只有2千億左右。
其中來自個人的部分就更少，僅佔4月份減少的居民存款的10%左右，所以並非居民存款減少的主要因素。
五、4月份存款、貸款都在減少，老百姓的錢去哪了？
國證大數據對所掌握的多方數據研究後認為，一季度居民存款增加，原本就是假象，因為前面我們分析過，增加的存款並非來自居民的收入和貸款。
實際上我們取消口罩之後的經濟修復，主要還是利用國家掌握的貨幣政策以及資金要素分配權，在投資上、政府支出上、國有企業擴大生產上發力。從數據上看，一季度民間固定資產投資5.85萬億元，同比增長0.6%；國有資本固投4.88萬億元，同比增長7.7%。一季度居民支出增長5.4%，但全國財政預算支出增長了6.8%
而在增加勞動力收入上，提高居民消費能力上，國家並未拿出切實有效的政策和措施。恰恰三年口罩，對勞動力就業和居民收入的影響，又遠大於對政府和國企的影響。
所以，要問老百姓的錢去哪了，我們要從三個方面看。

一是老百姓原本就沒錢。
一季度，可比價的GDP同比增長了4.5%，但居民可支配收入扣除物價後實際僅增長3.8%。
與疫情之前的2019年1季度對比，2023年1季度現價GDP增長了31.2%，但居民工資性收入僅增長27.4%，比GDP低3.8個百分點。
這說明我們勞動力工資收入繼續落後於勞動力所創造的財富，國民收入蛋糕中分給勞動力的部分變小了。這是老百姓存款減少、貸款減少的基礎性原因。
二是收入差距繼續擴大。
我們都知道，收入越高，用於理財的投資比例就越大，用於存款和消費的比例就越少。比如馬雲月入1個億，他的生活消費最多也就幾萬塊，只佔其收入的百分之幾。其他的錢，他用去理財投資了。他個人也無需貸款買車買房，因為他早就買了。但6億月入1千的中低收入者，用盡其所有的收入，也只能過著緊巴巴的生活，買房要用盡6個荷包還必須依靠貸款。因此，發達國家利用完善的社會保障制度去向窮人轉移支付，縮小收入差距。所以這兩年我一直在建議，提高中低收入人群的收入，或者直接發錢，才能真正地刺激消費，恢復經濟。

很遺憾，我們的收入差距還在繼續擴大。5月9日國家統計局公布的2022年城鎮私營單位和非私營單位的平均工資數據顯示，2022年城鎮私營單位年均工資為65237元，比非私營單位的114029元低42.8%，比2021年的41.1%還擴大了1.7個百分點。從增速看，私營單位年均工資增長3.7%，比非私營單位工資增速6.7%低接近一半。
根據國證大數據的測算，城鎮的個體戶、靈活就業人員的收入更低，他們的年收入只有不到5萬元。
收入差距擴大，意味著中低收入人群的收入相對更低，存錢的能力更差，對貸款買車買房的需求更少（有能力付首付的更少了），從而影響了居民存款和貸款減少。
三是老百姓聽從政府恢復消費的號召踮起腳消費了，但消費降級了。這也是存款與貸款減少的原因之一。
一季度的居民可支配收入現價同比增長5.1%，但居民人均消費支出同比增長了5.4%，社會消費品零售額同比增長了5.8%，分別比居民可支配收入同比增長幅度高0.3和0.7個百分點。支出增長比收入增長多，說明老百姓踮起腳在盡力消費。
因為老百姓收入跟不上經濟的增長，加上消費的主力----中低收入階層收入增長更少，所以居民在消費火熱的同時，消費也在降級，即消費結構在向低單價傾斜。我在《關於2023年五一旅遊熱的冷思考》一文中（鏈接地址：https://www.toutiao.com/article/7228981059168256552/?log_from=e0b28379f1e36_1683882334028）分析過，今年五一與疫情之前的2019年五一對比，旅遊接待人數和旅遊收入，分別增長了19.09%和0.66%，但人均消費僅為510元，比四年前的2019年還低了15.4%。
為什麼老百姓去巴厘島的少了，去淄博烤串的多了？為什麼買房的少了，但郊遊的多了？這說明三年疫情老百姓真的是憋壞了，現在還是渴望消費的。但只能在收入允許的條件里，低消費。
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