A. 無還本續貸由來
無還本續貸政策的由來和發展，旨在解決小微企業面臨的貸款短期化、資金斷檔、過橋成本高以及倒貸風險大等問題。這一政策的推行，是政府工作報告、地方政策以及監管部門一系列文件共同推動的結果，顯示出其在支持民營經濟和金融抗疫方面的重要性和緊迫性。
無還本續貸，通俗來講，是指銀行對生產經營正常的小微企業提供的借新還舊服務。其關鍵特徵包括針對小微企業、用於生產經營正常企業、貸款分類為正常貸款以及原貸款為流動資金周轉貸款。這一政策的實施，對於緩解小微企業資金壓力，保持企業正常運營具有重要意義。
政策的出台始於2014年銀監會的《關於完善和創新小微企業貸款服務提高小微企業金融服務水平的通知》。文件明確指出，為解決小微企業倒貸和過橋成本高的問題，對於流動資金周轉貸款到期後仍有融資需求的小微企業，銀行可提前進行貸前調查和評審，符合一定條件時，允許續貸，即通過新發放貸款還清已有貸款。這一政策的實施，不僅解決了小微企業短期資金周轉的難題，還使得符合正常類標準的貸款得以劃分為正常類，從而進一步優化了小微企業的融資環境。
無還本續貸政策的實施歷程反映了其歷史沿革和重要性。政策的出台是為了應對貸款短期化問題，以及借新還舊政策過嚴帶來的不利影響。這一政策通過允許小微企業繼續使用貸款資金，避免了資金「斷檔」，降低了過橋成本，減少了倒貸風險。在當前全球經濟下行風險加劇的背景下，無還本續貸政策對於許多企業而言，如同救命稻草，對於緩解資金鏈斷裂現象具有重要作用。
政策實施後的效果顯著，無還本續貸成為地方和企業的熱門選擇。據統計，2018年德州市政府率先鼓勵銀行開展無還本續貸，這一政策深受地方政府和企業的贊譽。數據顯示，無還本續貸能夠避免企業資金「斷檔」，降低融資成本，減少資金鏈斷裂現象，同時有助於降低不良貸款率，保障信貸資金安全。
為了進一步推廣無還本續貸政策，銀行應強化服務意識，提前一個月主動對接企業續貸需求。同時，監管部門應加強對無還本續貸政策的專項督導和檢查，確保政策的實施和效果，解決小微企業融資難融資貴的問題。此外，對於大中型民營企業，也應考慮恢復2000年借新還舊政策，以適應我國國情和國際金融市場的通行做法，緩解其面臨的貸款短期化和借新還舊過嚴的疊加問題。
綜上所述，無還本續貸政策的由來和發展，體現了政府對小微企業金融支持的重視和努力。通過這一政策的實施，不僅能夠有效緩解小微企業面臨的資金壓力，還能夠促進金融市場的穩定和健康發展，對於推動經濟持續增長具有重要意義。
B. 解讀｜政府工作報告釋放十大政策信號
一年一度的政府工作報告是當年經濟發展和政策走向的重要風向標。十三屆全國人大三次會議於5月22日在北京開幕，市場關注已久的政策舉措將陸續揭曉。梳理來看，今年政府工作報告主要透露了十大政策信號：
1.不設GDP目標增速
經濟增速目標是各界最為關注的內容。2020年是全面建成小康社會的收官之年。對於2020年而言，約束性的指標是2020年實現國內生產總值（GDP）和城鄉居民人均收入比2010年翻一番的目標。
社科院副院長蔡昉曾在《人民日報》發文稱，2020年只要達到1.9%的增長速度，居民收入翻番目標即可實現。GDP方面，2020年只要達到5.7%左右的增長率，便可實現統計意義上的准確達標。
國家統計局數據顯示，一季度經濟增速為-6.8%，市場認為如果要實現GDP翻番目標難度較大。所以，市場有兩大關注點：一是今年是否還設置GDP增速目標；二是如果設了，目標會是多少？
政府工作報告稱，今年沒有提出全年經濟增速具體目標，主要因為全球疫情和經貿形勢不確定性很大，我國發展面臨一些難以預料的影響因素。這樣做，有利於引導各方面集中精力抓好「六穩」、「六保」。「六保」是今年「六穩」工作的著力點。守住「六保」底線，就能穩住經濟基本盤；以保促穩、穩中求進，就能為全面建成小康社會夯實基礎。
交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉表示，今年不設GDP目標，是綜合考慮內外部環境變化做出的重要決定，體現了務實的態度和實事求是的精神。當前，一季度經濟負增長已是既成事實，海外疫情蔓延對全球經濟持續造成沖擊，今年中國經濟面臨的不確定性非常大。此時硬性設定一個年度增長目標，尤其是追求一個較高的增長目標，很可能會對統籌推進疫情防控和經濟社會發展的既定任務造成干擾；而如果設定一個很低的增長目標，那這個目標的實際指導意義又會比較小。
2.就業優先政策全面強化
受疫情影響，今年調查失業率有所回升：4月份全國城鎮調查失業率為6.0%，比3月份上升0.1個百分點。因為疫情影響，政府工作報告對相關指標略有放寬。
具體指標方面，2004年政府工作報告首次提出要「新增城鎮就業900萬人」，十六年以來該目標從未缺席，2017-2019年新增城鎮就業目標是1100萬人，今年這一目標是900萬人。
城鎮調查失業率涵蓋農民工等城鎮常住人口，能更全面反映就業狀況。前兩年該目標均為5.5%以下，今年是6%。
唐建偉表示，疫情對今年的就業形勢影響很大。因此，保就業既是當務之急，也是做好全年民生保障工作的重要抓手，之前「六穩」和「六保」都將穩就業、保居民就業作為首要任務。
「就業穩定是全面建成小康的重要保障。」浙商證券首席經濟學家李超表示。
2019年首次將就業優先政策置於宏觀政策層面。今年政府工作報告稱，就業優先政策要全面強化。財政、貨幣和投資等政策要聚力支持穩就業。表述相比去年有所強化。
3. 積極的財政政策要更加積極有為
自疫情發生後的2月起，中央政治局會議、國常會等先後對財政政策予以指示，財政更加積極有為的基調已經基本確立。
日前財政部長劉昆撰文稱，積極的財政政策要更加積極有為，大力提質增效，加大逆周期調節力度，有效對沖疫情影響；有保有壓，優化財政支出結構，全面實施預算績效管理；用好地方政府專項債券，防範化解地方政府隱性債務風險。
4.赤字率首次突破3%
2019年赤字率是2.8%，離3%的警戒線還有0.2個百分點。近期政治局會議稱，提高財政赤字率，市場已預期赤字率會突破3%。政府工作報告稱，今年赤字率擬按3.6%以上安排，財政赤字規模比去年增加1萬億元。
這是赤字率首度突破3%。去年赤字規模為2.76萬億，今年將增至3.76萬億，國債和新增地方一般債的發行規模將增加。
「2020年疫情導致減收增支的背景下，財政收支平衡可能會承受更大壓力。提升赤字率將緩解財政平衡難題。」李超表示。
5.專項債增加1.6萬億
專項債於2015年首度發行，當年發行1000億。2016年、2017年，其發行量分別擴張到4000億、8000億，2018年首度超過1萬億，2019年擴張到2.15萬億。專項債的大規模發行、使用對穩投資、穩經濟起到了重要作用。
今年專項債發行規模定為3.75萬億，相比去年增加1.6萬億，增加規模歷年最高。前期財政部已下達2.29萬億的專項債額度，意味著後續還有1.46萬億額度待下達。
從發行來看，截至4月末，專項債發行1.15萬億，完成提前批額度的50%。
6.發行抗疫特別國債1萬億
特別國債是國債的一種，其專門服務於某項特定政策，支持某特定項目需要，因此被成為特別國債。在中國國債發展歷程中，曾發行過兩次特別國債：1998年8月，發行2700億元特別國債，所籌資金專項用於補充四大行資本金。2007年6月，發行2000億美元的特別國債，用於購買外匯注資中投公司。今年是第三次發行特別國債（不含續發）。
政府工作報告稱，發行1萬億元抗疫特別國債，這是特殊時期的特殊舉措。將全部轉給地方，建立特殊轉移支付機制，資金直達市縣基層、直接惠企利民，主要用於保就業、保基本民生、保市場主體，包括支持減稅降費、減租降息、擴大消費和投資等，強化公共財政屬性，決不允許截留挪用。
目前具體發行方式尚未明確，但1萬億的規模市場能夠消化，不需要央行直接購買。
7.穩健的貨幣政策要更加靈活適度，降准降息仍有可能
中國貨幣政策的定調主要有五個范疇：寬松、適度寬松、穩健、適度從緊和從緊。2009年，由於金融危機的沖擊，當年實施適度寬松的貨幣政策。2010年以後，中國一直實行穩健的貨幣政策。2019年12月召開的中央經濟工作會議對今年的安排是，穩健的貨幣政策要靈活適度，保持流動性合理充裕。
今年報告稱，穩健的貨幣政策要更加靈活適度。綜合運用降准降息、再貸款等手段。「目前經濟環境復雜，很多經濟變數現在還無法確定，在這種情況下只能採取更加靈活性的措施。」國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示。
今年仍有降准降息的可能。中信證券首席經濟學家諸建芳認為，後續仍有約100BP的准備金率下降空間（或等幅的其他長期流動性投放措施）。可能分兩次落地，具體時點將匹配財政政策的落地時點，如後續地方專項債大規模發行時點、特別國債的發行時點。
降息方面，「伴隨這一輪『豬通脹』見頂回落，3月和4月CPI同比漲幅快速下行勢頭將在下半年持續，三季度有望降至『2時代』，通脹因素對降息的牽製作用將顯著削弱。」 東方金誠首席宏觀分析師王青稱，「未來著眼於穩定就業大局、提振短期經濟增長動能，6月開始央行降息節奏有可能適度加快，預計當月MLF利率有可能下調10-20個基點。
8.M2和社融增速高於去年，宏觀杠桿率階段性上升
從2016年開始，社融增速目標首度納入政府工作報告：當年M2和社融增速目標均為13%，2017年二者目標下調至12%。此後，M2和社融增速未設置具體數量目標：2018年為「保持廣義貨幣M2、信貸和社會融資規模合理增長」，2019年為「M2和社融增速要與國內生產總值名義增速相匹配」。
今年則設置為，引導廣義貨幣供應量和社會融資規模增速明顯高於去年。
央行數據顯示，去年12月末，廣義貨幣M2餘額198.65萬億元，同比增長8.7%，增速分別比上月末和上年同期高0.5個和0.6個百分點。2019年末社融增速為10.7%
業界有時也用M2或者社融除以GDP衡量一個經濟體的宏觀杠桿率。考慮到今年名義GDP增速低於去年，而M2和GDP增速目標高於去年，宏觀杠桿率會階段性升上。
9. 創新直達實體經濟的貨幣政策工具
4月17日政治局會議在「六穩」的基礎之上，首次提出「六保」，保居民就業、保基本民生、保市場主體、保糧食能源安全、保產業鏈供應鏈穩定、保基層運轉。其中，保市場主體主要是保小微企業。
報告稱，創新直達實體經濟的貨幣政策工具，務必推動企業便利獲得貸款，推動利率持續下行。中國金融體系以間接融資為主，直達實體經濟意味著繞開了銀行，有助於提高貨幣政策的傳導。
去年，政府工作報告首度設置小微貸款目標：2019年國有大型商業銀行小微企業貸款要增長30%以上。今年增速目標提高至40%。
「2020年是我國實施普惠金融發展五年規劃的最後一年。疫情發生後，我國中小微企業面臨較大困難，加快發展普惠金融、加強對中小微企業服務，更具重要性和緊迫性。」新網銀行首席研究員董希淼稱。
10.堅持房住不炒
報告稱，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，因城施策，促進房地產市場平穩健康發展。
2018年下半年樓市進入調整以來，有些城市根據「一城一策」的原則，對調控措施進行了微調。今年由於疫情的影響，少數三四線城市進行放鬆調控的試探。但只要是涉及放鬆限購限貸的，都撤回了。這顯示出，房地產調控的基本原則不容挑戰。
C. 銀行小微企業貸款
國標口徑小微企業貸款指的是什麼
國標口徑小微企業貸款指的是為根據國家標准規定的小微企業提供的貸款。根據工信部發布的《中小企業劃型標准》，符合以下幾個主要國家標准，視為國標口徑小微企業。
一、工業企業的資產總額不超過3000萬元，其他企業的資產總額不超過1000萬元。
二、工業企業的從業人數不超過100人，其他企業的人數不超過80人。
三、年度應納稅款所得額不超過30萬元。
中國人民銀行決定，自2019年起，將普惠金融定向降准小微企業貸款考核標准，由「單戶授信小於500萬元」調整為「單戶授信小於1000萬元」。此項決定擴大了普惠金融定向降准優惠政策的覆蓋面。
符合國標口徑的小微企業貸款可以享受國家的支持。2018年6月20日，人民銀行、銀保監會等五部門聯合印發了《關於進一步深化小微企業金融服務的意見》。
《關於進一步深化小微企業金融服務的意見》督促和引導金融機構加大對小微企業的金融支持力度，緩解小微企業融資難、融資貴，切實降低企業成本，促進經濟轉型升級和新舊動能轉換。
什麼是小微企業貸款
中國平安小微企業是中國平安在蘇州地區推行的一種貸款產品，是一種小企業無抵押要擔保的貸款種類。
最高貸款金額為200萬，最長貸款期限為1年。貸款金額不超過30萬元，提供1名擔保人；貸款金額超過30萬元，提供2名擔保人。
(3)2018年政府工作報告小微貸款銀行擴展閱讀：
產品優勢
1、無需提供抵押物；
2、貸款額度最高可達200萬；
3、貸款期限最長達3年；
4、自申請資料完備之日起，最快8個工作日貸款即可發放。
貸款條件
1、經營年限：1年以上；
2、流水要求：近1年對公流水累計200萬以上；
3、擔保要求：貸款金額不超過30萬元，提供1名擔保人；貸款金額超過30萬元，提供2名擔保人。
申請資料
1、公司營業證明（營業執照、稅務登記證、組織結構代碼證等）
2、法人身份證明（身份證、戶口本、結婚證等）
3、運營收入證明（對公流水，稅單等）
4、經營場所證明（租賃合同等）
D. 2018年普惠小微貸款戶數廣東
2018年普惠小微企業貸款戶數達117萬戶。
從廣東銀保監局了解到，2018年銀保監部門通過加大對「首貸戶」的支持、讓利「直達實體」等方式，助力小微企業紓困。小微企業貸款余額達2.7萬億元，其中普惠型小微企業貸款首次突破萬億元，小微企業貸款戶數達117萬戶，大型銀行普惠型小微企業貸款增速達43%。
在解決企業「首貸難」問題上，廣東銀保監局推動開展「百行進萬企」行動，通過「挖需求」「降門檻」「線上辦」，督促銀行機構重點加大對「首貸戶」支持力度、提高「首貸」成功率。據統計，轄區銀行機構已對超42萬戶小微企業開展問卷調查，實地走訪超2萬戶企業，在已獲授信企業中，「首貸戶」佔比近七成。
E. 小微企業貸款佔比低原因
南京市普惠小微貸款余額
2022年2月28日，金融時報發布的文章《讓普惠金融「雨露甘霖」滋潤小微企業》顯示，至2021年末南京銀行小微企業貸款余額2167.88億元，比上年末增加157.90億元，同比增長7.86%；在文中該行董事長表示，作為服務地方經濟的城商行，南京銀行始終不忘「服務小微企業、服務城鄉居民」的初心。
那麼，從十年（2012-2021）的長期視角觀察整體數據變化，南京銀行在小微企業貸款和居民個人貸款方面的業務發展如何呢？
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附圖一
總量增長分析
第一，小微企業貸款增長情況。2011年末，南京銀行小企業貸款余額267.85億元，同比增長51%。2012年至2021年十年期間，該行小微企業貸款同比增幅變化區間為6.73%至38.86%；其中增幅最大值為2015年，此後呈現波動下行趨勢，2018年開始一直低於該行貸款平均增速，2019年增幅為最小值；2020年反彈至13.98%，2021年再回落至7.86%（相關詳情見本文附圖二）。
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附圖二
不過，近年來其中的普惠型小微企業貸款（1000萬元以下）增長相對更快。2018年末，南京銀行普惠小微貸款285.43億元；2019年至2021年三年期間，同比增幅分別高達34.15%、31.38%和30.42%（相關詳情見本文附圖三），明顯高於該行貸款平均增速和小微企業增速，成為拉動信貸業務發展的新的增長點。至2021年末，該行普惠小微貸款余額增至656.12億元。
對於這一信貸業務新的增長點，南京銀行當然非常重視，在組織和人力資源上進行了傾斜性配置。組織結構上，目前已經開成了「總行、分行、支行」三級「小企業金融部」的完整架構；在人力資源上，該行133家綜合性支行的小企業金融部均按照「112」的人員數量配備。盡管目前信貸業務線上化趨勢明顯，但是對於普惠小微貸款一定程度上還是存在「人海戰術」現象；所以2020年末該行員工數量（僅指單一法人口徑）11514人，比2017年末增加2136人；而2021年員工數量則可能已經超過1.2萬人。
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附圖三
第二，個人貸款增長情況。2011年末，南京銀行個人貸款余額168.33億元，同比增長34.90%。2012年至2021年十年期間，個人貸款同比增幅變化區間為16.05%至54.84%（相關詳情見本文附圖四）。其中，增幅最大值出現在2018年，主要原因在於當年個人消費信用貸款同比增長91.22%。
由於消費信用貸款規模增長過快，該行的信貸管理還是有所滯後，因此後來多家分支機構由於這方面原因受到監管處罰。例如，2018年12月，該行無錫分行因個人消費貸款資金被挪用於購買理財、投資證券、購房或償還貸款等違規事實，被處以罰款65萬元；2019年4月，該行南通分行因發放消費貸款進入證券市場和房地產市場等原因被處罰110萬元。
2020年和2021年前三季度，南京銀行個人貸款分別同比增長16.05%和17.52%，增速比前期明顯放緩。這一表現，與同期居民消費增長、購房增長相對放緩趨勢相一致。
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附圖四
結構調整分析
第一，小微貸款與個人貸款佔比。2012年末，南京銀行小微企業貸款和個人貸款在貸款總額中的佔比分別為28.30%和15.64%；此後前者整體波動不大，但是後者上行較為明顯。至2021年9月末，個人貸款佔比波動上行至29.84%。2021年末，小微貸款佔比約26.1%（按貸款總額8300億元測算），與2017年的峰值相比下降了約11個百分點（相關詳情見本文附圖五）；原因如前文中分析的，該行2018年之後小微貸款增速相對全部貸款偏慢。
不過，由於普惠型小微貸款增速更快，所以其在全部貸款中的佔比從2017年末的5.94%，增長至2021年末的約8.38%；在小微企業貸款中的佔比則從2017年的17.27%，增長至2021年末的30.27%。
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附圖五
第二，總資產結構情況。在銀行業界，南京銀行的同業與投資等資金運營業務一直很有名氣。所以，過去該行的貸款（凈額）在總資產中的佔比一直不高，2012年至2018年期間數值在29.55%至37.05%之間波動；2019年末貸款佔比超過40%，2021年三季度末升高至44.24%（相關詳情見本文附圖六）。
我國小微企業融資比例是多少？
我國小微企業融資比例是多少? "融資難、融資貴"導致融資成本高，這個現象近年來是一直存在的。但是中小企業、小微企業的融資比例實際上每年都是在上升的。在人民幣企業貸款已達到60多萬億元的盤子下，我們已經實現了貸款余額由大型企業、中型企業和小微企業三分天下，基本上各佔1/3。而在2010年以前，大型企業佔一半以上，中型企業和小型企業占的比例比較小一些。 中國人民銀行在公開市場上使用各種工具，市場認為在引導貨幣市場利率上行。有人擔憂，認為會傳導到實體經濟，加劇實體經濟"融資貴、融資難"的情況。在經濟結構性改革過程中，銀行業、金融業自己也在進行供給側結構性改革，更多地面向中型企業、小微企業。因此，融資難的問題會逐漸有所緩解。 今年的政府工作報告中明確指出：繼續實施穩健的貨幣政策。中國人民銀行工具箱里的工具比較多，工具的使用可能帶有引導市場價格、引導預期，同時傳導貨幣政策的意圖，但不見得對每次操作數量、價格都要作出過度解讀。貨幣政策總體來說還是穩健中性，有利於進行供給側結構性改革。隨著中國經濟比較健康穩定，供給側結構性改革、"三去一降一補"都會取得成績，國際上對中國經濟的信心也比較好，今年的人民幣匯率會在合理均衡水平上保持基本穩定。 去杠桿應先穩後降 去杠桿包含以下幾層含義： 其一是杠桿率的持續增加不利於經濟持續發展，並且在積累一定風險，有鑒於此，降杠桿首先要考慮穩杠桿，即把總的杠桿率穩住，至少讓它每年增長少一些、慢一些。 其二是在總的杠桿比例下，家庭、政府、企業間的杠桿結構還可以有一些優化。我國杠桿率與國際上相比有點高，這是因為我國儲蓄率高，形成了以銀行為主、間接融資為輔的金融格局，大家從銀行借錢占的比例比較高，這就造成了中國杠桿率偏高。杠桿率偏高和儲蓄率高是連在一起的問題，如同一個硬幣的兩面。如何從這個格局下走出來?應大力發展直接融資，企業的資本金多了，杠桿率就下來了，抗風險能力就加強了。 針對這些問題，中國人民銀行主要做了以下幾件事： 首先，對前期累積的風險進行化解和處置，盡量幫助消費者挽回損失。 其次，強化基礎建設，把該領域的基本規矩建起來。整個非銀行支付產業的發展是一個新興事物，這些年出台了網路支付辦法，推行了賬戶分類制度，對支付機構也實行了分類評級。 其三，加強監管。一方面，對市場上大量機構無證從事支付業務進行清理。到1月份為止，全國清理出239家無證也就是非法從事支付業務的機構，進行了整頓、清理，部分已經移送給公安部門處理。另一方面，對持證的支付機構加強監管，對違規行為敢於"亮劍"，進行處罰。 以上就是針對我國小微企業融資比例的介紹。目前，隨著經濟大環境逐步趨於穩定的影響，雖然小微企業每年融資的比例都在上升，但中國銀行已經出台了各種辦法來緩解其融資難的問題，盡量讓其每年的增長量減少，以減輕市場上小微企業的經營壓力，給與其健康發展的條件。
小微企業信貸經濟資本佔用系數
10%左右。根據銀行的評估可知，企業貸款的經濟資本佔用系數高，一般小微企業經濟資本佔用系數都在10%左右，住房按揭的系數在1.5%左右，兩者之間的差距還是比較大的，相差十倍左右。
農產品企業銀行借款一般佔多少比例合理
很高興為您解答涉農及小微企業貸款佔比監管要求：涉農貸款和小微企業貸款在各項貸款的佔比長期保持在60%和50%左右，涉農貸款和小微企業貸款戶均余額分別為30萬元和131萬元。銀保監會表示，農村商業銀行以在銀行業10%的資產佔比規模，貢獻了中國涉農貸款和小微企業貸款22%和21%的規模，成為支持「三農」和小微企業名副其實的金融主力軍。但是在改革發展過程中，少部分農村商業銀行出現了經營定位「離農脫小」的盲目擴張傾向。
2022年11月末,小微企業貸款中信用貸款佔比
2021年11月末普惠小微貸款中信用貸款佔17.8%。小微企業貸款是指企業為了生產經營的需要，向銀行或其他金融機構按照規定利率和期限的一種借款方式。