網路小額貸款監管收緊政策

㈠ 小額貸款公司管理辦法銀監會有什麼規定

一、提高認識，准確把握「現金貸」業務開展原則

(一)設立金融機構、從事金融活動，必須依法接受准入管理。未依法取得經營放貸業務資質，任何組織和個人不得經營放貸業務。

(二)各類機構以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本應符合最高人民法院關於民間借貸利率的規定，禁止發放或撮合違反法律有關利率規定的貸款。各類機構向借款人收取的綜合資金成本應統一折算為年化形式，各項貸款條件以及逾期處理等信息應在事前全面、公開披露，向借款人提示相關風險。

(三)各類機構應當遵守「了解你的客戶」原則，充分保護金融消費者權益，不得以任何方式誘致借款人過度舉債，陷入債務陷阱。應全面持續評估借款人的信用情況、償付能力、貸款用途等，審慎確定借款人適當性、綜合資金成本、貸款金額上限、貸款期限、貸款展期限制、「冷靜期」要求、貸款用途限定、還款方式等。

不得向無收入來源的借款人發放貸款，單筆貸款的本息費債務總負擔應明確設定金額上限，貸款展期次數一般不超過2次。

(四)各類機構應堅持審慎經營原則，全面考慮信用記錄缺失、多頭借款、欺詐等因素對貸款質量可能造成的影響，加強風險內控，謹慎使用「數據驅動」的風控模型，不得以各種方式隱匿不良資產。

(五)各類機構或委託第三方機構均不得通過暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收貸款。

(六)各類機構應當加強客戶信息安全保護，不得以「大數據」為名竊取、濫用客戶隱私信息，不得非法買賣或泄露客戶信息。

二、統籌監管，開展對網路小額貸款清理整頓工作

(一)小額貸款公司監管部門暫停新批設網路(互聯網)小額貸款公司;暫停新增批小額貸款公司跨省(區、市)開展小額貸款業務。已經批准籌建的，暫停批准開業。

小額貸款公司的批設部門應符合國務院有關文件規定。對於不符合相關規定的已批設機構，要重新核查業務資質。

(二)嚴格規范網路小額貸款業務管理。暫停發放無特定場景依託、無指定用途的網路小額貸款，逐步壓縮存量業務，限期完成整改。應採取有效措施防範借款人「以貸養貸」、「多頭借貸」等行為。禁止發放「校園貸」和「首付貸」。禁止發放貸款用於股票、期貨等投機經營。地方金融監管部門應建立持續有效的監管安排，中央金融監管部門將加強督導。

(三)加強小額貸款公司資金來源審慎管理。禁止以任何方式非法集資或吸收公眾存款。禁止通過互聯網平台或地方各類交易場所銷售、轉讓及變相轉讓本公司的信貸資產。禁止通過網路借貸信息中介機構融入資金。以信貸資產轉讓、資產證券化等名義融入的資金應與表內融資合並計算，合並後的融資總額與資本凈額的比例暫按當地現行比例規定執行，各地不得進一步放寬或變相放寬小額貸款公司融入資金的比例規定。

對於超比例規定的小額貸款公司，應制定壓縮規模計劃，限期內達到相關比例要求，由小額貸款公司監管部門監督執行。

網路小額貸款清理整頓工作由各省(區、市)小額貸款公司監管部門具體負責。中央金融監管部門將制定並下發網路小額貸款風險專項整治的實施方案，進一步細化有關工作要求。

三、加大力度，進一步規范銀行業金融機構參與「現金貸」業務

(一)銀行業金融機構(包括銀行、信託公司、消費金融公司等)應嚴格按照《個人貸款管理暫行辦法》等有關監管和風險管理要求，規范貸款發放活動。

(二)銀行業金融機構不得以任何形式為無放貸業務資質的機構提供資金發放貸款，不得與無放貸業務資質的機構共同出資發放貸款。

(三)銀行業金融機構與第三方機構合作開展貸款業務的，不得將授信審查、風險控制等核心業務外包。「助貸」業務應當回歸本源，銀行業金融機構不得接受無擔保資質的第三方機構提供增信服務以及兜底承諾等變相增信服務，應要求並保證第三方合作機構不得向借款人收取息費。

(四)銀行業金融機構及其發行、管理的資產管理產品不得直接投資或變相投資以「現金貸」、「校園貸」、「首付貸」等為基礎資產發售的(類)證券化產品或其他產品。

銀行業金融機構參與「現金貸」業務的規范整頓工作，由銀監會各地派出機構負責開展，各地整治辦配合。

四、持續推進，完善P2P網路借貸信息中介機構業務管理

(一)不得撮合或變相撮合不符合法律有關利率規定的借貸業務;禁止從借貸本金中先行扣除利息、手續費、管理費、保證金以及設定高額逾期利息、滯納金、罰息等。

(二)不得將客戶的信息採集、甄別篩選、資信評估、開戶等核心工作外包。

(三)不得撮合銀行業金融機構資金參與P2P網路借貸。

(四)不得為在校學生、無還款來源或不具備還款能力的借款人提供借貸撮合業務。不得提供「首付貸」、房地產場外配資等購房融資借貸撮合服務。不得提供無指定用途的借貸撮合業務。

各地網路借貸風險專項整治聯合工作辦公室應當結合《關於開展「現金貸」業務活動清理整頓工作的通知》(網貸整治辦函〔2017〕19號)要求，對網路借貸信息中介機構開展「現金貸」業務進行清理整頓。

五、分類處置，加大對各類違法違規機構處置力度

(一)各類機構違反前述規定開展業務的，由各監管部門按照情節輕重，採取暫停業務、責令改正、通報批評、不予備案、取消業務資質等措施督促其整改，情節嚴重的堅決取締;同時，視情由省級人民政府相關職能部門及金融監管部門依法實施行政處罰。對協助各類機構違法違規開展業務的網站、平台等，有關部門應叫停並依法追究責任。

(二)對於未經批准經營放貸業務的組織或個人，在銀監會指導下，各地依法予以嚴厲打擊和取締;對於借機逃廢債、不支持配合清理整頓工作的，加大處罰、打擊力度;涉嫌非法經營的，移送相關部門進行查處;金融機構和非銀行支付機構停止提供金融服務，通信管理部門依法處置互聯網金融網站和移動應用程序。

涉嫌非法集資、非法證券等違法違規活動的，分別按照處置非法集資、打擊非法證券活動、清理整頓各類交易場所等工作機制予以查處。

(三)對涉嫌惡意欺詐和暴力催收等嚴重違法違規的機構，及時將線索移交公安機關，切實防範風險，確保社會大局穩定。

六、抓好落實，注重長效，確保規范整頓工作效果

(一)各地應加強組織領導和統籌協調，由地方金融監管部門牽頭，明確各類機構的整治主責任部門，摸清風險底數，制定整頓計劃，壓實轄內從業機構主體責任，全面深入開展清理整頓，抓緊建立屬地責任與跨區域協同相結合的工作機制。同時，做好應急預案，守住風險底線。

(二)各地應引導轄內相關機構充分利用國家金融信用信息基礎資料庫和中國互聯網金融協會信用信息共享平台，防範借款人多頭借貸、過度借貸。各地應當引導借款人依法履行債務清償責任，建立失信信息公開、聯合懲戒等制度，使得失信者一處失信、處處受限。

(三)各地應開展風險警示教育，提高民眾識別不公平、欺詐性貸款活動和違法違規金融活動的能力，增強風險防範意識。

(四)各地應建立舉報和重獎重罰制度，充分利用中國互聯網金融協會舉報平台等渠道，對提供違法違規活動線索的舉報人給予獎勵，充分發揮社會監督作用，對違法違規行為進行重罰，形成有效震懾。

(五)各地應嚴格按照本通知要求開展規范整頓。對監管責任缺位和落實不力的，將嚴肅問責。

(六)各地應將整治計劃和月度工作進展(月後5個工作日內)報送P2P網貸風險專項整治工作小組辦公室(銀監會)，並抄送互聯網金融風險專項整治領導小組辦公室(人民銀行)。

(1)網路小額貸款監管收緊政策擴展閱讀

《貸款公司管理規定》第八條 設立貸款公司應當符合下列條件：

（一）有符合規定的章程；

（二）注冊資本不低於50萬元人民幣，為實收貨幣資本，由投資人一次足額繳納；

（三）有具備任職專業知識和業務工作經驗的高級管理人員；

（四）有具備相應專業知識和從業經驗的工作人員；

（五）有必需的組織機構和管理制度；

（六）有符合要求的營業場所、安全防範措施和與業務有關的其他設施；

（七）中國銀行業監督管理委員會規定的其他條件。

㈡ 小貸公司最近整頓

隨著監管紅線的不斷收緊，小貸灶穗公司的撤退也在加速。2021年，多省市地方監管部門主動對轄區小額貸款公司進行摸排整頓後，一些「空殼」、失聯等違規小額貸款公司被清理。進入2023年後，又將有22家小貸公司倒閉。在業內人士看來，隨著地方小貸和網路小貸監管政策的發布，小貸行業仍將繼續洗牌，地方小貸機構仍要回歸原有業務，以合規為根本。

22家小貸公司正式「出局」

具體來看，安徽省地方金融監督管理局1月4日披露《關於同意取消蕪湖市興蕪小額貸款有限公司等17家小額貸款公司試點經營資格的通知》，蕪湖17家小額貸款公司試點資格正式取消。

就在蕪湖17家小額貸款公司正式「走出去」的同一天，江西省地方金融監督管理局也發布了關於取消南昌市5家公司小額貸款試點資格的公告，其中包括南昌市東湖區鄭光小額貸款有限責任公司(以下簡稱「鄭光小額貸款」)、南昌市東湖區邦信小額貸款有限公司(以下簡稱「邦信小額貸款」)。

全國企業信用信息公示系統顯示，兩地披露的22家小貸公司中，注冊資本在2000萬至2億元不等。其中，邦信小貸成立於2012年12月，注冊資本2億元。2020年5月注銷，目前處於注銷備案階段。而鄭光小貸從2018年初開始「非正常經營」，2021年6月被吊銷營業執照。此外，還有一批小額貸款公司因欠稅、嚴重違法違規等問題陷入經營風險。

根據兩地監管部門的要求，相關企業應依法辦理工商注銷或變更。繼續保留市場主體的，可以依法催收現有貸款，但企業名隱茄卜稱不得含有「小額貸款」、「小額貸款」字樣，經營范圍不得含有「經營性小額貸款」。自《小額貸款業務許可證》有效期屆滿之日起，發生新的貸款業務的，按非法貸款處理。

零點研究院院長余百成指出，地方小貸公司的業務納櫻一般以本地為主。一方面受到當地經濟波動和自身實力的制約，另一方面也面臨著其他金融機構的競爭。因此，近年來生存壓力大，甚至一些地方小貸公司在發放貸款過程中存在違法違規行為。相關違規機構的清退，也體現了小貸行業監管的不斷規范。

「小額信貸作為地方金融業務支持實體經濟的『毛細血管』，異化了發展過程中的一些亂象。因此，有必要根據目前的市場情況進行清理整頓，釋放明確的監管信號，既能消除小額信貸的『頑疾』，提質增效，又能使小額信貸行業健康可持續發展。」易觀國際高級分析師蘇補充道。

基於合規性

2021年12月，甘肅省華亭市公安局發布《華亭市鑫源小額貸款有限責任公司涉嫌非法吸收公眾存款通告》，表示該公司拆借資金基本來源於非法吸收公眾的資金，公安機關已立案偵查，並督促借款人主動還款。

此外，根據央行官方網站發布的數據報告，中國小額貸款公司的數量一直在持續下降。截至2021年9月底，中國共有6566家小額貸款公司，而2020年底為7118家，三個季度減少了552家。

在不少業內人士看來，貸款規模和小貸公司數量整體呈下降趨勢，這也是近年來各地監管部門不斷加強整治的結果。2021年底，央行發布《地方金融監督管理條例（草案徵求意見稿）》號文件，明確將小額貸款公司等地方金融業態納入監管范圍

蘇指出，從監管政策的內容來看，實踐中存在一些問題，如對地方金融監管的職責分工認識不一，一些機構和活動游離於金融監管之外。基於此，未來將各類地方金融業態納入統一監管框架，中央與地方的協調性加強，地方政府承擔的責任更加明確，有利於防範和化解區域性金融風險。

相關問答：小貸公司貸款不還案例

現在簡單地分析一下借了小貸公司錢不還會存在那些弊端。

1）影響徵信。現在有很多在小貸公司貸款了的都會上徵信，而你不還，很容易上徵信黑名單。而上了徵信黑名單，影響很多，導致你有很多事情都辦不了。這個不是能用錢解決的。

2）影響家庭或周邊的人。你欠債不還，是肯定有專業催收公司催收的，而且這個催收要看你逾期時間長久，一般逾期幾天的會打電話提醒你還款，態度一般都還友好，但如果你逾期時間很長，就不會有這樣的態度了。他們會打你周邊親戚朋友的電話，對你本身影響也不好。

3）對自己本人影響不好。最嚴重的就是上門催收了，等到那個時候，周圍的人都知道你欠債不還了。面子掛不住，而且覺得你人品也不好 以後不會有人再借錢給你。

所以最好還是不要抱有這種僥幸心理，畢竟弊大於利，為了一點小錢不值得。而你欠錢，交給催收部門了，他們都是經過專業的培訓和訓練，在合法合規的前提下他們會有一百種一千種方式讓你還錢，所以不要等到那個時候後悔莫及。

現在都是文明社會，讓世界充滿愛，共同努力。

相關問答：銀行和小貸公司有什麼區別？

二者的主要區別：

（1）經營性質不同

銀行是辦理存款、貸款、匯兌、儲蓄等業務的金融機構，而小貸公司與銀行相比較本質區別就是不吸收存款，只專一經營小額貸款業務，在貸款的專注力更具優勢。即便銀行起步早，但業務繁多難免會分散專研，而只針對一個方面的小貸公司就會更加深入探索、研究、發展，逐漸使業務行業成熟。

（2）業務范圍不同

在貸款業務上，銀行貸款主要是以大額為主，抵押貸款是銀行發放貸款的主要貸款形式，而小貸公司主要是以小額、信用為主。現在還在往無抵押無擔保的趨勢發展，而對借款人的考量主要是：還款能力和信用程度。因此，這也成為吸引眾多用戶的重要因素。

另外小貸公司有如下優勢：

（1）門檻較銀行較低，服務群體更廣泛

銀行對企業及個人的抵押、擔保情況要求較高，而小貸公司調查時更注重申請人的經營狀況、資產負債佔比以及申請人的信用狀況，所以借款人的申請就不易被拒，群體也更加大。

（2）放款速度快

銀行貸款審批流程較為復雜，少則半個月，多則幾個月。而小貸公司最快幾個小時內就可以拿到貸款，便捷的同時還節省麻煩，理所當然引人選擇。

（3）還款更靈活、更便捷

銀行的貸款一般最短1年，高則3-5年，而小貸公司則會根據客戶的特點，採用不同的貸款周期和還款方式，讓客戶能夠體會更人性、更貼心的服務。

除此之外，相對於民間貸款、不正規貸款公司，小貸公司的利率並不高，和銀行貸款對比又有許多優勢，所以比較劃算。而且在良性競爭下，利息也在不斷下降，這點對借款人是極為劃算的。另外小貸公司還有國家政策支持，近年來，小貸公司在支持「微小」方面的貢獻率越來越高，國家也開始在政策上給予小貸鼓勵與支持。2017年國家財政部為了引導小貸公司健康發展，在稅收方面給予了高度支持，更加鞏固了小貸公司的繼續發展。

㈢ 監管新政將至

《通知》指出，此次專項整治主要是檢查小額貸款公司利用互聯網開展小額貸款業務的合法合規性，打擊無網路小額貸款業務資質甚至借貸資質經營網路小額貸款的機構。

此前，《關於立即暫停批設網路小額貸款公司的通知》(以下簡稱《暫停批設通知》)、《關於規范整頓「現金貸」業務的通知》(以下簡稱《現金貸整頓通知》慶銀)相繼發行，現金貸、網路小貸監管的靴子陸續落地。

隨著監管急剎車，「老賴」軍團集結、平台停貸、逾期爆發、催收業務量激增等監管後現象也相繼出現。

有些平台已經借不到了。

監管政策的不斷落實，加速了現金貸平台的業務轉型和退出市場。

11月21日，監管風暴開始。當晚，《暫停批設通知》在業內刷屏。

12月1日《現金貸整頓通知》明確規定了利息和手續費的上限。通知稱，各類機構以利率和各種費用形式向借款人收取的綜合資金成本應當符合最高人民法院關於民間借貸利率的規定，禁止發放或者撮合違反法律有關利率規定的貸款。

目前部分現金貸平台存在通過高息覆蓋高風險的問題。監管後，不合規的平台需要調整業務框架結構，或轉型滿足監管要求，或退出市場。

隨著監管的整肅，一些現金貸平台已經借不到款了。

以運鈔車為例。有的借款人說還款後借不到錢，有的說提供了更多個人信息，但平台還是不放款。

「貸款金額、周期、利率、逾期、壞賬率構成了一個完整的商業模式。資金成本是多少，風險控制達到什麼水平，如何設計模型？現金貸需要經過考驗，讓企業賺錢，可持續生存。」上述受訪者表示。

在監管生效前，現金巴士平台顯示其有三款產品，分別是「十萬急」(最高貸款額度1000元)、「紅卡用戶專屬」(2000元)、「黑卡用戶專屬」(5000元)。其中，「十萬急」產品分為貸款額度500元和貸款額度1000元兩種。貸款期限為7天或14天，借款人可根據需求選擇任意組合。根據貸款金額和貸款期限的不同，具體收取的費用也不同。

比如你借500元，貸款7天，到期要還525元，其中18元是快速信用審核，1元是利息，6元是賬戶管理。貸款1000元，貸款期限14天，到期應還1100元，包括快速此逗信用審核費72元，賬戶管理費24元，利息4元。

根據《現金貸整頓通知》的規定，各類機構向借款人收取的綜合資金成本應折算為年化形式，並提前充分公開披露所有貸款條件和逾期處理信息，提醒借款人相關風險。

按照這個規定，快速信用審核費、賬戶管理費、利息等。應計入綜合年化利率。如果按照全年360天計算，該產品綜合年化利率高達257%。

巴士方面表示，新品上線時間取決於後台的技術准備時間，能否按時上線不確定。「目前有一個完整的調整方案。我在加班，很多細節需要調整，比如利率。」

郭概述，36%的利率上限要求將考驗平台的能力。如果超過36%，森差賣就可以歸為過度借貸，融資方可能沒有償債能力。對於一些風控能力較好的平台，現金貸產品的利率可以控制在36%以下。

因此，從事現金貸業務的機構應依法合規開展相關業務，鼓勵有牌照、有核心資源、風控能力強的平台從事，不合規、風控能力低的平台應退出。

這更加困難

據知情人透露，目前其催收公司主要與現金貸平台合作，催收公司會擔心平台不與其結算，所以會對平台的選擇做一些調整。但業內確實存在一種現象，只要現金貸平台給出的價格足夠高，催收公司就會接單。

「從長遠來看，對收藏的影響會非常大。」上述受訪人士表示，監管政策實施後，對催收業務影響較大。從行業整體情況來看，短期內催收業務訂單量會增加，但難度也會相應變高。

「難度變高主要是因為監管政策出台後，部分用戶會以平台放高利貸為由不還錢。但是催收公司還是要催收，至少要收回本金。」她說。

監管風暴席捲而來，收藏價格也水漲船高。比如M0最低，逾期時間越長收費越高，具體收費因機構而異。采訪對象表示，監管規定出台後，收藏價格大概上漲了20%到30%。

「因為很多現金貸平台已經暫停放貸，雖然短期內逾期的人很多，催收業務量猛增，但是因為沒有新的催收單，很多現金貸平台還是會把之前外包的業務收回來自己催收。另外，監管落地，不合規的現金貸平台逐步退出，也會減少催收業務。」受訪者表示，隨著催收業務的逐漸減少，催收大軍未來將面臨失業。

最近發布的監管政策也提到了敏感的催收業務。如《通知》要求檢查小貸公司是否通過暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式自行或委託第三方催收貸款。

受訪者表示，收藏的邊界很難控制。一般來說，因為催收業務會有相應的提成，收入相對於客服來說比較可觀，很多催收業務人員都是從客服人員轉崗過來的。新人會有入職培訓，固定演講技巧。

但為了拿到更多的提成，部分催收人員或會有過激的行為。

她表示，一些正規的現金貸平台對催收公司會有一些要求，比如催收通過系統電話進行，留有電話錄音，平台對錄音定期檢查，如發現違規，會有相應罰款等措施。

信用共享 遏制多頭借貸與惡意逾期

互聯網金融機構由於缺乏共享機制，數據分散在各個機構中，導致行業多頭負債和有組織的欺詐現象日趨嚴重，這是目前最主要的風險點之一。如果風險未能及時防控，很可能會引發信用風險、系統性的行業風險。

近期監管政策出台後，「老賴」聞風集結，在各社交群組中，發表反催收、不還款等言論，而這批賴賬大軍中，有曾經的職業老賴，也有無法「借新還舊」的逾期「新兵」。

而對於借款人的惡意逾期，互金機構及監管部門已有部署。今年，很多機構及行業協會紛紛推出信用信息共享服務，以遏制借款人的多頭借貸等行為。

例如，北京宜信致誠信用管理有限公司的「阿福風控雲平台」，把對接的宜信全量借款數據、風險名單等向行業開放查詢，這是一種單向共享。

此前，北京互金協會也發起成立基於信息盲交換的打擊「羊毛黨」新框架，並建設了信息盲交換系統(BITs)，這個系統不是數據共享系統、徵信系統或監管系統，而是一套解決互信問題的信息交換系統。

值得注意的是，對於多頭借貸等信息共享，行業內部也經歷了不願共享數據到機構、行業協會紛紛推出共享脫敏數據服務的一個轉變。

業內人士介紹，現金貸行業剛起步階段，發展相對健康，而在後期發展過程中，由於行業門檻較低，一些原本從事線下放貸的機構進入線上，但它們的風控相對較差。當進入者越來越多，行業亂象叢生，也催生了客戶的賴賬、拆東牆補西牆等逾期行為。

根據這位業內人士表示，此前，行業內部之所以不願共享借款人的信用信息，主要是由於如果借款人無法借新還舊，對於一些借款平台而言並非有利。

而隨著行業的發展，2017年下半年開始，一些平台逐漸開始轉型，由借貸服務提供商轉型為數據提供服務商，通過一些脫敏方式將自己的數據共享給其他平台，分享數據匹配黑名單用戶。

北京宜信致誠信用管理有限公司總經理趙卉表示，「未來十年網貸行業發展的關鍵是防控信用風險，有效規避信用崩盤的出現，行業需要更多機構的通力合作來打破信息壁壘。」

相關問答：現金巴士能下款嗎？利息怎麼樣？

這個利息有點高，之前我使用過，有點受不了，後來發現手機貸很不錯，利息低很多，而且審核放款的速度還要快，借錢很方便。

㈣ 監管小額貸款

劃出自然人貸款的上限。

消息稱，正在醞釀的互聯網小貸監管辦法對互聯網小貸借款人進行了明確界定。互聯網小貸業務借款人要求為自然人的，上限原則上不超過20萬元人民幣；借款人為法人或其他組織的，上限原則上不超過100萬元人民幣。

監管辦法還特別提到，兩年內要嘗試將互聯網小貸接入央行徵信系統。上述互聯網小貸相關人士表示，從消費者的角度來看，網貸魚龍混雜，很多消費貸款的用途也很不一致。如果進入徵信系統，對消費者的金融貸款或者消費行為都是有約束力的賀襪，對整體的信用貸款操作都是有利的。站在網路小貸機構的角度，我也希望進入這樣的體系。

明確杠桿率

注冊資本方面，新聞顯示，互聯網小貸公司注冊資本為5億元，杠桿率3-5倍；並且不允許線下借貸。

網路小貸牌照圍城

但需要注意的是，網路小貸牌照並不是萬能牌照，放貸能力有限，行業整體在下滑。2018年，網路小貸審批總數大幅下降，僅有3家，主要原因是網路小貸公司監管政策收緊。

薛洪言指出，從行業影響力來看，專注於普惠金融的共同基金機構定位更加清晰，在杠桿率要求下規模空間也受到嚴格限制。但強監管有助於行業洗牌，龍頭機構在規范透明的運作中更容易享受到市場分化的紅利。相對於普通的小貸公司，網路小貸是一種新的模式，可以通過互聯網在全國范圍內操作，因此需要出台統一的監管辦法。

相關問答：尚貸P2P網貸系統安全系數如何

你就放心好了！

相關問答：八成P2P網貸平台出局，12月成交腰斬，P2P要涼了嗎？

我是理財規劃師、互聯網金融專欄作家：樂山大佛，很有幸來回答這個問題。對於網貸前景可以參考一下這篇文章：大佛：2019年 P2P該何去何從？

1、P2P的前生今世

P2P它的本質就是民間借貸的網路版，是線下民間借貸的一部分。這一塊最開始時起源於個人與個人之間有償借貸，自古以來有數千襲亂年的歷史，其實一直也是受各朝各代法律保護的。做的好的個人放貸，做大後古代叫錢庄，近現代叫公司或者典當行，2007年的時候，國內第一家P2P公司上線，一些原來在線下從事放貸的公司轉移到了線上的P2P上面來，包括宜信等都是原本就在線下從事借貸業務的公司，轉到線上來的。

因為銀行對借款人的資質要求很高，你要想找銀行借款就必須要充足的抵押物或者優質的個人信用，但實際上真正缺錢而又急用錢的人以及中小微企業往往又沒有這些資質，所以他們很難從銀行貸下來款，然後才會去找P2P公司借錢。也正因為這些原因，國家對P2P的定位就是，作為銀行的補充部分而存在。

2、P2P的利or弊

一群憤青總是認為P2P是騙子，是害人精，無論是踩過雷而退出的投資人，還是深陷P2P借貸債務危機的人，都喜歡給P2P這樣亂扣帽子。其實如果把個人的視角放的更高些來看待，若沒有P2P的話，急用錢的人如果去找線下的那些高利貸公司，那借款成本更高，套路更多，更容易被坑；作為出借人來說，也少了一個門檻很低且收益還不錯的理財途徑。

線下也有好的理財途徑，比如定融類，私募類，信託類，問題是這些理財的門檻特別高，作為小散戶的老百姓來說能投的起嗎？如果自己投不起，把錢放銀行，每年拿3個點左右收益率，而富人因為本金多，放定融，私募，信託類，也不算冒進，每年即使8%的回報率，隨著時間的推進，富人只會越來越富，而財富雪球這個效應之下，窮人的雪球太小，在差距之下也只會越來越窮，窮人要想邁入富人那個階層，難度會越來越大。正因為P2P的存在，才給了窮人一個更快邁入下一階層的台階，有了這個台階雖然在爬的過程中可能會摔倒，但如果沒有這個台階要想爬到上一層，就更難。

總有很多網路憤青嘲笑「土豪死於信託，中產死於股市，_絲死於P2P」，其實那類人啊，絕大多數連信託、股市，P2P都沒買過，他們看到的可能就是某某信託的某款產品違約了，土豪踩雷血本，拍拍檔然後沒投的自己多聰明，其實他們忘了看後續，產品即使違約了，但後面有各種措施做擔保，最後絕大多數本息都回來了。P2P也如此，剛有一個平台出現流動性風險或者去剛兌，不明事理的「大神」們又在嘲笑，你看那誰誰誰又踩雷了，多傻啊，然後再來個你看我從不投P2P，才不會上當受騙，自認為自己很聰明，其實那些可能存在的損失僅僅是別人賺的部分利息，或者即使傷到本金，也很小。投資環境好的時候呢？投資人吃肉，你就只能站在邊上聞聞肉香味。

如果沒有P2P，線下的民間借貸會更加泛濫，更缺乏監管，存在的不穩定因素會更多。去年山東辱母案的線下民間借貸堪稱經典案例，那個裡面的放貸利率之高和小企業主們真實的現狀，豈止是一個「慘」字。

3、P2P是取締or發展？

因為最近監管政策非常多，動不動就來一個政策，搞的部分出借人誤以為國家會取締P2P，其實這是一種錯覺。

P2P在2015年及之前是順其自然發展的，但到了2015年隨著e租寶的爆雷後，國家加快了監管和整治力度，在2015年12月份的時候，就出台了《網貸暫行辦法的意見徵求稿》，出意見徵求稿的時候，幾乎就註定國家要出台專門法律來保護這個行業，個人也是看到了國家准備立法來保護P2P後，然後才開始建的個人微信公眾號：大佛聊互聯網金融，到了2016年8月24日下午，網貸暫行辦法正式出台，並給出了12個月的過渡期，讓各大平台依據網貸暫行辦法進行整改。

簡單說，管理帶來的成本其實要遠高於取締的成本，有關心有管理其實發展的才更好。

4、關於互金專項整治

最早在2016年4月份就開始要求各地要進行互金專項整治，但是當時只有一個意見徵求稿，體系尚在徵求試驗階段，因為2015年及以前的e租寶它的線下理財門店就是大街小巷都是，所以進入2016年上半年時，當時主要整治打擊的就是P2P線下理財，首付貸那一塊。網貸暫行辦法出台以後，後面又才來的十三條紅線等。

但是2018年7月4日時P2P（網路借貸）和網路小貸領域清理整頓完成時間延長至2019年6月，其實關於這一塊的整治延期了多次，個人認為，只要還有我們都認為風險很高的平台存在，這個專項整治就會繼續堅持下，未來存活下去的高風險平台將極少。

5、關於明年的備案

關於專項整治和備案的關系，打個比方，就像你開了一家飯店，監管的說你先整治，把衛生打掃干凈，然後我們再給你發衛生許可證。

現在網貸平台就存在類似的現象，您連專項整治都還沒結束？你叫我憑什麼給過備案呢？如果我給了您過備案，而您的專項整治又不合規，那該怎麼辦呢？所以這一塊未來的先後順序應該是先專項整治，檢查結束後沒啥問題，再經過一段時間的觀察期，觀察期過沒啥問題，可能才會考慮是否過備案。

現在又返回到最近深圳和杭州地區要求的，平台待償余額和出借人總數不得增長上面。

前段時間自查報告提交了，部分平台也接受了行政方面的檢查或者復查，查的時候也沒啥問題，這個時間點監管層再給你來一個要求您的借貸余額不得增漲，甚至要求下降，其實借貸余額下降的過程，往往會伴隨著逾期壞賬率的急劇增加，這個相當於是給企業去杠桿的過程，這個也是考驗平台的一個觀察期，如果這個去杠桿的過程都沒遇到太明顯的問題，以後再給您過備案，平台抗風險的能力就會大大增加。到時候通過監管層秋風掃落葉式的整治後，最後給出借人剩下的絕大多數平台也都是抗風險能力很強的平台，只要出借人站在長期的角度考慮，你就能明白監管層的良苦用心。

如果非要問這個觀察期是多久，其實大家可以參考體制內那些被列入考察對象，或者重點培養對象人的升遷時間，像這類觀察期，一般都是按年來計算的，今年12月底時，部分平台完成了現場行政審查，裡面即使沒問題的，未來的考察期估計都要用年來計算，所以明年P2P備案延期估計也是大概率事件。

6、未來的P2P會怎樣

國十條坐實了股東責任制以後，平台老闆再跑路的成本就越來越高了，現在各個地方的金融辦甚至要求平台高管每周去匯報，實控人每月要去金融辦匯報情況，對大股東的限制非常多，用心的讀者大家可以看看，進入十月份以後即使有遇到問題平台，有幾個老闆選擇跑路的？絕大多數都沒有，而是變相的選擇去剛兌，或是項目分兩三年兌付，無論是去剛兌還是展期的，他們或多或少都在不停的回部分本金和利息，跟以前那些動不動老闆跑路，平台被立案，然後出借人資金鎖定三五年，三五年判完後再給你返回個1-3成的相比，強太多了。其實監管層也不希望有問題的平台直接爆雷或者直接立案，用那種方式去處置平台的資產，效率和成本都太高，另外對自己頭上的業績和社會影響都很不好，對投資人也不利。對問題平台不立案，讓平台老闆負責去善後處理代償的債權，不斷的清理代償余額，從而減小平台爆雷對社會的影響，這樣更有利於社會的穩定，這種模式未來也會成為一種常態。這樣的話即使我們目前在投平台未來真遇到實在經營不下去了，這類的退出模式其實給出借人造成的損失也會比較小，尤其是對業務真實的平台來說損失會更小。其實自融，龐氏類的平台在今年去杠桿的過程中，絕大多數都把問題暴露出來了。

最後，隨著監管的不斷加碼，未來網貸風險只會是不斷降低降低再降低，無論對哪個財富階層的人來說都可以配置部分資金，有更好理財渠道的就側重其它領域，把P2P作為資金短期周轉用的工具；沒有更好渠道的，在P2P裡面適當加大投資，做好精選分散，忌貪，忌懶，忌笨，其實也是一種不錯的選擇。

作者簡介：樂山大佛，互聯網金融專欄作家。歡迎大家關注個人微信公眾號：大佛聊互聯網金融（ID：lsdf628）。

㈤ 網路小額貸款將迎新規，須辦理ICP許可證才能合規運營

近日，監管部門先後出台了兩項P2P網貸監管政策，即《點對點借貸資金存管業務指引(徵求意見稿)》和《點對點借貸信息中介業務活動管理暫行辦法》。兩項監管政策都要求平台按照通信主管部門的相關規定申請相應的ICP許可證，也就是增值電信業務經營許可，在業內引起熱議。

ICP許可證對網貸行業來說為什麼那麼重要

監管部門頒布的政策中要求平台辦理的電信業務許可證為ICP業務許可證，又稱互聯網信息服務業務許可證，屬於增值電信業務。研究員王海妹在接受《經濟日報》記者采訪時表示，此前發布的互聯網信息服務管理辦搏塌散法規定，從事經營性互聯網信息服務，應當向各省、自治區、直轄市電信管理機構或者國務院信息產業主管部門申請互聯網信息服務增值電信業務經營許可。根據規定，未取得營業執照從事經營性互聯網信息服務的，將沒收違法所得，處以罰款，甚至責令關閉網站。

由此可見，P2P網貸平台作為一個從事基氏經營性互聯網信息服務的網站，也將成為其未來法律業務的第一步。作為投融資方的配套交易平台，網貸平台為投融資方提供信息服務，並向其收取服務費。它是一個典型的運營信息服務平台，所以ICP營業執照對於網貸平台至關重要。某平台CEO王表示，根據《互聯網信息服務管理辦法》和《關於互聯網信息服務許可和備案的通知》，互聯網信息服務必須辦理ICP證書，否則屬於非法經營。

據不完全統計，截至2016年衫敏8月底，全國正常運營的P2P平台有2235個，其中約222個平台擁有有效的ICP運營牌照，約占網貸行業正常運營平台總數的10%。也就是說，目前大部分平台都是無證運營。

目前大部分沒有ICP許可證的平台還沒有申請或者之前提交的申請還在審批過程中。可以肯定的是，網貸新規出台後，ICP許可證申請門檻會有所提高，審批方式因地區而異，但大多需要當地金融管理部門審批。

ICP經營許可證雖然有效期為5年，但實行年檢制度。年檢不合格，證書作廢。《電信業務經營許可證管理辦法》規定，電信業務經營者應當在次年第一季度向原發證機關提交年檢材料。未參加年檢或者不符合要求的，由電信管理機構責令改正，並依法給予相應的行政處罰；按時整改的，整改後通過年檢；拒不改正的，為年度檢驗不合格。據通信行業協會稱，年檢不合格，ICP許可證無效，需要一年時間重新申請。

㈥ 國家整治網貸最新政策

從2016年10月開始，針對網貸行業的專項整治就正式啟動，國家的態度越來越清晰明確，就是以消化和化解存量風險、以引導清退轉型為主導的整治工作。2017年、2018年逐步實施整治工作。2019年，國家的一個大策略就是以清退為主，做適當的引導轉型。各地針對網貸行業清退出台了一些政策，2019年下半年至今，大概有10個省份出台了專門清退網貸平台的指導意見、管理辦法或者引導網貸平台有序平穩退出的文件
拓展資料：
1、互聯網金融本質仍屬於金融，沒有改變金融風險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發性的特點。加強互聯網金融監管，是促進互聯網金融健康發展的內在要求。同時，互聯網金融是新生事物和新興業態，要制定適度寬松的監管政策，為互聯網金融創新留有餘地和空間。通過鼓勵創新和加強監管相互支撐，促進互聯網金融健康發展，更好地服務實體經濟。互聯網金融監管應遵循「依法監管、適度監管、分類監管、協同監管、創新監管」的原則，科學合理界定各業態的業務邊界及准入條件，落實監管責任，明確風險底線，保護合法經營，堅決打擊違法和違規行為。
2、網路借貸 包括個體網路借貸（即P2P網路借貸）和網路小額貸款。個體網路借貸是指個體和個體之間通過互聯網平台實現的直接借貸。在個體網路借貸平台上發生的直接借貸行為屬於民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規以及最高人民法院相關司法解釋規范。網路小額貸款是指互聯網企業通過其控制的小額貸款公司，利用互聯網向客戶提供的小額貸款。網路小額貸款應遵守現有小額貸款公司監管規定，發揮網路貸款優勢，努力降低客戶融資成本。網路借貸業務由銀監會負責監管。
3、網貸平台監管，從最多時的五六千家到6月底只有29家在運營，專項整治工作可能年底就會基本結束，轉入常規監管

㈦ 央行：禁止網路小額貸款用於債券、股票、購房

11月2日，中國銀保監會、中國人民銀行發布關於《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》公開徵求意見的公告。
意見提出，網路小額貸款不得用於從事債券、股票、金融衍生品、資產管理產品等投資；購房及償還住房抵押貸款；法律法規、國務院銀行業監督管理機構和監督管理部門禁止的其他用途。
所稱網路小額貸款業務，是指小額貸款公司利用大數據、雲計算、移動互聯網等技術手段，運用互聯網平台積累的客戶經營游斗、網路消費、網路交易等團談內生數據信息以及通過合法渠道獲取的其他數據信息，分析評定借款客戶信用風險，確定貸款方式和額度，並在線上完成貸款申請、風險審核、神或磨貸款審批、貸款發放和貸款回收等流程的小額貸款業務。

㈧ 如何看待網路小貸新規徵求意見：個人貸款余額不超30萬

個人貸款的余額不能超過30W可能還是根據個人的徵信審批有關。

㈨ 現金貸的前半生：暴利潮起、上市潮湧、監管潮落

11月24日，中國互聯網金融協會發布《關於網路小額現金 貸款 業務的風險提示》，這或許是現金貸監管政策正式出台的前奏。

2011年萌芽至今，現金貸將迎來自己的6歲生日。在這6年裡，現金貸從籍籍無名到野蠻生長，再到掀起一波上市潮，整個現金貸行業如同雲霄飛車般跌宕起伏，曾經的沖頂雲端與如今的大廈將傾，這一切看似突然，但背後其實早有預兆。

將歷史的車輪往回倒，我們一起來探究現金貸的前世今生。

01 誕生：小貸公司杠桿率的困擾

2011年6月20日，烈日炎炎。張化橋又一次把瑞士銀行炒掉，這位前深圳控股首席運營官、瑞銀中國區投行部副總經理轉身跳進了小貸行業，成為了廣州花都萬穗小額貸款公司（下稱「萬穗小貸」）的董事長。

按照監管規定，小貸公司只能從銀行借款，且借款額不能超過注冊資本的50%，杠杠率低的問題促使張化橋想做銀行的助貸平台，直到現在，杠杠率低也是市場上現金貸公司層出不窮的重要原因。

當時，國內就已經有一些銀行在深圳、上海等城市與小額貸款公司合作，這也是現金貸業務的雛形。

而目前行業熱議的現金貸，根據重慶市金融工作辦公室的定義，是小額現金貸款業務的簡稱，是消費金融領域產品，主要指無場景、期限短、金額小、沒有明確用途的信用貸款產品，具有在線申請、實時審批、快速到賬、額度偏小、借款期短等特點。現金貸借款用途不明確，不需要抵押物，不需要證明還款來源。

現金貸的誕生與小額貸款公司高度相關，而其興起則是市場大環境導致的必然。

02 擴張：校園貸、「暴利」、上市潮

「現金貸」進入公眾視野後，大量商業機構和社會資本爭相布局，現金貸業務快速增長，但同時，危機四伏。

現金貸確實具有很大的發展潛力。

截止2016年9月，央行個人 徵信 系統共收錄自然人8.99億，其中4.12億人有信貸記錄，意味著有4.87億人沒有信用記錄，無法享受正常的金融服務。而現金貸門檻低、金額小，且不限制借貸用途的特點，一定程度上填補了傳統金融服務的不足，得到了快速發展， 網貸 之家曾在今年4月份分析指出，「目前整個現金貸行業的規模約在6000億元到10000億元」。

行業規模的擴張，隨之而來的還有風險。

現金巴士的CEO唐陽談道，「小額借款公司需要採用相對高的定價來覆蓋風險，一些不負責任的高定價又會導致借款人陷入債務漩渦。」

很多現金貸平台為了規避高利率事實，通常會採取很多隱蔽的方式將收費加到借款人身上，比如手機驗證費、 銀行卡 驗證費、賬戶管理費、電話客戶服務費、客戶端使用費等，各種收費項目層出不窮。

獨角金融調查發現，社交App無秘的運營主體公司深圳二木科技有限公司推出的現金貸業務——「借錢快」就採取了這種收費模式。

借款人在借錢快App上以30天為還款期限借款1000元時，扣除琳琅滿目的借款費用150元後，實際到賬只有850元。照此計算，月利率為15%，年利率則達到180%。一家現金貸平台的相關負責人向獨角金融透露，「現在這一行業的綜合借款利率都很高，年化利率500%其實都很平常了，甚至還有更高的」這明顯遠超36%紅線。

而談到現金貸，繞不開「校園貸」，「校園貸」是現金貸在校園市場的一個分支。因大學生無還款能力，導致悲劇頻發的事件層出不窮。

2016年，河南某高校的大學生小鄭因在校園貸借款共數十萬元，無力償還而跳樓自殺，其死前發給同學們的一段遺言更是讓人唏噓不已。「兄弟們我就要跳了，聽說跳樓摔下去會很疼，過些日子大家聯合起來，告我詐騙，這樣你們欠的錢就不用還了。」

小鄭自殺的事件，讓脆弱的市場神經震顫良久。校園貸（現金貸）無需任何抵押，實際借款人與申請人不匹配等種種風控弊端暴露在陽光下。

2017年，銀監會聯合教育部、人社部發布了《關於進一步加強校園貸規范管理工作的通知》，要求「未經銀行業監管部門批准設立的機構不得進入校園為大學生提供信貸服務。且現階段一律暫停網貸機構開展校園貸業務，逐步消化存量業務。」

校園貸遭受「一刀切」，但卻不影響其他市場中現金貸的迅猛發展。據國家互金專委會數據統計，截至2017年11月19日，市場上在運營的現金貸平台為2693家。其中，開展現金貸業務的平台中，有592家是P2P網路借貸平台，約佔全部P2P平台總數的15.8%；有812家是其他網貸平台，約佔全部其他網貸平台總數的36.9%。

現金貸為何如此受追捧？上市公司二三四五（002195.SZ）的財報給出了答案。

2017上半年，二三四五的營收為10.66億，同比增長33.85%；凈利潤4.5億，同比增長93.75%。其中，業績的大幅增長主要是來源於旗下的現金貸產品「2345貸款王」。

雖然現金貸身上帶著「高利貸」、「暴力 催收 」、「嗜血」等標簽，但在其盈利能力的誘惑下，企業們還是蜂擁而上。

而如今，現金貸平台都渴望在監管來臨前上市，畢竟在現有政策不確定的情況下，上市與非上市的區別有時就是「生」與「死」之差，但是趣店的上市卻讓輿論對「現金貸」的質疑達到空前高潮。

監管政策的來臨對行業來說，或許是場「及時雨」，現金貸行業的天花板已初顯。

03 天花板來臨：監管信號逐漸加強

現金貸的野蠻擴張以及暴露的種種風險，早就引起了監管層的關注。

網貸之家研究院院長於百程表示，助貸機構實際上承擔的是信用中介職能，如果風險集中爆發，則會向銀行等金融機構擴散。

今年4月，銀監會正式發布《中國銀監會關於銀行業風險防控工作的指導意見》，要求做好「現金貸」業務活動的清理整頓工作，禁止欺詐、虛假宣傳，不得違法高利放貸及暴力催收。

但整個現金貸行業已如「驚弓之鳥」，關於監管如何重錘整治的消息在業內一直流傳不斷。

11月2日，重慶市金融辦公室要求轄區內網路小貸公司在11月10日前上報自查情況；11月8日，寧波市鄞州區發文關停了轄區內兩家違規經營的現金貸機構。廣州市金融工作局、上海黃浦區金融辦等也先後對轄區內現金貸平台業務展開排查摸底。

「現金貸有存在的社會價值，但是由於缺乏監管造成的亂象叢生、甚至是演化為社會暴力的現象，就要引起高度關注，強化監管也是勢在必行。」北京威諾律師事務所主任楊兆全律師說道。

監管的腳步聲越來越近。

11月21日，芝麻信用終止與部分現金貸平台合作的消息傳出。同日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發暫停審批網路小貸牌照的文件，直指「現金貸」業務的風險隱患，這被認為是現金貸監管全面落地前的風暴。

11月24日，中國互聯網金融協會發文提示網路小額現金貸款風險，要求：相關機構應當嚴守法律底線，不具備放貸資質的應立即停止非法放貸行為，具備合法放貸資質的應主動加強自律，合理定價，確保息費定價符合國家相關法律法規要求。同時，加強授信資質審核和風險管理，履行金融消費者教育義務，如實開展信息披露，對息費定價進行重點提示，不得以不實宣傳誤導金融消費者接受與其風險認知和還款承受能力不相符合的服務和產品。相關機構應遵守國家法規，依法規范貸後催收行為，不得以暴力催收或騷擾無關人員。

04 該往何處去：轉型、借鑒國外經驗

回過頭來，現金貸行業這一路走來與P2P網貸頗有幾分相似。

2006年P2P網貸作為舶來品傳入中國，經歷了野蠻生長，最終2016年遭遇監管重拳整治，整個行業呈現優勝劣汰的局面，這與現金貸的發展軌跡有很多共通之處。

而在《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》出台前，許多P2P網貸平台已經開始主動求變，擁抱監管。

而現金貸同為舶來品。

現金貸的模式就是起源於美國的Payday Loan（發薪日貸款）。Payday Loan一般指30天以內、1000美元以下的超短期個人信用貸款，具有無抵押擔保、無場景、無指定用途等特點，約定在發薪日用薪水歸還。

自20世紀80年代末發展以來，到2004年，Payday Loan在全美已累計活躍借款用戶1200萬，超過總人口的3%，擁有22000個線下網點，放貸金額約460億美元。但Payday Loan的發展並不是一帆風順，隨著監管政策收緊，其近年來有整體市場收縮的現象。

現金巴士CEO唐陽研究了美國、英國、澳大利亞、加拿大等國家的監管規則，並與獨角金融做了分享，他說道，「美國聯邦法律沒有規定利率上限，大多數州的借款額度上限為500美金左右；英國的日利率不得高於0.8%，全部利息、費用總計不得超過本金的100%；澳大利亞月息4%封頂，最高收20%的借款建立費；加拿大額度小於1500加元，周期小於62天，利率不設限。」

不同國家的現金貸，其發展的模式不盡相同，而國內的現金貸之所以能夠發展起來，是有它自己的合理性的。

「在央行的徵信體系下，很多人很難獲得信貸服務，而且，銀行的考核機制很難接受超過5%的現金貸壞賬率。在有人急需用錢，或無處可求，或不願與人啟齒的時候，現金貸就是雪中送炭。」星合資本董事長、點融網創始人郭宇航表達了另外一種聲音。

他認為， 「高利率不是現金貸的本質特徵，隨著監管的介入，利率將回歸合理水平。另外，只有現金貸真正賺錢，才會吸引更多的企業和人進入普惠金融領域，才能用金融的力量來塑造好的社會。」

而談到現金貸如何治理的問題，郭宇航表示，「現金貸最大的問題就在於非持牌，因此難免魚龍混雜，終結現金貸亂相的唯一手段，就是讓現金貸徹底暴露在陽光下，進行持牌經營。而保護現金貸消費者最有效手段，就是讓徵信牌照迅速市場化。」

而當下，或許就是終結現金貸亂象的前夜。

㈩ 網路小貸跨省經營注冊資本不低於50億元，只有五家達標

11月2日， 中國銀保監會會同中國人民銀行等部門起草了《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）（以下稱「徵求意見稿」）。「徵求意見稿」對注冊資金本下限、單戶貸款余額、資金用途等均提出明確要求。

早在2019年，就有媒體報道，監管正醞釀統一的互聯網小貸管理辦法。時隔一年半，徵求意見稿下發，條件可謂嚴苛。

在注冊本金方面，「徵求意見稿」顯示，要求經營網路小額貸款業務的小額貸款公司的注冊資本不低於人民幣10億元，且為一次性實繳貨幣資本；跨省級行政區域經營網路小額貸款業務的小額貸款公司的注冊資本不低於人民幣50億元，且為一次性實繳貨幣資本。

僅就這一條，絕大部分網路小貸業務將受到波及。同比來看，消費金融公司的最低注冊資本要求為3億元，且杠桿率在10倍左右。

「某企業信息查詢平台」數據顯示，目前我國在業/存續網路小額貸款相關企業共551家，近三年相關企業注冊量呈現下降趨勢，2018年新增企業204家，2019年降至80家，2020年1-10月則僅有8家。從地域分布來看，陝西（179家）、重慶（107家）、江西（59家）是網路小額貸款相關企業分布最多的省份。

據消金界不完全統計，目前注冊資本金達10億元的網路小貸公司近30家，而注冊資本金達到50億元的，只有寥寥五家，甚至螞蟻借唄都無法達標。

「某企業信息查詢平台」信息顯示，重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司（螞蟻花唄運營主體）注冊資本金120億元；重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司（螞蟻借唄運營主體）注冊資本金40億元，尚未達到「徵求意見稿」要求。

此前網路小貸牌照備受青睞，就是因為不受注冊范圍限制、可以跨區域展業。如今意見稿下發，拿不到這50億元的實注資本金，就不得不去做區域性的網貸，或者就要退出市場。這一樣以來，網路小貸的牌照價值將大幅縮水。

獨立研究人士郭大剛向消金界表示，「徵求意見稿」最重要的是屬地經營原則，這折射出背後管轄權的問題。比如此前重慶杠桿率限制低，西部地區監管相對寬松，這中間很容易滋生套利空間。如今從監管角度來說，統一的制度監管可以實現 社會 效益的最大化。

在貸款金額方面，「徵求意見稿」要求，個人單戶網路小貸余額原則上不得超過30萬元，不得超過其最近3年年均收入的1/3；對法人或其他單戶網路小貸余額原則上不得超過100萬元。

在聯合貸款方面，「徵求意見稿」要求，在單筆聯合貸款中，經營網路小額貸款業務的小額貸款公司的出資比例不得低於30%。

招股書信息顯示，螞蟻集團目前共計22540億元信貸規模，其中20470億元來自「與銀行夥伴共同貸款安排」，而在這90%的聯合貸款中，螞蟻的出資比例僅為1%-2%，最大化撬動了杠桿。

根據「徵求意見稿」，如果螞蟻出資比例提升至30%，那麼在原有放貸規模不變的情況下，其表內放款和注冊資本金將大幅提高。

此前就有業內人士表示，網路小貸公司的自營貸款業務和助貸業務，將合並計算杠桿率。雖然該政策並未落實，但未來螞蟻小貸的杠桿率和聯合貸業務規模將受到巨大波及。

「金融本來就是高門檻的行業，從此草根金融再無生存空間了。」一名銀行從業者對此感慨。

一部分人認為，意見稿是為花唄借唄量身定製的。對此也有人持不同意見，他們認為，馬雲在外灘金融峰會的講話不過是觸發事件，但並非主要因素。

總的來說，金融 科技 並沒有改變金融的本質。如何在促創新和控風險之間取得平衡，這對於包括螞蟻在內的金融 科技 公司來說，仍然還有很長的路要走。

值得注意的是，有從業者認為，屬地化監管原則，原則上有利於引導P2P網貸轉型小貸、安全退出，但背後風險依然存在，如果還在用此前的思維經營業務，有可能帶來新一輪的監管套利。