1. 住房抵押貸款證券化是指什麼 有哪些優點
住房抵押貸款證券化（MBS: Mortgage-Backed Securitization）是指金融機構（主要是商業銀行）把自己所持有的流動性較差但具有未來現金收入流的住房抵押貸款匯聚重組為抵押貸款群組。由證券化機構以現金方式購入，經過擔保或信用增級後以證券的形式出售給投資者的融資過程。這一過程將原先不易被出售給投資者的缺乏流動性但能夠產生可預見性現金流入的資產，轉換成可以在市場上流動的證券。
（－）有利於拓寬商業銀行的融資渠道
實行住房抵押貸款證券化，將銀行持有的住房抵押貸款轉化為證券，在資本市場上出售給投資者，銀行可以將這部分變現資金用以發放新的住房抵押貸款，從而拓寬銀行的籌集渠道，擴大銀行的資金來源，進而增強銀行的資產擴張能力。90年代，美國每年住房抵押貸款的60%以上是通過發行MBS債券來提供的。在我國，隨著住房抵押貸款規模的擴大，資本市場的完善以及資產證券化技術的發展，住房抵押貸款證券化必將成為我國商業銀行籌集長期性信貸資金的一條主渠道。
（二）有利於降低商業銀行的經營風險
我國商業銀行發放的住房抵押貸款期限可長達20年一30年，借款人一般又以分期支付的方式償還銀行貸款債務。而我國商業銀行的負債基本上是各項存款，在各項存款中絕大部分又是5年期以下的定期存款和活期存款，資產與負債的期限不匹配，加大了銀行的運營風險。隨著住房抵押貸款業務的發展和占銀行貸款總額比重的提高，
住房抵押貸款證券化
這種「短存長貸」的結構性矛盾將日趨突出，並有可能使銀行陷入流動性嚴重不足的困境，給經濟發展和社會穩定造成不良影響。通過住房抵押貸款證券化，將低流動性的貸款轉化為高流動性的證券，在提高銀行資產流動性的同時，還可以將集中在銀行的風險轉移、分散給不同偏好的投資者，從而實現銀行風險的社會化。
（三）有利於提高商業銀行的盈利能力
實行住房抵押貸款證券化，不僅可以擴大銀行的資金來源，增強銀行資產的流動性，而且還可以為銀行創造新的利潤增長點。1．銀行對已證券化的住房抵押貸款仍可繼續保留服務職能；包括收回貸款本息、貸款賬戶記錄、組織貸款抵押物拍賣以及其他相關貸款服務，並收取服務費，從而可以給銀行帶來費用收入。2.銀行也可以作為證券包銷商，為住房抵押貸款支持證券的銷售提供服務，從中收取一定的手續費。3．住房抵押貸款產生的現金流在支付證券本息及各項費用後，如有剩餘，銀行還有權參與對剩餘現金流量的分配。可見，住房抵押貸款證券化使銀行的收入突破了傳統存貸款利差的局限，開發了新的收入來源。同時，由於上述各項業務並不反映在銀行的資產負債表上，因而不需要增加銀行的資本，從而提高銀行的盈利能力。
（四）有利於加強商業銀行的資本管理
按照《巴賽爾協議》有關商業銀行資本充足比率的規定，各國商業銀行資本與加權風險資產的比率最低應為8%（其中核心資本成分為4%）。而資本充足比率偏低則一直是影響我國商業銀行改革與發展的一個突出問題。通過運用資產證券化技術，將住房抵押貸款證券化，並將這部分從銀行的資產負債表中移出，可以相應減少銀行的風險資產數量，從而可以提高銀行的資本充足比率並相應提升銀行的信用等級。因此，我國商業銀行要加強資本充足比率管理，提高資本充足比率，除採取「分子對策」，即通過內源、外源兩條渠道充實資本外，還可以採取「分母對策」，即通過信貸資產證券化來提高資本充足比率，以充足的資本支持貸款規模的適度擴張，增強銀行的風險承受能力。
（五）有利於完善中央銀行的宏觀金融調控
公開市場業務是中央銀行調控貨幣供應量的基本工具之一。而中央銀行在公開市場上買賣的有價證券除政府債券、國庫券外，住房抵押貸款證券作為一種流動性強、收益率高的優質債券也可以成為中央銀行買賣證券的對象。隨著我國資本市場的完善和住房抵押二級市場的擴大，中央銀行通過在金融市場買賣住房抵押貸款債券，擴大了交易對象、加大了操作力度，從而可以在廣度、深度上對商業銀行的流動性進行適時調節，進而有效調節貨幣供應量。
（六）有利於推動我國資本市場的發展
根據貨幣市場與資本市場的內在關聯性，住房抵押貸款證券化要以完善的資本市場為條件，而通過住房抵押貸款證券化又會促進資本市場的發展與完善。一方面實行住房抵押貸款證券化，可以為資本市場提供投資風險小、現金收入穩定的新型投資品種和融資工具，促進儲蓄向投資的轉化，實現貨幣市場與資本市場的對接，成為貨幣市場與資本市場的聯結器、金融深化的助推器；另一方面，由於住房抵押貸款證券化是一項系統工程，涉及銀行、特設信託機構、信用評級機構、證券公司、資產管理公司以及機構和個人投資者諸多方面，其成功運用不僅要有以上眾多參與主體的協調配合，而且要有相應的政策環境和法規體系。因此，實行住房抵押貸款證券化有利於推動我國資本市場的發展。
2. 次級抵押貸款證卷如何獲利
收取客戶的抵押貸款手續費和銀行利息的返還部賺取利潤。
但是需要注意的是，國家明確禁止高利放貸，借款的利率不得違反國物譽者家有關規定。
借款合同對支付利息沒有約定的，視為沒有利息。
借款合同對支付利息約定不明確，當事人不能達成補充協議的，按照當地或者當事人的交虛枝易方式、交易習慣、罩薯市場利率等因素確定利息；
自然人之間借款的，視為沒有利息。
3. 貸款公司是如何盈利的
那肯定是吃利息差價掙錢，講白點，貸款公司或者銀行都是靠利息差價掙錢，把錢以較低利率收進來，然後再高利率放貸出去，這中間差價就賺了。
4. 房貸證券化如何盈利
5. 大空頭里如何利用次貸抵押貸款債權獲利的
美國08年的次貸危機，讓一群人大發橫財。他們是怎麼做到的？今天就請你跟著小開一起，透過電影《大空頭》，了解他們的伎倆。1、「政府擔保或民間發行的住房抵押貸款證券，如果只是一般人的房貸，固定利率30年，無聊、安全、報酬低，對吧？但只要幾千張房貸一起買，報酬頓時升高，但風險依然很低。誰會不付房貸呢？」我們先來看看美國次貸危機的罪魁禍首：住房抵押貸款證券。住房抵押貸款證券，亦稱住房按揭證券（Residential Mortgage Backed Security，簡稱RMBS），是一種打包協議形式的金融產品。投資人從該種產品中所取得的現金收益是由購房者根據相應的貸款協議支付的本息來支持的。RMBS是MBS（Mortgage Backed Securities 抵押貸款證券化）的一種。MBS最早是20世紀70年代末，由所羅門兄弟公司的一位債券交易員——劉易斯·拉涅利發明的。
2、 「基本上劉易斯·拉涅利的住房抵押貸款證券就是讓大銀行瘋狂賺錢。他們靠著每筆證券2%的手續費，賺進數十億美金。但後來他們發現房子不夠多，畢竟房子就那些，有好工作也買得起房子的買家也就這么多，銀行只好拿風險更高的信貸來填補，讓他們繼續賺錢。這些高風險信貸就稱為次貸。」其實，MBS也有公營和私營之分，一般來說，公營的信用較好，風險較小，而次級貸款（Sub prime）一般都是私企發售的。電影中，MBS從AAA到B，總共被六級分類，級別越高的，信用越好、違約概率越低、風險越小、而且具有優先償還權，但收益率低，反之亦然。影片中，對沖基金管理人Michael Burry在通讀數據後，發現美國絕大多數的次級房貸都是浮動利率，然後就得出了房市會在不就的將來暴跌的結論。這是為什麼？
3、 「我想要沽空房市。」「真的？但是房市不可能崩盤。」浮動利率是相對於固定利率而存在的，在借貸期限內，利率可以根據各種市場因素進行調整。美國當時的房貸利率低，加上市場監管不嚴，房屋中介百般鑽漏洞，民眾一窩蜂去買房，但事實上，許多人是沒有足夠的經濟實力還房貸的。等到幾年後利率一漲，這些人自然就還不起房貸了，除了把房子還給銀行，別無選擇。而銀行拿到房子後，會立刻低價拍賣。所以，Michael是看準了這個趨勢，篤定房市會在未來幾年內崩盤，做出了沽空的決定。
4、「我要沽空房市。」「什麼？房貸債券又沒有保險合約或期權。房貸債券太穩定了。」「這就是我要做的，我要讓銀行，幫我量身打造保險。然後，我再來買。」為了沽空房市，Michael要怎樣做呢？MBS畢竟不是股票，沒辦法做空。這里就是體現他創造性的地方了：他讓銀行給自己量身打造了一款「保險」——信用違約互換