小額貸款資產證券化的問題

❶ 小額貸債權轉讓的具體規定的有哪些

小額貸 債權轉讓 的具體規定的有哪些 平台通過其他合作機構獲得打包資產的債權，再以轉讓這批資產債權的方式在平台發布標的募資。此類業務形式涉及了如消費信貸類、 抵押 類等多種資產類別。雖然部分資產包的底層資產也滿足小額分散的條件，但假如採取打包形式的債權轉讓，轉讓過程中資金和資產的匹配難以核實、資產信息不透明風險難以把控，並且還涉及了第三方增信的問題。此種模式與網貸機構「信息中介」以及網貸「小額分散」的基本要求相悖。 《監管辦法》的負面清單禁止平台「開展類資產證券化業務或實現以打包資產、證券化資產、信託資產、基金份額等形式的債權轉讓行為」。從該條規定可以看出，負面清單禁止的是類證券化業務和類金融業務，即禁止跨界融資性質的債權轉讓。負面清單中之所以禁止證券、信託、基金等金融產品的債權轉讓， 一是，因為該類金融產品的銷售行為已經屬於「發行證券」的本質，應由證監會來監管，並需要獲得相應的金融牌照; 二是，信託、基金等產品均有合格投資者條件限制，而對於信託、基金等產品通過分拆打包方式進行銷售，打破了合格投資者的限制，使得信託、基金等產品的風險傳遞范圍無限制的擴大，許多不能承擔風險的投資者超限承擔了風險。 在該模式中專業放貸人(通常為平台的實際控制人、平台財務或平台易於控制的其他個體)向借款人放款，取得相應債權，再把債權按金額、期限打包錯配、小額分散給投資人，並承諾到期回購債權。此時的專業放款人實際上是「居間人」，居間人向借款人放款、取得債權後，再通過網貸平台將債權轉讓給平台投資人，投資人獲得債權帶來的利息收入。該模式存在期限錯配、資金池、債權轉讓有效性、虛假債權、資金杠桿等一系列潛在風險。 小額貸款的債權轉讓會有一定的法律約束，所以有關的當事人在問題的處理中需要自己積極的進行問題的闡述，這樣自己的權益維護才會有著重要的事實基礎，但是此類平台風險較大，一旦有關的當事人不能合理的進行規劃就會導致問題的出現。

❷ 融資的方式有幾種具體有哪些

融入足夠的資金是小額貸款公司提供貸款業務，實現可持續發展的前提。最主要的有3種。銀行借貸，私募以及資產證券化。

小額貸款資產證券化，資產證券化是將非流動性資產轉化為可在金融市場上自由交易的證券，使其具有豐富的流動性的過程。小額貸款資產證券化是指以小額貸款公司的債權為基礎，發行證券化產品並出售給證券公司或資產管理公司在二級市場交易的一種融資方式。目前我國有一些具體的形式，如小額貸款資產收益權憑證的轉讓、資產管理計劃等。

❸ 沒看明白珍妮所講的阿里小貸資產證券化ABC三層是怎麼回事

首先來說什麼是資產證券化，官方定義是：資產證券化是指以基礎資產未來所產生的現金流為償付支持，通過結構化設計進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券(Asset-backed Securities, ABS)的過程。它是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。
一個人開通了「螞蟻花唄」後，一般可以獲得500-5000元的額度進行消費。這些資金均來自阿里旗下的阿里小貸。略懂會計學基礎知識的人馬上就能明白，剁手黨的每筆消費，其對應的都是阿里小貸資產負債表左側的一筆信用貸款（資產）。如果阿里小貸只是讓這些貸款靜靜地躺在自家資產負債表的左端（資產），那麼它就需要不斷融資，擴大資產負債表的右側（數字權益或者負債），以支持這些信用貸款（資產負債表是要配平的）。
由於「剁手黨」（債務人）的小額消費貸款在未來有著較為穩定的現金流收入（「剁手黨」被要求在確認收貨後的下個月10號之前完成還款），阿里小貸（發起人）可以將這些預期能產生穩定現金流收入的貸款資產轉移給SPV所設置的專項賬戶。然後SPV負責將這些消費貸款資產統一放入一個資金池中，通過對資產池的現金流進行重組、分割和信用增級，從而以此為基礎發行一系列具有不同收益和風險特徵的有價證券。
簡單來說：你欠花唄的每一筆錢， 都是螞蟻的資產，螞蟻要實現不斷的放貸，但自己沒有那麼多自有資金，就需要融資。融資的方式就是把你欠螞蟻的錢（欠條）打包賣出去。這里的賣出，由於有幾十萬筆不同期限不同金額的欠條，期限長的和期限短的肯定不能賣一個價格，畢竟期限越長風險越高。那就把比如1年以內還款的全部資金分為A層，對應的賣價是付出3,5%的利率；把A層投資人全部的錢還完了，再依次去還B層和C層，相應的償付順序在後面的證券檔次收益率越高、期限越長。以此來實現現金流的重組、分割、信用分層。
那麼我們付給螞蟻的利率比如說17%，但是螞蟻拿著我們的欠條去融資，一般證券化都是本金去融資。由於螞蟻本身的信用比較好，他賣出去只需要付出3.5%的成本。一般最後一檔C檔是螞蟻自己持有的，那在還了A和B之後，17%和3.5%之間有很大的利息差，這中間的這部分積累的超額收益全部都是螞蟻自己拿了，所以他賺了大頭。
明白了吧~~~

❹ 小貸新規放寬融資杠桿 小貸人士：放寬了也不一定能融到資

在多名小貸行業人士看來，《通知》是一份再一次較完整的、明確的對小額貸款公司監管進行全面指導的文件，含金量很高，對正規合法、專業服務小微三農的小貸公司的未來發展無疑是展開了美好的前景。

2008年，原銀監會印發《關於小額貸款公司試點的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），時隔十二年後，86號文對小額貸款公司業務范圍、貸款用途、貸款利率、融資渠道等方面提出了新的界定。

「放寬了也不一定能融到資」

而在12年前的《指導意見》中，當時還沒有關於股東借款和資產證券化等融資手段的規定。

彼時的《指導意見》稱，小額公司可以從銀行業金融機構獲得融入資金的余額不得超過資本凈額的50%。也就是說如今，監管對小貸公司融資杠桿進行了放寬，通過銀行的融資杠桿比例從0.5倍放寬到1倍，而通過資產證券化等標准化的融資手段杠桿比例為4倍。

事實上，融資杠桿受限一直是限制小貸公司發展的重要因素。近年來，各地的地方金融監管局也根據本地的實際情況制定了小貸行業的監管評級體系。例如2020年，廣東監管根據評級結果把小貸公司從優到劣分為AAA、AA、A、BB、B、C、D、E等8個等次，在融資杠桿方面，獲AAA級（含AAA+、AAA）評級的小貸公司可放寬對外融資，余額為不超過凈資產的5倍（其中非標准化2倍、標准化3倍）；獲AA級（含AA+、AA）的小貸公司可放寬對外融資余額為不超過凈資產的4倍（其中非標准化2倍、標准化2倍）。

又例如湖南在2019年的時候制定了《湖南省小額貸款公司分類監管評級辦法》，評級越高的機構，將允許更大的對外融資比例，考察結果分為A、B、C、D四類：達到A級的公司可納入省政府對金融機構年度考核獎勵范圍，融資比例可放大至凈資本的300%；達到C級（含）以上的公司可享受財政風險補償資金分配；D級公司暫停對外融資。

小貸機構是不是民間借貸？

8月20日，最高人民法院正式發布新修訂的《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，以中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心每月 20 日發布的一年期貸款市場報價利率(LPR)的 4 倍為標准確定民間借貸利率的司法保護上限，取代原《規定》中「以 24%和 36%為基準的兩線三區」的規定。以當日發布的一年期貸款市場報價利率 3.85%的 4 倍計算，民間借貸利率的司法保護上限為 15.4%，相較於過去的 24%和 36%有較大幅度的下降。

9月4日，中國小額貸款公司協會印發通知，號召小貸全行業開展利率定價大討論活動，討論圍繞「小額貸款公司是由金融監督管理部門依法批准設立的經營放貸業務的營利法人，其經營行為不是民間借貸；要充分認清小額貸款公司在支持普惠金融發展中的重要作用和 社會 貢獻」展開。

小貸機構是不是民間借貸？是否需要遵循15.4%的民間借貸利率？中國銀行法學研究會理事肖颯認為，86號文第一條就強調了小貸公司從事的是金融業務，潛台詞為不是民間借貸。中國 社會 科學院金融所銀行研究室主任曾剛亦表示，銀保監會出台監管規則，在一定程度上證明小貸公司是被監管的主體。小貸公司作為被監管的主體，就不能說是游離於監管體系以外的民間金融。86號文對小貸公司行業至少還是一個比較有利的支持。

至於86號文對於利率沒有非常明確的說法，只是規定要「合理確定利率」：小額貸款公司不得從貸款本金中先行扣除利息、手續費、管理費、保證金等，違規預先扣除的，應當按照扣除後的實際借款金額還款和計算利率。鼓勵小額貸款公司降低貸款利率，降低實體經濟融資成本。

❺ 銀行的貸款被資產證券化後,如果貸款收不回來,那購買這種證券的投資者怎麼辦

1、銀行的貸款被資產證券化後，如果貸款收不回來，那購買這種證券的損失理論上由投資者承擔損失，不過也要看有沒有其他接盤的安排或者兜底的約定，等於通過運作機制的安排，把風險轉移出去。再一個資產包裡面一般裝了多個項目，風險也有一定的分散。按照國外的經驗，銀行貸款證券化之後，會被打包，拆分，然後評級機構給予相應的評級，然後再銷售給二級市場上的投資者。從此資產的風險都由投資者承擔，美國的次貸危機就是這樣形成的。在中國不知道具體的辦法是怎樣的，是否會有政府背書，這個還要具體去看。
2、資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。 資產證券化僅指狹義的資產證券化。自1970年美國的政府國民抵押協會，首次發行以抵押貸款組合為基礎資產的抵押支持證券-房貸轉付證券，完成首筆資產證券化交易以來，資產證券化逐漸成為一種被廣泛採用的金融創新工具而得到了迅猛發展，在此基礎上，現在又衍生出如風險證券化產品。