小貸公司票據質押貸款ABS

① 消費貸款abs

6月27日，上海證券交易所(以下簡稱「上交所」)「反饋」了資產支持專項計劃——美好生活2023年第1-20號，計劃發行金額80億元；此外，6月20日，上交所已通過CICC-步步高2022號專項資產支持計劃。1-20，其中計劃發行50億元。ABS的原主人是重慶美團三塊小額貸款有限公司(以下嫌握簡稱「美團小額貸款」)。

除了美團，還有京東。COM的個人消費金融ABS也在加速發行。截至目前，北京JD.COM世紀貿易有限公司(簡稱京東。COM世紀貿易」)今年以來已發行13隻個人消費金融ABS，總資本128.9億元。此外，重慶JD.COM盛基小額貸款有限公司(簡稱京東。COM小額信貸」)今年以來已經發行了7隻個人消費金融ABS，總金額45億。

不僅金融科技公司的個人消費金融ABS正在快速發行，持牌消費金融機構和商業銀行的信用卡消費貸款ABS也在快速發行。今年已經有10家商業銀行發行了17期ABS，總金額超過45億，其中二季度發行了31億，創近年來新高。

平台小貸加速發行ABS

今年以來，上交所已通過80億美團小貸個人消費金融ABS，反饋狀態中的規模為130億。2021年，美團小貸在上交所發行的ABS規模為150億元。

6月23日，資產證券化分析網顯示，中信證券何裕1號一期專項資產支持計劃和中信證券何裕1號二期專項資產支持計劃已經發行。這是兩期個人消費金融資產支持證券，發行金額分別為10億，原持有人是JD.COM世紀貿易。

資產證券化分析網數據顯示，2023年以來，JD.COM世紀貿易已發行13隻個人消費金融ABS，總資本128.9億元。此外，JD.COM小貸今年以來已發行7隻個人消費金融ABS，總資本45億元。

下半年，JD.COM個人消費金融的ABS規模將進一步擴大。

6月24日，芹慧慶上交所官網顯示，JD.COM科技盛盈1號1-15期資產支持專項計劃項目狀態已更新為「已核准」，該項目擬發行金額為50億元，發行人為JD.COM小貸。

6月21日，深交所官網顯示，JD.COM白條九號1-10期應收賬款債權資產支持專項計劃已通過；6月17日，深交所已通過JD.COM白條應收賬款債權資產支持專項計劃(1-10期，東道10期)。這兩筆總額分別為40億元的ABS基礎資產是JD.COM白條的應收賬款。

「隨著近期密集出台提振消費措施，滬深交易所消費金融資產證券化產品密集發行。5月中下旬以來，JD.COM、美團、杜小曼等互聯網平台公司的一批消費金融ABS項目集中披露。」辛凱研究所報告顯示，6月13日至6月17日，10隻資產支持證券項目評級發生變化，全部上調。原所有人為重慶度小滿小額貸款有限公司、世橋融資租賃(中國)有限公司、美團小額貸款有限公司、順泰融資租賃有限公司和JD.COM世紀貿易。

特許黃金消費有序推進

與此同時，持牌消費金融ABS也在有序推進。

6月20日，即刻消費金融股份有限公司(以下簡稱「即刻消費金融」)發布公告稱，近日成功發行銀行間公開發行ABS，規模為14.77億元，其中優先順序A票面利率為3.3%，全場認購倍數為2.59倍，優先順序B票面利率為3.8%，全場認購倍數為10.28倍，發行價格創歷史新低。

快消金董事長趙國慶表示，這次ABS發行被看好，有三個關鍵詞支撐：能力、技術、資產。即使在流行病的情況下，公司

除了即期消費，興業消費金融股份有限公司(以下簡稱「興業消費金融」)於4月22日在全國銀行間債券市場成功發行了興慶2023年第一期個人消費貸款資產支持證券。工業消費金融ABS產品發行規模為19.52億元，分為A1檔優先順序、A2檔優先順序、B檔優先順序、C檔優先順序、D檔優先順序和二級檔。招商證券為主承銷商，興業銀行、華富證券、華泰證券為聯席主承銷商，興業信託為受託人，大成律師事務所為項目法律顧問。

2021年，興業小金完成單筆2年期銀團貸款12億元的集合，發行2期金融債共計30億元，發行3期資產支持證券產品共計60.48億元。

此外，中國債券信息網顯示，3月30日，湖北消費金融股份有限公司(以下簡稱「湖北消費金融」)申請兩年內(自取得行政許可之時起)在全國銀行間債券市場發行3-6隻資產支持證券，共計25億元。2021年，湖北消費金融發行了三隻資產支持證券，總額超過24億元。

ABS密集發放信用卡消費貸款

6月28日，金谷信託發碧返行《中譽2023年第二期不良資產支持證券信託設立公告》，中國銀行2.24億信用卡不良資產證券化信託成立，6月28日生效。今年以來，中國銀行已發放2筆ABS信用卡消費貸款，總額3.41億元。

與往年相比，今年二季度信用卡消費貸款的ABS規模處於高位。

根據辛凱研究所的報告，此次有序發行ABS的一個重要背景是近期密集出台的刺激消費措施。比如國務院辦公廳發布《關於進一步釋放消費潛力促進消費持續恢復的意見》，提出20條重要措施。

如果說中高收入群體的消費信貸產品主要選擇銀行信用卡，中低收入群體的消費信貸產品對消費金融公司的依賴程度更高，

以及京東小貸、美團小貸、度小滿、360數科等互聯網平台機構。

在消費不振的當下，消費金融能拉動多少消費增長？「消費金融與消費高度正相關。」清華大學五道口金融學院金融發展與監管科技研究中心主任張健華認為，某種程度上，消費要靠總收入增長來拉動，但數據顯示，中國和發達國家在人均GDP5千至2萬美元之間的消費當中，消費信貸可以拉動48-60%。

張健華認為，未來發展好的消費金融公司一定是那些有既有數據、流量，又有技術能力的專業性機構，並且要和商業銀行錯位發展。數字化時代，消費信貸由以往的以銀行單一主體為中心的分散消費為主，轉變為以平台為中心，線上消費為主的多元主體模式。多主體競爭格局下，行業會面臨洗牌或整合，出現新的業務模式。平台和金融機構各具優勢，需要加強合作，發揮比較優勢。而要發揮比較優勢，就需要明確數據產權及產權使用和交易的規則。

「健康可持續的消費，不能靠負債驅動，貸款驅動的消費升級沒有未來。」星圖金融研究院副院長薛洪言表示，疫情對不同收入群體的消費影響程度不同。對於高收入群體，由於其普遍持有更多的資產，疫情之下流動性寬松，催生資產價格持續上漲，高收入群體的財富不降反增，消費能力持續增長。參照統計局標准（家庭年收入10-50萬元），目前國內有4億人（或1.4億戶家庭）中等收入群體，由於中等收入群體以工資性收入為主，分布在各行各業，疫情之下受工作（/薪資）穩定性下降影響，消費信心下滑。而城鎮低收入群體多分布在中小微服務性企業，吸納了較多的流動務工人員，疫情期間服務業所受影響最大，且復甦進度最慢。

相關問答：

② 貸款abs什麼意思

貸款abs指ABS融資模式，是指以項目所擁有的資產為基礎，以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。是國際資本市場上流行的一種項目融資方式，已在許多國家的大型項目中採用。

ABS融資模式通過發行債券籌集資金時利率一般會比較低，能夠有效降低融資的成本，同時使用ABS融資模式隔斷了項目原始權益人自身的風險，最後就是它通過SPV發行高檔債券籌集資金，避免了原始權益人資產質量的限制。

ABS融資模式局具有的優點包括具有吸引力的收益；較高的信用評級；投資多元化與多樣化；可預期的現金流；事件風險小等，1998年4月13日，我國第一個以獲得國際融資為目的的ABS證券化融資方案率先在重慶市推行。

ABS融資方式運作過程：1、組建項目融資專門公司；2、尋求資信評估機構授予融資專門公司盡可能高的信用等級；3、項目主辦人(籌資者)轉讓項目未來收益權；4、項目融資專門公司發行債券籌集項目建設資金；5、項目融資專門公司組織項目建設、項目經營並用項目收益償還債務本息；6、按合同規定無償轉讓項目資產。

③ 簡述螞蟻集團是如何通過資產證券化(ABS)和聯合貸款進行融資的

ABS，即資產證券化，是公司融資的一種模式。ABS以項目所擁有的資產為基礎，以預期收益為保證，在資本市場，發行債券來募集資金。
螞蟻通過和證券公司合作，將花唄借唄向商家和用戶的貸款的打包，然後包裝成ABS產品，在市場上發售。募集到的資金再用來借給支付寶用戶，新的貸款再包裝成新的ABS產品募集資金，如此循環往復。小貸不斷通過ABS滾動，貸款規模越來越大。

④ ABS,MBS,ABN,PPN是什麼,能分別解釋一下嗎

ABS (Asset Backed Securities)叫資產支持證券，狹義的ABS通常是指將銀行貸款、企業應收賬款等有可預期穩定現金流的資產打包成資產池後向投資者發行債券的一種融資工具。

MBS（Mortgage Backed Securities)叫房屋抵押貸款支持證券，本質跟ABS一樣，只是基礎資產（underlying assets）是住房或者商業地產的抵押貸款。美國資產證券化市場7成以上是MBS產品。

ABN（Asset Backed Medium-term Notes）（非公開定向發行）資產支持票據，本質跟ABS一樣，只是是非公開定向向投資者募集資金，期限相對較短。國內已有發行。

PPN（Private Publication Notes)是非公開定向債務融資工具，定向特定機構投資者發行債務融資工具（其實就是協議約定的融資協議），流通也只能在一定范圍內的機構投資者間。國內已有發行。

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資產支持證券是由受託機構發行的、代表特定目的信託的信託受益權份額。受託機構以信託財產為限向投資機構承擔支付資產支持證券收益的義務。其支付基本來源於支持證券的資產池產生的現金流。項下的資產通常是金融資產，如貸款或信用#應收款，根據它們的條款規定，支付是有規律的。

資產證券化支付本金的時間常依賴於涉及資產本金回收的時間，這種本金回收的時間和相應的資產支持證券相關本金支付時間的固有的不可預見性，是資產支持證券區別於其他債券的一個主要特徵，是固定收益證券當中的主要一種。可以用作資產支持證券抵押品的資產分為兩類：現存的資產或應收款，將來發生的資產或應收款。前者稱為「現有資產的證券化」，後者稱為「將來現金流的證券化」。

⑤ 獨家丨OPPO、vivo旗下網路小貸公司增資至50億，首次擬發行30億ABS已獲反饋

首家手機廠商系網路小貸公司增資至50億元。

據2020年11月央行與銀保監會發布的《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》（以下簡稱「網路小貸新規」）規定，省級行政區域經營網路小額貸款業務，小貸公司需要滿足兩個條件，首先是取得監督管理部門或者國務院銀行業監督管理機構頒發的網路小額貸款業務經營許可證（有效期3年），其次是注冊資本不低於50億元（非跨區域網路小貸業務不低於10億元），並全部完成實繳。

啟信寶數據顯示，隆攜小貸成立於2009年6月，今年6月6日，公司注冊資本由35億元增至50億元，目前實繳資本10億元。 若要實現網路小貸跨區域展業仍需補充實繳資本。

股東方面來看，重慶隆合 科技 有限公司（下稱「隆合 科技 」）、東莞市德吉特軟體 科技 有限公司（下稱「德吉特軟體」）、東莞市騰盛軟體 科技 有限公司（下稱「騰盛軟體」）分別持股93.4%、5%、1.6%，其中隆合 科技 為騰盛軟體全資控股的子公司，按此計算騰盛軟體合計持有隆攜小貸95%股份，為第一大股東。經股權穿透後，自然人段要輝、施玉堅分別持有49.95%、47.95%股份，為第一、第二大股東。

公開信息顯示，段要輝為OPPO集團副總裁、手機產品線總裁，施玉堅為vivo高級副總裁。2020年，隆合 科技 與騰盛軟體入主隆攜小貸，拿下網路小貸牌照。此外，隆合 科技 持股5%的重慶千禮 科技 有限公司持有支付業務許可證，可在重慶市開展預付卡發行與受理業務，目前其支付牌照已在2022年6月26日獲批續展至2027年6月26日。

在2020年OPPO與兄弟品牌vivo共同拿下網路小貸牌照時，業內將其視為這兩家3C廠商大舉布局金融的信號，但比起2015年發展金融業務的小米而言，OPPO金融業務起步較晚。

2018年開始，OPPO組建金融業務線，2019年6月，原小米金融CRO兼信貸負責人陳曦加入OPPO金融擔任CEO。在陳曦就任後，OPPO錢包正式上線並逐步上線支付、貸款、理財、聯名信用卡等金融服務。

2020年3月，在OPPO、vivo聯合收購隆攜小貸後，但2020年9月，陳曦入職一年後就離開OPPO金融，OPPO上線金融A面向全部手機用戶開放的獨立App「秋貝金融」，這也是如今「歡太金融」App的雛形，主要提供「秋貝好理財」、「秋貝好借錢」兩方面金融服務。據彼時的媒體公開報道，App Store顯示，秋貝金融開發商為隆攜小貸，運營商為深圳市樂伯網路 科技 有限公司。

但在2020年6月，就職方一年的陳曦從OPPO金融離職。

也是在這一年，金融監管部門聯合約談螞蟻集團，互聯網巨頭們的整改工作拉開序幕。具體來說，監管部門提出了5大要求：

一是回歸支付本源，提升交易透明度，嚴禁不正當競爭。二是依法持牌、合法合規經營個人徵信業務，保護個人數據隱私。三是依法設立金融控股公司，嚴格落實監管要求，確保資本充足、關聯交易合規。四是完善公司治理，按審慎監管要求嚴格整改違規信貸、保險、理財等金融活動。五是依法合規開展證券基金業務，強化證券類機構治理，合規開展資產證券化業務。

在 科技 公司金融業務監管趨嚴的背景下，2020年11月， 深圳市樂伯網路 科技 有限公司更名為深圳市歡太數字 科技 有限公司（下稱「歡太數科」），歡太數科CEO徐立夫來自華為。

目前歡太金融App提供的金融服務包括信貸、理財、保險等，在理財產品方面涉及基金、券商資管產品等，金融信貸及分期產品資金方包括中原消費金融、中信百信銀行、四川新網銀行、隆攜小貸、中關村銀行等等。

上海證券交易所官網信息顯示，中信建投-隆攜小貸歡盈系列消費貸款1-10期資產支持專項計劃在2022年2月21日獲上交所受理，並在4月8日得到反饋。原始權益人為隆攜小貸，計劃管理人為中信建投證券股份有限公司，ABS擬發行金額為30億元。

這也是 隆攜小貸首次申請發行ABS。

一直以來，網路小貸公司都是消費貸ABS的發行主力，對於部分大型互聯網小貸而言，通過ABS融資放大貸款杠桿規模更是網路小貸新規徵求意見稿出台之前的慣用手段。

網路小貸新規徵求意見稿發布後，多項規定直指「控杠桿」，對網路小貸公司杠桿無序擴張作出限制：單筆聯合貸款中，網路小貸公司出資比例不得低於30%。對外融資杠桿率限制在5倍，即：網路小貸公司的非標融資（銀行借款、股東借款等）余額不得超過凈資產1倍；通過標准化融資（債券、資產證券化產品等）余額不得超過凈資產4倍。

這意味著網路小貸公司擴大放貸規模，需要更多的資本金才能撬動相應杠桿。

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⑥ 金融ABS是什麼意思

ABS融資模式是以項目所屬的資產為支撐的證券化融資方式，即以項目所擁有的資產為基礎，以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。

ABS資產證券化是國際資本市場上流行的一種項目融資方式，已在許多國家的大型項目中採用。1998年4月13日，我國第一個以獲得國際融資為目的的ABS證券化融資方案率先在重慶市推行。這是中國第一個以城市為基礎的ABS證券化融資方案。

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從中國貨幣網公布的汽車金融公司發行ABS產品統計，2017年以來，有12家汽車金融公司和2家財務公司共發行26單ABS，發行規模近910億元（包括汽車金融公司自身持有次級證券）。

而中國汽車金融公司行業發展報告統計的數據顯示，2015年共10家汽車金融公司發行了資產證券化產品，ABS備案額度295億。2016年，10家汽車金融公司獲得ABS備案額度總計472億元。

由此可知，相較2015、2016年，2017年汽車金融公司發行ABS的節奏明顯加快，寶馬金融、東風日產金融、大眾金融均發行了三期ABS產品，發行額也不斷擴大，大部分汽車金融公司每單ABS的體量在30億元~50億元。在發行數量上，26單ABS也超過汽車金融公司2017年發行的金融債。