a公司發起貸款並打算一段時

A. 某企業借貸資金8萬元，償還期為4年，年利率10%，按復利計算，在4年中每年年末等額償還，總金額多少步驟

每年年末等額償還，總金額是117128元，每年還29282元。

根據題意，借貸本金為8萬元，即80000元，

償還期為4年，年利率=10%，按復利計算

期初存入A，以i為利率，存n期後的本金與利息之和。

公式：F=A*(1+i)^n

代入題中數據，列式可得：

復利終值=80000*（1+10%）^4=117128（元）

那麼每年的還款總額=117128/4=29282（元）

(1)a公司發起貸款並打算一段時擴展閱讀：

貸款的還款方式：

（1）等額本息還款：即貸款的本金和利息之和採用按月等額還款的一種方式。住房公積金貸款和多數銀行的商業性個人住房貸款都採用了這種方式。這種方式每月的還款額相同；

（2）等額本金還款：即借款人將貸款額平均分攤到整個還款期內每期（月）歸還，同時付清上一交易日到本次還款日間的貸款利息的一種還款方式。這種方式每月的還款額逐月減少；

（3）按月付息到期還本：即借款人在貸款到期日一次性歸還貸款本金〔期限一年以下（含一年）貸款適用〕，貸款按日計息，利息按月歸還；

（4）提前償還部分貸款：即借款人向銀行提出申請，可以提前償還部分貸款金額，一般金額為1萬或1萬的整數倍，償還後此時貸款銀行會出具新的還款計劃書，其中還款金額與還款年限是發生變化的，但還款方式是不變的，且新的還款年限不得超過原貸款年限；

（5）提前償還全部貸款：即借款人向銀行提出申請，可以提前償還全部貸款金額，償還後此時貸款銀行會終止借款人的貸款，並辦理相應的解除手續；

（6）隨借隨還：借款後利息是按天計算的，用一天算一天息。隨時都可以一次性結清款項無須違約金。

貸款注意事項：

1、在申請貸款時，借款人根據貸款利率，對自己的經濟實力，還款能力做出正確的判斷。根據自己的收入水平設計還款計劃，並適當留有餘地，不要影響自己的正常生活。

2、選擇適合的還款方式。有等額還款方式和等額本金還款方式兩種，還款方式一旦在合同中約定，在整個借款期間就不得更改。

3、每月按時還款避免罰息。從貸款發起的次月起，一般是次月的放款時間為還款日，不要因為自己的疏忽造成違約罰息，導致再次銀行申請貸款時無法審批。

4、妥善保管好您的合同和借據，同時認真閱讀合同的條款，了解自己的權利和義務。

B. 中國十大商業計劃書及可行性研究報告公司情況

一、開元國際

開元國際是以開元國際工程設計研究院(原機械工業部設計研究總院)為核心，與中國機械工業電腦應用技術開發公司、機械工業規劃研究院聯合重組的集工程咨詢、工程設計、工程總承包、項目管理、設備成套和技工貿為一體的工程公司。公司具有甲級工程設計綜合資質、房屋建築工程施工總承包壹級資質(建築智能化、消防設施、機電設備安裝工程專業承包壹級)及對外承包工程資格證書及其相關資質，具有城鄉規劃、建設監理、工程咨詢、工程造價咨詢甲級資質;具有壓力管道設計資格;具有獨立的進出口經營貿易權、對外經濟合作資格證書、進出口企業資格證書、自理報關單位注冊登記證書、工程招標代理機構資質證書、施工圖設計文件審查許可證書及建築裝飾工程設計與施工資質證書。業務范圍：承接全行業、各等級的工程設計業務和從事工程設計資質標准劃分的建築、機械、醫葯、船舶、兵器、市政、商業、化工、能源、建材、輕工等21個行業的工程總承包、項目管理等業務及境外工程承包等業務;房屋建築工程壹級資質范圍內的施工總承包、工程總承包和項目管理業務。

二、成都中哲咨詢

成都中哲咨詢專注於西部，是目前西部領先的咨詢與策劃的專業機構。中哲咨詢業務范圍涉及工程咨詢、投融資咨詢、項目與資金申報咨詢、管理咨詢、市場調研與研究咨詢、規劃咨詢等六大版塊業務。中哲咨詢旗下產品包括可行性研究報告、商業計劃書、項目建議書、資金申報報告、投資項目計劃書、項目策劃、節能評估報告等，為各類客戶針對立項/批地/備案/融資/貸款/招商/合作等需求提供定製的咨詢報告服務。作為國內領先的多元化咨詢與策劃服務提供商之一，成都中哲咨詢建立了政府部門、行業協會、第三方商業資料庫三位一體的數據支持平台，保持了與各領域專家顧問和業內資深人士的良好關系，積累了大量商業策劃、管理、投資咨詢的專業經驗，形成了獨特的專業研究模型和科學分析方法。據業內人士透露，截止2014年底，成都中哲咨詢已累計完成各類咨詢項目3000餘例。該公司既服務於國內客戶，又幫助國外企業在中國大陸市場取得更大的成功。同時其服務的客戶和合作夥伴涉及世界500強企業、各大商業銀行、高校及科研院所、各級政府機構、各類投資金融機構、律師事務所、會計事務所、中小型企業等。業務范圍：工程咨詢、投融資咨詢、項目與資金申報咨詢、管理咨詢、市場調研與研究咨詢、規劃咨詢等

三、炳卓咨詢

炳卓咨詢是重慶炳卓企業管理咨詢有限公司旗下核心業務之一，是國內致力於「為企業和項目提供咨詢與策劃專業解決方案」的顧問專家機構。炳卓咨詢憑借多年的咨詢服務經驗，可以根據客戶的需求設計投融資方案，涉及領域包括工程咨詢、投融資咨詢等。業務范圍：炳卓咨詢咨詢旗下產品包括可行性研究報告、商業計劃書、項目計劃書、項目建議書、節能評估報告等。

四、中為智研

中為咨詢是以自己的知識和智慧，幫助企業、事業成功、推動社會文明的建設發展，中為咨詢的生命在市場，中為咨詢的成功就在於幫助別人出主意獲得成功；幫助別人成功的業績越多，深圳中為智研咨詢有限公司自身的社會信譽不斷提高，在市場上佔有的份額也變大。中為咨詢特別在信息技術迅速發展以及這些技術在咨詢企業得到廣泛應用的時候，中為咨詢得益於各種智力資源和信息資源與不同企業和部門的合作和協調經營。中為咨詢注重競爭，更注重合作，注重競爭中的合作。為了向客戶提供更多的有價值的咨詢產品（好的計劃、方案），中為咨詢人不斷改進咨詢的工作方式，不僅在觀察、分析問題後，以提交建議或咨詢報告，更重要的是長期合作。
目前中為咨詢業務范圍主要囊括了產業細分領域研究、行業市場研究、行業市場調查、IPO咨詢、項目可行性分析、並購與重組、投資咨詢等領域。中為咨詢始終把引進優秀的研究投資人才作為公司的核心目標之一，中為咨詢員工擁有多種專業學歷背景：統計學、金融學、產業經濟學、市場營銷學、國際貿易學、經濟學、社會學、數學等數十個專業。中為咨詢現有300名員工中本科以上學歷佔90%，65%具有雙學位、碩士及博士學位。企業大多數員工曾在國內多家知名產業研究所與證券研究機構有過豐富的從業經驗。高素質的專業人才是中為咨詢的最大財富，也是中為咨詢提供優質服務及踐行客戶價值的保證。
五、天撰咨詢

天撰公司，作為國內專業的第三方投資項目策劃、產業及市場研究、企業綜合咨詢服務提供商，她專注於為中國以及全球企業中高層管理人員、市場研究人員、投資創業者、投行和投資專家提供翔實確鑿、全面數據化、指標化的前瞻市場研究報告資料、政府立項咨詢、投融資咨詢、政府專項資金申請咨詢及商業競爭情報。是國內很具實力、品牌價值和影響力的投資項目咨詢公司，其客戶包括西門子、萬科、中國工商銀行、中糧集團以及飛利浦等世界五百強企業。業務范圍：在專項咨詢方面，已形成了項目可行性研究報告、商業計劃書、市場研究報告、專項資金申請報告、IPO咨詢等全面整合化的服務體系。

六、華靈四方

華靈四方成立於2005年1月，公司以「市場+技術+管理+資本運營"四位一體的服務模式，協助客戶在戰略、資本運營、技術、管理、市場和項目發展等方面全面提升競爭力，為客戶提供全方位的戰略咨詢、上市投融資咨詢、管理咨詢、工程咨詢(包括可行性研究報告編寫，項目申請報告編寫、節能評估報告編寫等)、市場調查和行業研究。截至2012年，華靈四方擁有2800多家全球知名客戶，以高質量的服務贏得客戶廣泛贊譽，其中包括40多家世界500強客戶，成為大量歐美公司和行業領導企業中國業務咨詢的首選合作夥伴，是中國咨詢業的高端品牌。業務范圍：在上市咨詢方面，主要為中小板和創業板企業上市提供咨詢服務，服務內容包括募投項目可研報告、引入戰略投資者、上市規劃、上市輔導、增發，在行業內具有較好的品牌和名聲，其中5家已經成功上市。

七、大森咨詢

大森咨詢為大森文案工作室旗下品牌。大森文案前身為大森投資咨詢有限公司項目部，大森是一家從事市場研究和項目咨詢的專業機構。長期以來一直從事企業調研，行業分析以及企業項目立項服務等工作。大森文案工作室目前已與全國多家省級工程設計院建立長期合作關系，將自有資源和市場資源結合起來，為客戶提供更為有效、更為專業的服務。業務范圍：主要提供項目規劃咨詢、編制項目建議書、編制項目可行性研究報告、編制項目申請報告、編制資金申請報告等服務，專業范圍涉及化工、醫葯、輕工、機械、建築、農業綜合開發等。

八、漢鼎金融

漢鼎金融服務集團創立於2006年，經過六年時間的發展，形成了資本+咨詢+資訊三駕馬車並駕齊驅的綜合性金融服務平台。旗下有近10餘家全資子公司，形成了完整的資訊、咨詢、資本三大業務體系。2012年，漢鼎引入了中國非常知名的3家基金作為漢鼎股東，其中有兩家外部股東擁有中國國家社保基金管理資格。漢鼎金融服務集團是北京金融資產交易所的發起會員單位，也是工信部中國中小企業上市服務聯盟的發起單位，並同世界頂尖金融資訊公司湯森路透集團、標准普爾等締結了合作夥伴關系。業務范圍：上市申報材料咨詢、新三板業務咨詢、IPO一體化咨詢、並購咨詢；一級市場金融服務終端、大數據深度分析、風險預警系統、VCPE行業數據投資研究；並購、財富管理、投行創新業務、金融中介服務。

九、中商顧問

中商顧問咨詢服務集團是由中國知名的資訊管理理論專家和競爭情報實戰派攜手創建的，是國內領先的研究及咨詢服務機構。是中國領先的研究及咨詢服務機構，集團下轄投融資咨詢、行業研究、專項咨詢三個事業群。
業務范圍:主要覆蓋細分產業市場研究、項目可行性研究、市場調研、企業IPO上市整體解決方案、專項市場解決方案、產業規劃咨詢、產業園區規劃、產業園區運營管理咨詢、政府招商促進、企業發展戰略規劃、營銷咨詢、管理咨詢等以及為滿足企業學習和提升經營能力的世界級經營管理智慧。

十、東盛聯合

東盛聯合成立於2005年初，是一家專業務實的商務咨詢、策劃、實施機構。公司專業為融資企業及個人提供符合國際慣例的商業計劃書、投資價值分析報告、可行性研究報告等文件的編撰服務。公司核心成員全部來自相關投資咨詢企業，具有多年投融資實戰經驗。團隊的知識結構涉及金融、法律、證券、財務、投資、營銷等全方位的經濟領域，熟悉資本市場運作流程，充分了解投資人對項目的評審重點、標准及心態偏好。全面的知識結構和豐富的行業經驗能夠保證我們提供的服務和解決方案行之有效。公司成立兩年多來，已經為上百家企業及個人提供了專業服務所在地區包括華北、華南、華中、東北等全國大部分地區.其編撰的融資文件已被多家國際投資機構認可,部分客戶已經成功獲得投資。業務范圍：囊括電子信息、生物工程、環保、醫葯、材料、能源化工、交通、國際貿易、基礎設施、房地產、種、養殖業和旅遊業等項目服務與管理。

C. 企業對固定資產進行更新改造時,應當將該固定資產賬面價值轉入在建工程企業對固定資產進行更新改造時

錯誤。變價收入計入當期損益。
分錄是
借：在建工程
貸：固定資產
第二個分錄
借：銀行存款
貸:營業外收入
被替換的資產價值需要計算得出，一般題目會告訴你整體資產的賬面價值和折舊額，替換部分的賬面價值也會告訴你，你要通過計算得出替換部分的凈值。
在做替換的時候，直接將被替換的部分和增加的價值之間的差額計入在建工程，比如被替換的部分賬面凈值是10，更新改造的實際支出是100.那麼計入在建工程的價值就是90.

D. 甲企業向A銀行申請貸款1000萬元，年利率8%，貸款期限為5年，到期一次還本付息，用單利和復利計算

解：P——本金，又稱期初金額或現值；
i——利率，指利息與本金之比；
I——利息；
F——本金與利息之和，又稱本利和或終值；
n——計算利息的期數。
（1）單利計算

利息 = 本金 * 利率 * 計息期數
I = P * i * n
F = P + P * i * n = P * （1 + i * n）
單利終值（本利和）= 本金 + 利息 = 本金 * （1 + 利率 * 計息期數）

已知：P = 10000000（元） i = 8% n = 5（年）

求：F的值

F = 10000000 + 10000000 * 8% * 5 = 14000000（元）

或 F = 10000000 * （1 + 8% * 5） = 14000000（元）

（2）復利計算

復利終值就是根據一定數量的本金按復利計算若干期以後的本金和利息之和。

復利終值的計算公式：

F = P × （1+i）^n （ 就是F = P * （1+i）的n次方 ）

即：復利終值 = 本金 × （1+利率）^期數

已知：P = 10000000（元） i = 8% n = 5（年）

求：F的值

F = 10000000 * （1+8%）^5 = 10000000 * 1.4693 = 14693000（元）

復利終值系數表如下

E. A企業為了進行一項投資,計劃籌集資金1000萬元,所得稅稅率25%.有關資料如下: (1)

答案：

1、個別資本成本：

借款資金成本=5%/（1-2%）*（1-25%）=3.8265%

債券資金成本=6%/（1-2%）*（1-25%）=4.5918%

優先股資金成本=12%/（1-4%）=12.5%

普通股資金成本=2*（1+5%）/（20-20*6%）+5%=16.1702%

2、綜合資本成本率：

資金總金額=400+120+280+200=1000萬元

借款所佔比重=400/1000=40%

債券所佔比重=120/1000=12%

優先股所佔比重=280/1000=28%

普通股所佔比重=200/1000=20%

企業的綜合資本成本率=3.8265%*40%+4.5918%*12%+12.5%*28%+16.1702%*20%=8.8157%

(5)a公司發起貸款並打算一段時擴展閱讀：

企業投資影響因素：

投資收益

盡管投資的目的多種多樣，但是，根本動機是追求較多的投資收益和實現最大限度的投資增值。在投資中考慮投資收益，要求在投資方案的選擇上必須以投資收益的大小採取捨，要以投資收益具有確定性的方案為選擇對象，要分析影響投資收益的因素。

並針對這些因素及其對投資方案作用的方向、程度，尋求提高投資收益的有效途徑。

投資風險

投資風險表現為未來收益和增值的不確定性。誘發投資風險的主要因素有政治因素、 企業投資審批流程

經濟因素、技術因素、自然因素和企業自身的因素，各種因素往往結合在一起共同發生影響。在投資中考慮投資風險意味著必須權衡風險與收益的關系，充分合理預測投資風險，防止和減少投資風險給企業帶來損失的可能性，並提出合理規避投資風險的策略，以便將實施投資的風險降至最低程度。

管理經營

對外投資管理與對內投資管理比較，涉及因素多、關系復雜、管理難度大。比如，股票投資就需要有扎實的證券知識和較強的證券運作技能。所以，對外投資要有相應的業務知識、法律知識、管理技能、市場運作經驗為基礎。

在許多情況下，通過投資獲得其他企業的部分或全部的經營控制權，以服務於本企業的經營目標，這就應該認真考慮用多大的投資額才能擁有必要的經營控制權，取得控制權後，如何實現其權利等問題。

籌資能力

企業對外投資是將企業的資金在一定時間內讓渡給其他企業。這種讓渡必須以不影響本企業生產經營所需資金正常周轉為前提。

如果企業資金短缺，尚不能維持正常生產，籌資能力又較弱，對外投資必將受到極大限制。對外投資決策要求企業能夠及時、足額、低成本地籌集到所需資金。

投資環境

市場經濟條件下的投資環境具有構成復雜、變化較快等特點。這就要求財務管理人員在投資決策分析時，必須熟知投資環境的要素、性質。

認清投資環境的特點，預知投資環境的發展變化，重視投資環境的影響作用，不斷增強對投資環境的適應能力、應變能力和利用能力，根據投資環境的發展變化，採取相應的投資策略。

F. 正在按揭中的房產能不能申請抵押貸款

房產抵押成為不少人申請融資貸款的重要途徑與手段，不過這大都是針對無按揭的房產而言的。按揭房產從理論上是無法用於申請抵押貸款的。於是一些需要資金的房奴也開始咨詢按揭房產是否能夠申請抵押貸款？若是可以的話那麼按揭房產該如何申請抵押貸款。

分析師告訴大家如果按照正常要求與程序，處於按揭中的房產是無法申請抵押貸款的。但是經過一番合理和合法的程序處理之後將按揭房產進行解抵押就可以申請抵押貸款了。

就目前各行規定來看，很多銀行都不接受為個人辦理房屋二次抵押業務。所以按揭房只有在貸款全部還清之後借款人才有申請房屋抵押貸款的可能對於資金有限的房奴一族來說，此方法勢必會有一定的局限性。

若是申請者打算個人來安排按揭房產申請抵押貸款事宜的話，那麼比較合理的方法就是找到資金比較充裕的親友湊足剩餘房貸的錢。然後拿去銀行將房產的剩餘貸款還完並對房產完成解抵押，然後再將已經解抵押的房產抵押給銀行，將抵押房產獲得的貸款分為兩部分：一部分換給借錢給自己的親友，一部分就可以用於自由支配了。不管是用於生意周轉，還是用於生活消費這都是個人自由。這種方法需要有人提供一筆周轉資金大約需要的時間為兩個月，分為提前還款解抵押和抵押申請貸款兩個環節。

若是申請者無法找到幫忙的親友，則還可以選擇向擔保公司尋求幫助，也就是找擔保公司先墊資付清餘款。將房屋解除抵押此後便可以重新辦理房屋抵押。貸款當然此方法在可貸額度有較大空間的情況下運作才比較有意義。一來可以喚醒自己沉睡的財產，將房屋按揭已還款部分轉換成現金。二來房產增值部分，也可以變為現金辦理過程中，擔保公司需要收取一定費用。收費標准每家貸款機構均不盡相同，因此借款人不妨進行貨比三家後選擇出相對劃算的貸款產品。目前市場上能夠為按揭房產辦理抵押貸款的貸款中介或者擔保公司很多，不過借款人也需要謹慎因為其中有些公司經營不正規若是一不小心掉入陷阱的話可能會付出較為慘重的經濟代價。

（以上回答發布於2017-02-17，當前相關購房政策請以實際為准）

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G. 二手房不用中介可以自己買賣操作嗎

二手房交易過程中是可以不通過中介的，買賣雙方自行交易具體流程步驟如下：
第一步：我們先到房產局簽《存量房買賣合同》和辦理房屋產權變更登記。需要進行的具體操作如下：
1、買賣雙方需要先談好房子價格，然後去房產局簽《存量房買賣合同》以及補充協議，將雙方的責任和各自支付的費用做出約定，之後還要在房產局核價。
2、賣方拿著《存量房買賣合同》、身份證、房產證等資料證件去地稅局報稅，繳納個人所得稅、營業稅等。
3、辦理資金託管。這需要買賣雙方去房產局，買方將首付款存入房產局指定賬戶。值得一提的是，你將來貸款的銀行最好與首付款託管賬戶的銀行相一致，這樣將來貸款會容易一些。然後，給你的託管協議要收好，以後取款要用。
4、繳納契稅，然後在房產局辦理房屋產權變更登記，這期間需要交登記費、手續費和印花稅等各種費用。
第二步：完成以上手續後，我們需要辦理房屋貸款。
1、 拿房產證去評估所做評估，這里需要去貸款銀行指定的評估機構。需要注意的是，買方最好提前了解好交易房屋大概評估價，以免貸款額度低，導致交易失敗。
假如房子協商賣價是100萬，但預測評估才80萬。按30%的首付款比例，銀行只能按80萬放貸56萬。而買方按協商的100萬交易價需要貸款70萬，那麼需要買方把中間的14萬差價加到首付款里，貸款才能放下來。這就是提前了解交易房屋評估價的原因所在。
2、帶身份證、婚姻證明、房產證、評估報告、存量房買賣合同、首付款的資金存入憑證、託管協議、收入證明以及其他銀行認為需要的其他證明，去辦理按揭貸款，需要公積金貸款還要去公積金管理中心。
3、去銀行拿審批後的貸款合同，此後去房產局辦理他項權證，然後把他權證交到銀行，同時催促放款。
4、放款下來後，去銀行拿一張貸款回執。
5、買賣雙方憑託管協議、放款收據、房產證、身份證、首付款資金存入證明去房產局取款。然後，賣方憑這個支票去取款。
最後，就是買賣雙方辦理相關交接工作了。這里需要買賣雙方去辦理房屋、水電、氣、寬頻等的交接，買方記得把賣方的土地證給要來。緊接著，買方去辦理土地證、落戶等。如果不需要貸款，一次性結清房款，流程會簡單很多

H. 11. 基本建設項目按其投資作用可以劃分為（ ）。 (2分) A: 生產性建設項目 B: 非生產性建設項目 C: 競爭性

投資分析形成性考核冊 答案 作業一 (2009-05-28 23:38:12)轉載標簽： 投資分析答案雜談 分類： 審計案例研究

一、單選題

1、項目可行性研究作為一個工作階段，它屬於（ A ）。

A.投資前期 B.投資期 C.投資後期 D.運營期

2、項目市場分析（ C ）

A、只在可行性研究中進行 B、只在項目評估中進行

C、在可行性研究和項目評估中都要進行 D、僅在設計項目產品方案時進行

3、在下列說法中，錯誤的是（ AB ）

A、基本建設項目屬於固定資產內涵式擴大再生產

B、更新改造項目屬於固定資產外延式擴大再生產

C、項目的規模一般是按其總投資額或項目的年生產能力來衡量的

D、生產性項目主要是指能夠形成物質產品生產能力的投資項目

4、下列說法中錯誤的是（ C ）。

A、項目市場調查是獲得市場分析所需信息資料的手段

B、抽樣調查屬於非全面調查

C、普查方式在市場分析中應用最為廣泛

D、項目市場調查要符合準確、完整、時效和節約性原則

5、某項目建成投產成可以運行10年，每年可以產生凈收益5萬元，若折現率為11%，則用7年的凈收益就可以將期初投資全部收回。要求項目的期初投資，需要直接用到（ D ）。

A、資金回收公式 B、年金終值公式 C、償債基金公式 D、年金現值公式

6、計算項目的財務凈現值所採用的折現率為（ B ）

A、財務內部收益率 B、基準收益率 C、財務凈現值率 D、資本金利潤率

7、下列說法中正確的是（ B ）

A、當 FNPV≤0時項目可行； B、當FIRR≤ic時項目不可行；

C、當Pt<PC時項目不可行； D、當財務換匯成本小於官方匯率時項目不可行。

8、下列說法中正確的是（ D）。

A、可以利用典型譏調查資料對調查總體進行較為准確的數量推斷

B、重點調查同樣可以計算抽樣誤差

C、普查方式在市場分析中應用最為廣泛

D、重點調查和典型調查也屬於抽樣調查

9、在進行項目市場預測時，如果掌握的是大量相關性數據，則需選用（ C ）

A、德爾菲法 B、時間序列預測法 C、回歸預測法 D、主觀概率法

10、下列財務效益分析指標中屬於動態指標的是（ D ）。

A.資產負債率 B.投資利潤率 C.流動比率 D.財務內部收益率

11、項目分為基本建設項目和更新改造項目，其分類標志是（ A ）

A、項目的性質 B、項目的用途 C、項目的規模 D、項目的資金來源

12、已知終值F，求年金A，應採用（ C ）。

A.資金回收公式 B.年金終值公式 C.償債基金公式 D.年金現值公式

13、已知現值P，求年金A應採用（ A ）

A.資金回收公式 B.年金終值公式 C.償債基金公式 D.年金現值公式

14、下列說法中錯誤的是（ C ）。

A.財務內部收益率是使項目壽命期內各年凈現金流量現值之和等於零的折現率

B.通常採用試算內插法求財務內部收益率的近似值

C.非常規項目存在唯一的實數財務內部收益率

D.當財務內部收益率大於基準收益率時，投資項目可行。

15、項目評估作為一個工作階段，它屬於（ A ）。

A.投資前期 B.投資期 C.投資後期 D.運營期

二、多選題

1、下列財務效益分析指標中屬於靜態指標的有（ BCDE ）

A、財務凈現值 B、投資利潤率 C、資產負債率 D、流動比率 E、速動比率

2、可行性研究與項目評估的區別在於（ CDE ）。

A.處於項目周期的階段不同 B.分析的對象不同 C.行為主體不同

D.研究角度和側重點不同 E.在項目決策過程中所處的時序和地位不同

3、下列財務效益分析指標中屬於動態指標的有（ ACD ）

A、財務凈現值 B、投資利潤率 C、財務內部收益率 D、財務換匯成本 E、速動比率

4、下列說法中正確的有（ ABCE ）

A、財務內部收益率是使項目壽命期內各年凈現金流量的現值之和等於0的折現率；

B、通常採用試算內插法求財務內部收益率的近似值；

C、常規項目存在唯一的實數財務內部收益率；

D、當財務內部收益率小於基準收益率時投資項目可行；

E、非常規項目不存在財務內部收益率。

5、項目市場調查的原則（ ABCD ）

A、准確性原則 B、完整性原則 C、時效性原則 D、節約性原則 E、科學性原則

三、名詞解釋

1、回歸預測法：是指分析因變數與自變數之間相互關系，用回歸方程表示，根據自變數的數值變化，去預測因變數數值變化的方法。

2、德爾菲法：德爾菲法又稱專家調查法；它是按照規定程序以匿名方式多輪征詢專家意見，並採用統計處理方法得出預測結論的一種經驗判斷預測法。

3、財務凈現值：是指項目按行業的基準收益率或設定的目標收益率，將項目計算期內各年的凈現金流量折算到開發活動起始點的現值之和。

4、財務換匯成本：是指為換取1美元外匯凈收入所需要投入的人民幣金額。

四、簡答題

1、可行性研究與項目評估的異同點。

答：項目可行性研究與項目評估的異同點。共同點：（1）都處於項目周期的第一時期——投資前期；（2）所包括的內容基本相同；（3）目的和要求是相通的。區別：（1）行為主體不同；（2）研究的角度和側重點不同；（3）在項目決策過程中所處的時序和地位不同。

2、項目市場分析的意義。

答：項目市場分析的意義：（一）市場分析是項目可行性研究和項目評估的重要內容。（二）市場分析是確定項目合理經濟規模的重要依據。（三）市場分析是設計項目產品方案的重要依據。（四）市場分析是選擇項目工藝和廠址的重要依據。

3、簡述項目市場分析的內容。

答：項目市場分析的內容有：（1）市場需求分析；（2）市場供給分析；（3）市場競爭分析；（4）項目產品分析；（5）市場綜合分析。

4、什麼是現金流量表？據此可以計算哪些財務分析指標？

答：現金流量表是指反映項目在其壽命期內各年的現金流入、現金流出和凈現金流量的表格。根據它所提供的數據可以直接計算項目的財務內部收益率、財務凈現值、財務凈現值率和投資回收期等反映項目盈利能力和財務清償能力的指標。

五、計算分析題

1、某地區甲商品的銷售量與該地區人口數有關，1988年~2000年的相關數據如下表，若該地區2001年人口數可達到56.9萬人，問屆時甲商品的銷售量將達到多少？

年份
銷售量

（萬件）
人口數

（萬人）
年

份
銷售量

（萬件）
人口數

（萬人）
年

份
銷售量

（萬件）
人口數

（萬人）

1991
3.5
42.1
1996
7.3
47.1
2001
11.8
52.5

1992
4.0
43.0
1997
10.0
47.9
2002
12.6
54.1

1993
4.1
44.5
1998
11.1
48.4
2003
13.1
55.8

1994
6.3
45.5
1999
10.3
49.3

1995
7.5
46.3
2000
11.8
50.9

解：第一步

利用最小二乘法原理

計算置信區間，得到區間預測值12.3萬件~18.6萬件。

2、某投資項目第一年初投資1200萬元，第二年初投資2000萬元，第三年初投資1800，從第三年起連續年每年可獲凈收入1600萬元。若期末殘值免忽略不計，基準收益率12%，試計算財務凈現值和財務內部收益率，並判斷該項目在財務上是否可行。

解：凈現金流量 1 2 3 4=8

-1200 -2000 200 1600

現值系數（P/F,i,t） 年金現值（P/A,i,t）

FNPV（12%）=-1200(P/F,12%,1)-2000(P/F,12%,2)+200(P/F,12%,3)+1600(P/A12%,5) (P/F,12%,3)

=-1200*0.8929-2000*0.7972+200*0.7118+1600*3.6048*0.7118

=2481.9146>0

該項目財務上是可行的

FNPV（15%）=-1200(P/F,15%,1)-2000(P/F,15%,2)+200(P/F,15%,3)+1600(P/A,15%,5) P/F,15%,3)

=-1200*0.8696-2000*0.7561+200*0.6575*3.3522

=-1043.52-1512.2+440.8143

= -2114.9057

FIRR=12%+2481.9146/(2481.9146-( -2114.9057))*(15%-12%)=0.12+0.5399*0.03= 13.6197%

作業二:

一、單選題

1、國民經濟相鄰部門或社會主該項目付出的代價在性質上屬於該項目的（ C ）。

A．直接效益 B．直接費用 C．間接效益 D．間接效益

2、一般來說，盈虧平衡點越高（ A ）。

A.項目盈利機會越少，承擔的風險越大 B.項目盈利機會越多，承擔的風險越小

C.項目盈利機會越多，承擔的風險越大 D.項目盈利機會越少，承擔的風險越小

3、敏感性分析（ B ）。

A.可以確定各種不確定性因素發生一定變動幅度的概率

B.是一種動態的不確定性分析

C.是一種靜態的不確定性分析

D.無法揭示項目的風險性

4、在進行國民經濟效益分析的時候，轉移支付應該是（ C ）。

A、直接效益或直接費用 B、間接效益或間接費用

C、既不能當作費用，也不能當作效益 D、不能確定

5、關於概率分析的說法正確的是（ C ）。

A 、可以確定各種不確定性因素發生一定變動幅度的概率

B、其合理性和科學性不如敏感性分析方法

C、只是一種靜態不確性分析方法

D、無法提示項目的風險性

6、關於項目不確定性分析方法，下列說法錯誤的是（ B ）。

A、進行不確定性分析主要有三種方法：盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析

B、三種方法均適用於項目國民經濟效益分析和項目財務效益分析

C、盈虧平衡分析只適用項目效益分析

D、敏感性因素是指對項目經濟效益影響大的因素

7、在線性盈虧平衡分析中，盈虧平衡點（ D ）。

A、只能用產銷單價表示 B、只能用銷售收入表示

C、只能用銷售單價表示 D、可以用多種指標表示

8、在銷售收入既定時，盈虧平衡點的高低與（ A ）。

A.單位變動成本大小呈同方向變化 B.固定成本總額大小呈反方向變化

C.產品銷售價格呈同方向變化 D.產品單位銷售稅金呈反方向變化

9、計算經濟凈現值時採用的折現率為（ B ）。

A.基準收益率 B.社會折現率 C.利率 D.內部收益率

10、社會折現率是（ D ）的影子價格。

A.基準收益率 B.利率 C.匯率 D.資金

11、下列收支中不應作為轉移支付的是（ D ）。

A.國內稅金 B.國家補貼 C.職工工資 D.國外借款利息

12、由於項目使用投入物所產生的並在項目范圍內計算的經濟費用是項目的（ A ）

A．直接費用 B．間接費用 C．外部費用 D．全部費用

13、下列說法中錯誤的是（ D ）。

A.生產出口產品的項目應計算經濟換匯成本

B.生產替代進口產品的項目應計算經濟節匯成本

C.經濟換匯（節匯）成本都應和影子匯率進行比較

D.經濟換匯（節匯）成本小於影子匯率時項目不可行

14、在線性盈虧平衡分析中，價格安全度（ B ）。

A、場地盈虧平衡價格呈同方向變化 B、越高，項目產品盈利的可能性就越大

C、場地盈虧平衡價格呈反方向變化 D、與項目產品銷售價格呈反方向變化

15、當項目的產出物用於增加國內市場供應量時其直接效益等於（ A ）

A.所滿足的國內市場需求

B. 所獲得的外匯

C.所節約的外匯

D、使被替代企業減產或停產所釋放出來的社會有用資源的價值量

二、多選題

1、關於項目國民經濟效益分析與項目財務效益分析的說法正確的是（ABCDE ）。

A、二者的分析角度不同 B、二者關於費用和效益的含義不同

C、二者評判投資項目可行與否的標准(或參數)不同 D、二者得出的結論可能一致也可能不一致

E、當財務效益分析結論表明項目可靠而國民經濟效益分析結論表明項目不可行時，項目應予以否定

2、下頭影子價格的說法正確的是（ ABD）

A、它又稱為最優計劃價格孤道寡 B、是一種人為確定的比現行市場價格更為合理的價格

C、社會折現率是行業基準收益率的影子價格 壽延年D、外匯的影子價格是影子匯率

E、影子價格往往用於商品交換

3、某項目生產某產品的年設計能力為10000台，每件產品的銷售價格為6000元，該項目投產後年固定成本總額為600萬元，單位產品變動成本為2500元，單位產品所負擔的銷售稅金為500元，若產銷售率為100%，則下列說法正確的是（ABCDE）。

A 、由題意得到Q。＝10000台，P＝6000台，V＝2500元，T＝500元

B、以產銷量表示的盈虧平衡點是Q＊＝6000000/(6000-2500-500)＝2000(台)
C、以銷售凈收入表示的盈虧平衡點是：NR＊＝Q＊×6000

D、以銷售總收入表示的盈虧平衡點是：TR＊＝Q＊×6000

E、以生產能力利用率表示的盈虧平衡點是：S＊＝2000/10000×100％

4、在項目國民經濟效益分析中，（ ABDE ）的收支應作為轉移支付處理。

A.國內稅金 B.國內借款利息 C.國外借款利息 D.國家補貼 E.職工工資

5、國民經濟為項目付出了代價，而項目本身並不實際支付的費用在性質上屬於（ AB ）。

A.外部費用 B.間接費用 C.管理費用 D.財務費用 E.直接費用

三、名詞解釋

1、間接費用：是指國民經濟為項目付出了代價，而項目本身並不實際支付的費用。

2、影子價格：又稱為最優計劃價格，是指當社會經濟處於某種最優狀態時，能夠反映社會勞動的消耗、資源的稀缺程度和市場供求狀況的價格。

3、盈虧平衡點：是指投資項目在正常生產條件下，項目生產成本等於項目銷售收入的點，它通常以產銷量指標表示，有時也可以用銷售收入、生產能力利用率、單位產品售價等指標表示。

4、概率分析：是通過研究各種不確定性因素發生不同變動幅度的概率分布及其對項目經濟效益指標的影響，對項目可行性和風險性以及方案優劣作出判斷的一種不確定性分析法。

四、簡答題

1、項目國民經濟效益分析與項目財務效益分析的異同。

答：項目國民經濟效益分析與項目財務效益分析的區別：（1）二者的分析角度不同；（2）二者關於費用和效益的含義不同；（3）二者關於費用和效益的范圍不同；（4）二者計算費用和效益的價格基礎不同；（5）二者評判投資項目可行與否的標准（或參數）不同。

兩者的共同之處在於，都是從項目的「費用」和「效益」的關系入手，分析項目的利弊，進而得出項目可行與否的結論。

2、什麼是項目國民經濟效益分析？對投資項目進行國民經濟效益分析有何作用？

答：項目國民經濟效益分析，又叫做項目國民經濟評價，它是按照資源合理配置的原則，從國家整體角度考察項目的效益和費用，用貨物影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現率等經濟參數，分析、計算項目對國民經濟的凈貢獻，評價項目的經濟合理性。

項目國民經濟效益分析的作用表現在：(1)有助於實現資源的合理配置。(2)能夠真實反映項目對國民經濟的凈貢獻。市場價格存在「失真」的情況，需要用影子價格重新估算項目的效益與費用。(3)有助於實現投資決策的科學化。

3、什麼是敏感性分析？進行敏感性分析的意義有哪些？

答：敏感性分析是指從眾多不確定性因素中找出對投資項目經濟效益指標有重要影響的敏感性因素，並分析、測算其對項目經濟效益指標的影響程度和敏感性程度，進而判斷項目承受風險能力的一種不確定性分析方法。

敏感性分析的意義：

(1)找出影響項目經濟效益變動的敏感性因素，分析敏感性因素變動的原因，並為進一步進行不確定性分析提供依據；

(2)研究不確定性因素變動如引起項目經濟效益值變動的范圍或極限值，分析判斷項目承擔風險的能力；

(3)比較多方案的敏感性大小，以便在經濟效益值相似的情況下，從中選出不敏感的投資方案。

4、什麼是經濟換匯成本？簡述據此判斷投資項目是否可行的准則。

答：經濟換匯成本是用貨物影子價格、影子工資和社會折現率計算的為生產出口產品而投入的國內資源現值（以人民幣表示）與生產出口產品的經濟外匯凈現值（通常以美元表示）之比，亦即換取1美元外匯所需要的人民幣金額，是分析評價項目實施後在國際上的競爭力，進而判斷其產品應否出口的指標。據此判斷投資項目是否可行的准則是：只有當經濟換匯成本小於或等於影子匯率時，項目產品出口才是有利的。

五、計算分析題

1、某工廠設計年產量為50萬件產品，每件售價（P）14元，單位產品變動成本（V）為 10元／件，固定成本（F）60萬元。試求：用產銷量（Q）、銷售收入（R）、生產能力利用率（S）、產品價格等表示的盈虧平衡點和產銷量安全度、價格安全度。（10分）

2、某投資項目擬生產某種替代進口產品，其經濟外匯流量表和國內資源流量表分別如下：

某替代進口項目簡化的經濟外匯流量表 單位：萬美元

序號

項目
建設期
投產期
達到設計能力生產期

1~~3
4
5
6~~~15
16

1

2

3
生產負荷（%）

外匯流入

替代進口產品節匯收入

外匯流出

償還國外借款本息

凈外匯效果
-------
75%

294

66

228
90%

351

66

285
100%

390

66

324
100%

390

390

某替代進口項目簡化的國內資源流量表 單位：萬美元

序號

項目
建設期
投產期
達到設計能力生產期

1
2
3
4
5
6~~~15
16

1

2

3

4
生產負荷（%）

固定資產投資中國內投資

流動資金中國內資金

經營費用中國內費用

國內資源流量合計

1336

1336

1540

1540

992

232

1224
75%

24

1264

1288
90%

32

1428

1460
100%

1536

1536
100%

1536

1536

試計算該項目的經濟節匯成本。

解：該項目生產替代進口產品投入的國內資源的現值為

國內資源現值=1336（P/F，12%，1）+1540（P/F，12%，2）+1224（P/F，12%，3）

+1288（P/F，12%，4）+1460（P/F，12%，5）

+1536（P/A，12%，10）（P/F，12%，5）+1536（P/F，12%，16）=10113.64（萬元）

該項目生產替代進口產品的經濟外匯凈現值

=228（P/F，12%，4）+285（P/F，12%，5）

+324（P/A，12%，10）（P/F，12%，5）+390（P/F，12%，16）

=1408.93（萬美元）

該項目的經濟節匯成本=國內資源現值/經濟外匯凈現值

=10113.64/1408.93

=7.18（元/美元）

作業三:
一、單選題

1、在線性盈虧平衡分析中，盈虧平衡點（ D ）。

A、只能用產銷單價表示 B、只能用銷售收入表示

C、只能用銷售單價表示 D、可以用多種指標表示

2、在銷售收入既定時，盈虧平衡點的高低與（ A ）。

A.單位變動成本大小呈同方向變化 B.固定成本總額大小呈反方向變化

C.產品銷售價格呈同方向變化 D.產品單位銷售稅金呈反方向變化

3、概率分析（ D ）。

A.無法判定項目風險大小 B.無法確定各種不確定性因素發生一定變動的概率

C.僅使用期望值法進行分析 D.可以判定項目風險性的大小

4、如果房地產投資者的預期收益率為15％，在通貨膨脹率為8％的情況下，投資者仍以原價出售，則其實際收益率為（ A ）

A．7％ B．8％ C．15％ D．23％

5、當前我國住宅市場的主要矛盾是（ A ）

A．巨大的潛在需求與大量的商品房積壓並存 B．供給嚴重短缺

C．需求過旺造成價格偏高 D．需求不足與供給過剩並存

6、由於經營決策失誤造成實際經營結果偏離期望值，這種風險稱為（ D ）。

A.利率風險 B.財務風險 C.購買力風險 D.經營風險

7、某股票預期每股收益0.35元人民幣，同期市場利率為2.5%，則該股票的理論價格是（ C ）。

A.10 B.12 C.14 D.15

8、下列經濟指標中屬於先行指標的有（ A ）。

A. 貨幣供應量 B. GNP C. 銀行短期商業貸款利率 D. 失業率

9、一般來說，如果一國貨幣分期升值時，則該國股市股價就會（ A ）。

A.上漲 B.下跌 C.不受影響 D.難以確定

10、後配股股東一般（ A ）

A．是公司的發起人 B．出錢購買後配股

C．是名義上的股東，不參與股息分配 D．享有優先股股東一樣的權利

二、多選題

1、敏感性分析的內容包括（ ABCDE ）

A．確定分析的項目經濟效益指標

B．選定不確定性出素，設定其變化范圍

C．計算不確性因素變動對項目經濟效益指標的影響程度

D．繪制敏感嘆分析圖，求出不確定性因素變化的極限值

E．比較多方案的敏感性，選出不敏感的投資方案

2、房地產投資的收益包括（ABCDE ）。

A、房地產租金收益 B、房地產銷售收益 C、納稅扣除收益 D、可運用房地產抵押貸款負債經營

E、房地產增值收益

3、地產投資策略選擇的要素包括（ABCDE ）。

A、地段位置的選擇 B、質量功能的選擇 C、投資市場的選擇 D、經營形式的選擇 E、投資時機的選擇

4、股票投資的宏觀經濟分析方法包括（ ABE ）

A、經濟指標分析對比 B、 計量經濟模型模擬法 C、財務比率分析法 D、差額分析法 E、概率預測法

5、普通股權可分為以下幾項（ ABCDE ）

A．公司剩餘利潤分配權置信 B．投票表決權 C．優先認股權 D．檢查監督權 E．剩餘財產清償權

三、名詞解釋

1、國房景氣指數：是全國房地產開發業景氣指數的簡稱，從土地、資金、開發量、市場需求等角度顯示全國房地產業基本運行狀況，反映全國房地產業發展景氣狀況的總體指數。

2、盈虧平衡點：是指投資項目在正常生產條件下，項目生產成本等於項目銷售收入的點，它通常以產銷量指標表示，有時也可以用銷售收入、生產能力利用率、單位產品售價等指標表示。

3、議決權股：指股份公司給特定股東多數表決權的股票，發行這種股票的目的在於限制外國持股人對於本國財產的支配權。

4、股票的票面價格：是股份公司在所發行的股票票面上標明的票面金額，它以元／股為單位，其作用是用來表明每一張股票所包含的資本數額。

四、簡答題

1、簡述影響股票價格的基本因素。

答：(一)基本因素

①．宏觀經濟因素、②．中觀經濟因素、③．微觀經濟因素。

(二)市場技術和社會心理因素

①．市場技術因素 ② 社會心理因素 ③市場效率因素。

(三)政治因素

指能夠影響股票價格的政治事件，主要包括國內政局、國際政局、戰爭等。

2、為什麼說房地產投資具有保值增值功能？

答：相對其它投資而言，房地產投資能較好地躲避通貨膨脹風險：

(1)地價具有增值的趨勢。 (2)房地產本身具有抗通貨膨脹的功能，即使原材料等成本上升了，產品價格也可隨之上升，甚至上升的幅度超過成本上升的幅度。 (3)對承租公司來說，應付租金是一種負債，即便承租公司倒閉破產，債務的清償權排在股票投資者等所有者之前。 (4)房地產用途具有多樣性，不同的經濟狀況下都可以找到相對景氣的行業和公司來承租和購買。

3、影響投資項目的不確定性因素有哪些？

答：影響投資項目的不確定因素有；物價的變動、工藝技術方案和技術裝備的更改、生產能力的變化、建設工期和資金結構的變化、項目壽命周期的變化、利率和匯率的變化、政策因素的變化、其他因素。

4、簡述財務比率分析法的具體內容。

答：財務比率分析法的具體內容：1）．償債能力分析 2）．資本結構分折3）．經營效率分析4）．盈利能力分析5）．投資收益分析。

I. 會計處理，A公司月底計提支付銀行利息10000元，應怎麼進行記賬處理

你們的分錄是錯誤的。

計提時

借：財務費用10000
貸：應付利息10000

支付時

借：應付利息10000
貸：銀行存款10000
借方是費用，貸方是負債。一分鍾前應付利息用在借方，一分鍾後轉到貸方，是體現了交利息的過程。就好像應付職工薪酬，記工資：
借：生產成本（等）
貸：應付職工薪酬
發工資：
借：應付職工薪酬
貸：銀行存款
呵呵，既然已經會了，還有什麼可討論的，哪有你開始那樣把財務費用記貸方的啊，費用的支出寫借方

J. 捷信貸款公司正規嗎

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