『壹』 京東金融ABS
最近，美團和JD.COM的幾款消費貸款ABS產品開始發行。消費金融資產證券化產品在近幾個月暫停新發行後有望回升。
各種產品都是「新」的
過去兩個月，美團和JD.COM等平台推出了大量消費貸款ABS產品。
中國資產證券化網(CNABS)顯示，美團旗下的「金鍾-步步高11號資產支持專項計劃」，起息日為5月17日，首個支付日為6月30日，法定到期日為2027年5月17日。另一款產品「趙征-滿妹商2022號1號資產支持專項計劃」，起息日為5月11日，第一支付日為6月30日，法定到期日為2027年5月26日。
上交所公司債券項目信息平台顯示，「趙征-滿妹業務2023年1-20號資產支持專項計劃」更新日為2023年4月6日，項目狀態為「通過」，擬發行金額為30億元人民幣。此外，「趙征-滿妹商業1-20號資產支持專項計劃，2023年第2期」和「金鍾-美好生活1-20號資產支持專項計劃，2023年」的ABS項目狀態均為「反饋」，更新日期分別為2023年5月25日和5月24日。
另外，JD。COM的「東道7號8期JD.COM白條應收賬款債權資產支持專項計劃」，發行金額為10億元，起息日為5月24日，法定到期日為2024年5月24日。另一個產品，「JD。COM百條應收賬款債權資產支持專項計劃，第6期，東道7號」，發行金額10億元，起息日5月20日，法定到期日2024年5月20日。
值得注意的是，最近幾個月，僅有少數互聯網平台新發布了ABS產品。
此前，滬深交易所對互聯網平台公司窗口給予指導，暫停互聯網公司消費金融資產證券化產品新發行。根據監管要求，ABS產品存量到期後，可以更換相應額度，但不會釋放新的額度。
從發起機構來看，消費ABS的發行主體是互聯網小貸平台、持牌消費金融公司和銀行。其中，互聯網小貸平台是消費貸款ABS的發行主力。
互聯網小貸平台作為非銀行金融機構，不能吸收公眾存款，但可以通過銀行貸款、股東貸款、發行債券、資產證券化產品(ABS)等方式對外募集資金。ABS產品不僅可以降低融資成本，還可以調整數拍資本結構，有利於實現輕資產戰略。不難看出，未來互聯網小貸平台對於發行ABS的需求依然旺盛。
多元化融資渠道
去年5月，螞蟻180億ABS被終止。在風險防範的背景下，消費金融業務的監管普遍趨嚴。再加上疫情的影響，可供分配的場景資產數量減少。今年以來，互聯網消費金融中的ABS發行有所放緩。
一直以來，互聯網巨頭、持牌消費金融公司、汽車金融公司、信託基慧公司都相繼發行了ABS。但從消費金融整體ABS發行量來看，今年較上年呈現下降趨勢。2021年，消費ABS產品共發行132隻，發行總規模1408.58億元，同比下降近48%。
除了互聯網平台，消費金融公司今年在資金渠道上也面臨壓力。2021年，捷信消費金融、興業消費金融、湖北消費金融、尹航消費金融、中郵消費金融、即刻消費金融等5家消費金融公司發行ABS合計134.35億元。2020年，消費金融公司發行的ABS總額為123.65億元。今年僅兩家消費金融公司就發行了近30億的ABS。與之前相比，消費金融機構的ABS發行出現了一些放緩的跡象。
「開辟多元化融資渠道是未雨綢繆之舉，尤其是在某些融資渠道遇冷的時候。寒冷的天氣一方面是宏觀環境造成的，比如政策收緊、疫情等。另一方面，由於市場信心不足，我們對其中涉及的信用風險持謹慎態度。」蘇對說道。
她指出，從過去來看，ABS、金融債券等。都是這類機構補血的常用手段。從申請門檻來看，金融債比資產證券化業務難度更大，獲得發行資格的機構會更少。從融資成本來看，融資成本會比ABS低，因為能夠獲得發行金融債資格的機構較少，難度較大。
意思是資產支持的證券化（Asset-BackedSecuritization,ABS）英文縮寫是以非住房抵押貸款資產為支撐的證券化融資方式，它薯鋒羨實際上是MBS技術在其他資產上的推廣和應運。ABS的種類也日趨繁多，具體可以細分為以下品種：(1)汽車消費貸款、學生貸款證券化；(2)商用、農用、醫用房產抵押貸款證券化；(3)信用卡應收款證券化；(4)貿易應收款證券化；(5)設備租賃費證券化；(6)基礎設施收費證券化；(7)門票收入證券化；(8)俱樂部會費收入證券化；(9)保費收入證券化；(10)中小企業貸款支撐證券化；(11)知識產權證券化等等。隨著資產證券化技術的不斷發展，證券化資產的范圍在不斷擴展
ABS是指以項目所屬的資產為支撐的證券化融資方式。即以項目所擁有的資產為基礎，以項目資產能帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發行債券，來募集基金的一種項目融資方式。
舉個簡單的例子。
小明有個鄰居老王，這老王呢在電影院門口推個小攤賣冰淇淋，而隨著來看電影的人越來越多，老王的生意也就越做越好。這個時候呢，老王就想了我為啥不幹脆多買幾個冰淇淋簡易小推車把生意做大呢？但是老王轉頭又一想，我沒那麼多錢呀，這可怎麼辦？
於是，老王想要了銀行貸款，可是老王這小推車生意才幾個錢，銀行根本不貸，這個時候怎麼辦呢？
這個時候呀，小明看不下去了，就給他出了一個主意。
小明：「你看你一天賣冰淇淋能賺500塊，我借給你4萬，未來6個月你得把每個月賺的錢都給我」。
老王一聽，這好呀，別看比銀行利高，但是好歹是有本錢了呀，這樣一來老王就和小明達成了貸款協議。
事實上小明他也沒錢，但小明想到了一個籌資的辦法。於是，小明悄悄集合了其他的鄰居，說有帶他們大家致富的好項目，保障每個月還他們本金和利息，但是前提是他們每個人要給他5000元，鄰居們一聽有發財的機會，幹嘛不要，而且五千也不是什麼大金額。於是，鄰居們就和小明合作了。
這就是ABS模式，也就是小明用老王預期的收益為保障來募集資金，老王每個月的冰淇淋收入就是基礎資產。
當然了，也有比較謹慎的鄰居，懷疑老王能不能每個月保障他們的本金和利息，這個時候老王表態的時候就到了，老王：「我自己也會投5000，如果要是虧了錢，就先拿這5000賠給鄰居們」，並且當即簽下了保證書，上書：「只要持有保證書就能准時收到我老王每個月轉過去的錢」。這個時候老王的好朋友老李也發話了，老李：「要是真的賠錢了，我也可以幫助老王還一些的」。
這種情況下，鄰居們終於相信老王了，並將自己的5000元投資紛紛轉給了小明，然後再由小明給老王，之後每個月老王也會把所得轉給小明，小明在分別轉給大家，當然了中間小明會拿到一定的幸苦費。
這個時候，就形成了老王願意拿自己的投資優先賠償給鄰居們，這就是劣後自持，也是內部增信的一種；而老王的好朋友老李也願意和老王一起承擔賠償責任，這就屬於外部增信了。小明所扮演的角色就是投行，也就是國內的券商，而老王之前簽訂的保證書就是ABS資產支持證券了，它具有流通性，這種金融衍生品和股票一樣是可以買賣的。
綜上，就是ABS在財經領域的定義以及通俗含義。
銀行、電商平台、消費金融公司、無消費金融牌照的借款平台紛紛涉足 ABS 業務。那麼，消費金融 ABS能解決原始權益人的什麼問題呢？
（1）商業銀行商業銀行目前的消費金融模式產品主要是信用卡分期付款和個人消費貸
款。所以，商業銀行發行消費金融ABS 的目的是加快信貸資產周轉率、減少資本佔用量和改變經營模式等。
（2）消費金融公司和小貸公司ABS 是消費金融公司融資方式的一種補充。因為消費金融通過資產證券化，可以解決注冊資本普遍不高的問題，達到擴充資產規模，軟化債務結構上存在的短貸長借現象。另外，還可以通過發行 ABS，實現資產出表，釋放業務額度的目的。而小貸公司資金來源有限，通過資產證券化來融資，可以盤活存量資產，提高資金周轉速度。
（3）其他消費金融機構對於沒有消費金融牌照的發行人而言，資產證券化是一種成本較低的融資方式，且可在短期內多次發行。目前，在消費金融類 ABS 發行市場中，京東金融及螞蟻金服是最活躍的電商平台。
資產證券化產品概念市場上常見的有三種資產證券化產品：MBS 產品、CDO 產品以及 ABS 產品。
作為目前市場上最常見的證券化產品形式， ABS產品的基礎資產涵蓋范圍巨大
資產支持證券是由受託機構發行的、代表特定目的信託的信託受益權份額。
受託機構以信託財產為限向投資機構承擔支付資產支持證券收益的義務。其支付基本來源於支持證券的資產池產生的現金流。
項下的資產通常是金融資產，如貸款或信用#應收款，根據它們的條款規定，支付是有規律的。
資產證券化支付本金的時間常依賴於涉及資產本金回收的時間，這種本金回收的時間和相應的資產支持證券相關本金支付時間的固有的不可預見性，是資產支持證券區別於其他債券的一個主要特徵，是固定收益證券當中的主要一種。
可以用作資產支持證券抵押品的資產分為兩類：現存的資產或應收款，將來發生的資產或應收款。前者稱為「現有資產的證券化」，後者稱為「將來現金流的證券化」
除了房地產意外，其他資產均可作為抵押貸款，包括應收賬款或信用卡貸款等等。
ABS 產品也是本文主要研究的資產證券化產品。
ABS 產品對原始權益人的核心價值
銀行、電商平台、消費金融公司、無消費金融牌照的借款平台紛紛涉足 ABS 業務。那麼，消費金融 ABS能解決原始權益人的什麼問題呢？
（1）商業銀行商業銀行目前的消費金融模式產品主要是信用卡分期付款和個人消費貸
款。所以，商業銀行發行消費金融ABS 的目的是加快信貸資產周轉率、減少資本佔用量和改變經營模式等。
（2）消費金融公司和小貸公司ABS 是消費金融公司融資方式的一種補充。因為消費金融通過資產證券化，可以解決注冊資本普遍不高的問題，達到擴充資產規模，軟化債務結構上存在的短貸長借現象。另外，還可以通過發行 ABS，實現資產出表，釋放業務額度的目的。而小貸公司資金來源有限，通過資產證券化來融資，可以盤活存量資產，提高資金周轉速度。
（3）其他消費金融機構對於沒有消費金融牌照的發行人而言，資產證券化是一種成本較低的融資方式，且可在短期內多次發行。目前，在消費金融類 ABS 發行市場中，京東金融及螞蟻金服是最活躍的電商平台。比如，從 2015 年以來，螞蟻金服旗下螞蟻花唄及螞蟻借唄都已獲得了交易所300 億儲架的發行額度，截止到 2017 年 3 月末，螞蟻花唄系列一共發行了 32 單，累計發行規模為 657.80 億元
『貳』 銀行abs業務是什麼
abs是資產支持證券由銀瞎物行、 信用卡 公司或者其他信用提供者的 貸款 協議或者應收帳款作為擔保基礎發行的債券或票據。
abs是以非住房抵押貸款資產為支撐的證券化融資方式，它實際上是MBS技術在其他資產上的推廣卜攔和應運。由於證券化融資的基本條件之一是基礎資產能夠產生可預期的、穩定的現金流，除了住房抵押貸款外，還有很多資產也具有這種特徵，因此它們也可以證券化。
隨著證券化技術的不斷發展和證券化市場的不斷擴大，abs的種類也日趨繁多，具體可以細分為以下品種：
（1）汽車消費貸款、學生貸款證券化；
（2）商用、農用、醫用房產抵押貸款證券化；
（3）信用卡應收款證券化；
（4）貿易應收款證券化；
（5）設備租賃費證券化；
（6）基礎設施收費證券化；
（7）門票收入證券化；
（8）俱樂部會費收入證券化；
（9）保費收入證券化；
（型神胡10）中小企業貸款支撐證券化；
（11）知識產權證券化。
『叄』 貸款abs什麼意思
貸款abs指ABS融資模式，是指以項目所擁有的資產為基礎，以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。是國際資本市場上流行的一種項目融資方式，已在許多國家的大型項目中採用。
ABS融資模式通過發行債券籌集資金時利率一般會比較低，能夠有效降低融資的成本，同時使用ABS融資模式隔斷了項目原始權益人自身的風險，最後就是它通過SPV發行高檔債券籌集資金，避免了原始權益人資產質量的限制。
ABS融資模式局具有的優點包括具有吸引力的收益；較高的信用評級；投資多元化與多樣化；可預期的現金流；事件風險小等，1998年4月13日，我國第一個以獲得國際融資為目的的ABS證券化融資方案率先在重慶市推行。
ABS融資方式運作過程：1、組建項目融資專門公司；2、尋求資信評估機構授予融資專門公司盡可能高的信用等級；3、項目主辦人(籌資者)轉讓項目未來收益權；4、項目融資專門公司發行債券籌集項目建設資金；5、項目融資專門公司組織項目建設、項目經營並用項目收益償還債務本息；6、按合同規定無償轉讓項目資產。
『肆』 金融abs是什麼意思
abs是一種類債權的可交易證券—以基礎資產（特定資產組合或特定現金流）為支持，以類似債券的形式發放，形成的一種可交易證券。資產證券化（abs）作為一種新型投融資工具，近兩年內發展迅速。
消費金融的一個核心競爭力，是用於放貸的資金成本。因為不能向公眾吸收存款，所以各家消費金融機構都在努力尋找低成本資金來源，abs正是其中之一。abs是一種類債權的可交易證券—以基礎資產（特定資產組合或特定現金流）為支持，以類似債券的形式發放，形成的一種可交易證券。資產證券化（abs）作為一種新型投融資工具，近兩年內發展迅速。
abs資產證券化是國際資本市場上流行的一種項目融資方式，已在許多國家的大型項目中採用。1998年4月13日，我國第一個以獲得國際融資為目的的abs證券化融資方案率先在重慶市推行。這是中國第一個以城市為基礎的abs證券化融資方案。
消費金融服務的貸款人群，基本是商業銀行不願意服務的群體。這部分人在央行大多沒有個人徵信記錄，其壞賬率明顯高於行業平均水平。以該類人群貸款作為基礎資產的abs，出現違約的可能性也相應高於其他資產類別。
消費金融abs是以消費金融資產為基礎發行的資產證券化產品，目前大家經常聽到的消費金融資產通常是網路消費貸款，因此也稱為網路消費貸款abs。
『伍』 消費貸款abs
6月27日，上海證券交易所(以下簡稱「上交所」)「反饋」了資產支持專項計劃——美好生活2023年第1-20號，計劃發行金額80億元；此外，6月20日，上交所已通過CICC-步步高2022號專項資產支持計劃。1-20，其中計劃發行50億元。ABS的原主人是重慶美團三塊小額貸款有限公司(以下嫌握簡稱「美團小額貸款」)。
除了美團，還有京東。COM的個人消費金融ABS也在加速發行。截至目前，北京JD.COM世紀貿易有限公司(簡稱京東。COM世紀貿易」)今年以來已發行13隻個人消費金融ABS，總資本128.9億元。此外，重慶JD.COM盛基小額貸款有限公司(簡稱京東。COM小額信貸」)今年以來已經發行了7隻個人消費金融ABS，總金額45億。
不僅金融科技公司的個人消費金融ABS正在快速發行，持牌消費金融機構和商業銀行的信用卡消費貸款ABS也在快速發行。今年已經有10家商業銀行發行了17期ABS，總金額超過45億，其中二季度發行了31億，創近年來新高。
平台小貸加速發行ABS
今年以來，上交所已通過80億美團小貸個人消費金融ABS，反饋狀態中的規模為130億。2021年，美團小貸在上交所發行的ABS規模為150億元。
6月23日，資產證券化分析網顯示，中信證券何裕1號一期專項資產支持計劃和中信證券何裕1號二期專項資產支持計劃已經發行。這是兩期個人消費金融資產支持證券，發行金額分別為10億，原持有人是JD.COM世紀貿易。
資產證券化分析網數據顯示，2023年以來，JD.COM世紀貿易已發行13隻個人消費金融ABS，總資本128.9億元。此外，JD.COM小貸今年以來已發行7隻個人消費金融ABS，總資本45億元。
下半年，JD.COM個人消費金融的ABS規模將進一步擴大。
6月24日，芹慧慶上交所官網顯示，JD.COM科技盛盈1號1-15期資產支持專項計劃項目狀態已更新為「已核准」，該項目擬發行金額為50億元，發行人為JD.COM小貸。
6月21日，深交所官網顯示，JD.COM白條九號1-10期應收賬款債權資產支持專項計劃已通過；6月17日，深交所已通過JD.COM白條應收賬款債權資產支持專項計劃(1-10期，東道10期)。這兩筆總額分別為40億元的ABS基礎資產是JD.COM白條的應收賬款。
「隨著近期密集出台提振消費措施，滬深交易所消費金融資產證券化產品密集發行。5月中下旬以來，JD.COM、美團、杜小曼等互聯網平台公司的一批消費金融ABS項目集中披露。」辛凱研究所報告顯示，6月13日至6月17日，10隻資產支持證券項目評級發生變化，全部上調。原所有人為重慶度小滿小額貸款有限公司、世橋融資租賃(中國)有限公司、美團小額貸款有限公司、順泰融資租賃有限公司和JD.COM世紀貿易。
特許黃金消費有序推進
與此同時，持牌消費金融ABS也在有序推進。
6月20日，即刻消費金融股份有限公司(以下簡稱「即刻消費金融」)發布公告稱，近日成功發行銀行間公開發行ABS，規模為14.77億元，其中優先順序A票面利率為3.3%，全場認購倍數為2.59倍，優先順序B票面利率為3.8%，全場認購倍數為10.28倍，發行價格創歷史新低。
快消金董事長趙國慶表示，這次ABS發行被看好，有三個關鍵詞支撐：能力、技術、資產。即使在流行病的情況下，公司
除了即期消費，興業消費金融股份有限公司(以下簡稱「興業消費金融」)於4月22日在全國銀行間債券市場成功發行了興慶2023年第一期個人消費貸款資產支持證券。工業消費金融ABS產品發行規模為19.52億元，分為A1檔優先順序、A2檔優先順序、B檔優先順序、C檔優先順序、D檔優先順序和二級檔。招商證券為主承銷商，興業銀行、華富證券、華泰證券為聯席主承銷商，興業信託為受託人，大成律師事務所為項目法律顧問。
2021年，興業小金完成單筆2年期銀團貸款12億元的集合，發行2期金融債共計30億元，發行3期資產支持證券產品共計60.48億元。
此外，中國債券信息網顯示，3月30日，湖北消費金融股份有限公司(以下簡稱「湖北消費金融」)申請兩年內(自取得行政許可之時起)在全國銀行間債券市場發行3-6隻資產支持證券，共計25億元。2021年，湖北消費金融發行了三隻資產支持證券，總額超過24億元。
ABS密集發放信用卡消費貸款
6月28日，金谷信託發碧返行《中譽2023年第二期不良資產支持證券信託設立公告》，中國銀行2.24億信用卡不良資產證券化信託成立，6月28日生效。今年以來，中國銀行已發放2筆ABS信用卡消費貸款，總額3.41億元。
與往年相比，今年二季度信用卡消費貸款的ABS規模處於高位。
根據辛凱研究所的報告，此次有序發行ABS的一個重要背景是近期密集出台的刺激消費措施。比如國務院辦公廳發布《關於進一步釋放消費潛力促進消費持續恢復的意見》，提出20條重要措施。
如果說中高收入群體的消費信貸產品主要選擇銀行信用卡，中低收入群體的消費信貸產品對消費金融公司的依賴程度更高，
以及京東小貸、美團小貸、度小滿、360數科等互聯網平台機構。
在消費不振的當下，消費金融能拉動多少消費增長？「消費金融與消費高度正相關。」清華大學五道口金融學院金融發展與監管科技研究中心主任張健華認為，某種程度上，消費要靠總收入增長來拉動，但數據顯示，中國和發達國家在人均GDP5千至2萬美元之間的消費當中，消費信貸可以拉動48-60%。
張健華認為，未來發展好的消費金融公司一定是那些有既有數據、流量，又有技術能力的專業性機構，並且要和商業銀行錯位發展。數字化時代，消費信貸由以往的以銀行單一主體為中心的分散消費為主，轉變為以平台為中心，線上消費為主的多元主體模式。多主體競爭格局下，行業會面臨洗牌或整合，出現新的業務模式。平台和金融機構各具優勢，需要加強合作，發揮比較優勢。而要發揮比較優勢，就需要明確數據產權及產權使用和交易的規則。
「健康可持續的消費，不能靠負債驅動，貸款驅動的消費升級沒有未來。」星圖金融研究院副院長薛洪言表示，疫情對不同收入群體的消費影響程度不同。對於高收入群體，由於其普遍持有更多的資產，疫情之下流動性寬松，催生資產價格持續上漲，高收入群體的財富不降反增，消費能力持續增長。參照統計局標准（家庭年收入10-50萬元），目前國內有4億人（或1.4億戶家庭）中等收入群體，由於中等收入群體以工資性收入為主，分布在各行各業，疫情之下受工作（/薪資）穩定性下降影響，消費信心下滑。而城鎮低收入群體多分布在中小微服務性企業，吸納了較多的流動務工人員，疫情期間服務業所受影響最大，且復甦進度最慢。
『陸』 消費金融ABS是什麼什麼是金融abs
什麼是消費金融ABS？什麼是金融abs？消費金融ABS是基於消費金融資產發行的資產證券化產品，目前大家經常聽到的消費金融資產通常是網路消費貸款，因此也被稱為網路消費貸款ABS，通過這種網路消費貸款可以進入主流金融市場——交易所.
在筆者看來，網路貸款資產證券化是網路金融登場，成為與傳統金融並駕齊驅的金融領域的重要途徑.作為網路金融相關人員，如果不知道網路坦粗昌貸款ABS的話，預計今後也不會打招呼.
事實上，每當有網貸ABS發布，就會有一篇長篇大論的文章出來科普，從定義、特點到發展歷程，都是非常詳細的，但是下次看到它，很多人除了知道ABS是資產支持證券的簡稱之外，更不能說出來.真正讀懂網貸ABS，其實只需了解以下三個概念即可.
動態資產池
網路貸款資產證券化，顧名思義，其基礎資產是讓扒網路貸款，包括消費分割、小額現金貸款等，擁有這樣的貸款資產的重要風險之一是借款人提前償還的風險(prepaymentorisk).例如，我打算借貸一年吃利息，但借款人一個月就償還，不能對他處以罰金.我只能找其他資產管理產品.你能馬上找到你想要的東西嗎？存在很大的不確定性.
發行ABS的證券公司收凳旦到錢為你承擔提前償還的風險，反正對他們來說，這個風險不是問題.證券公司根據一定的篩選標准不斷收集貸款資產，不斷補充因提前償還而流失的貸款資產，形成總額穩定的動態資產池.