住户部门中长期贷款余额

Ⅰ 居民贷款总额20202017居民贷款余额

个人住房贷款余额增速连续两年回落

个人住房贷款余额增速连续两年回落

2018年全年房地产贷款增加6.45万亿元，占同期各项贷款增量的39.9%，比2017年占比低1.2个百分点

在房地产市场“严控”的背景下，房地产信贷情况是市场的焦点之一。中国人民银行调查统计司司长阮健弘在15日的2018年金融统计数据发布会上回应新京报记者提问时指出，2018年房地产贷款增速出现平稳回落。

个人住房贷款增速回落

阮健弘介绍，截至2018年末，人民币房地产贷款余额为38.7万亿元，同比增长20%，增速比2017年回落0.9个百分点；全年房地产贷款增加6.45万亿元，占同期各项贷款增量的39.9%，比2017年占比水平低1.2个百分点，比2016年低4.9个百分点。

她表示，从结构上看，一是个人住房贷款增速比2017年低。2018年末，个人住房贷款余额为25.75万亿元，同比增长17.8%，增速比2017年回落4.4个百分点。二是房地产开发贷款增速比2017年高。2018年末，房地产开发贷款余额为10.19万亿元，同比增长22.6%，增速比2017年高5.5个百分点。其中，保障性住房开发贷款余额4.32万亿元，同比增长29.5%，增速比2017年低3.1个百分点。

此前公布的数据显示，2017年12月末，人民币房地产贷款余额为32.25万亿元，同比增长20.9%，增速比2016年末回落6.1个百分点，全年增加5.56万亿元，占同期各项贷款增量的41.1%，比2016年占比低3.7个百分点，其中，个人住房贷款余额为21.86万亿元，同比增长22.2%，增速比2016年末回落14.5个百分点。

新年首次降准实施，楼市影响几何？

1月4日，央行宣布决定下调金融机构存款准备金率1个百分点，其中，2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。

对于昨日实施的新年首次降准，此前有多位市场人士提及，降准或有利于引导房贷利率下行。但在“房住不炒、因城施策、分类指导”这一大的调控框架下，再次走全面楼市老路的可能性不大。

此前，国内部分地区房贷利率松动的新闻已受到市场普遍关注。中原地产首席分析师张大伟对新京报记者指出，房地产市场核心是看杠杆，也就是首套房资格的认定和首套、二套房贷款的额度，这些现在都没有变化，所以市场利率的轻微波动对于市场影响很小。

展望未来，在严控的大基调下，市场对房价的预期也有所变化。央行此前发布的2018年第四季度城镇储户问卷调查报告显示，对下季房价，27.4%的居民预期“上涨”，49.6%的居民预期“基本不变”，11.8%的居民预期“下降”，11.1%的居民“看不准”。

将这份季度调查较前几次结果对比着看，预期“上涨”的下降了（上季度为33.7%），预计下降的有所提高（上季度为9.6%）。

据新华社，2018年12月的中央经济工作会议指出，“要构建房地产市场健康发展长效机制，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策、分类指导，夯实城市政府主体责任，完善住房市场体系和住房保障体系。”（记者宓迪）

2017淮北农村商业银行小微贷款余额

2017淮北农村商业银行小微贷款余额313372.35万元。根据查询相关息显示，2017年报告期末，淮北农村商业银行各项贷款余额452182.33万元，比年初增加31368.87万元，增长百分之7.45，其中小微企业贷款余额313372.35万元，占比百分之69。贷款余额指至某一节点日期为止，借款人尚未归还放款人的贷款总额，亦指到会计期末尚未偿还的贷款，尚未偿还的贷款余额等于贷款总额扣除已偿还的银行贷款。

四大行对广州地区首套房贷利率涨价了吗？

在房地产继续调控政策的大背景下，全国首套房贷平均利率已经连涨13个月，各银行均在不同程度的上调房贷利率。同时，新的一年不再跟往年一样房贷有所缓解，2018年房贷额度依旧紧张。

数据显示，1月份有11家银行首套房贷款利率已超过基准上浮10%，2月份房贷利率继续维持上涨趋势。据悉，从2月1日起，国有四大行对广州地区的住房按揭利率提升至基准利率（4.9%）的1.1倍，即上浮10%。

值得一提的是，一线城市的平均房贷利率均值连续13个月低于二线城市，明显可以看出一线城市整体上的利率较二线城市更为优惠。

中原地产首席分析师张大伟表示，目前基准利率是历史低点，房贷放款周期并不是历史最严格的时期，房产外的其他投资渠道匮乏。从中国的经济结构、人口状况看，房地产的趋势依然是会波动中上升。

全国首套房贷平均利率连涨13个月

券商中国记者发现，自2017年1月份以来，全国首套房贷平均利率已经连续上涨了13个月，今年1月份的全国首套房贷平均利率高达5.43%。

从全国首套房贷款平均利率走势来看，2018年1月份全国首套房贷款平均利率为5.43%，相当于基准利率1.11倍，环比2017年12月份上升0.93%；同比去年1月份首套房贷款平均利率4.46%，上升21.75%。

在监测的35个城市首套房贷款平均利率中，厦门仍为1月份最低值，保持在4.96%，郑州为最高值达5.84%。

2018年1月份全国首套房平均利率最低的城市前十分别是厦门4.96%、上海5.04%、昆明5.12%、5.21%、大连5.23%、太原5.27%、哈尔滨5.30%、北京5.33%、广州5.34%、西安5.35%。

四大行首套房贷利率整体上升1个百分点

从银行方面来看，2018年1月份，19家主要银行中有11家银行首套房贷款利率已超过基准上浮10%，较2017年12月份新增3家。

银行1月份的首套房贷款平均利率最低为基准1.025倍；银行首套房贷款平均利率最高为基准1.15倍；工商银行、农业银行、中国银行、建设银行国有四大行首套房贷款平均利率分布在基准上浮8%~10%之间，较2017年12月份区间整体上升1个百分点。

融360监测数据显示，全国35个城市533家银行分（支）行中，1月份有73家银行分（支）行首套房贷款利率上升，占比13.70%；有10家银行分（支）行首套房贷款利率下降，占比1.88%；有441家银行分（支）行首套房贷款利率与2017年12月份持平，占比81.05%。

此外，1月份全国共有37家银行分（支）行暂停受理首套房贷业务，较2017年12月份减少10家银行分（支）行。

2月份，房贷利率继续维持上涨趋势。据悉，从2月1日起，国有四大行对广州地区的住房按揭利率提升至基准利率（4.9%）的1.1倍，即上浮10%。在2018年1月31日24点前将客户资料录入个贷系统的，房贷利率按原利率执行，在2018年2月1日0点后将客户资料录入个贷系统的，房贷利率按新利率执行。

据公开消息显示，有多家房地产企业公布了2018年1月销售业绩，大部分房企1月份业绩显示刷新了同期历史纪录，销售额创新高。其中，7家公布的房企中涨幅最低的也达到了41.3%，有3家销售业绩上涨超过100%。

中原地产首席分析师张大伟认为，房企在2018年1月份销售火爆的主要原因有两点：

1、2017年销售火爆后的销售结转，完成2017年任务的企业预留了部分销售业绩到2018年。

2、整体看，房地产市场在2018年依然活跃，虽然调控的一二线城市相对平稳，但从全国看，支撑市场的三四线依然成交高位。

在房贷利率持续上涨的情况下，房地产市场却依然活跃。中原地产首席分析师张大伟认为主要有三个原因：

1、看着折扣少了，基准利率上浮了，但其实基准利率是历史低点。

现在虽然基准利率在上浮，但依然未到历史首套房平均利率6%这个平均值，当下的房贷利率依然是属于历史的相对低位。历史最高的首套房基准利率是7.05%，现在距离依然很遥远。

2、房贷放款周期虽明显的延迟，但并不是历史最严格的时期。

央行最新公布的数据显示，2017年12月，个人住房贷款余额21.86万亿元，同比增长22.2%，增速比上年末回落14.5%。与此同时，截至2017年12月，包括房地产开发贷款和个人住房贷款共32.25万亿元。从居民户中长期贷款看。2017年出现了下调，但整体看，居民户贷款额度依然较高。

从信贷数据看，居民户贷款依然在增加，但涨幅明显放缓。住户部门整体贷款2017年为7.13万亿。房贷数据2017年涨幅明显放缓，房贷占比相比2016年下半年明显减少。但居民户短期贷款增加明显。

3、房产外的其他投资渠道匮乏。

2017年末，我国城镇常住人口81347万人，比上年末增加2049万人；城镇人口占总人口比重（城镇化率）为58.52％，比上年末提高1.17个百分点。对于城市居民来说，存在着改善需求，而相比房产，股市等其他投资渠道匮乏。从中国的经济结构、人口状况看，房地产的趋势依然是会波动中上升。

二线城市首套平均利率超过一线城市

结合一线城市北、上、广、深及其他31个二线城市自2017年1月份至2018年1月份的房贷数据来看，4个一线城市的平均房贷利率均值连续13个月低于31个二线城市，明显可以看出一线城市整体上的利率较二线城市更为优惠。

在一、二线城市平均利率保持上升的过程中，一线城市较二线城市对政策的执行更为迅捷，对市场的变动更为敏感，在利率调整的过程中，体现的时效性更强。一线城市在渡过政策调整期后，表现出更强的稳定性，及适应能力；二线城市对政策的落地存在一定的滞后性，调整过程较一线城市更长，对当地市场的影响较大。

2017年1月份以来，各地对房贷利率的调整来看，一线城市快于二线城市，一线城市在2017年2月份已出现上调现象，二线城市则是在2017年4月份才出现上调现象。

数据显示，一线城市房贷利率在2017年4月前就出现较大幅度的上涨，二线城市后来居上，2017年4月份到5月份期间，房贷利率增幅一度超过一线城市。从2017年6月份开始，一、二线城市房贷利率上涨速度均表现出下降趋势，在去年12月份回落至2017年初水平。

融360分析认为一、二线在房贷利率调整变动及市场反应上存在差异的原因可能有：

（1）、政策执行差异，一线城市政策落地注重高效，在落地的同时针对市场反应出的细节再做调整；二线城市由于各地实际情况并不相同，需要在落地之前结合各地实际情况做细化的调整后落地，避免造成过大的市场不良反应。一线城市快节奏，二线城市注稳重。

（2）、经济基础差异，一线城市与二线城市在经济基础上存在不可否认的差距，对市场的变化承受能力截然不同。相对而言，一线城市对市场中的变化波动更容易消化吸收，二线城市数量广，波及面较多。

今年房贷额度比往年紧张

不仅房贷利率在上涨，其次和往年1月1日之后房贷额度会出现一定程度缓解不同，2018年房贷额度依旧紧张。

一位深圳地区银行相关工作人员介绍，为了冲业绩“开门红”，一季度通常是银行贷款额度最充裕的时间，但在房地产调控深入推进的背景下，2018年房贷政策却未见宽松。目前他们行对于房贷的整体按揭额度仍偏紧，房贷依然需要排队。

多位深圳地区银行工作人员对记者表示，从他们内部看，今年额度确实不如往年松。

不仅如此，一位地产经纪人介绍，深圳地区个别银行最近已经没有按揭额度。一些银行在1月底已经把首套房上浮的起步价从基准上浮5%上调至15%。

深圳中原提供的贷款情况显示，深圳地区银行对于房贷的放贷时间几乎依旧都是缓慢或者不确定。

融360预测，2018年房贷利率将会继续保持上涨，幅度受经济市场中综合因素影响较大，大体上涨幅度呈递减趋势，同时市场中房贷需求增量亦呈递减趋势。

从政策面来说：

（1）、房贷政策趋于严格，对个人住房按揭贷款的审核及发放将会依据各地实际情况做细化规定，严格控制房贷增量，遏制购买房产投机行为。加快房产登记及房产税等相关政策落地步伐。

（2）、对房地产商融资性贷款管理趋于严格，房地产商融资成本增加，融资难度加大。

（3）、对房屋租赁行业扶持力度加大，鼓励房屋租赁市场发展，强化租赁市场缓解住房矛盾的作用，分离房屋所有权与使用权，转变通过购房才能解决居住问题的惯性思维。

（4）、对土地的批复更加严谨，尤其是对住房类用地的批复更加严格，加强用地监督，确保土地合理使用。

从资金面来说：

（1）、目前货币政策仍为稳健偏紧，资金成本增加。央行更倾向于资金投入实体经济，促进实体经济发展，对个人消费类贷款用途有明确规定，加强资金使用监督。

（2）、银行针对按揭贷款额度有限，额度不能足量满足贷款需求，随着租房贷款的诞生，业务及资金流向将发生改变，租房贷款成本远低于购房按揭贷款成本，租房贷款将会得到大力发展，对房屋按揭贷款势必存在一定的冲击力。

从供需面来说：

（1）、政策性居住用房将增多，尤其是一线城市及热门二线城市，政策性商品房，公租房将会增加，扩大市场中居住用房供给，避免房产资源垄断带来的不良连锁反应。

（2）、市场中库存房产资源将得到释放，随着租赁市场的开放及发展，自有房产出租将会有更大的市场空间。

（3）、部分购房需求将由刚性转变为弹性，观念的转变，使得解决住房问题的途径更加多样化，存在部分刚性购房需求转变为弹性需求，转而通过租房来代替购房。

总体来看，2018年度资金成本进一步提高，将会使房贷利率随之提高；市场供给进一步加大，解决住房问题途径更加多样化，使得房贷需求增量呈递减趋势，租房贷款将呈递增趋势。

2017年公积金贷款额度是多少？不够怎么办？额度怎么算

公积金贷款额度是指个人在使用公积金贷款时所能申请的最大贷款金额。不够的话只能是跟银行了解一下组合贷款，给自己增加一个商业贷款了。公积金贷款额度计算方法如下：

按照还贷能力计算的贷款额度

计算公式为：

[(借款人月工资总额借款人所在单位住房公积金月缴存额)×还贷能力系数-借款人现有贷款月应还款总额]×贷款期限(月)。

按使用配偶额度

[(夫妻双方月工资总额夫妻双方所在单位住房公积金月缴存额)×还贷能力系数-夫妻双方现有贷款月应还款总额]×贷款期限(月)。

其中还贷能力系数为40%

月工资总额=公积金月缴额÷(单位缴存比例个人缴存比例)。

按照房屋价格计算的贷款额度

计算公式为：贷款额度=房屋价格×贷款成数

按照贷款最高限额计算的贷款额度

使用本人住房公积金申请住房公积金贷款的，贷款最高限额40万元；同时使用配偶住房公积金申请住房公积金贷款的，贷款最高限额60万元。使用本人住房公积金申请住房公积金贷款，且申请贷款时本人正常缴存补充住房公积金的，贷款最高限额50万元；同时使用配偶住房公积金申请住房公积金贷款，且申请贷款时本人或其配偶正常缴存补充住房公积金的，贷款最高限额70万元。

拓展资料：

贷款条件：

借款人及其家属亲属缴存的公积金总额至少达到新购建（大修）住房支出的20%；

贷款人有稳定的经济收入和偿还本息的能力；

借款人同意办理住房抵押登记的保险；

提供当地住房资金管理中心及所属分中心同意的担保方式；

同时提交银行要求的相关文件，如购房合同或房屋预售合同、房屋产权证、土地使用证、公积金缴存的证明等。

公积金贷款额度网络

关于2017居民贷款余额和居民贷款总额2020的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗？

Ⅱ 多地跟进！超30地下调首套房公积金贷款利率

各地住房公积金政策不断优化。

近日，江苏靖江提出，10月17日起，将从四个方面优化调整住房公积金使用政策。其中，可贷额度翻倍，目前，双职工住房公积金最高贷款额度为100万元。

另外，广西柳州自2022年10月1日起下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点。同时，拟将住房公积金贷款额度上限由原来的固定值40万元改为结合资金流动性确认，最高可达70万元；拟对二孩（含）以上的借款人家庭首次住房公积金贷款额度上限提高10万元。

继9月30日央行决定下调首套个人住房公积金贷款利率后，据不完全统计，目前已经有河南、海南、北京、重庆、安徽、上海、深圳、南京、杭州、济南、成都、天津、无锡等30余地落实新的贷款利率（5年期以上3.1%）。

业内人士认为，个人住房公积金贷款利率迎来了2015年以来的首次下调，并已经处于历史最低水平，叠加房贷利率下行空间的打开，开启了地产信贷的宽松周期。

值得注意的是，近日，央行发布的2022年前三季度金融统计数据报告显示，前三季度住户部门中长期贷款增加2.32万亿元。居民中长期贷款改善，印证9月地产销售修复。

同时，央行发布的2022年第三季度城镇储户问卷调查报告显示，未来三个月，有17.1%的居民打算购房，这一比例高于二季度的16.9%。

未来三个月居民打算购房比例上升

10月11日，央行发布的2022年前三季度金融统计数据报告显示，前三季度人民币贷款增加18.08万亿元，同比多增1.36万亿元。分部门看，住户贷款增加3.41万亿元，其中，短期贷款增加1.09万亿元，中长期贷款增加2.32万亿元。

中邮证券研报认为，居民中长期贷款改善，印证9月地产销售修复。高频数据显示9月下半月地产销售开始反弹，8月份至9月上半月每周的成交面积均在同比负增长30%左右，9月第3周修复至同比正增长1.4%，9月第4周修复至同比正增长24.2%。高频数据的修复与居民中长期贷款改善形成了印证，可能意味着9月份地产销售降幅将低于8月份。

中邮证券研报认为，销售正处于磨底阶段，楼市在方向上是逐步恢复的，但恢复过程或将是缓慢且充满波动的，短期内楼市销售有企稳迹象，近期政策力度持续增强，销售修复态势有望巩固。

上海易居房地产研究院执行院长丁祖昱认为，若以按揭房贷为主的中长期贷款按揭能够就此重回增长轨道，那市场或将真正回稳。

值得注意的是，近日，央行发布的2022年第三季度城镇储户问卷调查报告显示，未来三个月，有17.1%的居民打算购房，这一比例高于二季度的16.9%。

银河证券研报指出，9月底连续两天发布三大重磅政策，阶段性降息减税，提振市场需求。虽然本次下调房贷利率是“因城施策”层面的政策，但由于是央行授权的大范围统一调整，惠及的城市范围更广，较于之前城市各自调整政策的行为，对市场的提振效果将更为明显。二手房个人所得税通常按成交价的1%-2%或差额的20%来计算，本次退二手房交易个税降低了居民购房成本，有利于释放改善性需求，提升二手房市场交易热度。个人住房公积金贷款利率迎来了2015年以来的首次下调，并已经处于历史最低水平（5年期以上3.1%），叠加房贷利率下行空间的打开，开启了地产信贷的宽松周期。

校对：赵燕

Ⅲ 4月住户部门贷款减少是正常现象吗

1、2023年4月份住户存款减少1.2万亿元，引发了市场广泛关注；
2、4月份的居民存款减少，这是一个正常的季节性规律，不值得大惊小怪；
3、居民季节性存款减少，主要还是银行季度考核时点所致；
4、4月份不仅居民存款减少，住户部门新增贷款也在减少，这更值得关注；
5、不排除有部分存款流向理财、投资黄金，但这不构成4月份存款下降的主要因素；
6、4月份存款、贷款都在减少，老百姓的钱去哪了？

5月11日人行发布的《2023年4月金融统计数据报告》，让很多人看了不爽。报告披露，4月份人民币存款大幅减少4609亿元，同比多减5524亿元。
其中，住户存款减少1.2万亿元，结束了此前连续数月的同比多增局面，这引发了市场的广泛关注。很多人惊呼：储蓄终于回落了，老百姓是不是开始不爱存钱了？专家学者们心心念念的老百姓手里的钱，是不是终于开始用到消费上去了？
对此我的判断是：
4月单月居民存款的减少，主要是因为银行季度考核时点导致的规律性减少，不值得大惊小怪。相反，我们更应该关心的是4月住户贷款再次出现负值，这个数据非规律性地减少了2411亿元。 其中，住户短期和中长期贷款均出现下滑，表明大家不愿意借钱消费和购房，这才更值得重视。 那么问题来了：
居民存款减少，贷款也减少了 ，那老百姓的钱到底去哪了？
一、4月份的居民存款减少，这是一个正常的季节性规律，不值得大惊小怪

所谓自然性规律，就是每年基本如此的一种经济现象。 为什么这么说？看看近五年来的4月份数据，就一目了然了：
2023年4月，住户存款减少1.2万亿元，同比多减少大约5000亿元；
2022年4月，住户存款减少了7032亿元，同比少减8677亿元；
2021年4月，住户存款减少了15709亿元，同比多减少7713亿元；
2020年4月份，住户存款减少了7996亿元；
2019年4月份，住户存款减少了6248亿元……
虽然每年减少的规模不一样，但4月份的存款减少，是一种规律性的现象。
二、居民季节性存款减少，主要还是银行季度考核时点所致
每年的3月、6月、9月、12月，都是居民存款增加较多的月份。
因为我们的银行贷款规模控制，是根据存款规模来按季度计算确定的。
因此所有的商业银行，在每个季度最后一个月，都会将工作重点放在揽储上，也因此导致这个月的存款总是增加的，规模总是大于前两个月。
这是中国银行业特殊的管理模式导致的一种季节性规律现象。
过了季末的下个月，被银行揽储完成任务的存款，回流到原有状态，从哪里来，回哪里去。
这就是4月份居民存款减少的主要原因。
三、4月份不仅居民存款减少，住户部门新增贷款也在减少，这更值得关注
《2023年4月金融统计数据报告》披露，2023年4月份住户贷款减少2411亿元。其中，短期贷款减少1255亿元，中长期贷款减少1156亿元。
相比于4月份居民存款的规律性减少，4月份住户贷款非规律性减少，才更值得我们关注。

为什么说4月份住户贷款减少是非规律性的？
因为最近几年，只有2022年和2023年4月份住户部门新增贷款减少， 2021年及之前几年4月份，住户部门新增贷款都是增加的。
2022年4月，住户贷款减少2170亿元。其中，中长期贷款减少1649亿元，短期贷款减少521亿元。
2021年4月，住户贷款增加5283亿元。其中，短期贷款增加365亿元，中长期贷款增加4918亿元；
2020年4月，住户部门贷款增加6669亿元。其中，短期贷款增加2280亿元，中长期贷款增加4389亿元；
2019年4月，住户部门贷款增加5258亿元。其中，短期贷款增加1093亿元，中长期贷款增加4165亿元。
四、不排除有部分存款流向理财、投资黄金，但这不构成4月份存款下降的主要因素
5月12日的证券日报称，东方金诚首席宏观分析师王青表示，不排除因居民存款向理财“搬家”，导致当月住户存款余额下降的可能。4月份理财规模重回增长，也暗示了这种可能性。招联金融首席研究员董希淼表示，随着资本市场稳定、理财产品净值回升，居民投资理财意愿逐步恢复，部分存款回流到资本市场、理财市场。近期黄金价格上涨较快，部分居民还加大了对与黄金相关的资产配置。同时，这也与一段时间来存款利率不断下行有关。
这两人说的，都有道理，但都不是问题的本质或者主要矛盾。
我在《居民已经掏老底消费了，超额储蓄纯属无稽之谈》一文中（链接地址：https://www.toutiao.com/article/7225630608788095540/?log_from=fc6db3a2fb592_1683119301074）分析过，一季度新增住户存款9.9亿元，同比增长26.6%，其中至少有4.17万亿住户存款，并非来源于居民的可支配收入和居民贷款，可能来自于个体户、自由职业者回撤的经营性流动资金和投资理财资金。
但从5月份股市、债市和黄金销售额来看，新增加的规模只有2-千亿左右，其中来自个人的部分就更少，仅占4月份减少的居民存款的10%左右，所以并非居民存款的主要因素。

但从5月份股市、债市和黄金销售额来看，新增加的规模只有2千亿左右。
其中来自个人的部分就更少，仅占4月份减少的居民存款的10%左右，所以并非居民存款减少的主要因素。
五、4月份存款、贷款都在减少，老百姓的钱去哪了？
国证大数据对所掌握的多方数据研究后认为，一季度居民存款增加，原本就是假象，因为前面我们分析过，增加的存款并非来自居民的收入和贷款。
实际上我们取消口罩之后的经济修复，主要还是利用国家掌握的货币政策以及资金要素分配权，在投资上、政府支出上、国有企业扩大生产上发力。从数据上看，一季度民间固定资产投资5.85万亿元，同比增长0.6%；国有资本固投4.88万亿元，同比增长7.7%。一季度居民支出增长5.4%，但全国财政预算支出增长了6.8%
而在增加劳动力收入上，提高居民消费能力上，国家并未拿出切实有效的政策和措施。恰恰三年口罩，对劳动力就业和居民收入的影响，又远大于对政府和国企的影响。
所以，要问老百姓的钱去哪了，我们要从三个方面看。

一是老百姓原本就没钱。
一季度，可比价的GDP同比增长了4.5%，但居民可支配收入扣除物价后实际仅增长3.8%。
与疫情之前的2019年1季度对比，2023年1季度现价GDP增长了31.2%，但居民工资性收入仅增长27.4%，比GDP低3.8个百分点。
这说明我们劳动力工资收入继续落后于劳动力所创造的财富，国民收入蛋糕中分给劳动力的部分变小了。这是老百姓存款减少、贷款减少的基础性原因。
二是收入差距继续扩大。
我们都知道，收入越高，用于理财的投资比例就越大，用于存款和消费的比例就越少。比如马云月入1个亿，他的生活消费最多也就几万块，只占其收入的百分之几。其他的钱，他用去理财投资了。他个人也无需贷款买车买房，因为他早就买了。但6亿月入1千的中低收入者，用尽其所有的收入，也只能过着紧巴巴的生活，买房要用尽6个荷包还必须依靠贷款。因此，发达国家利用完善的社会保障制度去向穷人转移支付，缩小收入差距。所以这两年我一直在建议，提高中低收入人群的收入，或者直接发钱，才能真正地刺激消费，恢复经济。

很遗憾，我们的收入差距还在继续扩大。5月9日国家统计局公布的2022年城镇私营单位和非私营单位的平均工资数据显示，2022年城镇私营单位年均工资为65237元，比非私营单位的114029元低42.8%，比2021年的41.1%还扩大了1.7个百分点。从增速看，私营单位年均工资增长3.7%，比非私营单位工资增速6.7%低接近一半。
根据国证大数据的测算，城镇的个体户、灵活就业人员的收入更低，他们的年收入只有不到5万元。
收入差距扩大，意味着中低收入人群的收入相对更低，存钱的能力更差，对贷款买车买房的需求更少（有能力付首付的更少了），从而影响了居民存款和贷款减少。
三是老百姓听从政府恢复消费的号召踮起脚消费了，但消费降级了。这也是存款与贷款减少的原因之一。
一季度的居民可支配收入现价同比增长5.1%，但居民人均消费支出同比增长了5.4%，社会消费品零售额同比增长了5.8%，分别比居民可支配收入同比增长幅度高0.3和0.7个百分点。支出增长比收入增长多，说明老百姓踮起脚在尽力消费。
因为老百姓收入跟不上经济的增长，加上消费的主力----中低收入阶层收入增长更少，所以居民在消费火热的同时，消费也在降级，即消费结构在向低单价倾斜。我在《关于2023年五一旅游热的冷思考》一文中（链接地址：https://www.toutiao.com/article/7228981059168256552/?log_from=e0b28379f1e36_1683882334028）分析过，今年五一与疫情之前的2019年五一对比，旅游接待人数和旅游收入，分别增长了19.09%和0.66%，但人均消费仅为510元，比四年前的2019年还低了15.4%。
为什么老百姓去巴厘岛的少了，去淄博烤串的多了？为什么买房的少了，但郊游的多了？这说明三年疫情老百姓真的是憋坏了，现在还是渴望消费的。但只能在收入允许的条件里，低消费。
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