1. 住房抵押贷款证券化是指什么 有哪些优点
住房抵押贷款证券化（MBS: Mortgage-Backed Securitization）是指金融机构（主要是商业银行）把自己所持有的流动性较差但具有未来现金收入流的住房抵押贷款汇聚重组为抵押贷款群组。由证券化机构以现金方式购入，经过担保或信用增级后以证券的形式出售给投资者的融资过程。这一过程将原先不易被出售给投资者的缺乏流动性但能够产生可预见性现金流入的资产，转换成可以在市场上流动的证券。
（－）有利于拓宽商业银行的融资渠道
实行住房抵押贷款证券化，将银行持有的住房抵押贷款转化为证券，在资本市场上出售给投资者，银行可以将这部分变现资金用以发放新的住房抵押贷款，从而拓宽银行的筹集渠道，扩大银行的资金来源，进而增强银行的资产扩张能力。90年代，美国每年住房抵押贷款的60%以上是通过发行MBS债券来提供的。在我国，随着住房抵押贷款规模的扩大，资本市场的完善以及资产证券化技术的发展，住房抵押贷款证券化必将成为我国商业银行筹集长期性信贷资金的一条主渠道。
（二）有利于降低商业银行的经营风险
我国商业银行发放的住房抵押贷款期限可长达20年一30年，借款人一般又以分期支付的方式偿还银行贷款债务。而我国商业银行的负债基本上是各项存款，在各项存款中绝大部分又是5年期以下的定期存款和活期存款，资产与负债的期限不匹配，加大了银行的运营风险。随着住房抵押贷款业务的发展和占银行贷款总额比重的提高，
住房抵押贷款证券化
这种“短存长贷”的结构性矛盾将日趋突出，并有可能使银行陷入流动性严重不足的困境，给经济发展和社会稳定造成不良影响。通过住房抵押贷款证券化，将低流动性的贷款转化为高流动性的证券，在提高银行资产流动性的同时，还可以将集中在银行的风险转移、分散给不同偏好的投资者，从而实现银行风险的社会化。
（三）有利于提高商业银行的盈利能力
实行住房抵押贷款证券化，不仅可以扩大银行的资金来源，增强银行资产的流动性，而且还可以为银行创造新的利润增长点。1．银行对已证券化的住房抵押贷款仍可继续保留服务职能；包括收回贷款本息、贷款账户记录、组织贷款抵押物拍卖以及其他相关贷款服务，并收取服务费，从而可以给银行带来费用收入。2.银行也可以作为证券包销商，为住房抵押贷款支持证券的销售提供服务，从中收取一定的手续费。3．住房抵押贷款产生的现金流在支付证券本息及各项费用后，如有剩余，银行还有权参与对剩余现金流量的分配。可见，住房抵押贷款证券化使银行的收入突破了传统存贷款利差的局限，开发了新的收入来源。同时，由于上述各项业务并不反映在银行的资产负债表上，因而不需要增加银行的资本，从而提高银行的盈利能力。
（四）有利于加强商业银行的资本管理
按照《巴赛尔协议》有关商业银行资本充足比率的规定，各国商业银行资本与加权风险资产的比率最低应为8%（其中核心资本成分为4%）。而资本充足比率偏低则一直是影响我国商业银行改革与发展的一个突出问题。通过运用资产证券化技术，将住房抵押贷款证券化，并将这部分从银行的资产负债表中移出，可以相应减少银行的风险资产数量，从而可以提高银行的资本充足比率并相应提升银行的信用等级。因此，我国商业银行要加强资本充足比率管理，提高资本充足比率，除采取“分子对策”，即通过内源、外源两条渠道充实资本外，还可以采取“分母对策”，即通过信贷资产证券化来提高资本充足比率，以充足的资本支持贷款规模的适度扩张，增强银行的风险承受能力。
（五）有利于完善中央银行的宏观金融调控
公开市场业务是中央银行调控货币供应量的基本工具之一。而中央银行在公开市场上买卖的有价证券除政府债券、国库券外，住房抵押贷款证券作为一种流动性强、收益率高的优质债券也可以成为中央银行买卖证券的对象。随着我国资本市场的完善和住房抵押二级市场的扩大，中央银行通过在金融市场买卖住房抵押贷款债券，扩大了交易对象、加大了操作力度，从而可以在广度、深度上对商业银行的流动性进行适时调节，进而有效调节货币供应量。
（六）有利于推动我国资本市场的发展
根据货币市场与资本市场的内在关联性，住房抵押贷款证券化要以完善的资本市场为条件，而通过住房抵押贷款证券化又会促进资本市场的发展与完善。一方面实行住房抵押贷款证券化，可以为资本市场提供投资风险小、现金收入稳定的新型投资品种和融资工具，促进储蓄向投资的转化，实现货币市场与资本市场的对接，成为货币市场与资本市场的联结器、金融深化的助推器；另一方面，由于住房抵押贷款证券化是一项系统工程，涉及银行、特设信托机构、信用评级机构、证券公司、资产管理公司以及机构和个人投资者诸多方面，其成功运用不仅要有以上众多参与主体的协调配合，而且要有相应的政策环境和法规体系。因此，实行住房抵押贷款证券化有利于推动我国资本市场的发展。
2. 次级抵押贷款证卷如何获利
收取客户的抵押贷款手续费和银行利息的返还部赚取利润。
但是需要注意的是，国家明确禁止高利放贷，借款的利率不得违反国物誉者家有关规定。
借款合同对支付利息没有约定的，视为没有利息。
借款合同对支付利息约定不明确，当事人不能达成补充协议的，按照当地或者当事人的交虚枝易方式、交易习惯、罩薯市场利率等因素确定利息；
自然人之间借款的，视为没有利息。
3. 贷款公司是如何盈利的
那肯定是吃利息差价挣钱，讲白点，贷款公司或者银行都是靠利息差价挣钱，把钱以较低利率收进来，然后再高利率放贷出去，这中间差价就赚了。
4. 房贷证券化如何盈利
5. 大空头里如何利用次贷抵押贷款债权获利的
美国08年的次贷危机，让一群人大发横财。他们是怎么做到的？今天就请你跟着小开一起，透过电影《大空头》，了解他们的伎俩。1、“政府担保或民间发行的住房抵押贷款证券，如果只是一般人的房贷，固定利率30年，无聊、安全、报酬低，对吧？但只要几千张房贷一起买，报酬顿时升高，但风险依然很低。谁会不付房贷呢？”我们先来看看美国次贷危机的罪魁祸首：住房抵押贷款证券。住房抵押贷款证券，亦称住房按揭证券（Residential Mortgage Backed Security，简称RMBS），是一种打包协议形式的金融产品。投资人从该种产品中所取得的现金收益是由购房者根据相应的贷款协议支付的本息来支持的。RMBS是MBS（Mortgage Backed Securities 抵押贷款证券化）的一种。MBS最早是20世纪70年代末，由所罗门兄弟公司的一位债券交易员——刘易斯·拉涅利发明的。
2、 “基本上刘易斯·拉涅利的住房抵押贷款证券就是让大银行疯狂赚钱。他们靠着每笔证券2%的手续费，赚进数十亿美金。但后来他们发现房子不够多，毕竟房子就那些，有好工作也买得起房子的买家也就这么多，银行只好拿风险更高的信贷来填补，让他们继续赚钱。这些高风险信贷就称为次贷。”其实，MBS也有公营和私营之分，一般来说，公营的信用较好，风险较小，而次级贷款（Sub prime）一般都是私企发售的。电影中，MBS从AAA到B，总共被六级分类，级别越高的，信用越好、违约概率越低、风险越小、而且具有优先偿还权，但收益率低，反之亦然。影片中，对冲基金管理人Michael Burry在通读数据后，发现美国绝大多数的次级房贷都是浮动利率，然后就得出了房市会在不就的将来暴跌的结论。这是为什么？
3、 “我想要沽空房市。”“真的？但是房市不可能崩盘。”浮动利率是相对于固定利率而存在的，在借贷期限内，利率可以根据各种市场因素进行调整。美国当时的房贷利率低，加上市场监管不严，房屋中介百般钻漏洞，民众一窝蜂去买房，但事实上，许多人是没有足够的经济实力还房贷的。等到几年后利率一涨，这些人自然就还不起房贷了，除了把房子还给银行，别无选择。而银行拿到房子后，会立刻低价拍卖。所以，Michael是看准了这个趋势，笃定房市会在未来几年内崩盘，做出了沽空的决定。
4、“我要沽空房市。”“什么？房贷债券又没有保险合约或期权。房贷债券太稳定了。”“这就是我要做的，我要让银行，帮我量身打造保险。然后，我再来买。”为了沽空房市，Michael要怎样做呢？MBS毕竟不是股票，没办法做空。这里就是体现他创造性的地方了：他让银行给自己量身打造了一款“保险”——信用违约互换