住房抵押贷款证券有哪几种基本类型

『壹』 住房抵押贷款支持证券名词解释！具体流程介绍！

金融圈子里，有一些比较冷门的内容，也许很多人听都没听过，但是有必要的话，还是应该了解一下的。近日有用户在咨询我们，住房抵押贷款支持证券是什么意思，今天就来简单聊一聊这个词的名词解释吧，日常生活比较少见。

一、官方定义
住房抵押贷款支持证券，英文名叫Mortgage-Backed Security，分为几个类型：
1、过手MBS，是指其资产池产生的任何现金流不经过分层组合、原原本本地支付给投资者。
2、担保抵押债券，其现金流经过分层组合、重新安排后分配给不同需求的投资者。
3、剥离式MBS，其将现金流的本金和利息分离开并分别支付给相应的投资者。
简单的来说，就是将银行的住房抵押贷款，直接转化为证券，出售给投资者，这样贷款就变现了，再发行新的住房抵押贷款。所以，银行可以通过这种方式从资产负债表中移出盈利。
二、住房抵押贷款支持证券流程
1、银行会进行筛选，如果有符合合格标准的个人住房抵押贷款，那么会交给受托机构，常常是信托公司来操作。
2、信托公司会以这个抵押贷款资产为基础，发行支持证券。
3、发行需要经银监会和中国人民银行批准。
4、证券化以后会在银行间债券市场通过中债登以招标方式向机构投资者公开发行。

『贰』 按揭支持证券是什么个人住房抵押贷款支持证券定义

按揭支持证券是什么？按揭支持证券即个人住房抵押贷款支持证券（MBS，英文全称是Mortgage—backedSecurities）是一种将个人住房抵押贷款作为基础资产的信贷资产证券化产品。

按揭支持证券是什么？按揭支持证券即个人住房抵押贷款支持证券（MBS，英文全称是Mortgage—backedSecurities）是一种将个人住房抵押贷款作为基础资产的信贷资产证券化产品。

MBS实质上就是将商业银行个人住房贷款的一次再抵押，通过证券化后的交易，商业银行可以大量回笼资金，解决当前在我国商业银行中普遍存在的“存款期限短于贷款期限”的问题。从而，在一定程度上化解了商业银行的流动性风险。

银行做住房按揭贷款，每月都会带来现金流。银行为了融资，把这些按揭贷款拆解包装一下，做成新型的金融产品卖给投资者。购买这类金融产品没有房产的所有权。住房按揭贷款者只要能够按时还房贷，这类金融产品就会源源不断的产生收益。但是如果出现大量断供，投资者会损失惨重。

『叁』 房产证抵押贷款是什么有哪些类型

房产证抵押贷款是指借款人以所购住房为抵押进行的银行贷款。房产抵押贷款根据利息计算和本金偿还方式的不同，可以分为5种，包括： 渐进式还款、递减式还款等房产证抵押贷款。
_ 房产证抵押贷款定义
房产证抵押贷款是指借款人以所购住房为抵押进行的银行贷款。房产证抵押贷款的款项用途有相关规定，而且还需提供相关用途的证明。根据央行的相关规定，个人房屋抵押贷款禁止投资房地产市场和证券市场，一旦查出个人将列入征信系统黑名单。
房产抵押贷款已经成为当下非常流行的一种贷种类，一方面是因为房产抵押贷款比起信用贷款，额度会比较高，能够满足个人或者企业的需求；另一方面是有了房产抵押，就降低了银行贷款的风险，银行也乐于放款。
_ 房产证抵押贷款类型
房产抵押贷款根据利息计算和本金偿还方式的不同，可以分为以下5种：
1、渐进式还款
这种贷款是在偿还期根据借贷人的预期年化预期收益水平规定合理的、不等的偿还额，或每次还款额相同但还款的时间间隔逐渐变小。
申请人和贷款人进行协商，可以根据申请人的实际情况来确定合理的还款方式，可以每月不等额，可以每月等额，而变化还款周期，是周期逐渐减小，具体的操作模式需要双方协商确定！
2、递减式还款
这是指先固定每个还款期所需偿还的本金，然后以日息计算每期应付的利息。
3、定息抵押贷款
这是指金融机构在进行房地产抵押贷款时，在整个还款期限内固定抵押贷款预期年化利率的做法。
4、重新协议预期年化利率(滚动抵押贷款)
这是指抵押贷款在还款期限内每隔3年、4年或5年，允许双方重新协议抵押预期年化利率。
5、其他
此外，房产抵押贷款还有比例升值贷款，增快还本抵押和可调整预期年化利率抵押贷款等形式。

『肆』 了解MBS—一文读懂“住房抵押贷款证券化”

资产证券化是将未来能够产生现金流、但缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券，是一种直接融资方式。

最早出现的证券化产品是美国的政府国民抵押协会于1968念发行的房贷转付证券，而从此以后资产证券化便迅猛发展。

可进行证券化的资产种类多样，如实物资产、无形资产、信贷资产、证券资产、现金资产等。在美国，人们习惯将以住房贷款为基础的证券化叫做MBS，将以非住房贷款为基础的证券化叫做ABS。

一、MBS的概况

住房抵押贷款(MBS)的本质是将缺乏流动性的住房抵押贷款，转换成流动性较强的证券。

资产证券化有两个关键要素地衣是未来现金流，他是证券定价发行交易的基础，也是证券化产品价值的基础。第二是证券化的形式。他保证了产品的流动性是市场化融资的重要手段。

二、MBS运作模式

运作模式共有三类：表外模式、表内模式、标准表外模式。

中国从一开始就选用表外模式，推行真正意义上的住房抵押贷款证券化。

三、MBS的运作流程

四、住房抵押贷款证券化的参与主体

MBS的正常运作需要众多机构的参与，包括发起人、发行人、服务人、受托管理人、信用增级机构、信用评级机构、投资人等。

五、住房抵押贷款证券化运作工具

常见的抵押支持证券主要有抵押过手证券、抵押债券、抵押转付债券及本息分离债券。

六、MBS的风险与防范

美国次贷危机引起的全球金融危机告诉我们，住房抵押贷款证券化，除了能给投资者带来收益，还有不可知的风险。

结语

1、  信贷资产证券化可分为住房抵押贷款支持的证券化MBS和资产支出的证券化ABS；

2、  MBS是住房抵押贷款的发行机构将住房抵押贷款出售给SPV，SP以这些住房抵押贷款为支撑发行证券；

3、  MBS采取了破产隔离与信用增级技术；

4、  MBS的运作模式包括：表外模式、表内模式、准表外模式；

5、  MBS常见的证券化工具有：抵押过手证券、抵押债券、抵押转付债券、本息分离债券；

6、  MBS运作流程的参与者包括：发起人、发行人、服务人、受托管理人、信用增级机构、信用评级机构、承销机构、投资人；

7、  MBS面临的风险包括：提前偿付风险、利率风险、信用风险。

参考文献

[1]董藩，李英.房地产金融（第五版）

『伍』 我国目前住房抵押贷款证券化有哪几种

住房抵押贷款证券化（MBS: Mortgage-Backed Securitization）是指金融机构（主要是商业银行）把自己所持有的流动性较差但具有未来现金收入流的住房抵押贷款汇聚重组为抵押贷款群组。由证券化机构以现金方式购入，经过担保或信用增级后以证券的形式出售给投资者的融资过程。这一过程将原先不易被出售给投资者的缺乏流动性但能够产生可预见性现金流入的资产，转换成可以在市场上流动的证券。

『陆』 住房抵押贷款支持证券的定义

根据支付方式的不同，MBS大致可以分为以下类型：一是过手MBS（pass-through MBS）其资产池产生的任何现金流不经过分层组合、原原本本地支付给投资者；二是担保抵押债券（collateralized mortgage obligations, CMOS），其现金流经过分层组合、重新安排后分配给不同需求的投资者；三是剥离式MBS（stripped MBS，SMBS），又分为利息型IO（Interest Only）和本金型PO（Principal Only），其将现金流的本金和利息分离开并分别支付给相应的投资者。根据抵押贷款的住房性质不同，MBS又可分为居民住房（Residential）抵押贷款支持证券RMBS和商用住房(Commercial)抵押贷款支持证券CMBS。