抵押贷款证券化本质

Ⅰ 跪求房地产抵押贷款证券化的含义。

一、银行资产证券化的切入点

中国金融正在进一步改革开放，为迎接WTO的挑战，银行资产重组将是一项十分重要的内容。要提高中国金融体系的整体竞争力，银行资产重组是不可避免的。如果说兼并和收购是银行资产重组的两种主要方式，那么银行资产证券化则是资产重组的支持条件，是加快重组步伐，提高重组有效性和成功率的新途径、新工具。住房抵押贷款证券化的特殊意义则在于，作为一种金融创新方式和业务拓展渠道，它是银行资产证券化的一个切合点。它的实施将有利于我国金融与国际金融的接轨，借鉴国外经验，为加入WTO做好积极准备。

二、金融市场化的有效途径

住房抵押贷款证券化可以弥补银行在实施住房抵押贷款中的不足，从而最大限度地通过市场途径支持居民住房消费的需求。证券化可将银行独自承担的支付能力风险和利率风险分散给愿意而有能力承受这类风险的投资群体（个人投资者、投资机构”，又可以提高银行资产的流动性，当前银行呆坏帐比例偏高，流动性不足是不争的事实；还可使银行在转移风险的前提下，增加住房抵押贷款的资金来源，从而提高银行从事抵押贷款业务的积极性。对参与证券化的各金融机构和中介机构来说，也能获得相应的手续费、服务费和承销费收入。

三、民间投资的渠道

由于住房抵押贷款证券化具有收益比较稳定、信用级别较高和流动性较强的特点，比较适合投资者资产组合管理需要，是资本市场上的理想投资工具。当前，我国一方面是居民储蓄居高不下，民间投资原动力不足（虽采取不少措施，但效果并不显著），另一方面是国家只得依靠扩大财政投资来支撑经济的增长。民间投资原动力不足有种种的成因，但缺少投资对象也是主要原因，住房抵押贷款证券化，可以使投资群体（个人投资者、投资机构）通过资本市场，为大量资金进入房地产市场提供一个良好的渠道，让投资者获得新的固定收益的良机。据了解，美国住房贷款的三分之二以上实施了证券化，由民间购买，使投资人获利。

Ⅱ 请问：抵押贷款证券化怎么解释，名词解释。。。

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Ⅲ 什么是住房抵押贷款证券化

首先，住房抵押贷款证券化分散了金融机构发放住房抵押贷款的风险。住房抵押贷款证券化调整了金融机构的资产负债结构，分散了贷款风险，从而提高了其资产质量，并有利于其经营活动的进一步开展。
其次，住房抵押贷款证券化扩大了金融机构住房抵押贷款的资金来源，有利于为个人购房提供必要的金融支持。再次，住房抵押贷款证券化也可推动住宅产业的发展。住房抵押贷款证券化使大量资金通过资本市场流入住宅产业，有利于激活住宅产业，支持个人住房消费成为新的经济增长点。最后，住房抵押贷款证券化增加了证券市场的投资工具。住房抵押贷款证券的发行使证券市场有了新的投资渠道。由于住房抵押贷款证券是以住宅为担保和抵押，这种债券信用等级较高，因此投资者有了收益性较好、风险较低的投资方式。总之，这些都有利于我国个人住

Ⅳ 住房抵押贷款证券化的基本介绍

二战以后，世界金融领域里的创新，最引人注目的莫过于资产证券化。经过多年的发展，发达国家的资产证券化无论是数量还是规模都是空前的。美国1985年资产证券发行总量为8亿美元，到1992年8月已达1888亿美元，7年平均增长157%，到1996年又上升到43256亿美元。住房抵押贷款证券化始于美国60年代。当时，由于通货膨胀加剧，利率攀升，使金融机构的固定资产收益率逐渐不能弥补攀高的短期负债成本。同时，商业银行的储蓄资金被大量提取，经营陷入困境。在这种情况下，为了缓解金融机构资产流动性不足的问题，政府决定启动并搞活住房抵押贷款二级市场，为住房业的发展和复兴开辟一条资金来源的新途径，此举创造了意义深远的住房抵押贷款证券化业务。随后，住房抵押贷款证券化从美国扩展到其他的国家和地区，如加拿大、欧洲和日本等。
住房抵押贷款证券化作为一种金融技术和金融工具，在美国已发展得相当成熟和完善，它是美国商业银行资产证券化最完美的典型。

Ⅳ 什么叫贷款证券化

广义的资产证券化泛指以资产未来的现金流为基础在市场上发行证券的过程。传统的证券化是在资本市场和货币市场上发行证券筹集资金以形成投资资本的直接融资方式，可称之为“一级证券化”。

狭义的资产证券化（Asset-Backed Securitization，简称ABS）则是一种金融创新，特指通过发行以金融资产为基础的证券，从而对资产进行处置的过程。与传统证券化相对应，狭义的资产证券化以已生成的存量金融资产为基础，故亦称为“二级证券化”。

贷款是资产证券化的主要基础资产。贷款证券化就是将已存在的信贷资产加以组合并以其产生的现金流量为担保在市场上发行证券，其实质是将缺乏流动性的、非标准化的贷款转换成为可转让的、标准化的证券，并转售于市场投资者的过程。

(5)抵押贷款证券化本质扩展阅读：

贷款证券化给会计确认带来了全新的课题，其关键在于，发起人的证券化行为是作为资产销售处理还是作为担保融资处理，不同的处理方法会对发起人的财务报表产生重大影响。

若发起人的交易行为被认为是“真实的出售”，已售贷款就可以从发起人的资产负债表内移出，与之对应，发起人获得的销售收入是其增加的现金资产，销售收入和已售资产价值间的差额是交易损益。

若证券化被视为发起人的担保融资行为，贷款将仍旧保留在发起人的资产负债表上，以贷款现金流为担保而发行的证券则作为发起人的负债。

Ⅵ 住房抵押贷款证券化

人们借钱买房，房地产商确实没有遭受损失，但是，当房价下跌，利率上升时，次级信用人就无力还贷了，于是，银行的发出的贷款就变成坏账了，即使收回抵押物，房子的价格下降了，就是资不抵债，所以其实是银行没钱了……
但是次贷危机还有一个很严重的问题就是资产证券化。在此次危机下，商业银行因为对表内资产的资产证券化，转为表外资产，在证券化过程中，产权转移了出去（这个是特例）所以商业银行本身损失不大，他们损失主要是买了相关债券。
住房抵押贷款证券化，是商业银行把资产表中的“住房抵押贷款”项打包卖给相关机构，让这些来整理成新的住房抵押贷款债券，在市场上投放。因为这种抵押贷款虽然对银行是资产，但因为回收期限长，影响银行的资金流动和经营，所以他们希望可以卖出了这种资产，而可以得到大笔现金在短时间内。这就是住房抵押贷款证券化和产生的原因！
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Ⅶ 住房抵押贷款证券化的证券优点

（－）有利于拓宽商业银行的融资渠道
实行住房抵押贷款证券化，将银行持有的住房抵押贷款转化为证券，在资本市场上出售给投资者，银行可以将这部分变现资金用以发放新的住房抵押贷款，从而拓宽银行的筹集渠道，扩大银行的资金来源，进而增强银行的资产扩张能力。90年代，美国每年住房抵押贷款的60%以上是通过发行MBS债券来提供的。在我国，随着住房抵押贷款规模的扩大，资本市场的完善以及资产证券化技术的发展，住房抵押贷款证券化必将成为我国商业银行筹集长期性信贷资金的一条主渠道。
（二）有利于降低商业银行的经营风险
我国商业银行发放的住房抵押贷款期限可长达20年一30年，借款人一般又以分期支付的方式偿还银行贷款债务。而我国商业银行的负债基本上是各项存款，在各项存款中绝大部分又是5年期以下的定期存款和活期存款，资产与负债的期限不匹配，加大了银行的运营风险。随着住房抵押贷款业务的发展和占银行贷款总额比重的提高，这种“短存长贷”的结构性矛盾将日趋突出，并有可能使银行陷入流动性严重不足的困境，给经济发展和社会稳定造成不良影响。通过住房抵押贷款证券化，将低流动性的贷款转化为高流动性的证券，在提高银行资产流动性的同时，还可以将集中在银行的风险转移、分散给不同偏好的投资者，从而实现银行风险的社会化。
（三）有利于提高商业银行的盈利能力
实行住房抵押贷款证券化，不仅可以扩大银行的资金来源，增强银行资产的流动性，而且还可以为银行创造新的利润增长点。1．银行对已证券化的住房抵押贷款仍可继续保留服务职能；包括收回贷款本息、贷款账户记录、组织贷款抵押物拍卖以及其他相关贷款服务，并收取服务费，从而可以给银行带来费用收入。2.银行也可以作为证券包销商，为住房抵押贷款支持证券的销售提供服务，从中收取一定的手续费。3．住房抵押贷款产生的现金流在支付证券本息及各项费用后，如有剩余，银行还有权参与对剩余现金流量的分配。可见，住房抵押贷款证券化使银行的收入突破了传统存贷款利差的局限，开发了新的收入来源。同时，由于上述各项业务并不反映在银行的资产负债表上，因而不需要增加银行的资本，从而提高银行的盈利能力。
（四）有利于加强商业银行的资本管理
按照《巴赛尔协议》有关商业银行资本充足比率的规定，各国商业银行资本与加权风险资产的比率最低应为8%（其中核心资本成分为4%）。而资本充足比率偏低则一直是影响我国商业银行改革与发展的一个突出问题。通过运用资产证券化技术，将住房抵押贷款证券化，并将这部分从银行的资产负债表中移出，可以相应减少银行的风险资产数量，从而可以提高银行的资本充足比率并相应提升银行的信用等级。因此，我国商业银行要加强资本充足比率管理，提高资本充足比率，除采取“分子对策”，即通过内源、外源两条渠道充实资本外，还可以采取“分母对策”，即通过信贷资产证券化来提高资本充足比率，以充足的资本支持贷款规模的适度扩张，增强银行的风险承受能力。
（五）有利于完善中央银行的宏观金融调控
公开市场业务是中央银行调控货币供应量的基本工具之一。而中央银行在公开市场上买卖的有价证券除政府债券、国库券外，住房抵押贷款证券作为一种流动性强、收益率高的优质债券也可以成为中央银行买卖证券的对象。随着我国资本市场的完善和住房抵押二级市场的扩大，中央银行通过在金融市场买卖住房抵押贷款债券，扩大了交易对象、加大了操作力度，从而可以在广度、深度上对商业银行的流动性进行适时调节，进而有效调节货币供应量。
（六）有利于推动我国资本市场的发展
根据货币市场与资本市场的内在关联性，住房抵押贷款证券化要以完善的资本市场为条件，而通过住房抵押贷款证券化又会促进资本市场的发展与完善。一方面实行住房抵押贷款证券化，可以为资本市场提供投资风险小、现金收入稳定的新型投资品种和融资工具，促进储蓄向投资的转化，实现货币市场与资本市场的对接，成为货币市场与资本市场的联结器、金融深化的助推器；另一方面，由于住房抵押贷款证券化是一项系统工程，涉及银行、特设信托机构、信用评级机构、证券公司、资产管理公司以及机构和个人投资者诸多方面，其成功运用不仅要有以上众多参与主体的协调配合，而且要有相应的政策环境和法规体系。因此，实行住房抵押贷款证券化有利于推动我国资本市场的发展。

Ⅷ 贷款证券化是什么意思

就是以贷款为标的资产，发行可交易的证券！

Ⅸ “住房抵押贷款证券化”是指什么

住房抵押贷款证券化（MBS: Mortgage-Backed Securitization）是指金融机构（主要是商业银行）把自己所持有的流动性较差但具有未来现金收入流的住房抵押贷款汇聚重组为抵押贷款群组。

由证券化机构以现金方式购入，经过担保或信用增级后以证券的形式出售给投资者的融资过程。这一过程将原先不易被出售给投资者的缺乏流动性但能够产生可预见性现金流入的资产，转换成可以在市场上流动的证券。

Ⅹ 什么是住房抵押贷款证券化，它是怎样让众多投资者来分担贷款风险

住房抵押贷款证券化是指金融机构 (主要是商业银行) 把自己所持有的流动性较差但具有未来现金收入流的住房抵押贷款汇聚重组为抵押贷款群组。由证券化机构以现金方式购入，经过担保或信用增级后以证券的形式出售给投资者的融资过程。这一过程将原先不易被出售给投资者的缺乏流动性但能够产生可预见性现金流入的资产，转换成可以在市场上流动的证券。
二战以后，世界金融领域里的创新，最引人注目的莫过于资产证券化。经过多年的发展，发达国家的资产证券化无论是数量还是规模都是空前的。美国1985年资产证券发行总量为8亿美元，到1992年8月已达1888亿美元，7年平均增长157%，到1996年又上升到43256亿美元。住房抵押贷款证券化始于美国60年代。当时，由于通货膨胀加剧，利率攀升，使金融机构的固定资产收益率逐渐不能弥补攀高的短期负债成本。同时，商业银行的储蓄资金被大量提取，经营陷入困境。在这种情况下，为了缓解金融机构资产流动性不足的问题，政府决定启动并搞活住房抵押贷款二级市场，为住房业的发展和复兴开辟一条资金来源的新途径，此举创造了意义深远的住房抵押贷款证券化业务。随后，住房抵押贷款证券化从美国扩展到其他的国家和地区，如加拿大、欧洲和日本等。
住房抵押贷款证券化作为一种金融技术和金融工具，在美国已发展得相当成熟和完善，它是美国商业银行资产证券化最完美的典型。