a公司发起贷款并打算一段时

A. 某企业借贷资金8万元，偿还期为4年，年利率10%，按复利计算，在4年中每年年末等额偿还，总金额多少步骤

每年年末等额偿还，总金额是117128元，每年还29282元。

根据题意，借贷本金为8万元，即80000元，

偿还期为4年，年利率=10%，按复利计算

期初存入A，以i为利率，存n期后的本金与利息之和。

公式：F=A*(1+i)^n

代入题中数据，列式可得：

复利终值=80000*（1+10%）^4=117128（元）

那么每年的还款总额=117128/4=29282（元）

(1)a公司发起贷款并打算一段时扩展阅读：

贷款的还款方式：

（1）等额本息还款：即贷款的本金和利息之和采用按月等额还款的一种方式。住房公积金贷款和多数银行的商业性个人住房贷款都采用了这种方式。这种方式每月的还款额相同；

（2）等额本金还款：即借款人将贷款额平均分摊到整个还款期内每期（月）归还，同时付清上一交易日到本次还款日间的贷款利息的一种还款方式。这种方式每月的还款额逐月减少；

（3）按月付息到期还本：即借款人在贷款到期日一次性归还贷款本金〔期限一年以下（含一年）贷款适用〕，贷款按日计息，利息按月归还；

（4）提前偿还部分贷款：即借款人向银行提出申请，可以提前偿还部分贷款金额，一般金额为1万或1万的整数倍，偿还后此时贷款银行会出具新的还款计划书，其中还款金额与还款年限是发生变化的，但还款方式是不变的，且新的还款年限不得超过原贷款年限；

（5）提前偿还全部贷款：即借款人向银行提出申请，可以提前偿还全部贷款金额，偿还后此时贷款银行会终止借款人的贷款，并办理相应的解除手续；

（6）随借随还：借款后利息是按天计算的，用一天算一天息。随时都可以一次性结清款项无须违约金。

贷款注意事项：

1、在申请贷款时，借款人根据贷款利率，对自己的经济实力，还款能力做出正确的判断。根据自己的收入水平设计还款计划，并适当留有余地，不要影响自己的正常生活。

2、选择适合的还款方式。有等额还款方式和等额本金还款方式两种，还款方式一旦在合同中约定，在整个借款期间就不得更改。

3、每月按时还款避免罚息。从贷款发起的次月起，一般是次月的放款时间为还款日，不要因为自己的疏忽造成违约罚息，导致再次银行申请贷款时无法审批。

4、妥善保管好您的合同和借据，同时认真阅读合同的条款，了解自己的权利和义务。

B. 中国十大商业计划书及可行性研究报告公司情况

一、开元国际

开元国际是以开元国际工程设计研究院(原机械工业部设计研究总院)为核心，与中国机械工业电脑应用技术开发公司、机械工业规划研究院联合重组的集工程咨询、工程设计、工程总承包、项目管理、设备成套和技工贸为一体的工程公司。公司具有甲级工程设计综合资质、房屋建筑工程施工总承包壹级资质(建筑智能化、消防设施、机电设备安装工程专业承包壹级)及对外承包工程资格证书及其相关资质，具有城乡规划、建设监理、工程咨询、工程造价咨询甲级资质;具有压力管道设计资格;具有独立的进出口经营贸易权、对外经济合作资格证书、进出口企业资格证书、自理报关单位注册登记证书、工程招标代理机构资质证书、施工图设计文件审查许可证书及建筑装饰工程设计与施工资质证书。业务范围：承接全行业、各等级的工程设计业务和从事工程设计资质标准划分的建筑、机械、医药、船舶、兵器、市政、商业、化工、能源、建材、轻工等21个行业的工程总承包、项目管理等业务及境外工程承包等业务;房屋建筑工程壹级资质范围内的施工总承包、工程总承包和项目管理业务。

二、成都中哲咨询

成都中哲咨询专注于西部，是目前西部领先的咨询与策划的专业机构。中哲咨询业务范围涉及工程咨询、投融资咨询、项目与资金申报咨询、管理咨询、市场调研与研究咨询、规划咨询等六大版块业务。中哲咨询旗下产品包括可行性研究报告、商业计划书、项目建议书、资金申报报告、投资项目计划书、项目策划、节能评估报告等，为各类客户针对立项/批地/备案/融资/贷款/招商/合作等需求提供定制的咨询报告服务。作为国内领先的多元化咨询与策划服务提供商之一，成都中哲咨询建立了政府部门、行业协会、第三方商业数据库三位一体的数据支持平台，保持了与各领域专家顾问和业内资深人士的良好关系，积累了大量商业策划、管理、投资咨询的专业经验，形成了独特的专业研究模型和科学分析方法。据业内人士透露，截止2014年底，成都中哲咨询已累计完成各类咨询项目3000余例。该公司既服务于国内客户，又帮助国外企业在中国大陆市场取得更大的成功。同时其服务的客户和合作伙伴涉及世界500强企业、各大商业银行、高校及科研院所、各级政府机构、各类投资金融机构、律师事务所、会计事务所、中小型企业等。业务范围：工程咨询、投融资咨询、项目与资金申报咨询、管理咨询、市场调研与研究咨询、规划咨询等

三、炳卓咨询

炳卓咨询是重庆炳卓企业管理咨询有限公司旗下核心业务之一，是国内致力于“为企业和项目提供咨询与策划专业解决方案”的顾问专家机构。炳卓咨询凭借多年的咨询服务经验，可以根据客户的需求设计投融资方案，涉及领域包括工程咨询、投融资咨询等。业务范围：炳卓咨询咨询旗下产品包括可行性研究报告、商业计划书、项目计划书、项目建议书、节能评估报告等。

四、中为智研

中为咨询是以自己的知识和智慧，帮助企业、事业成功、推动社会文明的建设发展，中为咨询的生命在市场，中为咨询的成功就在于帮助别人出主意获得成功；帮助别人成功的业绩越多，深圳中为智研咨询有限公司自身的社会信誉不断提高，在市场上占有的份额也变大。中为咨询特别在信息技术迅速发展以及这些技术在咨询企业得到广泛应用的时候，中为咨询得益于各种智力资源和信息资源与不同企业和部门的合作和协调经营。中为咨询注重竞争，更注重合作，注重竞争中的合作。为了向客户提供更多的有价值的咨询产品（好的计划、方案），中为咨询人不断改进咨询的工作方式，不仅在观察、分析问题后，以提交建议或咨询报告，更重要的是长期合作。
目前中为咨询业务范围主要囊括了产业细分领域研究、行业市场研究、行业市场调查、IPO咨询、项目可行性分析、并购与重组、投资咨询等领域。中为咨询始终把引进优秀的研究投资人才作为公司的核心目标之一，中为咨询员工拥有多种专业学历背景：统计学、金融学、产业经济学、市场营销学、国际贸易学、经济学、社会学、数学等数十个专业。中为咨询现有300名员工中本科以上学历占90%，65%具有双学位、硕士及博士学位。企业大多数员工曾在国内多家知名产业研究所与证券研究机构有过丰富的从业经验。高素质的专业人才是中为咨询的最大财富，也是中为咨询提供优质服务及践行客户价值的保证。
五、天撰咨询

天撰公司，作为国内专业的第三方投资项目策划、产业及市场研究、企业综合咨询服务提供商，她专注于为中国以及全球企业中高层管理人员、市场研究人员、投资创业者、投行和投资专家提供翔实确凿、全面数据化、指标化的前瞻市场研究报告资料、政府立项咨询、投融资咨询、政府专项资金申请咨询及商业竞争情报。是国内很具实力、品牌价值和影响力的投资项目咨询公司，其客户包括西门子、万科、中国工商银行、中粮集团以及飞利浦等世界五百强企业。业务范围：在专项咨询方面，已形成了项目可行性研究报告、商业计划书、市场研究报告、专项资金申请报告、IPO咨询等全面整合化的服务体系。

六、华灵四方

华灵四方成立于2005年1月，公司以“市场+技术+管理+资本运营"四位一体的服务模式，协助客户在战略、资本运营、技术、管理、市场和项目发展等方面全面提升竞争力，为客户提供全方位的战略咨询、上市投融资咨询、管理咨询、工程咨询(包括可行性研究报告编写，项目申请报告编写、节能评估报告编写等)、市场调查和行业研究。截至2012年，华灵四方拥有2800多家全球知名客户，以高质量的服务赢得客户广泛赞誉，其中包括40多家世界500强客户，成为大量欧美公司和行业领导企业中国业务咨询的首选合作伙伴，是中国咨询业的高端品牌。业务范围：在上市咨询方面，主要为中小板和创业板企业上市提供咨询服务，服务内容包括募投项目可研报告、引入战略投资者、上市规划、上市辅导、增发，在行业内具有较好的品牌和名声，其中5家已经成功上市。

七、大森咨询

大森咨询为大森文案工作室旗下品牌。大森文案前身为大森投资咨询有限公司项目部，大森是一家从事市场研究和项目咨询的专业机构。长期以来一直从事企业调研，行业分析以及企业项目立项服务等工作。大森文案工作室目前已与全国多家省级工程设计院建立长期合作关系，将自有资源和市场资源结合起来，为客户提供更为有效、更为专业的服务。业务范围：主要提供项目规划咨询、编制项目建议书、编制项目可行性研究报告、编制项目申请报告、编制资金申请报告等服务，专业范围涉及化工、医药、轻工、机械、建筑、农业综合开发等。

八、汉鼎金融

汉鼎金融服务集团创立于2006年，经过六年时间的发展，形成了资本+咨询+资讯三驾马车并驾齐驱的综合性金融服务平台。旗下有近10余家全资子公司，形成了完整的资讯、咨询、资本三大业务体系。2012年，汉鼎引入了中国非常知名的3家基金作为汉鼎股东，其中有两家外部股东拥有中国国家社保基金管理资格。汉鼎金融服务集团是北京金融资产交易所的发起会员单位，也是工信部中国中小企业上市服务联盟的发起单位，并同世界顶尖金融资讯公司汤森路透集团、标准普尔等缔结了合作伙伴关系。业务范围：上市申报材料咨询、新三板业务咨询、IPO一体化咨询、并购咨询；一级市场金融服务终端、大数据深度分析、风险预警系统、VCPE行业数据投资研究；并购、财富管理、投行创新业务、金融中介服务。

九、中商顾问

中商顾问咨询服务集团是由中国知名的资讯管理理论专家和竞争情报实战派携手创建的，是国内领先的研究及咨询服务机构。是中国领先的研究及咨询服务机构，集团下辖投融资咨询、行业研究、专项咨询三个事业群。
业务范围:主要覆盖细分产业市场研究、项目可行性研究、市场调研、企业IPO上市整体解决方案、专项市场解决方案、产业规划咨询、产业园区规划、产业园区运营管理咨询、政府招商促进、企业发展战略规划、营销咨询、管理咨询等以及为满足企业学习和提升经营能力的世界级经营管理智慧。

十、东盛联合

东盛联合成立于2005年初，是一家专业务实的商务咨询、策划、实施机构。公司专业为融资企业及个人提供符合国际惯例的商业计划书、投资价值分析报告、可行性研究报告等文件的编撰服务。公司核心成员全部来自相关投资咨询企业，具有多年投融资实战经验。团队的知识结构涉及金融、法律、证券、财务、投资、营销等全方位的经济领域，熟悉资本市场运作流程，充分了解投资人对项目的评审重点、标准及心态偏好。全面的知识结构和丰富的行业经验能够保证我们提供的服务和解决方案行之有效。公司成立两年多来，已经为上百家企业及个人提供了专业服务所在地区包括华北、华南、华中、东北等全国大部分地区.其编撰的融资文件已被多家国际投资机构认可,部分客户已经成功获得投资。业务范围：囊括电子信息、生物工程、环保、医药、材料、能源化工、交通、国际贸易、基础设施、房地产、种、养殖业和旅游业等项目服务与管理。

C. 企业对固定资产进行更新改造时,应当将该固定资产账面价值转入在建工程企业对固定资产进行更新改造时

错误。变价收入计入当期损益。
分录是
借：在建工程
贷：固定资产
第二个分录
借：银行存款
贷:营业外收入
被替换的资产价值需要计算得出，一般题目会告诉你整体资产的账面价值和折旧额，替换部分的账面价值也会告诉你，你要通过计算得出替换部分的净值。
在做替换的时候，直接将被替换的部分和增加的价值之间的差额计入在建工程，比如被替换的部分账面净值是10，更新改造的实际支出是100.那么计入在建工程的价值就是90.

D. 甲企业向A银行申请贷款1000万元，年利率8%，贷款期限为5年，到期一次还本付息，用单利和复利计算

解：P——本金，又称期初金额或现值；
i——利率，指利息与本金之比；
I——利息；
F——本金与利息之和，又称本利和或终值；
n——计算利息的期数。
（1）单利计算

利息 = 本金 * 利率 * 计息期数
I = P * i * n
F = P + P * i * n = P * （1 + i * n）
单利终值（本利和）= 本金 + 利息 = 本金 * （1 + 利率 * 计息期数）

已知：P = 10000000（元） i = 8% n = 5（年）

求：F的值

F = 10000000 + 10000000 * 8% * 5 = 14000000（元）

或 F = 10000000 * （1 + 8% * 5） = 14000000（元）

（2）复利计算

复利终值就是根据一定数量的本金按复利计算若干期以后的本金和利息之和。

复利终值的计算公式：

F = P × （1+i）^n （ 就是F = P * （1+i）的n次方 ）

即：复利终值 = 本金 × （1+利率）^期数

已知：P = 10000000（元） i = 8% n = 5（年）

求：F的值

F = 10000000 * （1+8%）^5 = 10000000 * 1.4693 = 14693000（元）

复利终值系数表如下

E. A企业为了进行一项投资,计划筹集资金1000万元,所得税税率25%.有关资料如下: (1)

答案：

1、个别资本成本：

借款资金成本=5%/（1-2%）*（1-25%）=3.8265%

债券资金成本=6%/（1-2%）*（1-25%）=4.5918%

优先股资金成本=12%/（1-4%）=12.5%

普通股资金成本=2*（1+5%）/（20-20*6%）+5%=16.1702%

2、综合资本成本率：

资金总金额=400+120+280+200=1000万元

借款所占比重=400/1000=40%

债券所占比重=120/1000=12%

优先股所占比重=280/1000=28%

普通股所占比重=200/1000=20%

企业的综合资本成本率=3.8265%*40%+4.5918%*12%+12.5%*28%+16.1702%*20%=8.8157%

(5)a公司发起贷款并打算一段时扩展阅读：

企业投资影响因素：

投资收益

尽管投资的目的多种多样，但是，根本动机是追求较多的投资收益和实现最大限度的投资增值。在投资中考虑投资收益，要求在投资方案的选择上必须以投资收益的大小采取舍，要以投资收益具有确定性的方案为选择对象，要分析影响投资收益的因素。

并针对这些因素及其对投资方案作用的方向、程度，寻求提高投资收益的有效途径。

投资风险

投资风险表现为未来收益和增值的不确定性。诱发投资风险的主要因素有政治因素、 企业投资审批流程

经济因素、技术因素、自然因素和企业自身的因素，各种因素往往结合在一起共同发生影响。在投资中考虑投资风险意味着必须权衡风险与收益的关系，充分合理预测投资风险，防止和减少投资风险给企业带来损失的可能性，并提出合理规避投资风险的策略，以便将实施投资的风险降至最低程度。

管理经营

对外投资管理与对内投资管理比较，涉及因素多、关系复杂、管理难度大。比如，股票投资就需要有扎实的证券知识和较强的证券运作技能。所以，对外投资要有相应的业务知识、法律知识、管理技能、市场运作经验为基础。

在许多情况下，通过投资获得其他企业的部分或全部的经营控制权，以服务于本企业的经营目标，这就应该认真考虑用多大的投资额才能拥有必要的经营控制权，取得控制权后，如何实现其权利等问题。

筹资能力

企业对外投资是将企业的资金在一定时间内让渡给其他企业。这种让渡必须以不影响本企业生产经营所需资金正常周转为前提。

如果企业资金短缺，尚不能维持正常生产，筹资能力又较弱，对外投资必将受到极大限制。对外投资决策要求企业能够及时、足额、低成本地筹集到所需资金。

投资环境

市场经济条件下的投资环境具有构成复杂、变化较快等特点。这就要求财务管理人员在投资决策分析时，必须熟知投资环境的要素、性质。

认清投资环境的特点，预知投资环境的发展变化，重视投资环境的影响作用，不断增强对投资环境的适应能力、应变能力和利用能力，根据投资环境的发展变化，采取相应的投资策略。

F. 正在按揭中的房产能不能申请抵押贷款

房产抵押成为不少人申请融资贷款的重要途径与手段，不过这大都是针对无按揭的房产而言的。按揭房产从理论上是无法用于申请抵押贷款的。于是一些需要资金的房奴也开始咨询按揭房产是否能够申请抵押贷款？若是可以的话那么按揭房产该如何申请抵押贷款。

分析师告诉大家如果按照正常要求与程序，处于按揭中的房产是无法申请抵押贷款的。但是经过一番合理和合法的程序处理之后将按揭房产进行解抵押就可以申请抵押贷款了。

就目前各行规定来看，很多银行都不接受为个人办理房屋二次抵押业务。所以按揭房只有在贷款全部还清之后借款人才有申请房屋抵押贷款的可能对于资金有限的房奴一族来说，此方法势必会有一定的局限性。

若是申请者打算个人来安排按揭房产申请抵押贷款事宜的话，那么比较合理的方法就是找到资金比较充裕的亲友凑足剩余房贷的钱。然后拿去银行将房产的剩余贷款还完并对房产完成解抵押，然后再将已经解抵押的房产抵押给银行，将抵押房产获得的贷款分为两部分：一部分换给借钱给自己的亲友，一部分就可以用于自由支配了。不管是用于生意周转，还是用于生活消费这都是个人自由。这种方法需要有人提供一笔周转资金大约需要的时间为两个月，分为提前还款解抵押和抵押申请贷款两个环节。

若是申请者无法找到帮忙的亲友，则还可以选择向担保公司寻求帮助，也就是找担保公司先垫资付清余款。将房屋解除抵押此后便可以重新办理房屋抵押。贷款当然此方法在可贷额度有较大空间的情况下运作才比较有意义。一来可以唤醒自己沉睡的财产，将房屋按揭已还款部分转换成现金。二来房产增值部分，也可以变为现金办理过程中，担保公司需要收取一定费用。收费标准每家贷款机构均不尽相同，因此借款人不妨进行货比三家后选择出相对划算的贷款产品。目前市场上能够为按揭房产办理抵押贷款的贷款中介或者担保公司很多，不过借款人也需要谨慎因为其中有些公司经营不正规若是一不小心掉入陷阱的话可能会付出较为惨重的经济代价。

（以上回答发布于2017-02-17，当前相关购房政策请以实际为准）

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G. 二手房不用中介可以自己买卖操作吗

二手房交易过程中是可以不通过中介的，买卖双方自行交易具体流程步骤如下：
第一步：我们先到房产局签《存量房买卖合同》和办理房屋产权变更登记。需要进行的具体操作如下：
1、买卖双方需要先谈好房子价格，然后去房产局签《存量房买卖合同》以及补充协议，将双方的责任和各自支付的费用做出约定，之后还要在房产局核价。
2、卖方拿着《存量房买卖合同》、身份证、房产证等资料证件去地税局报税，缴纳个人所得税、营业税等。
3、办理资金托管。这需要买卖双方去房产局，买方将首付款存入房产局指定账户。值得一提的是，你将来贷款的银行最好与首付款托管账户的银行相一致，这样将来贷款会容易一些。然后，给你的托管协议要收好，以后取款要用。
4、缴纳契税，然后在房产局办理房屋产权变更登记，这期间需要交登记费、手续费和印花税等各种费用。
第二步：完成以上手续后，我们需要办理房屋贷款。
1、 拿房产证去评估所做评估，这里需要去贷款银行指定的评估机构。需要注意的是，买方最好提前了解好交易房屋大概评估价，以免贷款额度低，导致交易失败。
假如房子协商卖价是100万，但预测评估才80万。按30%的首付款比例，银行只能按80万放贷56万。而买方按协商的100万交易价需要贷款70万，那么需要买方把中间的14万差价加到首付款里，贷款才能放下来。这就是提前了解交易房屋评估价的原因所在。
2、带身份证、婚姻证明、房产证、评估报告、存量房买卖合同、首付款的资金存入凭证、托管协议、收入证明以及其他银行认为需要的其他证明，去办理按揭贷款，需要公积金贷款还要去公积金管理中心。
3、去银行拿审批后的贷款合同，此后去房产局办理他项权证，然后把他权证交到银行，同时催促放款。
4、放款下来后，去银行拿一张贷款回执。
5、买卖双方凭托管协议、放款收据、房产证、身份证、首付款资金存入证明去房产局取款。然后，卖方凭这个支票去取款。
最后，就是买卖双方办理相关交接工作了。这里需要买卖双方去办理房屋、水电、气、宽带等的交接，买方记得把卖方的土地证给要来。紧接着，买方去办理土地证、落户等。如果不需要贷款，一次性结清房款，流程会简单很多

H. 11. 基本建设项目按其投资作用可以划分为（ ）。 (2分) A: 生产性建设项目 B: 非生产性建设项目 C: 竞争性

投资分析形成性考核册 答案 作业一 (2009-05-28 23:38:12)转载标签： 投资分析答案杂谈 分类： 审计案例研究

一、单选题

1、项目可行性研究作为一个工作阶段，它属于（ A ）。

A.投资前期 B.投资期 C.投资后期 D.运营期

2、项目市场分析（ C ）

A、只在可行性研究中进行 B、只在项目评估中进行

C、在可行性研究和项目评估中都要进行 D、仅在设计项目产品方案时进行

3、在下列说法中，错误的是（ AB ）

A、基本建设项目属于固定资产内涵式扩大再生产

B、更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产

C、项目的规模一般是按其总投资额或项目的年生产能力来衡量的

D、生产性项目主要是指能够形成物质产品生产能力的投资项目

4、下列说法中错误的是（ C ）。

A、项目市场调查是获得市场分析所需信息资料的手段

B、抽样调查属于非全面调查

C、普查方式在市场分析中应用最为广泛

D、项目市场调查要符合准确、完整、时效和节约性原则

5、某项目建成投产成可以运行10年，每年可以产生净收益5万元，若折现率为11%，则用7年的净收益就可以将期初投资全部收回。要求项目的期初投资，需要直接用到（ D ）。

A、资金回收公式 B、年金终值公式 C、偿债基金公式 D、年金现值公式

6、计算项目的财务净现值所采用的折现率为（ B ）

A、财务内部收益率 B、基准收益率 C、财务净现值率 D、资本金利润率

7、下列说法中正确的是（ B ）

A、当 FNPV≤0时项目可行； B、当FIRR≤ic时项目不可行；

C、当Pt<PC时项目不可行； D、当财务换汇成本小于官方汇率时项目不可行。

8、下列说法中正确的是（ D）。

A、可以利用典型讥调查资料对调查总体进行较为准确的数量推断

B、重点调查同样可以计算抽样误差

C、普查方式在市场分析中应用最为广泛

D、重点调查和典型调查也属于抽样调查

9、在进行项目市场预测时，如果掌握的是大量相关性数据，则需选用（ C ）

A、德尔菲法 B、时间序列预测法 C、回归预测法 D、主观概率法

10、下列财务效益分析指标中属于动态指标的是（ D ）。

A.资产负债率 B.投资利润率 C.流动比率 D.财务内部收益率

11、项目分为基本建设项目和更新改造项目，其分类标志是（ A ）

A、项目的性质 B、项目的用途 C、项目的规模 D、项目的资金来源

12、已知终值F，求年金A，应采用（ C ）。

A.资金回收公式 B.年金终值公式 C.偿债基金公式 D.年金现值公式

13、已知现值P，求年金A应采用（ A ）

A.资金回收公式 B.年金终值公式 C.偿债基金公式 D.年金现值公式

14、下列说法中错误的是（ C ）。

A.财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量现值之和等于零的折现率

B.通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值

C.非常规项目存在唯一的实数财务内部收益率

D.当财务内部收益率大于基准收益率时，投资项目可行。

15、项目评估作为一个工作阶段，它属于（ A ）。

A.投资前期 B.投资期 C.投资后期 D.运营期

二、多选题

1、下列财务效益分析指标中属于静态指标的有（ BCDE ）

A、财务净现值 B、投资利润率 C、资产负债率 D、流动比率 E、速动比率

2、可行性研究与项目评估的区别在于（ CDE ）。

A.处于项目周期的阶段不同 B.分析的对象不同 C.行为主体不同

D.研究角度和侧重点不同 E.在项目决策过程中所处的时序和地位不同

3、下列财务效益分析指标中属于动态指标的有（ ACD ）

A、财务净现值 B、投资利润率 C、财务内部收益率 D、财务换汇成本 E、速动比率

4、下列说法中正确的有（ ABCE ）

A、财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于0的折现率；

B、通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值；

C、常规项目存在唯一的实数财务内部收益率；

D、当财务内部收益率小于基准收益率时投资项目可行；

E、非常规项目不存在财务内部收益率。

5、项目市场调查的原则（ ABCD ）

A、准确性原则 B、完整性原则 C、时效性原则 D、节约性原则 E、科学性原则

三、名词解释

1、回归预测法：是指分析因变量与自变量之间相互关系，用回归方程表示，根据自变量的数值变化，去预测因变量数值变化的方法。

2、德尔菲法：德尔菲法又称专家调查法；它是按照规定程序以匿名方式多轮征询专家意见，并采用统计处理方法得出预测结论的一种经验判断预测法。

3、财务净现值：是指项目按行业的基准收益率或设定的目标收益率，将项目计算期内各年的净现金流量折算到开发活动起始点的现值之和。

4、财务换汇成本：是指为换取1美元外汇净收入所需要投入的人民币金额。

四、简答题

1、可行性研究与项目评估的异同点。

答：项目可行性研究与项目评估的异同点。共同点：（1）都处于项目周期的第一时期——投资前期；（2）所包括的内容基本相同；（3）目的和要求是相通的。区别：（1）行为主体不同；（2）研究的角度和侧重点不同；（3）在项目决策过程中所处的时序和地位不同。

2、项目市场分析的意义。

答：项目市场分析的意义：（一）市场分析是项目可行性研究和项目评估的重要内容。（二）市场分析是确定项目合理经济规模的重要依据。（三）市场分析是设计项目产品方案的重要依据。（四）市场分析是选择项目工艺和厂址的重要依据。

3、简述项目市场分析的内容。

答：项目市场分析的内容有：（1）市场需求分析；（2）市场供给分析；（3）市场竞争分析；（4）项目产品分析；（5）市场综合分析。

4、什么是现金流量表？据此可以计算哪些财务分析指标？

答：现金流量表是指反映项目在其寿命期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量的表格。根据它所提供的数据可以直接计算项目的财务内部收益率、财务净现值、财务净现值率和投资回收期等反映项目盈利能力和财务清偿能力的指标。

五、计算分析题

1、某地区甲商品的销售量与该地区人口数有关，1988年~2000年的相关数据如下表，若该地区2001年人口数可达到56.9万人，问届时甲商品的销售量将达到多少？

年份
销售量

（万件）
人口数

（万人）
年

份
销售量

（万件）
人口数

（万人）
年

份
销售量

（万件）
人口数

（万人）

1991
3.5
42.1
1996
7.3
47.1
2001
11.8
52.5

1992
4.0
43.0
1997
10.0
47.9
2002
12.6
54.1

1993
4.1
44.5
1998
11.1
48.4
2003
13.1
55.8

1994
6.3
45.5
1999
10.3
49.3

1995
7.5
46.3
2000
11.8
50.9

解：第一步

利用最小二乘法原理

计算置信区间，得到区间预测值12.3万件~18.6万件。

2、某投资项目第一年初投资1200万元，第二年初投资2000万元，第三年初投资1800，从第三年起连续年每年可获净收入1600万元。若期末残值免忽略不计，基准收益率12%，试计算财务净现值和财务内部收益率，并判断该项目在财务上是否可行。

解：净现金流量 1 2 3 4=8

-1200 -2000 200 1600

现值系数（P/F,i,t） 年金现值（P/A,i,t）

FNPV（12%）=-1200(P/F,12%,1)-2000(P/F,12%,2)+200(P/F,12%,3)+1600(P/A12%,5) (P/F,12%,3)

=-1200*0.8929-2000*0.7972+200*0.7118+1600*3.6048*0.7118

=2481.9146>0

该项目财务上是可行的

FNPV（15%）=-1200(P/F,15%,1)-2000(P/F,15%,2)+200(P/F,15%,3)+1600(P/A,15%,5) P/F,15%,3)

=-1200*0.8696-2000*0.7561+200*0.6575*3.3522

=-1043.52-1512.2+440.8143

= -2114.9057

FIRR=12%+2481.9146/(2481.9146-( -2114.9057))*(15%-12%)=0.12+0.5399*0.03= 13.6197%

作业二:

一、单选题

1、国民经济相邻部门或社会主该项目付出的代价在性质上属于该项目的（ C ）。

A．直接效益 B．直接费用 C．间接效益 D．间接效益

2、一般来说，盈亏平衡点越高（ A ）。

A.项目盈利机会越少，承担的风险越大 B.项目盈利机会越多，承担的风险越小

C.项目盈利机会越多，承担的风险越大 D.项目盈利机会越少，承担的风险越小

3、敏感性分析（ B ）。

A.可以确定各种不确定性因素发生一定变动幅度的概率

B.是一种动态的不确定性分析

C.是一种静态的不确定性分析

D.无法揭示项目的风险性

4、在进行国民经济效益分析的时候，转移支付应该是（ C ）。

A、直接效益或直接费用 B、间接效益或间接费用

C、既不能当作费用，也不能当作效益 D、不能确定

5、关于概率分析的说法正确的是（ C ）。

A 、可以确定各种不确定性因素发生一定变动幅度的概率

B、其合理性和科学性不如敏感性分析方法

C、只是一种静态不确性分析方法

D、无法提示项目的风险性

6、关于项目不确定性分析方法，下列说法错误的是（ B ）。

A、进行不确定性分析主要有三种方法：盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析

B、三种方法均适用于项目国民经济效益分析和项目财务效益分析

C、盈亏平衡分析只适用项目效益分析

D、敏感性因素是指对项目经济效益影响大的因素

7、在线性盈亏平衡分析中，盈亏平衡点（ D ）。

A、只能用产销单价表示 B、只能用销售收入表示

C、只能用销售单价表示 D、可以用多种指标表示

8、在销售收入既定时，盈亏平衡点的高低与（ A ）。

A.单位变动成本大小呈同方向变化 B.固定成本总额大小呈反方向变化

C.产品销售价格呈同方向变化 D.产品单位销售税金呈反方向变化

9、计算经济净现值时采用的折现率为（ B ）。

A.基准收益率 B.社会折现率 C.利率 D.内部收益率

10、社会折现率是（ D ）的影子价格。

A.基准收益率 B.利率 C.汇率 D.资金

11、下列收支中不应作为转移支付的是（ D ）。

A.国内税金 B.国家补贴 C.职工工资 D.国外借款利息

12、由于项目使用投入物所产生的并在项目范围内计算的经济费用是项目的（ A ）

A．直接费用 B．间接费用 C．外部费用 D．全部费用

13、下列说法中错误的是（ D ）。

A.生产出口产品的项目应计算经济换汇成本

B.生产替代进口产品的项目应计算经济节汇成本

C.经济换汇（节汇）成本都应和影子汇率进行比较

D.经济换汇（节汇）成本小于影子汇率时项目不可行

14、在线性盈亏平衡分析中，价格安全度（ B ）。

A、场地盈亏平衡价格呈同方向变化 B、越高，项目产品盈利的可能性就越大

C、场地盈亏平衡价格呈反方向变化 D、与项目产品销售价格呈反方向变化

15、当项目的产出物用于增加国内市场供应量时其直接效益等于（ A ）

A.所满足的国内市场需求

B. 所获得的外汇

C.所节约的外汇

D、使被替代企业减产或停产所释放出来的社会有用资源的价值量

二、多选题

1、关于项目国民经济效益分析与项目财务效益分析的说法正确的是（ABCDE ）。

A、二者的分析角度不同 B、二者关于费用和效益的含义不同

C、二者评判投资项目可行与否的标准(或参数)不同 D、二者得出的结论可能一致也可能不一致

E、当财务效益分析结论表明项目可靠而国民经济效益分析结论表明项目不可行时，项目应予以否定

2、下头影子价格的说法正确的是（ ABD）

A、它又称为最优计划价格孤道寡 B、是一种人为确定的比现行市场价格更为合理的价格

C、社会折现率是行业基准收益率的影子价格 寿延年D、外汇的影子价格是影子汇率

E、影子价格往往用于商品交换

3、某项目生产某产品的年设计能力为10000台，每件产品的销售价格为6000元，该项目投产后年固定成本总额为600万元，单位产品变动成本为2500元，单位产品所负担的销售税金为500元，若产销售率为100%，则下列说法正确的是（ABCDE）。

A 、由题意得到Q。＝10000台，P＝6000台，V＝2500元，T＝500元

B、以产销量表示的盈亏平衡点是Q＊＝6000000/(6000-2500-500)＝2000(台)
C、以销售净收入表示的盈亏平衡点是：NR＊＝Q＊×6000

D、以销售总收入表示的盈亏平衡点是：TR＊＝Q＊×6000

E、以生产能力利用率表示的盈亏平衡点是：S＊＝2000/10000×100％

4、在项目国民经济效益分析中，（ ABDE ）的收支应作为转移支付处理。

A.国内税金 B.国内借款利息 C.国外借款利息 D.国家补贴 E.职工工资

5、国民经济为项目付出了代价，而项目本身并不实际支付的费用在性质上属于（ AB ）。

A.外部费用 B.间接费用 C.管理费用 D.财务费用 E.直接费用

三、名词解释

1、间接费用：是指国民经济为项目付出了代价，而项目本身并不实际支付的费用。

2、影子价格：又称为最优计划价格，是指当社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动的消耗、资源的稀缺程度和市场供求状况的价格。

3、盈亏平衡点：是指投资项目在正常生产条件下，项目生产成本等于项目销售收入的点，它通常以产销量指标表示，有时也可以用销售收入、生产能力利用率、单位产品售价等指标表示。

4、概率分析：是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断的一种不确定性分析法。

四、简答题

1、项目国民经济效益分析与项目财务效益分析的异同。

答：项目国民经济效益分析与项目财务效益分析的区别：（1）二者的分析角度不同；（2）二者关于费用和效益的含义不同；（3）二者关于费用和效益的范围不同；（4）二者计算费用和效益的价格基础不同；（5）二者评判投资项目可行与否的标准（或参数）不同。

两者的共同之处在于，都是从项目的“费用”和“效益”的关系入手，分析项目的利弊，进而得出项目可行与否的结论。

2、什么是项目国民经济效益分析？对投资项目进行国民经济效益分析有何作用？

答：项目国民经济效益分析，又叫做项目国民经济评价，它是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用，用货物影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，分析、计算项目对国民经济的净贡献，评价项目的经济合理性。

项目国民经济效益分析的作用表现在：(1)有助于实现资源的合理配置。(2)能够真实反映项目对国民经济的净贡献。市场价格存在“失真”的情况，需要用影子价格重新估算项目的效益与费用。(3)有助于实现投资决策的科学化。

3、什么是敏感性分析？进行敏感性分析的意义有哪些？

答：敏感性分析是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。

敏感性分析的意义：

(1)找出影响项目经济效益变动的敏感性因素，分析敏感性因素变动的原因，并为进一步进行不确定性分析提供依据；

(2)研究不确定性因素变动如引起项目经济效益值变动的范围或极限值，分析判断项目承担风险的能力；

(3)比较多方案的敏感性大小，以便在经济效益值相似的情况下，从中选出不敏感的投资方案。

4、什么是经济换汇成本？简述据此判断投资项目是否可行的准则。

答：经济换汇成本是用货物影子价格、影子工资和社会折现率计算的为生产出口产品而投入的国内资源现值（以人民币表示）与生产出口产品的经济外汇净现值（通常以美元表示）之比，亦即换取1美元外汇所需要的人民币金额，是分析评价项目实施后在国际上的竞争力，进而判断其产品应否出口的指标。据此判断投资项目是否可行的准则是：只有当经济换汇成本小于或等于影子汇率时，项目产品出口才是有利的。

五、计算分析题

1、某工厂设计年产量为50万件产品，每件售价（P）14元，单位产品变动成本（V）为 10元／件，固定成本（F）60万元。试求：用产销量（Q）、销售收入（R）、生产能力利用率（S）、产品价格等表示的盈亏平衡点和产销量安全度、价格安全度。（10分）

2、某投资项目拟生产某种替代进口产品，其经济外汇流量表和国内资源流量表分别如下：

某替代进口项目简化的经济外汇流量表 单位：万美元

序号

项目
建设期
投产期
达到设计能力生产期

1~~3
4
5
6~~~15
16

1

2

3
生产负荷（%）

外汇流入

替代进口产品节汇收入

外汇流出

偿还国外借款本息

净外汇效果
-------
75%

294

66

228
90%

351

66

285
100%

390

66

324
100%

390

390

某替代进口项目简化的国内资源流量表 单位：万美元

序号

项目
建设期
投产期
达到设计能力生产期

1
2
3
4
5
6~~~15
16

1

2

3

4
生产负荷（%）

固定资产投资中国内投资

流动资金中国内资金

经营费用中国内费用

国内资源流量合计

1336

1336

1540

1540

992

232

1224
75%

24

1264

1288
90%

32

1428

1460
100%

1536

1536
100%

1536

1536

试计算该项目的经济节汇成本。

解：该项目生产替代进口产品投入的国内资源的现值为

国内资源现值=1336（P/F，12%，1）+1540（P/F，12%，2）+1224（P/F，12%，3）

+1288（P/F，12%，4）+1460（P/F，12%，5）

+1536（P/A，12%，10）（P/F，12%，5）+1536（P/F，12%，16）=10113.64（万元）

该项目生产替代进口产品的经济外汇净现值

=228（P/F，12%，4）+285（P/F，12%，5）

+324（P/A，12%，10）（P/F，12%，5）+390（P/F，12%，16）

=1408.93（万美元）

该项目的经济节汇成本=国内资源现值/经济外汇净现值

=10113.64/1408.93

=7.18（元/美元）

作业三:
一、单选题

1、在线性盈亏平衡分析中，盈亏平衡点（ D ）。

A、只能用产销单价表示 B、只能用销售收入表示

C、只能用销售单价表示 D、可以用多种指标表示

2、在销售收入既定时，盈亏平衡点的高低与（ A ）。

A.单位变动成本大小呈同方向变化 B.固定成本总额大小呈反方向变化

C.产品销售价格呈同方向变化 D.产品单位销售税金呈反方向变化

3、概率分析（ D ）。

A.无法判定项目风险大小 B.无法确定各种不确定性因素发生一定变动的概率

C.仅使用期望值法进行分析 D.可以判定项目风险性的大小

4、如果房地产投资者的预期收益率为15％，在通货膨胀率为8％的情况下，投资者仍以原价出售，则其实际收益率为（ A ）

A．7％ B．8％ C．15％ D．23％

5、当前我国住宅市场的主要矛盾是（ A ）

A．巨大的潜在需求与大量的商品房积压并存 B．供给严重短缺

C．需求过旺造成价格偏高 D．需求不足与供给过剩并存

6、由于经营决策失误造成实际经营结果偏离期望值，这种风险称为（ D ）。

A.利率风险 B.财务风险 C.购买力风险 D.经营风险

7、某股票预期每股收益0.35元人民币，同期市场利率为2.5%，则该股票的理论价格是（ C ）。

A.10 B.12 C.14 D.15

8、下列经济指标中属于先行指标的有（ A ）。

A. 货币供应量 B. GNP C. 银行短期商业贷款利率 D. 失业率

9、一般来说，如果一国货币分期升值时，则该国股市股价就会（ A ）。

A.上涨 B.下跌 C.不受影响 D.难以确定

10、后配股股东一般（ A ）

A．是公司的发起人 B．出钱购买后配股

C．是名义上的股东，不参与股息分配 D．享有优先股股东一样的权利

二、多选题

1、敏感性分析的内容包括（ ABCDE ）

A．确定分析的项目经济效益指标

B．选定不确定性出素，设定其变化范围

C．计算不确性因素变动对项目经济效益指标的影响程度

D．绘制敏感叹分析图，求出不确定性因素变化的极限值

E．比较多方案的敏感性，选出不敏感的投资方案

2、房地产投资的收益包括（ABCDE ）。

A、房地产租金收益 B、房地产销售收益 C、纳税扣除收益 D、可运用房地产抵押贷款负债经营

E、房地产增值收益

3、地产投资策略选择的要素包括（ABCDE ）。

A、地段位置的选择 B、质量功能的选择 C、投资市场的选择 D、经营形式的选择 E、投资时机的选择

4、股票投资的宏观经济分析方法包括（ ABE ）

A、经济指标分析对比 B、 计量经济模型模拟法 C、财务比率分析法 D、差额分析法 E、概率预测法

5、普通股权可分为以下几项（ ABCDE ）

A．公司剩余利润分配权置信 B．投票表决权 C．优先认股权 D．检查监督权 E．剩余财产清偿权

三、名词解释

1、国房景气指数：是全国房地产开发业景气指数的简称，从土地、资金、开发量、市场需求等角度显示全国房地产业基本运行状况，反映全国房地产业发展景气状况的总体指数。

2、盈亏平衡点：是指投资项目在正常生产条件下，项目生产成本等于项目销售收入的点，它通常以产销量指标表示，有时也可以用销售收入、生产能力利用率、单位产品售价等指标表示。

3、议决权股：指股份公司给特定股东多数表决权的股票，发行这种股票的目的在于限制外国持股人对于本国财产的支配权。

4、股票的票面价格：是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，它以元／股为单位，其作用是用来表明每一张股票所包含的资本数额。

四、简答题

1、简述影响股票价格的基本因素。

答：(一)基本因素

①．宏观经济因素、②．中观经济因素、③．微观经济因素。

(二)市场技术和社会心理因素

①．市场技术因素 ② 社会心理因素 ③市场效率因素。

(三)政治因素

指能够影响股票价格的政治事件，主要包括国内政局、国际政局、战争等。

2、为什么说房地产投资具有保值增值功能？

答：相对其它投资而言，房地产投资能较好地躲避通货膨胀风险：

(1)地价具有增值的趋势。 (2)房地产本身具有抗通货膨胀的功能，即使原材料等成本上升了，产品价格也可随之上升，甚至上升的幅度超过成本上升的幅度。 (3)对承租公司来说，应付租金是一种负债，即便承租公司倒闭破产，债务的清偿权排在股票投资者等所有者之前。 (4)房地产用途具有多样性，不同的经济状况下都可以找到相对景气的行业和公司来承租和购买。

3、影响投资项目的不确定性因素有哪些？

答：影响投资项目的不确定因素有；物价的变动、工艺技术方案和技术装备的更改、生产能力的变化、建设工期和资金结构的变化、项目寿命周期的变化、利率和汇率的变化、政策因素的变化、其他因素。

4、简述财务比率分析法的具体内容。

答：财务比率分析法的具体内容：1）．偿债能力分析 2）．资本结构分折3）．经营效率分析4）．盈利能力分析5）．投资收益分析。

I. 会计处理，A公司月底计提支付银行利息10000元，应怎么进行记账处理

你们的分录是错误的。

计提时

借：财务费用10000
贷：应付利息10000

支付时

借：应付利息10000
贷：银行存款10000
借方是费用，贷方是负债。一分钟前应付利息用在借方，一分钟后转到贷方，是体现了交利息的过程。就好像应付职工薪酬，记工资：
借：生产成本（等）
贷：应付职工薪酬
发工资：
借：应付职工薪酬
贷：银行存款
呵呵，既然已经会了，还有什么可讨论的，哪有你开始那样把财务费用记贷方的啊，费用的支出写借方

J. 捷信贷款公司正规吗

您好，现在能提供小额贷款的平台很多，额度基本在500-30万之间，可通过银行、网贷等方式申请。小额贷款相比其它贷款虽然额度较低，但放款快、借还灵活，很受青睐。只要选择正规的大平台，资金和信息安全有保障，就可以放心使用。

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